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Apresentação Institucional 2T12/1S12

O documento apresenta uma visão geral da Equatorial Energia, incluindo sua estrutura acionária, estratégia corporativa, histórico, equipe de gestão e desempenho financeiro. A Equatorial é uma holding com investimentos em distribuição e geração de energia elétrica no Brasil, controlada pelo fundo PCP da Vinci Partners. Seus principais ativos são a distribuidora CEMAR no Maranhão e as usinas termelétricas Vila Velha. O documento destaca o crescimento da receita e redução da alavancagem

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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Junho, 2012
2 Agenda ►Performance Financeira ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia
Agenda ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia ►Performance Financeira
Visão Geral da Equatorial Holding com investimentos no setor de energia elétrica, com foco em distribuição e geração Experiência diferenciada em reestruturação operacional e financeira de companhias no setor elétrico brasileiro Controlada pelo Fundo PCP, veículo de investimento pertencente a ex-sócios do Banco Pactual gerido pela Vinci Partners. Investimentos atuais: • Empresa de distribuição no Estado do Maranhão • 2ª maior empresa de distribuição do Nordeste do Brasil em termos de área de concessão* • 4ª maior empresa de distribuição do Nordesde do Brasil em termos de energia vendida* • Receita anual bruta de R$ 2,6 bilhão em 2011 *Fonte: ABRADEE • Duas usinas termoelétricas à óleo combustível, no Estado do Maranhão • Combustível: Óleo pesado de alta viscosidade • Capacidade Nominal de 331 MW • 240 MW de energia vendida no leilão A-3 de 2007 • Início da operação em janeiro de 2010 RS SC PR SP MG GO MT AC AM RR RO BA PI MA PA AP TO CE RN PE AL SE MS RJ ES DF PB RS SC PR SP MG GO MT AC AM RR RO BA PI MA PA AP TO CE RN PE AL SE MS RJ ES DF PB • Empresa comercializadora de energia elétrica e desenvolvedora de novos produtos e serviços • Intermediação de compra e venda de energia sem entrega física • Customização de soluções para atendimento de necessidades específicas de clientes (consumidores e geradores) • Executivos experientes e reconhecidos no mercado de comercialização
História da Equatorial Mai. 2004 Mar. 2006 Abr. 2008 Aquisição da CEMAR Fundo PCP passa a ter controle compartilhado da Equatorial IPO da Equatorial Controle concentrado no Fundo PCP Incorporação de parte da Light, com 25% do bloco de controle Equatorial migra para o “Novo Mercado” Out. 2008 Aquisição de 25% da Geramar Abr. 2010 FIP PCP vende sua participação indireta na Light Cisão da Equatorial Dez. 2009 Abr. 2010 Ago. 2011 Equatorial adquire 51% da Sol Energias, comercializadora Abr. 2006 Dez. 2007 Fev. 2008 Abr. 2008 Out. 2008 Dez. 2009 Abr. 2010 Ago. 2011 Fev. 2012 Equatorial adquire 50% da Vila Velha Termoelétricas, uma empresa pré- operacional
Estrutura Acionária: Atual • Nº total de ações: • Preço da ação*: • Free float: • ADTV90: 109.611.778 R$ 15,00 46,5% / R$764 MM R$ 3,579 MM *Em 30/06/12 ADTV90 representa a média de volume negociado nos últimos 90 dias. Equatorial Energia Outros Projetos Geramar CEMAR PCP Latin America Power 53,5% 65,1% 25% Equatorial Soluções Minoritários 46,5% 100% 51% Sol Energias Vila Velha Termoelétricas 50%
Estratégia Corporativa CEMAR Retorno superior por meio de desempenhos operacional e financeiro diferenciados Consolidação das distribuidoras no Brasil e América Latina Aquisição de controle, independente ou compartilhado Agregação de valor por meio de reestruturações financeira e operacional, ganhos de sinergia e redução de perdas Geramar e outros investimentos em geração Investimento na Geramar possui rentabilidade diferenciada para o segmento de geração. Diante dos investimentos necessários em geração nos próximos anos no Brasil, podem surgir oportunidades de investimento e co-investimento para a Equatorial Energia
Carlos Piani Presidente do Conselho de Administração • Presidente da Eletrobrás (1996-2001), Presidente e Diretor Financeiro da COELBA (1984-1996) • Ex-membro do Conselho de Administração de Furnas, Itaipu Binacional, CHESF, Eletrosul, Gerasul, CEMIG, ENERSUL, CEMAT e Light • Gradução em Economia pela Universidade Federal da Bahia e pós-graduação em Planejamento Industrial pela SUDENE/IPEA/FGV. Corpo Gerencial • Presidente da Equatorial desde Março de 2007 à Abril de 2010. Presidente e Diretor Financeiro da CEMAR (2004-2006). Atualmente é sócio da Vinci Partners. • Trabalhou durante 6 anos no Banco Pactual nas áreas de Investimento Proprietário e Finanças Corporativas. • Gradução em Informática pela PUC-RJ e Administração de Empresas pelo IBMEC. CFA concedido pelo CFA Institute em 2003. Conclusão do curso The Owner and President Management Program da Harvard Business School em 2008. Firmino Sampaio Presidente Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Tinn Amado Diretor de Regulação Corpo gerencial composto por profissionais com experiência relevante nas áreas financeira, operacional e regulatória • Em 2008 tornou-se Diretor Financeiro da Equatorial e de Relações com Investidores da Equatorial e CEMAR. • Trabalhou anteriormente no Banco UBS Pactual na área de pesquisa de renda variável como analista sênior do setor elétrico e de saneamento entre 2004 e 200.8 • Graduou-se pela Escola Politécnica da USP em engenharia elétrica e possui pós-graduação (MBA) pela Duke University. CFA concedido pelo CFA Institute em 2004. • Diretor de Regulação da Equatorial desde Abril de 2008 e da CEMAR desde Agosto de 2006. • Trabalhou como especialista na área de regulação econômica para CPFL Energia. Sócio consultor da Amado Consultoria, prestando consultoria na área de regulação econômica. Trabalhou na ANEEL por 3 anos como analista do Departamento de Regulação do Serviço de Distribuição. • Graduação em Engenharia Elétrica pela Universidade Federal de Itajubá (UNIFEI) e Mestrado em Regulação e Defesa da Concorrência pela Universidade de Brasília (UnB). Ana Marta Horta Veloso Diretora • Diretora da Equatorial desde Novembro de 2008. • Atuou anteriormente (2006-2008) no UBS Pactual, na gestão de recursos dos ex-sócios do Pactual, com foco em investimentos de longo prazo. Trabalhou por 12 anos no Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES. • Graduada em Ciências Econômicas pela UFMG, com mestrado em Economia Industrial pela UFRJ.
História Fundo PCP • Em 2001, o Banco Pactual criou a área de Investimento Proprietário para gerenciar o capital dos sócios e diversificar seus investimentos • Em 2006, com a venda do Banco Pactual para o UBS, parte dos recursos da venda foi reinvestida na área de Investimento Proprietário, em uma estrutura separada do banco chamada PCP • Em 2009, com a venda do Pactual para a BTG, foi criada a Vinci Partners, uma gestora de recursos independente, formada por ex-sócios do Pactual • A Vinci Partners possui hoje cerca de US$3.0 bilhões sob gestão (sendo 75% capital próprio), com investimentos em Private Equity, Renda Variável e Fundos Multimercado VINCI PARTNERS Private Equity Renda Variável Multimercado Longo Prazo Médio Prazo Curto Prazo
Agenda ►Performance Financeira ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia
Desde 2004 a Equatorial vem apresentando excelente evolução financeira. Receita Operacional Líquida R$ milhões EBITDA R$ milhões Performance Financeira (*) A partir de 2010, valores contabilizados de acordo com o IFRS. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 1T12 2T12 Receita Líquida 526 629 810 879 2.346 2.506 1.799 1.981 546 571 EBITDA 85 189 341 379 784 757 510 504 133 125 % EBITDA 16% 30% 42% 43% 33% 30% 28% 25% 24% 22% 85 189 341 379 416 470 500 482 130 119 287 368 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 1T12 2T12 CEMAR Light Geramar 784 757 504 24 510 29 133 3 7 125 526 629 810 879 999 1.148 1.756 1.912 524 545 1.358 1.347 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 1T12 2T12 CEMAR Light Geramar Equatorial Soluções 2.346 2.506 36 1.799 1.981 39 571 11-S 10-G 10-G 16-S 546
Distribuição aos acionistas / Lucro Líquido R$ milhões Performance Financeira * 2008 inclui os R$82 milhões de Redução de Capital. 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 Payout 0% 24% 90% 99% 95% 25% 104% 32% Dividend Yield N/A N/A 10% 13% 27% 3% 18% 4% (*) Os dividendos relativos ao ano fiscal de 2011 foram decididos pela AGOE do dia 19/03/2012. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 Dividendos Consolidados (R$ MM) - 54 108 151 284 51 197 50 - - CEMAR - 54 108 112 91 58 200 94 (*) - - Light - - - 27 111 56 - - - - Redução de Capital (holding) - - - - 82 - - - - - Lucro Líquido (R$ MM) 123 229 119 153 300 207 189 160 48 48 CEMAR (31) 234 116 117 148 129 279 248 48 43 Geramar - - - - - - 6 11 0,1 3,5 Equatorial Soluções - - - - - - - - - 1,3 Light - - - - 130 79 - - - - - 108 151 284 197 50 - - 123 229 119 153 207 189 160 48 48 51 54 300 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 Dividendos Lucro Líquido
Dívida Líquida Consolidada e Dívida Líquida/EBITDA(*) R$ milhões / Vezes A melhora da performance operacional e a reestruturação financeira levaram a uma significativa redução do nível de alavancagem… Performance Financeira (*) Consolidado (65,1% CEMAR, 25% Geramar e 13,03% Light). A Light não é mais consolidada a partir de 2010. 751 5 749 684 499 689 77 402 198 221 2,1 2,1 1,4 1,5 1,6 0,9 0,3 0,0 1,6 4,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12
Performance Financeira possibilitaram o alongamento do cronograma de amortização da dívida… Cronograma de Vencimento da Dívida Bruta R$ milhões 1.538,5 401,6 118,2 165,5 158,7 141,1 553,2 103,3 - - - - 103,3 Dívida Bruta Curto Prazo 2013 2014 2015 2016 Após 2016 CEMAR Geramar Curto Prazo 2013 2014 2015 2016 After 2016 Total CEMAR 1,539 402 118 166 159 141 2,524 Geramar 103 - - - - 103 207 Total 1,642 402 118 166 159 244 2,730
Investimentos Investimentos R$ milhões e o expressivo volume de investimentos realizados. 306 394 465 118 138 137 141 232 419 399 497 70 24 107 16 0,4 0,2 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 CEMAR Light Geramar 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 CEMAR 70 232 306 394 465 419 399 497 118 138 Light - - - - 137 141 - - - - Geramar - - - - 24 107 16 0,4 0,2 - Total 70 232 306 394 626 667 415 497 119 138
Agenda ►Performance Financeira ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia
88% 0,5% 7% 5% Residencial Comercial Industrial Outros 47% 20% 10% 23% CEMAR: Destaques MA Empresa distribuidora no Estado do Maranhão 1,9 millhão de clientes (4ª maior na região Nordeste)* Energia vendida (2011): 4.372 GWh (5ª maior na região Nordeste)* Receita anual bruta de R$ 2,6 bilhão em 2011 Energia Vendida (2011) Clientes (2011) 1,9 milhão 4.372 GWh *Fonte: ABRADEE RS SC PR SP MG GO MT AC AM RR RO BA PI MA PA AP TO CE RN PE AL SE MS RJ ES DF PB RS SC PR SP MG GO MT AC AM RR RO BA PI MA PA AP TO CE RN PE AL SE MS RJ ES DF PB
CEMAR sob controle da Equatorial CEMAR: História 1958- Jun. 2000 Ago.2000- Ago.2002 Ago.2002- Mai. 2004 Mai. 2004- Presente Empresa estatal CEMAR sob controle da PPL Global Intervenção da ANEEL
CEMAR: Estrutura Acionária CEMAR Outros Equatorial Energia Eletrobras 65,1% 1,3% 33,6%
Resumo dos Resultados da Revisão Tarifária CEMAR 2005 2009 Base de Remuneração Bruta 1.756 2.247 Base de Remuneração Liquida 836 1.121 Empresa de Referência + PDD 218 278 Depreciação Regulatória 68 102 EBITDARegulatório 157 271 Perdas Regulatórias 28,0% 25,6% Inadimplência Regulatória 0,5% 0,9% Fator X 1,19% 1,06% *Valores nominais e em R$ milhões.
CEMAR: Distribuição • 1,9 milhão de clientes em 217 municípios. A empresa atende a todo o Estado do Maranhão (área total de 333 mil km²). • Energia vendida atingiu 1.201 GWh em 2T12, 12,5% superior ao mesmo período do ano anterior. • As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados em 2T12 representaram 20,4% da energia requerida, com redução de 0,3 p.p. em relação aos 20,7% vistos no 1T12. • A qualidade do serviço vem apresentando evolução positiva. Desde 2004, os índices de DEC e FEC diminuíram 65,8% e 70,5%, respectivamente. • Mais de 307,3 mil clientes foram conectados através do Programa Luz para Todos. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (***) 2011 (***) 1T12 2T12 Energia Vendida GWh 2.593 2.793 2.917 3.223 3.347 3.566 4.146 4.372 1.119 1.201 Receita Líquida R$ MM 495 665 810 879 999 1.148 1.756 1.912 524 545 PMSO R$ MM 127 126 129 126 139 171 245 299 78 80 PDD + Contingências R$ MM 47 20 14 30 32 33 68 42 14 15 EBITDA R$ MM 93 189 341 379 415 470 500 482 130 119 Lucro Líquido R$ MM (31) 359 177 222 227 198 279 248 79 66 Dividendos R$ MM - 85 165 172 140 58 200 94 - - Dívida Líquida R$ MM 362 305 291 421 673 768 759 919 996 1.024 Dívida Líquida / EBITDA vezes 3,9 1,6 0,8 1,1 1,6 1,6 1,5 2,0 2,0 2,0 Clientes '000 1.161 1.254 1.349 1.438 1.535 1.688 1.822 1.939 1.968 1.985 PMSO/Cliente R$/Cliente 109 101 95 88 90 101 134 154 40 40 EBITDA/Cliente R$/Cliente 80 150 253 264 270 278 274 249 66 60 DEC (*) Horas/Ano/Cliente 63,4 54,6 42,6 28,7 27,3 23,6 21,8 21,4 23,7 21,7 FEC (*) Horas/Ano/Cliente 39,3 32,9 24,6 19,8 16,8 15,2 14,1 11,6 12,1 11,6 Perdas (*) % 29,9% 29,5% 29,8% 28,7% 28,9% 25,2% 22,0% 21,0% 20,7% 20,4% CAPEX R$ MM 45 103 137 199 278 239 197 322 74 138 PLPT (**) R$ MM 25 129 169 195 187 180 202 175 45 37 (*) Últimos 12 meses (**) Programa Luz para Todos (***) Valores de acordo com IFRS Próprio - Expansão
CEMAR: Distribuição Perdas Totais sobre Energia Requerida (últimos 12 meses) 28,7% 28,1% 28,9% 28,6% 28,9% 28,5% 28,1% 26,4% 21,6% 25,2% 24,2% 22,2% 22,2% 22,0% 21,4% 21,2% 21,0% 20,7% 20,4% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Perdas Totais Meta Regulatória (de Ago-11 a Jul-12) 23,1% 18,9% Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão (últimos 12 meses) 30,4% 29,0% 30,6% 29,9% 30,0% 28,7% 27,3% 23,7% 21,5% 19,5% 15,7% 15,9%15,7% 15,2% 15,4% 15,3% 15,3% 15,2% 14,9% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Série1 Meta Regulatória (de Ago-11 a Jul-12)
CEMAR: Comparação evolução DEC/FEC 2011 Melhor DEC (horas) 100 64 55 46 42 42 42 38 29 29 27 24 23 23 22 22 21 17 16 16 15 15 12 9 CELPA CEMAR 2004 CEMAR 2005 ELETROACR CEMAR 2006 CELTINS CEPISA CERON CEMAT CEMAR 2007 CEMAR 2008 CEMAR 2009 COELBA CEAL CELG CEMAR 2010 CEMAR 2011 CELPE CEB CHESP SULGIPE COSERN ENERSUL COELCE FEC (vezes) 53 45 40 39 33 30 29 26 25 21 20 19 17 17 15 14 14 13 12 10 9 8 7 6 CELPA ELETROACR CHESP CEMAR 2004 CEMAR 2005 CEPISA CERON CELTINS CEMAR 2006 CEMAT CEMAR 2007 CELG CEMAR 2008 CEAL CEMAR 2009 SULGIPE CEMAR 2010 CEB CEMAR 2011 COELBA COSERN ENERSUL CELPE COELCE
CEMAR: Índice de acidentes - ABRADEE 2010 Melhor Índice de Gravidade 4.591 3.379 3.329 2.91 8 2.794 2.534 2.51 0 2.207 2.204 2.1 59 2.099 2.086 2.065 1 .985 1 .842 1 .698 1 .487 1 .343 1 .230 1 .069 1 .01 0 894 703 693 646 635 322 1 89 1 59 1 53 1 26 65 53 46 35 ENERGISA SE COELCE AMPLA ELEKTRO CEB RGE COSERN CEEE ELETROPAULO CELG CEMAR 2007 CEMAR 2008 LIGHT CEMIG ESCELSA CEMAR 2005 COELBA CPFL CEMAR 2009 BANDEIRANTE COPEL CPFL CELESC ENERGISA PB AMAZONAS CEMAT ENERSUL CEMAR 2010 CEMAR 2004 CEPISA CELPE CEMAR 2003 CELTINS CELPA CEMAR 2006 Índice de Fequência 1 5,7 1 2,6 1 2,2 9,1 8,0 7,6 7,3 6,2 6,0 5,7 5,6 5,0 5,0 4,7 4,7 4,6 4,4 4,3 4,3 4,2 3,9 3,5 2,9 2,8 2,5 2,2 2,1 2,0 1 ,9 1 ,8 1 ,4 1 ,2 1 ,2 1 ,1 1 ,0 CEMAR 2007 CEMAR 2009 CEMAR 2008 ELEKTRO CEMAR 2010 CEMAR 2005 CEMAR 2006 AMPLA CPFL PIRAT. CEEE ELETROPAULO CEMIG COELBA ESCELSA LIGHT BANDEIRANTE COELCE CEMAR 2004 COPEL CPFL PAUL. AMAZONAS CEPISA CEB RGE CELPE ENERGISA SE ENERSUL CELG COSERN CEMAR 2003 ENERGISA PB CELESC CELPA CELTINS CEMAT
GNP Geramar Ligna 50% 25% Servtech Equatorial Energia Fundo de Investimento em Participações Brasil 50% 25% 50% Geramar: Estrutura Acionária
Geramar • Duas usinas termoelétricas movidas a óleo combustível • Localização: Miranda do Norte (Maranhão) • Capacidade nominal (das 2 usinas): 331 MW • Garantia Física (das 2 usinas): 240 MW. Energia vendida no leilão A-3 de 2007 • Receita fixa de R$ 136 milhões ano (em Reais de 2007)*, para ambas usinas. PPA de 15 anos. *Receita ajustada por IPCA • Início da operação: Janeiro de 2010 • CAPEX Total do Projeto: R$ 550 milhões • Participação da Equatorial no CAPEX (25%): R$137 milhões (R$45 milhões com recursos próprios)
Agenda ►Performance Financeira ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia
Pontos Fortes Solidez financeira e corpo gerencial com experiência diferencidada em reestruturação financeira e operacional Perspectivas de crescimento e oportunidade de consolidação Modelo de gestão com foco em resultado Alto nível de governança corporativa
Firmino Sampaio Presidente Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Analista de Relações com Investidores Telefone 1: 21 3206-6635 Telefone 2: 21 3206-6607 E-mail: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri Contatos
Aviso Importante • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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Apresentação Institucional 2T12/1S12

  • 1.
  • 2.
    2 Agenda ►Performance Financeira ►Visão Geraldo Portfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia
  • 3.
    Agenda ►Visão Geral doPortfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia ►Performance Financeira
  • 4.
    Visão Geral daEquatorial Holding com investimentos no setor de energia elétrica, com foco em distribuição e geração Experiência diferenciada em reestruturação operacional e financeira de companhias no setor elétrico brasileiro Controlada pelo Fundo PCP, veículo de investimento pertencente a ex-sócios do Banco Pactual gerido pela Vinci Partners. Investimentos atuais: • Empresa de distribuição no Estado do Maranhão • 2ª maior empresa de distribuição do Nordeste do Brasil em termos de área de concessão* • 4ª maior empresa de distribuição do Nordesde do Brasil em termos de energia vendida* • Receita anual bruta de R$ 2,6 bilhão em 2011 *Fonte: ABRADEE • Duas usinas termoelétricas à óleo combustível, no Estado do Maranhão • Combustível: Óleo pesado de alta viscosidade • Capacidade Nominal de 331 MW • 240 MW de energia vendida no leilão A-3 de 2007 • Início da operação em janeiro de 2010 RS SC PR SP MG GO MT AC AM RR RO BA PI MA PA AP TO CE RN PE AL SE MS RJ ES DF PB RS SC PR SP MG GO MT AC AM RR RO BA PI MA PA AP TO CE RN PE AL SE MS RJ ES DF PB • Empresa comercializadora de energia elétrica e desenvolvedora de novos produtos e serviços • Intermediação de compra e venda de energia sem entrega física • Customização de soluções para atendimento de necessidades específicas de clientes (consumidores e geradores) • Executivos experientes e reconhecidos no mercado de comercialização
  • 5.
    História da Equatorial Mai.2004 Mar. 2006 Abr. 2008 Aquisição da CEMAR Fundo PCP passa a ter controle compartilhado da Equatorial IPO da Equatorial Controle concentrado no Fundo PCP Incorporação de parte da Light, com 25% do bloco de controle Equatorial migra para o “Novo Mercado” Out. 2008 Aquisição de 25% da Geramar Abr. 2010 FIP PCP vende sua participação indireta na Light Cisão da Equatorial Dez. 2009 Abr. 2010 Ago. 2011 Equatorial adquire 51% da Sol Energias, comercializadora Abr. 2006 Dez. 2007 Fev. 2008 Abr. 2008 Out. 2008 Dez. 2009 Abr. 2010 Ago. 2011 Fev. 2012 Equatorial adquire 50% da Vila Velha Termoelétricas, uma empresa pré- operacional
  • 6.
    Estrutura Acionária: Atual •Nº total de ações: • Preço da ação*: • Free float: • ADTV90: 109.611.778 R$ 15,00 46,5% / R$764 MM R$ 3,579 MM *Em 30/06/12 ADTV90 representa a média de volume negociado nos últimos 90 dias. Equatorial Energia Outros Projetos Geramar CEMAR PCP Latin America Power 53,5% 65,1% 25% Equatorial Soluções Minoritários 46,5% 100% 51% Sol Energias Vila Velha Termoelétricas 50%
  • 7.
    Estratégia Corporativa CEMAR Retornosuperior por meio de desempenhos operacional e financeiro diferenciados Consolidação das distribuidoras no Brasil e América Latina Aquisição de controle, independente ou compartilhado Agregação de valor por meio de reestruturações financeira e operacional, ganhos de sinergia e redução de perdas Geramar e outros investimentos em geração Investimento na Geramar possui rentabilidade diferenciada para o segmento de geração. Diante dos investimentos necessários em geração nos próximos anos no Brasil, podem surgir oportunidades de investimento e co-investimento para a Equatorial Energia
  • 8.
    Carlos Piani Presidente doConselho de Administração • Presidente da Eletrobrás (1996-2001), Presidente e Diretor Financeiro da COELBA (1984-1996) • Ex-membro do Conselho de Administração de Furnas, Itaipu Binacional, CHESF, Eletrosul, Gerasul, CEMIG, ENERSUL, CEMAT e Light • Gradução em Economia pela Universidade Federal da Bahia e pós-graduação em Planejamento Industrial pela SUDENE/IPEA/FGV. Corpo Gerencial • Presidente da Equatorial desde Março de 2007 à Abril de 2010. Presidente e Diretor Financeiro da CEMAR (2004-2006). Atualmente é sócio da Vinci Partners. • Trabalhou durante 6 anos no Banco Pactual nas áreas de Investimento Proprietário e Finanças Corporativas. • Gradução em Informática pela PUC-RJ e Administração de Empresas pelo IBMEC. CFA concedido pelo CFA Institute em 2003. Conclusão do curso The Owner and President Management Program da Harvard Business School em 2008. Firmino Sampaio Presidente Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Tinn Amado Diretor de Regulação Corpo gerencial composto por profissionais com experiência relevante nas áreas financeira, operacional e regulatória • Em 2008 tornou-se Diretor Financeiro da Equatorial e de Relações com Investidores da Equatorial e CEMAR. • Trabalhou anteriormente no Banco UBS Pactual na área de pesquisa de renda variável como analista sênior do setor elétrico e de saneamento entre 2004 e 200.8 • Graduou-se pela Escola Politécnica da USP em engenharia elétrica e possui pós-graduação (MBA) pela Duke University. CFA concedido pelo CFA Institute em 2004. • Diretor de Regulação da Equatorial desde Abril de 2008 e da CEMAR desde Agosto de 2006. • Trabalhou como especialista na área de regulação econômica para CPFL Energia. Sócio consultor da Amado Consultoria, prestando consultoria na área de regulação econômica. Trabalhou na ANEEL por 3 anos como analista do Departamento de Regulação do Serviço de Distribuição. • Graduação em Engenharia Elétrica pela Universidade Federal de Itajubá (UNIFEI) e Mestrado em Regulação e Defesa da Concorrência pela Universidade de Brasília (UnB). Ana Marta Horta Veloso Diretora • Diretora da Equatorial desde Novembro de 2008. • Atuou anteriormente (2006-2008) no UBS Pactual, na gestão de recursos dos ex-sócios do Pactual, com foco em investimentos de longo prazo. Trabalhou por 12 anos no Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES. • Graduada em Ciências Econômicas pela UFMG, com mestrado em Economia Industrial pela UFRJ.
  • 9.
    História Fundo PCP • Em2001, o Banco Pactual criou a área de Investimento Proprietário para gerenciar o capital dos sócios e diversificar seus investimentos • Em 2006, com a venda do Banco Pactual para o UBS, parte dos recursos da venda foi reinvestida na área de Investimento Proprietário, em uma estrutura separada do banco chamada PCP • Em 2009, com a venda do Pactual para a BTG, foi criada a Vinci Partners, uma gestora de recursos independente, formada por ex-sócios do Pactual • A Vinci Partners possui hoje cerca de US$3.0 bilhões sob gestão (sendo 75% capital próprio), com investimentos em Private Equity, Renda Variável e Fundos Multimercado VINCI PARTNERS Private Equity Renda Variável Multimercado Longo Prazo Médio Prazo Curto Prazo
  • 10.
    Agenda ►Performance Financeira ►Visão Geraldo Portfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia
  • 11.
    Desde 2004 aEquatorial vem apresentando excelente evolução financeira. Receita Operacional Líquida R$ milhões EBITDA R$ milhões Performance Financeira (*) A partir de 2010, valores contabilizados de acordo com o IFRS. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 1T12 2T12 Receita Líquida 526 629 810 879 2.346 2.506 1.799 1.981 546 571 EBITDA 85 189 341 379 784 757 510 504 133 125 % EBITDA 16% 30% 42% 43% 33% 30% 28% 25% 24% 22% 85 189 341 379 416 470 500 482 130 119 287 368 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 1T12 2T12 CEMAR Light Geramar 784 757 504 24 510 29 133 3 7 125 526 629 810 879 999 1.148 1.756 1.912 524 545 1.358 1.347 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 1T12 2T12 CEMAR Light Geramar Equatorial Soluções 2.346 2.506 36 1.799 1.981 39 571 11-S 10-G 10-G 16-S 546
  • 12.
    Distribuição aos acionistas/ Lucro Líquido R$ milhões Performance Financeira * 2008 inclui os R$82 milhões de Redução de Capital. 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 Payout 0% 24% 90% 99% 95% 25% 104% 32% Dividend Yield N/A N/A 10% 13% 27% 3% 18% 4% (*) Os dividendos relativos ao ano fiscal de 2011 foram decididos pela AGOE do dia 19/03/2012. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 Dividendos Consolidados (R$ MM) - 54 108 151 284 51 197 50 - - CEMAR - 54 108 112 91 58 200 94 (*) - - Light - - - 27 111 56 - - - - Redução de Capital (holding) - - - - 82 - - - - - Lucro Líquido (R$ MM) 123 229 119 153 300 207 189 160 48 48 CEMAR (31) 234 116 117 148 129 279 248 48 43 Geramar - - - - - - 6 11 0,1 3,5 Equatorial Soluções - - - - - - - - - 1,3 Light - - - - 130 79 - - - - - 108 151 284 197 50 - - 123 229 119 153 207 189 160 48 48 51 54 300 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 Dividendos Lucro Líquido
  • 13.
    Dívida Líquida Consolidadae Dívida Líquida/EBITDA(*) R$ milhões / Vezes A melhora da performance operacional e a reestruturação financeira levaram a uma significativa redução do nível de alavancagem… Performance Financeira (*) Consolidado (65,1% CEMAR, 25% Geramar e 13,03% Light). A Light não é mais consolidada a partir de 2010. 751 5 749 684 499 689 77 402 198 221 2,1 2,1 1,4 1,5 1,6 0,9 0,3 0,0 1,6 4,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12
  • 14.
    Performance Financeira possibilitaram oalongamento do cronograma de amortização da dívida… Cronograma de Vencimento da Dívida Bruta R$ milhões 1.538,5 401,6 118,2 165,5 158,7 141,1 553,2 103,3 - - - - 103,3 Dívida Bruta Curto Prazo 2013 2014 2015 2016 Após 2016 CEMAR Geramar Curto Prazo 2013 2014 2015 2016 After 2016 Total CEMAR 1,539 402 118 166 159 141 2,524 Geramar 103 - - - - 103 207 Total 1,642 402 118 166 159 244 2,730
  • 15.
    Investimentos Investimentos R$ milhões e oexpressivo volume de investimentos realizados. 306 394 465 118 138 137 141 232 419 399 497 70 24 107 16 0,4 0,2 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 CEMAR Light Geramar 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 CEMAR 70 232 306 394 465 419 399 497 118 138 Light - - - - 137 141 - - - - Geramar - - - - 24 107 16 0,4 0,2 - Total 70 232 306 394 626 667 415 497 119 138
  • 16.
    Agenda ►Performance Financeira ►Visão Geraldo Portfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia
  • 17.
    88% 0,5% 7% 5% Residencial Comercial IndustrialOutros 47% 20% 10% 23% CEMAR: Destaques MA Empresa distribuidora no Estado do Maranhão 1,9 millhão de clientes (4ª maior na região Nordeste)* Energia vendida (2011): 4.372 GWh (5ª maior na região Nordeste)* Receita anual bruta de R$ 2,6 bilhão em 2011 Energia Vendida (2011) Clientes (2011) 1,9 milhão 4.372 GWh *Fonte: ABRADEE RS SC PR SP MG GO MT AC AM RR RO BA PI MA PA AP TO CE RN PE AL SE MS RJ ES DF PB RS SC PR SP MG GO MT AC AM RR RO BA PI MA PA AP TO CE RN PE AL SE MS RJ ES DF PB
  • 18.
    CEMAR sob controle daEquatorial CEMAR: História 1958- Jun. 2000 Ago.2000- Ago.2002 Ago.2002- Mai. 2004 Mai. 2004- Presente Empresa estatal CEMAR sob controle da PPL Global Intervenção da ANEEL
  • 19.
    CEMAR: Estrutura Acionária CEMAR Outros EquatorialEnergia Eletrobras 65,1% 1,3% 33,6%
  • 20.
    Resumo dos Resultadosda Revisão Tarifária CEMAR 2005 2009 Base de Remuneração Bruta 1.756 2.247 Base de Remuneração Liquida 836 1.121 Empresa de Referência + PDD 218 278 Depreciação Regulatória 68 102 EBITDARegulatório 157 271 Perdas Regulatórias 28,0% 25,6% Inadimplência Regulatória 0,5% 0,9% Fator X 1,19% 1,06% *Valores nominais e em R$ milhões.
  • 21.
    CEMAR: Distribuição • 1,9milhão de clientes em 217 municípios. A empresa atende a todo o Estado do Maranhão (área total de 333 mil km²). • Energia vendida atingiu 1.201 GWh em 2T12, 12,5% superior ao mesmo período do ano anterior. • As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados em 2T12 representaram 20,4% da energia requerida, com redução de 0,3 p.p. em relação aos 20,7% vistos no 1T12. • A qualidade do serviço vem apresentando evolução positiva. Desde 2004, os índices de DEC e FEC diminuíram 65,8% e 70,5%, respectivamente. • Mais de 307,3 mil clientes foram conectados através do Programa Luz para Todos. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (***) 2011 (***) 1T12 2T12 Energia Vendida GWh 2.593 2.793 2.917 3.223 3.347 3.566 4.146 4.372 1.119 1.201 Receita Líquida R$ MM 495 665 810 879 999 1.148 1.756 1.912 524 545 PMSO R$ MM 127 126 129 126 139 171 245 299 78 80 PDD + Contingências R$ MM 47 20 14 30 32 33 68 42 14 15 EBITDA R$ MM 93 189 341 379 415 470 500 482 130 119 Lucro Líquido R$ MM (31) 359 177 222 227 198 279 248 79 66 Dividendos R$ MM - 85 165 172 140 58 200 94 - - Dívida Líquida R$ MM 362 305 291 421 673 768 759 919 996 1.024 Dívida Líquida / EBITDA vezes 3,9 1,6 0,8 1,1 1,6 1,6 1,5 2,0 2,0 2,0 Clientes '000 1.161 1.254 1.349 1.438 1.535 1.688 1.822 1.939 1.968 1.985 PMSO/Cliente R$/Cliente 109 101 95 88 90 101 134 154 40 40 EBITDA/Cliente R$/Cliente 80 150 253 264 270 278 274 249 66 60 DEC (*) Horas/Ano/Cliente 63,4 54,6 42,6 28,7 27,3 23,6 21,8 21,4 23,7 21,7 FEC (*) Horas/Ano/Cliente 39,3 32,9 24,6 19,8 16,8 15,2 14,1 11,6 12,1 11,6 Perdas (*) % 29,9% 29,5% 29,8% 28,7% 28,9% 25,2% 22,0% 21,0% 20,7% 20,4% CAPEX R$ MM 45 103 137 199 278 239 197 322 74 138 PLPT (**) R$ MM 25 129 169 195 187 180 202 175 45 37 (*) Últimos 12 meses (**) Programa Luz para Todos (***) Valores de acordo com IFRS Próprio - Expansão
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    CEMAR: Distribuição Perdas Totaissobre Energia Requerida (últimos 12 meses) 28,7% 28,1% 28,9% 28,6% 28,9% 28,5% 28,1% 26,4% 21,6% 25,2% 24,2% 22,2% 22,2% 22,0% 21,4% 21,2% 21,0% 20,7% 20,4% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Perdas Totais Meta Regulatória (de Ago-11 a Jul-12) 23,1% 18,9% Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão (últimos 12 meses) 30,4% 29,0% 30,6% 29,9% 30,0% 28,7% 27,3% 23,7% 21,5% 19,5% 15,7% 15,9%15,7% 15,2% 15,4% 15,3% 15,3% 15,2% 14,9% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Série1 Meta Regulatória (de Ago-11 a Jul-12)
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    CEMAR: Comparação evoluçãoDEC/FEC 2011 Melhor DEC (horas) 100 64 55 46 42 42 42 38 29 29 27 24 23 23 22 22 21 17 16 16 15 15 12 9 CELPA CEMAR 2004 CEMAR 2005 ELETROACR CEMAR 2006 CELTINS CEPISA CERON CEMAT CEMAR 2007 CEMAR 2008 CEMAR 2009 COELBA CEAL CELG CEMAR 2010 CEMAR 2011 CELPE CEB CHESP SULGIPE COSERN ENERSUL COELCE FEC (vezes) 53 45 40 39 33 30 29 26 25 21 20 19 17 17 15 14 14 13 12 10 9 8 7 6 CELPA ELETROACR CHESP CEMAR 2004 CEMAR 2005 CEPISA CERON CELTINS CEMAR 2006 CEMAT CEMAR 2007 CELG CEMAR 2008 CEAL CEMAR 2009 SULGIPE CEMAR 2010 CEB CEMAR 2011 COELBA COSERN ENERSUL CELPE COELCE
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    CEMAR: Índice deacidentes - ABRADEE 2010 Melhor Índice de Gravidade 4.591 3.379 3.329 2.91 8 2.794 2.534 2.51 0 2.207 2.204 2.1 59 2.099 2.086 2.065 1 .985 1 .842 1 .698 1 .487 1 .343 1 .230 1 .069 1 .01 0 894 703 693 646 635 322 1 89 1 59 1 53 1 26 65 53 46 35 ENERGISA SE COELCE AMPLA ELEKTRO CEB RGE COSERN CEEE ELETROPAULO CELG CEMAR 2007 CEMAR 2008 LIGHT CEMIG ESCELSA CEMAR 2005 COELBA CPFL CEMAR 2009 BANDEIRANTE COPEL CPFL CELESC ENERGISA PB AMAZONAS CEMAT ENERSUL CEMAR 2010 CEMAR 2004 CEPISA CELPE CEMAR 2003 CELTINS CELPA CEMAR 2006 Índice de Fequência 1 5,7 1 2,6 1 2,2 9,1 8,0 7,6 7,3 6,2 6,0 5,7 5,6 5,0 5,0 4,7 4,7 4,6 4,4 4,3 4,3 4,2 3,9 3,5 2,9 2,8 2,5 2,2 2,1 2,0 1 ,9 1 ,8 1 ,4 1 ,2 1 ,2 1 ,1 1 ,0 CEMAR 2007 CEMAR 2009 CEMAR 2008 ELEKTRO CEMAR 2010 CEMAR 2005 CEMAR 2006 AMPLA CPFL PIRAT. CEEE ELETROPAULO CEMIG COELBA ESCELSA LIGHT BANDEIRANTE COELCE CEMAR 2004 COPEL CPFL PAUL. AMAZONAS CEPISA CEB RGE CELPE ENERGISA SE ENERSUL CELG COSERN CEMAR 2003 ENERGISA PB CELESC CELPA CELTINS CEMAT
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    Geramar • Duas usinastermoelétricas movidas a óleo combustível • Localização: Miranda do Norte (Maranhão) • Capacidade nominal (das 2 usinas): 331 MW • Garantia Física (das 2 usinas): 240 MW. Energia vendida no leilão A-3 de 2007 • Receita fixa de R$ 136 milhões ano (em Reais de 2007)*, para ambas usinas. PPA de 15 anos. *Receita ajustada por IPCA • Início da operação: Janeiro de 2010 • CAPEX Total do Projeto: R$ 550 milhões • Participação da Equatorial no CAPEX (25%): R$137 milhões (R$45 milhões com recursos próprios)
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    Agenda ►Performance Financeira ►Visão Geraldo Portfolio ►Criação de Valor ►Perfil da Companhia
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    Pontos Fortes Solidez financeirae corpo gerencial com experiência diferencidada em reestruturação financeira e operacional Perspectivas de crescimento e oportunidade de consolidação Modelo de gestão com foco em resultado Alto nível de governança corporativa
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    Firmino Sampaio Presidente Eduardo Haiama DiretorFinanceiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Analista de Relações com Investidores Telefone 1: 21 3206-6635 Telefone 2: 21 3206-6607 E-mail: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri Contatos
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    Aviso Importante • Asestimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.