Este documento apresenta os resultados da Eternit no 4T10. Destaca-se que a Eternit atingiu R$1 bilhão em faturamento bruto um ano antes da meta, com lucro líquido de R$102 milhões. A aquisição da Tégula fez da Eternit a maior indústria de coberturas do país. Os investimentos em novas linhas de produção e aquisições contribuíram para o crescimento.

1. Apresentação dos Resultados | 4T10
1

2. Aviso Importante
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos
negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros,
e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras
previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao
seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do
comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e
dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.”
2

3. Destaques do Período
! 2010: O melhor ano da história da Eternit;
! Eternit adquire a Tégula, empresa líder em seu setor;
! Eternit se torna a maior e mais diversificada indústria de coberturas do país;
! Eternit antecipa em 1 ano sua meta de atingir R$ 1 bi de faturamento bruto;
! Lucro Líquido de R$ 102 milhões, crescimento de 39% em comparação a
2009;
! Inauguração da nova linha de produção de fibrocimento na unidade da BA;
! Início da Construção da linha de produção de mármore sintético na unidade
de Anápolis; e
! Em 31/12/2010, o valor de mercado da Eternit ultrapassou R$ 1 bilhão na
BM&FBovespa.
3

4. Perfil Corporativo
4

5. Maior e mais diversificada indústria de cobertura do País
5

6. Cadeia Produtiva
6

7. Outros Segmentos
7

8. Localização das Fábricas – Fibrocimento
Filiais de vendas
1) Anápolis/GO; 2) Colombo/PR; 3) Goiânia/GO; 4) Rio de Janeiro/RJ; 5) Simões Filho/BA; 6) Porto Alegre/RS e 7) São Paulo/SP.
8

9. Localização das Fábricas – Telhas de Concreto
9

10. Visão Geral - SAMA
10

11. Vendas de Minério Crisotila (em mil toneladas)
CAGR (2004/2010) = 3%
23%
304 306
291
273
249 3%
231 222
125 163 78 80
101 136
88
87
90
36 43
161 172 179
144 155
132
143 42 37
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Mercado Interno Mercado Externo
11

12. Visão Geral - Eternit
12

13. Produtos e Soluções para Construção Civil
Caixas d’ água e Filtros para Tubulações
Componentes para Sistemas Construtivos
Coberturas
Louças e Assentos Sanitários
13

14. Vendas de Fibrocimento* (em mil toneladas)
CAGR (2004/2010) = 11%
92% 827
725 731
620
578
523
431 19%
232
195
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
* Inclui os componentes para sistemas construtivos
14

15. Visão Geral - Tégula
15

16. Principais Produtos de Cobertura de Concreto
16

17. Solução Completa de Cobertura de Concreto
17

18. Telhas de Concreto
Vendas em mil m² Capacidade Utilizada
35%
1.454 80% 80%
1.300 1.435 70%
60%
1.064
477
587
1T10* 2T10 3T10 4T10 1T10* 2T10 3T10 4T10
* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 587 mil m2 foram consolidados na Eternit.
18

19. Principais Ajustes do IFRS que Impactaram o Balanço da Eternit
19

20. Adoção do IFRS
!Instrução CVM n.º 457, torna obrigatória a apresentação das
Demonstrações Financeiras das Sociedades Anônimas de Capital
Aberto nos padrões internacionais – IFRS a partir do exercício findo
em 2010.
!A Eternit antecipa a implementação do IFRS já em 2007 e seus
impactos nas Demonstrações Financeiras de 2010 são irrelevantes.
20

21. Principais Ajustes do IFRS no Lucro Líquido
2007 2008 2009 2010
Valores em BRGAAP 43.688 81.201 73.187 102.034
Ajustes em IFRS
Depreciação Complementar (104) (96) (104) (105)
Reversão do Ativo Diferido 35 - - -
Reversão do Ágio s/Investimento 8.279 - - -
Juros s/Financiamento Imobilizado - - - 182
Imposto de Renda Diferido 23 28 36 (26)
Valores em IFRS 51.921 81.133 73.119 102.085
! A principal variação de GAAP é a reversão do ágio pago na
aquisição da controlada SAMA face a expectativa de rentabilidade
futura deste ativo.
21

22. Principais Ajustes do IFRS no Patrimônio Líquido
2007 2008 2009 2010
Valores em BRGAAP 232.583 247.940 373.102 394.732
Ajustes em IFRS
Goodwill – Reversão Amortização do Ágio 16.558 16.558 16.558 16.558
– SAMA Minerações
CMB Complementar - Imobilizado 1.422 1.422 1.422 1.422
Depreciação Complementar (207) (303) (402) (507)
Reversão do Ativo Diferido (133) (133) (133) (133)
Reversão da Amortização do Ativo Diferido 97 97 97 97
Juros s/Financiamento Imobilizado - - - 182
Imposto de Renda Diferido 59 117 148 125
Valores em IFRS 250.402 265.698 390.792 412.476
22

23. Desempenho Econômico-Financeiro
23

24. Receita Líquida Consolidada (em R$ milhões)
CAGR (2004/2010) = 14%
759
116%
111
583
544
130
402 120
352 349 355
34%
95 648
97 87 79
211
424 453 157
27
276 307 28
255 262
184
129
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Mercado Interno Mercado Externo
24

25. Composição da Receita Líquida Consolidada
2004 2008
Componentes
Componentes Minério para Sistemas
para Sistemas Crisotila Construtivos Minério Crisotila
Construtivos 43,1% 3,3% 34,5%
1,7%
Outros (*)
0,1%
Fibrocimento
55,2% Fibrocimento
62,1%
2010 4T10
Telhas de Telhas de
Concreto e Minério Concreto e
Componentes Acessórios Crisotila Componentes Acessórios
Minério Crisotila
para Sistemas 8,9% 29,1% para Sistemas 9,1%
27,4%
Construtivos Construtivos
2,8% 3,2%
Outros (*) Outros (*)
3,4% 3,4%
Fibrocimento Fibrocimento
55,8% 56,9%
(*) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno, louças, assentos sanitários e filtros para tubulações de água.
25

26. Composição do Custo de Produção - 4T10
Fibrocimento Minério Crisotila
Mão-de-Obra Depreciação
4% Outros Custos
11% Mão-de-Obra 14%
Matérias- 45%
Primas (*) Depreciação
64% 3% Energia
7%
Outros Custos
19%
Energia Materiais (**)
3% 30%
1 - Cimento (46%), minério crisotila (43%) e outros (11%) 2 - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
Telhas de Concreto
Depreciação
Outros Custos
7%
22%
Mão-de-Obra
17% Energia
4%
Matéria-Prima (***) 3 - Cimento (52%), areia (33%) e outros (15%)
50%
26

27. EBITDA (em R$ milhões)
CAGR (2004/2010) = 10%
144
78%
133
123
81 78
73
69
13%
34
30
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
27

28. Lucro Líquido (em R$ milhões)
CAGR (2004/2010) = 21%
102
209% 81
73
44
38 68%
33 34
29
17
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
28

29. Margens
45%
44% 44% 42% 43%
41% 40% 41%
38%
25%
23% 22%
20% 21%
18% 19% 19%
16%
15%
13% 13% 14%
10% 11% 11% 11%
9%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Margem Bruta Margem EBITDA
Margem Líquida
29

30. Tégula
Desempenho Operacional e Financeiro 4T10 11/02 a 31/12*
Volume Vendido em m2 de Telhas 1.434.887 4.776.492
Receita Operacional Líquida R$ 19.133 mil R$ 67.863 mil
Lucro Bruto R$ 2.927 mil R$ 19.832 mil
Margem Bruta 15% 29%
EBITDA R$ 1.281 mil R$ 8.023 mil
Margem EBITDA 7% 12%
Lucro Líquido R$ 7.962 mil R$ 13.987 mil
Margem Líquida* 42% 21%
* A margem líquida foi afetada positivamente em função da constituição do IR diferido no valor de R$
10,3 milhões
30

31. Investimentos (em R$ milhões)
CAGR (2004/2010) = 24%
93
258% 14
4
65
4
3
34
32 28 34
34 86%
18
7 13
34 29
26 25 27 2
17 13 11
7
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Aquisição Tégula Aumento de Capacidade - ETERNIT Moldes e Novos Negócios
Investimentos Correntes Aumento de Capacidade – SAMA
31

32. Novas linhas de produção de produtos acabados
Goiânia - GO Colombo - PR Simões Filho - BA
Abril/2008 Janeiro/2009 Outubro/2010
32

33. Construção da Linha de Mármore Sintético
Área Externa do Galpão Linha de Produção Silo de Resina
33

34. Aquisição do Terreno para a Fábrica Multiprodutos
Cimenteira
MA
Linha Gás Natural
CE
RN
PI PB
PE
AL
SE
BA
Distâncias:
Demanda
Porto de Pecém – 35 km de Fortaleza atual
Área da Eternit – 15 Km do Porto
Demanda
Terreno de 400 mil m2 adicional
estimada
34

35. Mercado de Capitais
35

36. Desempenho da Ação (Dez/06 - Fev/11)
No período de 30/12/2006 a 28/02/2011, as ações da Eternit registraram valorização de
63,8% contra uma valorização do índice IBOVESPA de 51,5%.
Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit
registraram valorização de 173,4%.
200 ETER3
IBOVESPA
170 R$ 11,08
67.383
140
110
80
50
dez- mar- jun- set- dez- mar- jun- set- dez- mar- jun- set- dez- mar- jun- set- dez-
06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10
36

37. Estrutura Acionária – Fev/11
58,1%
32,0%
Pessoas Físicas (5.789 acionistas)
Pessoas Jurídicas (100 acionistas)
Residentes no Exterior (73 acionistas)
Clubes, Fundos e Fundações
(203 acionistas)
7,6%
2,3%
Composição Acionária Fev/11 Fev/08
Geração L. Par. Fund. Invest. em Ações 19,51% 6,89%
Luiz Barsi Filho 12,99% 5,47%
Victor Adler 6,70% 5,46%
Bahema Participações S. A. - 6,04%
Diretoria 1,50% 0,97%
Ações em Tesouraria 0,03% 0,28%
Free-Float 59,37% 74,89%
37

38. Média Diária – Volume de Negócios (em R$ mil)
3.708
2.900
1.297
1.108
975 897
604 716
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(*)
(*) Até fevereiro de 2011
38

39. Remuneração aos Acionistas
Lucro Líquido X Proventos Pagos (em R$ milhões)
102
81 73
72
65
55
44 44
33 34 38 40
30
27
20
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Lucro Líquido Dividendos e JCP
(*) Até março de 2011
39

40. Dividend Yield
17,1%
16,2% 15,1%
13,2%
12,8%
9,3%
8,6%
2,5%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
(*) Até março de 2011
40

41. Perspectivas
41

42. Indicadores Econômicos
Salário Mínimo (R$) Massa Salarial (R$ milhões)
CAGR: 5,96%
CAGR: 10,5% 377.361
404.751
545 365.331
510
465 303.028 321.163 338.501
415
380
350
300
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 UDM 2010*
Fonte: BACEN Fonte: IBGE * UDM 2010 de dez/09 a nov/10
Cesta Básica SP x Salário Mínimo (poder de compra)
79,2% 79,4%
71,4% 68,7% 66,2%
61,1%
56,5% 57,7%
52,0% 49,1% 52,0%
510,0 545,0
465,0
415,0
350,0 380,0
300,0
240,0 260,0 239,5 265,2
200,0 214,6 228,2
151,0 180,0 164,8 183,4 182,1
119,5 128,6 158,7 172,2
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: IBGE e DIEESE Salário Mínimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) %
42

43. Indicadores Econômicos
Disponibilidade de Crédito Taxa de Desemprego - Brasil
Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas
Físicas de Crédito (R$ bilhões)
1703,8 8,6% 8,4%
1677,6
1613,8 7,4%
1528,9 6,8% 6,8%
1451,9
1410,3
5,3%
1227,3
936,0
dez/07 dez/08 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 nov/10 dez/10 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 dez/09 dez/10
Fonte: BACEN Fonte: IBGE
Crescimento da Poupança Brasileira
20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0%
19,0% 19,0% 19,0%
18,0%
17,0%
16,0% 16,0%
15,0%
277,0 280,0
265,0 270,0
257,0 258,0 260,0 262,0
254,0
240,0 245,0
233,0 238,0
ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10
Fonte: BACEN R$ bilhões (%) Var YoY
43

44. Comparação do Crescimento PIB vs. Eternit (%)
PIB Construção Civil PIB Brasileiro Eternit
34,9 33,3
13,2
11,6 7,5
8,2 5,1
5,0 5,4 5,3 6,6
4,5
-0,2
-6,3
2007 2008 2009 2010 2011(E)
(E) - Estimado - Fonte: BACEN.
O crescimento da receita bruta consolidada da Eternit é comparando o acumulado de janeiro a dezembro de 2010
vs. o ano de 2009. A empresa não divulga expectativa de receita futura.
44

45. Déficit Habitacional – milhões de unidades
7,8 7,9 7,9
7,3
6,6 6,3
5,8
2004 2005 2006 2007 2008
Nova Metodologia Metodologia Antiga
45

46. Programa Estruturado de Expansão e Diversificação
OBJETIVO
Consolidar a Eternit como empresa de produtos e soluções para a construção civil
INICIATIVAS
- Criação da Diretoria de Desenvolvimento e Novos Negócios
- Inclusão de Telhas Metálicas no portfolio
- Investimento em novas linhas de produção de fibrocimento na Eternit
- Investimento em máquinas de novos produtos nas fábricas atuais
- Aumento de capacidade de produção na SAMA
- Lançamento de novos produtos
- Entrada no segmento de louças sanitárias
- Crescimento Inorgânico - Aquisições
46

47. Lançamentos - 2011
Bairro Nova Odebrecht – Angra dos Reis/ RJ
Visite o stand da
Eternit na FEICON
Rua H40
47

48. Crisotila – O amianto do Brasil
48

49. Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do minério crisotila no Brasil é
regulamentado pela Lei Federal 9.055/95,
Decreto 2.350/97 e normas regulamentadoras
do Ministério do Trabalho. Também está
previsto na Convenção 162 da Organização
Internacional do Trabalho (OIT).
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem ponta
Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O
Biopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada
permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos
mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano
pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e
de durabilidade nos alvéolos. Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
49

50. Brasil conclui pesquisa inédita sobre os riscos do amianto
Projeto Asbesto Ambiental
“Exposição Ambiental ao Asbesto: Avaliação do Risco e Efeitos na Saúde”
Processo CNPq n. 420001/2006-9
O resultado da pesquisa, divulgado em 25 de novembro de 2010, comprova
que:
Em relação às avaliações da amostra dos moradores estudados, não foram
encontradas alterações clínicas, funcionais respiratórias e tomográficas de
alta resolução, passíveis de atribuição à inalação ambiental à fibras de
asbesto.
Na avaliação ocupacional, não se identificou novas alterações nem
progressão do comprometimento pleural ou intersticial nos indivíduos do
Grupo exposto após 1980, que fizeram Tomografia Computadorizada de
Alta Resolução - TCAR nos dois estudos.
A íntegra desta pesquisa está disponível em www.sectec.go.gov.br.
50

51. Gestão Corporativa e Socioambiental
51

52. Gestão Corporativa
Programa Portas Abertas
Criação .................. Novembro de 2004
Contribuir para o melhor entendimento da
sociedade a respeito da extração e
Objetivo ................. beneficiamento do minério crisotila e da
fabricação de produtos de fibrocimento de
forma controlada e responsável.
Cinco unidades produtivas do Grupo Eternit e a
Abrangência ..........
mina da SAMA
Visitantes ............... Mais de 42 mil até dezembro de 2010
Público ................... Sociedade em Geral
52

53. Gestão com Foco no Meio Ambiente
Monitoramento da Reutilização da Reflorestamento de
Rejeito Zero Qualidade do Ar Água Bancadas
Projeto Quelônios - Área de Preservação Animal
Único criadouro de Tartarugas da Amazônia no Brasil e Reintegração
Viveiro de Mudas de Animais Silvestres a Natureza em parceria com o IBAMA
53

54. Ações Sociais
54

55. Maiores Informações
Élio A. Martins
elio.martins@eternit.com.br
Rodrigo Lopes da Luz
rodrigo.luz@eternit.com.br
Bárbara M. Tanure Gonçalves
barbara.goncalves@eternit.com.br
Telefone: (55-11) 3813-6034 ou (55-11) 3038-3818
www.eternit.com.br/ri ou www.blogdaeternit.com.br
Consultoria de RI
Marcelo M. Fonseca
marcelo.fonseca@firb.com Este material foi produzido com papeis certificados FSC (Forest
Stewardship Council), que é uma garantia de que a matéria-
prima advém de uma floresta manejada de forma
Tel: (55-11) 3897-6857 ecologicamente correta, socialmente e economicamente viável.
55