O documento apresenta os resultados financeiros da Eternit no 4T11 e no ano de 2011. As vendas e lucros cresceram no período, com destaque para o crescimento das vendas de telhas de concreto. A Eternit inaugurou um novo showroom e lançou novos produtos. A empresa também apresentou planos para novas fábricas e investimentos visando o crescimento futuro.

1. Teleconferência – Resultados do 4T11 e 2011 | 13/03/2012

2. Aviso Importante
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos
negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros,
e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras
previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao
seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do
comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e
dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.”
2

3. Destaques do Período – 4T11 vs. 4T10
 A performance da Eternit foi superior aos resultados do setor:
Eternit 15,7% - PIB construção civil 3,6% - PIB 2,7%;
 Vendas de telhas de concreto cresceram 9,6%, em função da inauguração da nova
fábrica em São José do Rio Preto, e atingiram 1,6 milhão de m² no 4T11;
 Volume vendido de fibrocimento apresentou redução de 7,5% e atingiu 214,8 mil
toneladas;
 Evolução nas Margens no 4T11 – Bruta 41% (+3 p.p.), EBITDA 18% (+2 p.p.) e
Líquida de 15% (+1 p.p.);
 Receita líquida consolidada recorde de R$ 220,0 milhões com crescimento de 4,4%;
 EBITDA consolidado totalizou R$ 39,8 milhões , 17% superior ao mesmo período ;
 Lucro Líquido de R$ 32,1 milhões, com crescimento de 10,5%; e
 Inauguração do Showroom em São Paulo para expor o seu portfolio diversificado.
3

4. O Grupo Eternit
Maior e mais diversificada indústria de coberturas do País
Fabricação de produtos de Fabricação de
fibrocimento e comercialização de telhas de concreto
louças e metais sanitários e Mineração de e comercialização
Atividade
componentes para sistemas Crisotila de louças
construtivos sanitárias
Fábricas 4 1 1 6
Líder em fibrocimento – 32% 3ª maior do Líder em telhas
Posição de mundo – de concreto –
Mercado 15% 35%
5⁰ maior do Brasil em louças sanitárias
Capacidade 1 milhão de t 300 mil t 8 milhões de m²
Capacidade
Cerca de 85% 100% Cerca de 70%
Utilizada (2011)
4

5. Desempenho Operacional – Volume de Vendas

6. Vendas do Mineral Crisotila (em mil toneladas)
5,2% -3,0%
306
291 297
136 163
163
2,8% -1,5%
78 80 79
155 143 134 36 39
43
42 37 40
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
Mercado Interno Mercado Externo
6

7. Vendas de Fibrocimento (em mil toneladas)
3,9%
13,1%
859
827
731
19,0% -7,5%
195 232 215
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
7

8. Telhas de Concreto (em mil metros quadrados)
13,5%
5.961
5.253
4.776 9,6%
1.435 1.573
477
2010* 2011 4T10 4T11
* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 587 mil m2 foram consolidados na Eternit.
8

9. Desempenho Econômico-Financeiro

10. Receita Líquida Consolidada (em R$ milhões)
8,1%
30,2% 820
759
583
720 4,4%
648
34,2%
453
211 220
157
184 187
129
130 111 100
28 27 33
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
Mercado Interno Mercado Externo
10

11. Composição da Receita Líquida Consolidada
4T09 4T10 4T11
Fibrocimento Fibrocimento
Fibrocimento 56,9% 54,0%
59,0%
Mineral Mineral
Mineral Crisotila
Crisotila
Crisotila 27,5%
36,2%
27,4%
Novos
Novos Novos
Negócios
Negócios Negócios
18,5%
4,8% 15,7%
Componentes para Componentes para
2,3%
3,2%
Sistemas Construtivos Sistemas Construtivos
2,7% Componentes para
Sistemas Construtivos Telhas de Concreto e
Telhas de Concreto e 10,9% Acessórios
9,1%
0,2% Louças Sanitárias Acessórios
1,9% Outros (*)
1,9% Louças Sanitárias 4,7% Louças Sanitárias
1,5% Outros(*) 0,6% Outros(*)
(*) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno, assentos sanitários, filtros para tubulações de água e mármore sintético.
11

12. Composição do Custo de Produção – 4T11
Fibrocimento Mineral Crisotila
Energia
Energia
3%
8%
Outros Custos
9%
Outros
Materiais (*)
Custos Depreciação 27%
20% 5%
Depreciação Matérias-
4% Primas(*)
62% Mão-de-Obra
51%
Mão-de-Obra
11%
1 - Cimento (46%), mineral crisotila (43%) e outros (11%) 2 - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
Telhas de Concreto
1 Ci i l i il
Energia
5%
Outros Custos
21%
Matérias-
Primas(*)
Mão-de-Obra 50%
Depreciação 17%
7%
3 - Cimento (53%), areia (31%) e outros (16%)
12

13. EBITDA (em R$ milhões)
17,1% -2,9%
144 140
123
13,0% 17,0%
40
30 34
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
13

14. Lucro Líquido (em R$ milhões)
-4,7%
39,3%
102
97
73
10,3%
68,6%
32
29
17
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
14

15. Margens
42% 43%
41% 41%
39% 38%
21%
19% 19% 18%
17% 16%
14% 15%
13% 13% 12% 11%
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida
15

16. Investimentos

17. Investimentos (em R$ milhões)
93
14
14
11
34
34 46
5
2
29
6 13
1
8 2
13 12
27 7
21 24 2
5
7 11 4
3
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
Investimentos Correntes Mármore Sintético Aumento de Capacidade – Tégula Aquisição Tégula
Moldes e Novos Negócios Aumento de Capacidade – Eternit Aquisição Terreno - Ceará Administrativo
17

18. Unidade de Desenvolvimento de Mármore Sintético
Área Externa do Galpão Linha de Produção Silo de Resina
18

19. Aquisição do Terreno para a Fábrica Multiprodutos - Ceará
Cimenteira
Linha Gás Natural
35 km
15 km
Terreno de 400 mil m²
19

20. Expectativa de Ocupação da área – Fábrica Multiprodutos
20

21. Unidade Multiprodutos no Ceará – Fábrica de Louças Sanitárias
Joint-Venture: Companhia Sulamericana de Cerâmica S. A.
60% de participação 40% de participação
Conhecimento do mercado local Conhecimento de tecnologia de
Forte rede de distribuição produção e de produtos
Logística eficiente Baixo custo de produção
Força da marca Experiência em desenvolvimento
de novos produtos
Recursos para investimentos Experiência em desenvolvimento
Conhecimento do Brasil de novos mercados
Investimentos: R$ 97 milhões
Capacidade: 1.500.000 peças / ano
Inicio das obras: Primeiro semestre de 2012
Prazo para conclusão: 18 meses
Estimativa de Faturamento Bruto a plena capacidade: na ordem de R$ 127 milhões
Mão de obra direta: 330 colaboradores
21

22. Visão artística e Lay-out da Planta de Louças Sanitárias
22

23. Mercado de Capitais

24. Estrutura Acionária – Fev/12
Destaques Fev/12
Geração L. Par. F. I. A. 17,52%
26,02%
Luiz Barsi Filho 13,46%
Victor Adler + VIC DTVM 8,50%
Diretoria 1,55%
Demais Conselheiros 0,07%
7,45% 62,42% Ações em Tesouraria 0,03%
4,11%
Membro
Conselho de Administração
Desde
Pessoas Físicas Sérgio Alexandre Melleiro (*) 1993
Pessoas Jurídicas Lírio Albino Parisotto (*) 2004
Residentes no Exterior Victor Adler (*) 2005
Élio A. Martins 2007
Clubes, Fundos e Fundações
Luiz Barsi Filho (*) 2008
Marcelo Munhoz Auricchio (*) 2011
Luis Terepins (*) 2011
(*) Conselheiro Independente
Membro
FREE-FLOAT 76,51% Conselho Consultivo
Desde
Guilherme Affonso Ferreira 2011
Mário Fleck 2011
24

25. Estrutura Acionária
Média Diária – Volume de
Número de Acionistas
Negócios (em R$ mil)
7.064
6.615 6.633
5.910 1.108 1.074
975
794
2009 2010 2011 2012(*) 2009 2010 2011 2012*
(*) Até fevereiro de 2012
25

26. Remuneração aos Acionistas
Lucro Líquido X Proventos Dividend Yield
Pagos (em R$ milhões)
102,1
97,2 15,1%
80,5
73,1 71,6
9,3%
55,3
7,5%
2,2%
2009 2010 2011 2009 2010 2011 2012(*)
Lucro Líquido Dividendos e JCP
(*) Até março de 2012
26

27. Desempenho da Ação (Dez/06 - Fev/12)
No período de 28/12/2006 a 29/02/2012, as ações da Eternit registraram valorização de 53,0%
contra uma valorização do índice IBOVESPA de 50,2%.
Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit
registraram valorização de 148,8%.
220
ETER3
200 IBOVESPA
180
160
R$ 9,26
140
66.809
120
100
80
60
40
27

28. Novidades

29. Inauguração do Showroom
Venha nos Visitar
Av. Reboucas, 2175 – São Paulo / SP
29

30. Lançamento Metais Sanitários
Metais
Duchas
30

31. Novo Site de RI com mídias sociais
A Companhia finalizou no mês de fevereiro a
implantação do novo site de RI. Com a nova versão,
os acionistas, investidores e analistas acessarão com
mais facilidade e melhor navegabilidade as
informações sobre a Companhia.
Acesse:
www.eternit.com.br/ri
31

32. Perspectivas

33. Momento Positivo para Construção Civil
33

34. Indicadores Econômicos
Salário Mínimo (R$) Massa Salarial (R$ milhões)
CAGR: 11,0% CAGR: 5,96%
622 404.751
365.331 377.361
510
545
321.163 338.501
465 303.028
415
380
350
300
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2005 2006 2007 2008 2009 UDM 2010*
Fonte: BACEN Fonte: IBGE * UDM 2010 de dez/09 a nov/10
Cesta Básica SP x Salário Mínimo (poder de compra)
79.1% 79.4%
71.4% 68.7% 66.2% 61.1% 56.5% 57.7%
52.0% 49.1% 52.0% 50.9% 45.9%
545 622
465 510
350 380 415
240 165 260 300 240 228 265 277 286
151 120 180 129 200 159 172 183 182 215
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jan-12
Fonte: IBGE e DIEESE Salário Mínimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) %
34

35. Indicadores Econômicos
Disponibilidade de Crédito Taxa de Desemprego – Brasil
Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas
Físicas de Crédito (R$ bilhões) 10,9%
9,6%
8,3% 8,4%
1.934 1.984 7,4%
1.806 1.857 6,8% 6,8%
1.679 1.715 1.754
1.548 1.614
5,3%
1.410 4,7%
1.227
936
dez/03 dez/04 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11
Fonte: BACEN Fonte: IBGE
Crescimento da Poupança Brasileira
18,2%
17,4% 17,1% 17,3% 16,6%
15,7%
14,7% 14,0% 13,9% 13,5% 12,9%
11,6%
10,2%
300 301 303 305 306 307 310 316 319 323 326 328 331
dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11
Fonte: BACEN - SBPE R$ bilhões (%) Var YoY
35

36. Deficit Habitacional – milhões de unidades
Precisam
Algum tipo de
reforma ou
expansão
77%
Lares Permanentes no Brasil
44 milhões de moradias
Deficit Habitacional
Total – 5,8 milhões
Lares Permanentes
Total – 57,3 Milhões
Fonte: ANAMACO
36

37. Crisotila – O amianto do Brasil

38. Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do mineral crisotila no Brasil é
regulamentado pela Lei Federal 9.055/95,
Decreto 2.350/97 e normas regulamentadoras
do Ministério do Trabalho. Também está
previsto na Convenção 162 da Organização
Internacional do Trabalho (OIT).
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem ponta
Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O
Biopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada
permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos
mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano
pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e
de durabilidade nos alvéolos. Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
38

39. Brasil conclui pesquisa inédita sobre os riscos do amianto
Projeto Asbesto Ambiental
“Exposição Ambiental ao Asbesto: Avaliação do Risco e Efeitos na Saúde”
Processo CNPq n. 420001/2006-9
O resultado da pesquisa, realizada por renomados médicos ligados a
importantes universidades federais brasileiras, divulgado 25 de novembro
de 2010 em Brasília, comprova que:
Em relação às avaliações da amostra dos moradores estudados, não foram
encontradas alterações clínicas, funcionais respiratórias e tomográficas de
alta resolução, passíveis de atribuição à inalação ambiental à fibras de
asbesto.
Na avaliação ocupacional, não se identificou novas alterações nem
progressão do comprometimento pleural ou intersticial nos indivíduos do
Grupo exposto após 1980, que fizeram Tomografia Computadorizada de
Alta Resolução - TCAR nos dois estudos.
A íntegra desta pesquisa está disponível em www.sectec.go.gov.br.
39

40. Fato Relevante
Esclarecimentos do Grupo Eternit do Brasil
O Grupo Eternit Brasileiro, diante das recentes notícias sobre o julgamento realizado pelo tribunal de justiça de Turim na Itália, em que
dois ex-diretores da Eternit Italiana foram responsabilizados por mortes atribuídas ao uso de amianto em suas fábricas, vem a público
esclarecer:
• A Eternit S.A., é uma empresa nacional de capital aberto, listada no Novo Mercado, nível máximo de Governança Corporativa da
BM&FBOVESPA, e não tem nenhuma relação com a Eternit de outros países, inclusive da Itália. A propriedade e uso da marca se dão de
forma distinta por diferentes empresas em diversos países.
• No Brasil, a Eternit utiliza o amianto crisotila como fibra de reforço para produção de telhas de fibrocimento fazendo uso de modernas
técnicas de produção. A Itália utilizou vários tipos de amianto, principalmente o anfibólio, para diversas aplicações e sem proteção dos
trabalhadores.
• A atividade no Brasil é regulamentada pela Lei Federal nº 9.055/95, Decreto nº 2.350/97 e Normas Regulamentadoras do Ministério do
Trabalho e Emprego, que disciplina a extração, industrialização, utilização, comercialização e transporte do amianto crisotila e dos
produtos que o contenham, proporcionando à população brasileira produtos duráveis e de excelente qualidade e custo benefício;
contribuindo de forma significativa para redução do déficit habitacional brasileiro.
• A disputa de mercado no segmento de fibrocimento, entre a Eternit S.A., e um grupo francês que também atua no Brasil fabricando e
utilizando fibras sintéticas, levou alguns estados brasileiros, principalmente onde estão localizadas suas fábricas, a aprovarem leis contra
o amianto. Cabe ressaltar que a validade destas leis aguarda julgamento de mérito por parte do Supremo Tribunal Federal.
• A extração e beneficiamento do amianto crisotila por sua controlada SAMA, bem como a utilização do mineral nas fábricas da Eternit,
seguem rígidos padrões de segurança que superam as exigências legais. Com o aprimoramento das técnicas de produção e
aperfeiçoamento dos mecanismos de proteção ao trabalhador, nenhum caso de doença relacionada ao uso do amianto crisotila foi
registrado entre os colaboradores admitidos no Grupo a partir dos anos 80. Acordo tripartite, assinado, desde 1989, entre as empresas
da cadeia produtiva, trabalhadores, entidades de representação de classe e depositado no Ministério do Trabalho e Emprego, foi decisivo
para consolidar esta conquista.
• O uso de produtos de fibrocimento, caixa d’água e telhas, com amianto crisotila não oferecem riscos à saúde da população. Não há
registro no Brasil de nenhum caso de morador que tenha desenvolvido doença em razão de residir nas mais de 25 milhões de habitações
cobertas com telhas de fibrocimento contendo amianto. O fato é comprovado por pesquisa nacional, realizada por renomada equipe
médica ligada às principais universidades brasileiras, cujos projeto e relatório final foram aprovados pelo CNPq, e está disponível no site
http://www.sectec.go.gov.br/portal/
O Grupo Eternit atua com total transparência e mantém o “Programa Portas Abertas”, que já recebeu mais de 50 mil visitantes em suas
unidades, permitindo o acesso a toda população que desejar conhecer a segurança nos processos de mineração e fabricação de produtos
com amianto crisotila.
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41. Maiores Informações
Élio A. Martins Paula Dell Agnolo Barhum
elio.martins@eternit.com.br paula.barhum@eternit.com.br
Rodrigo Lopes da Luz Frederico Gomes Amaral
rodrigo.luz@eternit.com.br frederico.amaral@eternit.com.br
Telefones: (55-11) 3038-3818 www.eternit.com.br/ri
(55-11) 3194-3881 www.blogdaeternit.com.br
(55-11) 3194-3872 @Eternit_RI
Rua Dr. Fernandes Coelho, 85 - 8⁰ Andar Este material foi produzido com
papeis certificados FSC (Forest
Stewardship Council), que é uma
Bairro: Pinheiros – São Paulo / SP garantia de que a matéria-prima
advém de uma floresta manejada de
forma ecologicamente correta,
Cep: 05423-040
socialmente e economicamente
viável.
41

42. Eternit Inicia Novo Ciclo
Bem Vindos
aos próximos
70 anos
42