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Quem Somos?
   O investeducar é um portal financeiro e uma empresa especializada em educar
   e formar novos investidores.

   Nossa instituição foi criada com objetivo de ensinar e tornar nosso aluno apto a
   analisar, tomar decisões e definir suas estratégias de investimentos de acordo
   com seu perfil de investidor.
    Missão




             Contribuir para o desenvolvimento da sociedade por meio da
             educação e capacitação.
    Visão




             Ser uma empresa líder na formação de investidores capacitados.
Quem Somos?
         http://www.investeducar.com.br/
Todos os tópicos possuem conteúdo
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Planejamento
     Financeiro Pessoal
Investimentos e Previdência Suplementar
Agenda

   Finanças Pessoais

   Mercado Financeiro

   Produtos de Investimento            Número de
                                        Slides: 93
   Orientação ao Investidor          Duração Prevista:
                                         9 horas
   Planos de Previdência da Metrus
Agenda

   Finanças Pessoais

   Mercado Financeiro

   Produtos de Investimento

   Orientação ao Investidor

   Planos de Previdência da Metrus
Finanças Pessoais
                                p.04


   Valor do dinheiro no tempo

   Planejamento Financeiro
Finanças Pessoais
Valor do dinheiro no tempo   Valor Presente e Valor Futuro


Dinheiro possui valor no tempo...



                                                     2 anos
                                 1 ano

                 Hoje
Finanças Pessoais
Valor do dinheiro no tempo   Valor Presente e Valor Futuro


     Entendendo o juro composto



        Juros



   Montante


                DO           D30          D60
Finanças Pessoais
Valor do dinheiro no tempo   Valor Presente e Valor Futuro


     Entendendo o juro composto
Finanças Pessoais
Valor do dinheiro no tempo   Valor Presente e Valor Futuro


     Entendendo o juro simples

              Juros



         Montante


                      DO         D30           D60           D90
Finanças Pessoais
Valor do dinheiro no tempo   Valor Presente e Valor Futuro


      Fluxo de Caixa




                   O         1         2          3          4
Finanças Pessoais
 Valor do dinheiro no tempo        Exemplo 1                                        p.06

O Sr Sanvicente possui um saldo de 1000 reais deseja emprestar metade de seu capital ao
Sr Matias à taxa de 2% ao mês por 3 meses. Qual o saldo final do Sr Sanvicente após a
devolução deste empréstimo?

Neste caso, o valor empregado foi 500 reais,
basta então aplicar a fórmula de valor futuro
à este empréstimo que será somado ao
capital restante:

Saldo total = 1000 reais
Valor utilizado = valor presente = 500 reais
Valor futuro = ? (Nossa incógnita)
i = 2% a.m.
n=3
Finanças Pessoais
Valor do dinheiro no tempo   Decisões em investimentos               p.06

                                  Tempo de
                                  aplicação




                                   ?
               Retorno a                               Forma de
               ser obtido                            capitalização




                       Montante               Liquidez da
                       aplicado                aplicação
Finanças Pessoais
   Planejamento Financeiro   Organização financeira pessoal




    Receitas            Despesas
Finanças Pessoais
    Planejamento Financeiro   Organização financeira pessoal

"Consumo consciente exige planejamento..."



                         O que você                        O que você
                           quer?                            precisa?

                        Com piscina...                         Uma casa...

                        Definir metas de consumo

                        CUSTOS    PLANOS      PRAZOS
Finanças Pessoais
   Planejamento Financeiro   Organização financeira pessoal

                                                 Necessidades de auto-realização:
                                                 - Viagens;
                                                 - Aposentadoria.


                                                 Necessidades sociais:
                                                 - Aquisição de um imóvel;
                                                 - Compra de bens para bem-estar.

                                                 Necessidades de segurança:
                                                 - Reserva para momentos de crise;
                                                 - Gastos não previstos e necessários.

                                                 Necessidades básicas:
                                                 - Pagar as contas sem ficar no negativo;
                                                 - Gastos não previstos e urgentes.
Finanças Pessoais
   Planejamento Financeiro   Objetivos



                               Investimento      Viagem de carro
   Itens analisados para
   cumprir o objetivo
   OBJETIVO              Poupar 100 mil reais   Chegar à Pasárgada
   Fim do Objetivo        Comprar uma casa         Visitar o Rei
   Prazo                       10 anos               10 dias
   Caminho                 Investir em CDB       Rodovia BR-999
   Ferramenta            CDB do Banco Pedra           Ford T
                                Preta
   Riscos                   Quebra do país       Buracos e chuvas
Finanças Pessoais
   Planejamento Financeiro   Definição de perfil e prazo de investimento



                                 Curto Prazo              Longo Prazo
        Arrojado
      Moderado
     Conservador

     Mais Arriscado                         Menos Arriscado
Agenda

   Finanças Pessoais

   Mercado Financeiro

   Produtos de Investimento

   Orientação ao Investidor

   Planos de Previdência da Metrus
Mercado Financeiro
                                        p.12


  Participantes do Mercado Financeiro

  O Mercado Bancário

  O Mercado de Capitais

  O Mercado de Câmbio

  Macroeconomia
Mercado Financeiro
Participantes do Mercado Financeiro


                           Sistema Financeiro Nacional

  Autoridades Monetárias         Autoridades de Apoio          Instituições Financeiras


                                      Comissão de Valores              Crédito a CP
                                      Mobiliários (Xerife do
      Conselho Monetário                   mercado)                Crédito a Médio e LP
           Nacional                      Banco do Brasil
                                                                Crédito para Bens Duráveis
                                       Banco Nacional de
                                        Desenvolvimento             Crédito Imobiliário
                                       Econômico e Social
                                                                Intermediação no Merc Cap
     Banco Central do Brasil      Caixa Econômica Federal
      (Banco dos bancos)                                          Seguros e Capitalização
                                   Conselho de Recursos do
                                 Sistema Financeiro Nacional     Arrendamento Mercantil



                                         Fonte: Fortuna
Mercado Financeiro
Participantes do Mercado Financeiro


                           Sistema Financeiro Nacional
                               Responsável pela fixação de diretrizes da política monetária, creditícia
                               e cambial do País. Funciona como um conselho de política econômica.
                               Atua como órgão executivo central do sistema financeiro, fazendo
                                      Comissão de Valores                  Crédito a CP
                               cumprirMobiliários (Xerife do
                                      as disposições e normas do CMN.
      Conselho Monetário                    mercado)                       Crédito a Médio e LP
                               Órgão normativo do sistema financeiro, desenvolve, disciplina e
           Nacional
                               fiscaliza o mercado de valores mobiliários.
                                       Banco Nacional de
                                        Desenvolvimento
                               Responsável pela política de investimentos de longo prazo do
                                       Econômico e Social
                               governo federal, sendo a principal instituição de fomento no Cap
                                                                        Intermediação no Merc país.
     Banco Central do Brasil
      (Banco dos bancos)
                               Bancos comerciais, bancos cooperativos, bancos múltiplos, etc.

                               Bancos de desenvolvimento, bancos de investimento, etc.

                               Bancos de investimento, corretoras, agentes autônomos, etc.
Mercado Financeiro
       O Mercado Bancário

 O mercado bancário se norteia principalmente pela função dos bancos, que é de unir
 agentes deficitários e superavitários cobrando margens pela prestação deste serviço.

   O gerente do            Nível Alto de Decisão                O banqueiro
   produto fala                                                  fala com o
   com o cliente                                       4           cliente
                             3
                                        10                                          1: Banco do Brasil
                                                           8                        2: Unibanco
                                                                                    3: Banco BBM
     Baixo                                 9                               Alto     4: Credit Suisse
Relacionamento                                                       Relacionamento 5: Banco Real
                                                                7                   6: Bradesco Prime
                                 5                                                  7: Citibank
                                                                                    8: Itaú BBA
                                                   6                                9: Consórcio Rodobens
                       2                                                            10: Banco Alfa
                   1
    O cliente é                                                 O gerente da
   atendido no         Nível Baixo de Decisão                  conta fala com
      balcão                                                      o cliente

                                             Fonte: Fortuna
Mercado Financeiro
             O Mercado de Capitais


O mercado de capitais é:                      Podemos dividir o mercado de capitais
                                              pela natureza da espécie:

 Um sistema de
 distribuição de valores
 mobiliários...                                           Mercado de Crédito
                                                          • Curto Prazo
                                                          • Longo Prazo
    ...que proporciona
    liquidez aos títulos de
    emissão de empresas...

                                                          Mercado de Títulos
        ...e viabiliza o processo                         • Propriedade (Ações)
        de capitalização.                                 • Dívidas (Debêntures)



                                     Fonte: Bovespa
Mercado Financeiro
     O Mercado de Capitais



   ATIVO              PASSIVO
                                Empréstimo bancário:
                                Operação de crédito de
                                curto prazo

                                Commercial paper:
                                Títulos de dívida de
                                curto prazo

                                Debêntures: Títulos de
                   PATRIMÔNIO   dívida de longo prazo
                     LÍQUIDO
                                Ações: Títulos de propriedade
Mercado Financeiro
     O Mercado de Capitais



   ATIVO              PASSIVO
                                Empréstimo bancário:
   CAIXA                        Operação de crédito de
                                curto prazo

                                Commercial paper:
                                Títulos de dívida de
                                curto prazo

                                Debêntures: Títulos de
                   PATRIMÔNIO   dívida de longo prazo
                     LÍQUIDO
                                Ações: Títulos de propriedade
Mercado Financeiro
                  O Mercado de Câmbio

Envolve negociação de moedas estrangeiras e seus interessados.
          Mercado de Câmbio                                      Operações de Câmbio

                                                        Compra: recebe moeda estrangeira
                          Caixas                        Venda: recebe moeda naciona
       Bancos
                        Econômicas                      Arbitragem: só moeda estrangeira

                           CTVMC
         SCFI                                                        Tipos de Câmbio
                           DTVMC
                                                        Comercial: comércio exterior.
    Agências de         Meios de
                                                        Paralelo: via doleiros.
     Turismo           Hospedagem                       Turismo: via bancos.
                  RMCCI

 RMCCI –Regulamento do Mercado de Câmbio e Capitais Internacionais
 SCFI - Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento
 CTVMC – Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Câmbio
 DTVMC – Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários e Câmbio                          Fonte: Cosif
Mercado Financeiro
             O Mercado de Câmbio


 Exemplo de um mercado de câmbio

             Brasil                        EUA



                                     US$



                      US$                        R$
    R$                             US$
Mercado Financeiro
             O Mercado de Câmbio


 Exemplo de um mercado de câmbio

             Brasil                      EUA




                  US$                          R$
    R$                             US$
Mercado Financeiro
             O Mercado de Câmbio


 Exemplo de um mercado de câmbio

             Brasil                      EUA




                    US$
                  US$                          R$
    R$                             US$
Mercado Financeiro
             O Mercado de Câmbio


 Exemplo de um mercado de câmbio

             Brasil                      EUA



                    R$


                    US$                        R$
    R$                             US$
Mercado Financeiro
                              Macroeconomia


    O nível de emprego está
                                                                            O Produto Interno Bruto (PIB) de
  diretamente relacionado ao
                                                                              um país é a soma no valor de
consumo privado e ao os gastos
                                                                              mercado de todos os bens e
 públicos, pois o governo tem
                                                                             serviços finais produzidos num
como principal fonte de receita
                                                     PIB
                                                                                dado período de tempo.
          os impostos.

                                     Nível de
     A balança comercial tem                                    Inflação
                                     Emprego
                                                                            Inflação é uma alta generalizada
influencia direta sobre a cotação
                                                 Economia                   e persistente do nível de preços
 do câmbio, pois quanto maior o
                                                  e Bolsa                   da economia. A situação oposta
 saldo comercial, maior a oferta
                                                 Brasileira                        chama-se deflação.
  de Dólar em relação ao Real.
                                     Balança                    Taxas de
                                    Comercial                     Juros
 A Ptax é média ponderada dos
  negócios em dólar comercial,                     Taxa de                   As taxas de juros que devemos
 apurada pelo Banco Central ao                     Cambio                     estar atentos no Brasil são a
  fim de cada dia. É referência                                              referencial básica (COPOM), a
para o pagamento de dívidas do                                                 negociada (Selic) e a TJLP.
       governo em dólar.


                           Fontes: Mankiw/Oliveira & Pacheco/BNDES/BCB/Financenter
Mercado Financeiro
                                             Macroeconomia


Alguns valores e comparativos das finanças nacionais:
            Crescimento do PIB (em %)
                                  5,7%                  5,7%
                                                               5,1%
     4,3%                                        4,0%                     PIB 2008 no Brasil: R$ 2,889 trilhões.
                                         3,2%
                    2,7%
                                                                          O IPCA, a "inflação oficial" usada pelo Banco
            1,3%           1,1%                                           Central para definição das metas de inflação,
                                                                          ficou em 4,31%, em 2008 o valor era de 5,90%.
     2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


       Maiores PIBs do mundo (2008 - US$                                  TJLP de janeiro a março de 2010: 6,00%
                    Trilhões)
Estados Unidos                                                   14,204
          Japão                      4,909
                                                                          Selic acumulada em 2009: 9,50%
          China                   3,860
     Alemanha                    3,652                                    Dólar fechou 2009 com depreciação de 25% a
         França                2,853                                      R$1,743 (fechou 2008 a R$2,333)
   Reino Unido                2,645
           Itália            2,293
          Brasil           1,612
         Rússia            1,607
       Espanha             1,604


                                                Fontes: IBGE/Receita Federal/BNDES/Banco Mundial
Agenda

   Finanças Pessoais

   Mercado Financeiro

   Produtos de Investimento

   Orientação ao Investidor

   Planos de Previdência da Metrus
Produtos de Investimento
                                  p.26


  Renda Fixa – Títulos Públicos

  Renda Fixa – Títulos Privados

  Renda Variável

  Fundos de Investimento

  Imóveis

  Riscos
Produtos de Investimento
1   Diferença entre renda fixa e renda variável




             Vale a pena pesquisar sobre "The Monty Hall Problem"
Produtos de Investimento
Renda Fixa – Títulos Públicos   Tipos de Títulos Públicos




          Assumir dívida
           estadual ou
                                             Letra do Tesouro
            municipal                         Nacional (LTN)
       Déficit orçamentário
        e antecipação de
              receitas
                                              1 - 4 anos
         Dívida externa e
       equalização de juros            Pré-fixado
        de financiamentos
Produtos de Investimento
Renda Fixa – Títulos Públicos   Tipos de Títulos Públicos




          Assumir dívida
           estadual ou
                                         Letra Financeira do
            municipal                  Tesouro Nacional (LFT)
       Déficit orçamentário
        e antecipação de
              receitas
                                              2 - 5 anos
         Dívida externa e
       equalização de juros            Pós-fixado: SELIC
        de financiamentos
Produtos de Investimento
Renda Fixa – Títulos Públicos   Tipos de Títulos Públicos




          Assumir dívida
           estadual ou
                                             Nota do Tesouro
            municipal                        Nacional (NTN)
       Déficit orçamentário
        e antecipação de
              receitas
                                              à definir
         Dívida externa e
       equalização de juros            Pré-fixado Pós-fixado: vários
        de financiamentos
Produtos de Investimento
Renda Fixa – Títulos Públicos   Exemplo de aplicação em títulos públicos   p.28


            R$ 34.952,57


                           taxa fixa de 11,77% ao ano


           01/01/2010                                 01/01/2012
Produtos de Investimento
          Renda Fixa – Títulos Privados     Poupança, CDI e CDB e Debêntures

                                     • É a mais tradicional do público brasileiro
           Poupança                  • Garantia até 60 mil reais pelo FGDLI
                                     • Rende 0,5% ao mês, mais TR


                                     • Comprovante de Depósito Bancário
                 CDB                 • Garantia até 60 mil reais pelo FGC
                                     • Rentabilidade atrelada ao CDI


                                     • Certificado de Depósito Interbancário
                  CDI                • Apenas os bancos negociam esses títulos
                                     • Taxa calculada pela Cetip


                                     • Título de dívida de emissão de S/A de capital aberto
          Debêntures                 • Garantias definidas na escritura da emissão
                                     • Podem ser pré/pós e conversíveis ou não



* - Fundo de Garantia dos Depósitos e Letras Imobiliárias
Produtos de Investimento
       Renda Variável                 p.30


  Funcionamento do mercado de ações

  Codificação das ações

  Remuneração do acionista

  A BM&FBovespa

  Câmbio

  Taxas de Câmbio

  Derivativos
Produtos de Investimento
        Renda Variável   Funcionamento do mercado de ações

                    Porque uma empresa abre o capital?




                 Desobrigação      Desobrigação              ABERTURA
  Capital
 Intensivo
                     de            com o capital                DE
                 remuneração         investido
                                                              CAPITAL
Produtos de Investimento
        Renda Variável    Funcionamento do mercado de ações

        Porque os investidores compram ações em aberturas de capital?




                     Taxa de         Expectativa                COMPRA
 Atratividade        retorno             de
 do negócio         acima da         valorização                  DE
                      média           das ações                  AÇÕES
Produtos de Investimento
           Renda Variável     Funcionamento do mercado de ações



Uma ação é a menor fração do capital social de uma empresa formada por ações.




                       Capital Social da Empresa S/A: R$ 80,00
Produtos de Investimento
          Renda Variável    Funcionamento do mercado de ações




   Como o capital desta                                        Pode-se dizer ainda que
  empresa é de 8 ações,                                          quem possui ações de
 cada ação vale R$ 10,00.                                      uma empresa é dona de
                                                                  parte dela. Portanto
                                                                  investir em ações é
                                                                investir em empresas e
                                                                ter uma expectativa de
                                                               retorno, além de confiar
                                                                  em suas operações.




                     Capital Social da Empresa S/A: R$ 80,00
Produtos de Investimento
              Renda Variável          Codificação das ações



     Codificação de uma ação:                      Exemplos de códigos:

                                                   AMBV - Ambev
                                                   BBAS - Banco do Brasil
            BBAS 3                                 GGBR - Gerdau
A primeira parte é   O número identifica
                                                   ITAU - Banco Itaú
  composta de 4       o tipo de ação em
                                                   POMO - Marcopolo
     letras que            questão.
                                                   NATU - Natura
   identificam a                                   PETR - Petrobras
empresa emissora.                                  TAMM - Tam

                                                   “Numerologia” das ações:

                                                   1 e 2 - Subscrição de ON e PN
                                                   3 – Ação ON
                                                   4 – Ação PN
                                                   5, 6, 7 e 8 – Ações PNA, PNB, PNC e PND
                                                   9 e 10 – Recibos de Subscrição
                                                   11 – Units, BDRs e outros.
                                                   12, 13, 14 e 15 – Bônus de Ações
Produtos de Investimento
                 Renda Variável        A BM&FBovespa

                                  Compradores e                 O vendedor ao fechar
As corretoras representam os    vendedores fecham             negócio, entrega as ações
 compradores e vendedores           negócios                     para o comprador.
       na negociação.




                                                                                    A CBLC
                                                                                  registra as
                                  Comprador   Vendedor                            operações
                                                                                   para dar
                                                                                 segurança às
                                                                                 operações em
                                                                  CBLC              Bolsa.
                           Corretora

  A bolsa de valores é o               BM&FBOVESPA
                                                         O comprador ao receber as
 ambiente de negociação
                                                          ações, paga o vendedor.
     entre as partes.
Produtos de Investimento
     Renda Variável   A BM&FBovespa
Produtos de Investimento
           Renda Variável       Proventos
                DRE                                         BP

 Receita              Impostos sobre        Lucro Líquido          Passivos Totais
                         Receita

                                            Ativos Totais
                            Custos




                                                                 Patrimônio Líquido
                      Impostos sobre
                          Lucro
                      Lucro Líquido                                Lucro Líquido
Produtos de Investimento
     Renda Variável   Proventos



                                    Lucro Líquido
                        Dividendo
                                               DIV1       DIV2




                                                        Patrimônio Líquido
                                               Ação 1     Ação 2
                          Ações
Produtos de Investimento
        Renda Variável    Proventos
             DRE                            BP

  100                    20           20         200


                                      300
                         50




                                                 100
                         10


                         20                      20
Produtos de Investimento
     Renda Variável   Proventos



                                  20
                            10
                                        5           5




                                                Patrimônio Líquido
                                       Ação 1     Ação 2
                          Ações
Produtos de Investimento
       Renda Variável   Proventos



 Juros Sobre Capital Próprio (JSCP)
  • São juros pagos ou creditados em dinheiro,
    individualmente aos sócios ou acionistas, a título de
    remuneração do capital próprio. Equivalem aos dividendos,
    com a vantagem para a empresa pagadora de serem
    dedutíveis do lucro tributável.

 Subscrição
  • Subscrição é o direito de aquisição de um novo lote de
    ações pelos acionistas quando se aumenta o capital, em
    quantidade proporcional as possuídas.
Produtos de Investimento
     Renda Variável    Proventos




                                    Ação
                                   R$ 25,00
                                    Ação
             Ação                  R$ 25,00
           R$ 100,00                Ação
                                   R$ 25,00
                                    Ação
                                   R$ 25,00
Produtos de Investimento
           Renda Variável   Proventos




  Ação          Ação         Ação        Ação
 R$ 1,00       R$ 1,00      R$ 1,00     R$ 1,00
  Ação          Ação         Ação        Ação
 R$ 1,00       R$ 1,00      R$ 1,00     R$ 1,00
  Ação          Ação         Ação        Ação      Ação
 R$ 1,00       R$ 1,00      R$ 1,00     R$ 1,00   R$ 20,00
  Ação          Ação         Ação        Ação
 R$ 1,00       R$ 1,00      R$ 1,00     R$ 1,00
  Ação          Ação         Ação        Ação
 R$ 1,00       R$ 1,00      R$ 1,00     R$ 1,00
Produtos de Investimento
           Renda Variável        Derivativos

   Títulos cujos valores dependem dos valores de outras variáveis mais básicas.
   Exemplos: opção de ação, contrato futuro de café, seguro do carro.




                                                        Exemplo Prático:
                                                        seguro do carro.


 No mercado de capitais, esse prêmio é o preço da opção compra que é negociado em bolsa.



                                          Fonte: Hull
Produtos de Investimento
              Renda Variável           Derivativos: Opções
                                                    Exemplos de empresas que possuem opções
     Codificação de uma opção:                      negociadas em bolsa com liquidez:

                                                    PETR – Petrobras
               PETRK40       O número é
                                                    VALE – Vale
                                                    BVMF – BMFBOVESPA
 A primeira parte é          chamado de
                                                    OGXP – OGX Petróleo
   composta de 4         STRIKE. É o número
      letras que           que identifica o         Códigos e meses de vencimento:
    identificam a          valor a ser pago
 empresa emissora.         pelo ativo até a                                 OPÇÃO
                         data de vencimento                   Compra   Venda MÊS DE VENCIMENTO
                                                                A        M         Janeiro
                                                                B        N        Fevereiro
  A letra intermediária identifica o mês de                     C        O          Março
  vencimento da opção em questão.                               D        P           Abril
                                                                E        Q           Maio
                                                                F        R          Junho
 No Brasil                                                      G        S          Julho
                                                                H        T         Agosto
 Negociam-se mais opções de compra do                            I       U        Setembro
 tipo americana.                                                J        V         Outubro
                                                                K        W        Novembro
 Liquidação ocorre em D+1
                                                                L        X        Dezembro
Produtos de Investimento
           Renda Variável   Derivativos: Opções



                                                  VALE5 = R$ 42,00
                                                  VALEK40 = R$2,00


VALE5 = R$ 41,00                                  VALE5 = R$ 41,00
VALEK40 = R$1,00                                  VALEK40 = R$1,00



                                                  VALE5 = R$ 40,00
                                                  VALEK40 = R$0,00



    D0                                              D30
Produtos de Investimento
         Renda Variável   Derivativos: Termo


            Comprar a termo consiste em:
                                                  Comprar o ativo
Compra de 1000 a 35,00

                                                  Pegar dinheiro
                                               emprestado para pagar
       taxa fixa de 0,9% ao mês
                                                Imbutir o custo do
                                               empréstimo no preço

26/10/2009                 26/11/2009
                                               Oferecer uma garantia
                                                   pela operação
Produtos de Investimento
              Fundos de Investimento   p.39
  Fundos de curto prazo

  Fundo Referenciado

  Fundo de Renda Fixa

  Fundo Cambial

  Fundo de Ações

  Fundos Dívida Externa

  Fundos Multimercado

  Fundos Previdenciários

  Fundos Hedge

  Alavancagem em Fundos
Produtos de Investimento
           Fundos de Investimento


Fundo de curto prazo     • Investem em TPF com vencimento de, no máximo, 375 dias


Fundo Referenciado       • Procuram acompanhar o desempenho de um índice (ex: DI)


Fundo de Renda Fixa      • 80% da carteira em títulos de renda fixa


  Fundo Cambial          • 80% da carteira exposto ao fator de risco, câmbio neste caso


  Fundo de Ações         • 67% da carteira deve ser composta por ações


Fundo Dívida Externa     • 80% de sua carteira em títulos da dívida externa da União


   Fundos Hedge          • Retornos altos e pouco correlacionados com o mercado


                  Clubes de investimento
Produtos de Investimento
               Fundos de Investimento


 Fundo Multimercado
          Macro              • Baseadas em cenários macroeconômicos de médio e LP

         Trading             • Que procuram explorar oportunidades de curto prazo;

      Multiestratégia        • Que não se restringem a uma estratégia;

       Multigestor           • Que investem em outros fundos;

      Juros e moedas         • Que excluem investimentos em renda variável;

   Estratégia Específica     • Que se expõem a um fator de risco, como commodities;

  Long And Short Neutro      • Long and Short com aplicações em DI

 Long And Short Direcional   • Long and Short apostando nos papéis

       Balanceados           • Montam uma carteira diversificada

     Capital Protegido       • Expõe-se ao risco, mas com garantias do principal.
Produtos de Investimento
         Fundos de Investimento


 Fundo Previdenciário

                 • Vitalícia
 Tipos de        • Temporária
                 • Vitalícia com prazo mínimo
  Renda          • Vitalícia Transferível



                 • Soberano: só TPF
 Tipos de        • Renda Fixa: TPF + Privadas
                 • Composto: Até 49% em RV
  Planos
Produtos de Investimento
        Fundos de Investimento   Alavancagem em fundos



     Pode se dar por meio de empréstimos
  bancários ou por meio do uso de derivativos

                  Em mercados de
                  alta, grandes
                  ganhos

                        Em mercados em
                        baixa, grandes
                        prejuízos
Produtos de Investimento
                   Imóveis     Imóveis

                                              Baixa Liquidez

Imposição de disciplina ao investidor      Distorções de preços

   Facilidades de financiamento          Assimetria de Informações

           Tangibilidade                  Custos de manutenção

         Baixa volatilidade                 Custos de transação

       Propriedade exclusiva                 Apego ao imóvel

     Proteção contra a inflação             Riscos operacionais

             Satisfação                     Riscos de mercado
Produtos de Investimento
         Imóveis   Fundos Imobiliários



                   Que investem em imóveis



                  Maior liquidez, de menor
              investimento inicial mínimo e com
             maior possibilidade de diversificação


               No mínimo, 75% da carteira deve
                    estar alocado em um
                empreendimento imobiliário
Produtos de Investimento
           Riscos
Produtos de Investimento
                Riscos




   Renda Fixa       • Flutuação nas taxas de juros pré e pós


  Renda Variável    • Incertezas associadas à expectativas


                    • Por conta da incerteza das cotações das
     Cambial          moedas


  Alavancagem       • Já demonstrados na parte de fundos...
Agenda

   Finanças Pessoais

   Mercado Financeiro

   Produtos de Investimento

   Orientação ao Investidor

   Planos de Previdência da Metrus
Orientação ao Investidor
                                     p.47


   Identificação do Perfil

   Tipos de Orientação

   Tributação

   Investimentos em Renda Fixa

   Investimentos em Renda Variável
Orientação ao Investidor
Identificação do Perfil


      Conhecimento dos
          produtos          Decisão de
                           investimento

       Riscos que deseja
             correr



         Capital Inicial



         Horizonte de
         investimento
Orientação ao Investidor
Identificação do Perfil

                    TPF e Fundos                        Fundos de                    Derivativos       Derivativos
  Poupança                             Fundos Hedge                        Ações
                     Renda Fixa                       Renda Variável                 com travas        sem travas



  Mapa dos perfis              Curtíssimo                              Médio       Longo
                                                 Curto Prazo                                       Patrimônio
                                 Prazo                                 Prazo       Prazo

   Ultra-conservador               X

     Conservador

    Conservador /
     Moderado

      Moderado

     Moderado /
      Agressivo

       Agressivo

       Risk-lover                                                                                      X
Orientação ao Investidor
     Tipos de Orientação




 Orientação de             Orientação de       Gestão de carteira
 investimento              estratégias em      • Ativa ou passiva
 • Filosofia de            bolsa               • Diversificação
   investimentos           • Conhecer as
 • Disciplina                ferramentas
                           • Gerenciar risco
Orientação ao Investidor
        Tributação   Renda Fixa


Para renda fixa usa-se a tabela regressiva como regra
geral, descontado na fonte:
                                     15% para investimentos com
                                       prazo acima de 720 dias.


                                    17,5% para investimentos com
 Quanto maior o                     prazo de 361 dias até 720 dias;
 prazo, menor o
                                     20% para investimentos com
 imposto                            prazo de 181 dias até 360 dias;


                                    22,5% para investimentos com
                                    prazo inferior de até 180 dias;
Orientação ao Investidor
          Tributação   Renda Fixa


Come-cotas é o imposto cobrado no último dia útil dos meses de maio e
novembro para os fundos de investimento sem prazo de carência, ou com
prazo de carência superior a 90 dias. Simula-se o resgate do fundo para apurar
o rendimento obtido no período. O imposto é pago na forma de diminuição da
quantidade de cotas que o investidor tem aplicadas no fundo. Ou seja, é como
se houvesse um resgate com a intenção de se pagar o imposto de renda.

Nesse caso, o valor da cota não se altera, mas sim o número de cotas que o
investidor possui. Por conta dessa diminuição no número de cotas, esse
imposto acabou ficando conhecido como “come-cotas”. A alíquota é de 20%
sobre os rendimentos para os fundos de curto prazo e de 15% para os fundos
de longo prazo.
Orientação ao Investidor
          Tributação      Renda Variável


  "Neste mundo nada pode ser dado como certo, à exceção da morte e dos impostos“.
  (Benjamin Franklin)


    Para entender bem a tributação, não devemos nos ater às fórmulas para
    decorar e sim às origens e destinos do tributo. O importante é saber...




    Fato                         Imposto                          Alíquota a
   Gerador                      Rastreador                           Pagar



                                    Fonte: Lei nº 11.033
Orientação ao Investidor
       Tributação




                         • 1% em caso de
                                                 20% sobre lucro
                         day-trade;
                                                 líquido em day-
  Venda de Ações         • 0,005% em caso
                                               trade e/ou 15% em
                         de alienações
                                               operações normais.
   Fato                  (vendas) normais.
                            Imposto             Alíquota a
  Gerador                Rastreador                Pagar
  Isenção em vendas           Lucro líquido é o lucro bruto
  normais inferiores a        menos todos os custos (inclusive
  20 mil para ações.          os impostos rastreadores).
Orientação ao Investidor
                 Investimentos em Renda Fixa



 Títulos públicos                              Títulos privados

       Atenção para...                               Atenção para...

  Custo operacional                             Custo operacional


  Planejamento de uso                           Risco de crédito


  Alterações nas taxas de juros                 Alterações nas taxas de juros
Orientação ao Investidor
          Investimentos em Renda Variável



        Clubes                Fundos           Ações
       Tributação              Gestão       Performance

      Formalização        Diversificação    Flexibilidade


      Limitação de         Performance        Gestão
       Operações
                              Liquidez       Tributação
Agenda

   Finanças Pessoais

   Mercado Financeiro

   Produtos de Investimento

   Orientação ao Investidor

   Planos de Previdência Metrus
Planos de Previdência Metrus
                                                                   p.53




  Entendendo os Planos de Previdência do Instituto Metrus

  Formas de investimento do Patrimônio/Política de Investimentos

  Entendendo o Simulador
Planos de Previdência Metrus
1        Entendendo os Planos de Previdência do Instituto Metrus

                                  PLANO I
                            CONTRIBUIÇÃO MENSAL




                                                                                   Plano 1
      SALÁRIO DE PARTICIPAÇÃO (R$)            MULTIPLICAR POR SUBTRAIR
    ATÉ R$ 2.446,70                               0,0133              0
    DE R$ 2.446,71 ATÉ R$ 4.893,40                0,0269          R$ 33,28
    DE R$ 4.893,41 ATÉ R$ 10.171,73               0,2151         R$ 954,21
    ACIMA DE R$ 10.171,73                      Mensalidade Fixa = 1.233,73




                                                                                   Plano 2
    Faixa do Salário de Participação   % sobre a parcela do Salário Participação
    até R$ 2.404,80                    de 0 a 2
    de R$ 2.404,81 a R$ 4.809,60       de 0 a 3
    de R$ 4.809,61 até R$ 9.997,61     de 0 a 7
Planos de Previdência Metrus
1        Entendendo os Planos de Previdência do Instituto Metrus

                Participante Ativo                                   Participante Assistido


     85% RF            75% RF            65% RF             100% RF           90% RF          85% RF
       +                 +                 +                   +                +               +
     15% RV            25% RV            35% RV              0% RV            10% RV          15% RV




                                                                                         Plano 2
    Faixa do Salário de Participação   % sobre a parcela do Salário Participação
    até R$ 2.404,80                    de 0 a 2
    de R$ 2.404,81 a R$ 4.809,60       de 0 a 3
    de R$ 4.809,61 até R$ 9.997,61     de 0 a 7
Planos de Previdência Metrus
2   Formas de investimento do Patrimônio/Política de Investimentos


                                     Alocação Limite      Limite




                                                                     Plano 1
                     Segmento de     Objetivo inferior   superior
                       aplicação        (%)     (%)         (%)
                   Renda fixa            70      27          93
                   Renda variável        20      7           50
                   Imóveis                5      0           8
                   Empréstimos aos
                   participantes        5         0        15
                                               Limite     Limite
                     Segmento de     Alocação inferior   superior




                                                                     Plano 2
                       aplicação     Objetivo    (%)        (%)
                   Renda fixa         50,79       40         95
                   Renda variável       30        0          50
                   Imóveis             6,21       0          8
                   Empréstimos aos
                   participantes       13         0        15
Planos de Previdência Metrus
3   Entendendo o Simulador
Planos de Previdência Metrus
3     Entendendo o Simulador
                               Comparativos (base: 1998)
900


800


700


600


500
                                                           Conservador
                                                           Moderado
400
                                                           Arrojado
300
                                                           Ibovespa
200
                                                           CDI
100


  0
      dez/98

      dez/99

      dez/00

      dez/01

      dez/02

      dez/03

      dez/04

      dez/05

      dez/06

      dez/07

      dez/08
      jun/99

      jun/00

      jun/01

      jun/02

      jun/03

      jun/04

      jun/05

      jun/06

      jun/07

      jun/08

      jun/09
Planos de Previdência Metrus
      Extras


Onde posso saber em quais empresas o Metrus investe? como saber
mais sobre essas empresas?


Se houver inadimplência nos empréstimos, afetará meu investimento?


Quanto mais empréstimos houver, maior será o meu investimento?


Corro o risco de perder dinheiro da minha previdência privada
aplicando em renda variável e/ou renda fixa?
Planos de Previdência Metrus
      Extras


Sou assistido, já recebo benefício do Metrus e fiz minha escolha para um
perfil, isso aumentará o valor do meu benefício? Em quanto tempo?

                 De imediato, o valor do benefício não é
                 aumentado pela mera escolha do perfil, já que
                 o valor do benefício depende do saldo em
                 conta total. O benefício aumentará a depender
                 do desempenho do mercado. A escolha do
                 perfil Conservador 3 trará melhores resultados
                 quando a renda variável tiver um desempenho
                 melhor e o Conservador 1 terá desempenho
                 melhor, comparativamente com o 3, se a renda
                 fixa oferecer maior rendimento.
Planos de Previdência Metrus
      Extras

Quando poderei recolher o que eu investi?




      O Regulamento dos planos de pensão lista as situações em que o benefício
      poderá ser requerido. Para o Plano II, o participante pode requerer o
      benefício no caso de aposentadoria normal, antecipada ou por invalidez,
      auxílio doença, benefício diferido por desligamento, benefício
      proporcional ou abono anual. Os detalhes sobre cada tipo de benefício
      podem ser encontrados no site do Metrus . Para mais informações,
      consulte o Regulamento do Plano II , Capítulo XII.
Fim

                  Obrigado pela sua atenção.

                            Contato:
      Marcio Rodrigues – investeducar@investeducar.com.br

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investeducar - Planejamento Financeiro Pessoal

  • 1.
  • 2. Quem Somos? O investeducar é um portal financeiro e uma empresa especializada em educar e formar novos investidores. Nossa instituição foi criada com objetivo de ensinar e tornar nosso aluno apto a analisar, tomar decisões e definir suas estratégias de investimentos de acordo com seu perfil de investidor. Missão Contribuir para o desenvolvimento da sociedade por meio da educação e capacitação. Visão Ser uma empresa líder na formação de investidores capacitados.
  • 3. Quem Somos? http://www.investeducar.com.br/
  • 4. Todos os tópicos possuem conteúdo aprofundado na apostila
  • 5. Planejamento Financeiro Pessoal Investimentos e Previdência Suplementar
  • 6. Agenda Finanças Pessoais Mercado Financeiro Produtos de Investimento Número de Slides: 93 Orientação ao Investidor Duração Prevista: 9 horas Planos de Previdência da Metrus
  • 7. Agenda Finanças Pessoais Mercado Financeiro Produtos de Investimento Orientação ao Investidor Planos de Previdência da Metrus
  • 8. Finanças Pessoais p.04 Valor do dinheiro no tempo Planejamento Financeiro
  • 9. Finanças Pessoais Valor do dinheiro no tempo Valor Presente e Valor Futuro Dinheiro possui valor no tempo... 2 anos 1 ano Hoje
  • 10. Finanças Pessoais Valor do dinheiro no tempo Valor Presente e Valor Futuro Entendendo o juro composto Juros Montante DO D30 D60
  • 11. Finanças Pessoais Valor do dinheiro no tempo Valor Presente e Valor Futuro Entendendo o juro composto
  • 12. Finanças Pessoais Valor do dinheiro no tempo Valor Presente e Valor Futuro Entendendo o juro simples Juros Montante DO D30 D60 D90
  • 13. Finanças Pessoais Valor do dinheiro no tempo Valor Presente e Valor Futuro Fluxo de Caixa O 1 2 3 4
  • 14. Finanças Pessoais Valor do dinheiro no tempo Exemplo 1 p.06 O Sr Sanvicente possui um saldo de 1000 reais deseja emprestar metade de seu capital ao Sr Matias à taxa de 2% ao mês por 3 meses. Qual o saldo final do Sr Sanvicente após a devolução deste empréstimo? Neste caso, o valor empregado foi 500 reais, basta então aplicar a fórmula de valor futuro à este empréstimo que será somado ao capital restante: Saldo total = 1000 reais Valor utilizado = valor presente = 500 reais Valor futuro = ? (Nossa incógnita) i = 2% a.m. n=3
  • 15. Finanças Pessoais Valor do dinheiro no tempo Decisões em investimentos p.06 Tempo de aplicação ? Retorno a Forma de ser obtido capitalização Montante Liquidez da aplicado aplicação
  • 16. Finanças Pessoais Planejamento Financeiro Organização financeira pessoal Receitas Despesas
  • 17. Finanças Pessoais Planejamento Financeiro Organização financeira pessoal "Consumo consciente exige planejamento..." O que você O que você quer? precisa? Com piscina... Uma casa... Definir metas de consumo CUSTOS PLANOS PRAZOS
  • 18. Finanças Pessoais Planejamento Financeiro Organização financeira pessoal Necessidades de auto-realização: - Viagens; - Aposentadoria. Necessidades sociais: - Aquisição de um imóvel; - Compra de bens para bem-estar. Necessidades de segurança: - Reserva para momentos de crise; - Gastos não previstos e necessários. Necessidades básicas: - Pagar as contas sem ficar no negativo; - Gastos não previstos e urgentes.
  • 19. Finanças Pessoais Planejamento Financeiro Objetivos Investimento Viagem de carro Itens analisados para cumprir o objetivo OBJETIVO Poupar 100 mil reais Chegar à Pasárgada Fim do Objetivo Comprar uma casa Visitar o Rei Prazo 10 anos 10 dias Caminho Investir em CDB Rodovia BR-999 Ferramenta CDB do Banco Pedra Ford T Preta Riscos Quebra do país Buracos e chuvas
  • 20. Finanças Pessoais Planejamento Financeiro Definição de perfil e prazo de investimento Curto Prazo Longo Prazo Arrojado Moderado Conservador Mais Arriscado Menos Arriscado
  • 21. Agenda Finanças Pessoais Mercado Financeiro Produtos de Investimento Orientação ao Investidor Planos de Previdência da Metrus
  • 22. Mercado Financeiro p.12 Participantes do Mercado Financeiro O Mercado Bancário O Mercado de Capitais O Mercado de Câmbio Macroeconomia
  • 23. Mercado Financeiro Participantes do Mercado Financeiro Sistema Financeiro Nacional Autoridades Monetárias Autoridades de Apoio Instituições Financeiras Comissão de Valores Crédito a CP Mobiliários (Xerife do Conselho Monetário mercado) Crédito a Médio e LP Nacional Banco do Brasil Crédito para Bens Duráveis Banco Nacional de Desenvolvimento Crédito Imobiliário Econômico e Social Intermediação no Merc Cap Banco Central do Brasil Caixa Econômica Federal (Banco dos bancos) Seguros e Capitalização Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional Arrendamento Mercantil Fonte: Fortuna
  • 24. Mercado Financeiro Participantes do Mercado Financeiro Sistema Financeiro Nacional Responsável pela fixação de diretrizes da política monetária, creditícia e cambial do País. Funciona como um conselho de política econômica. Atua como órgão executivo central do sistema financeiro, fazendo Comissão de Valores Crédito a CP cumprirMobiliários (Xerife do as disposições e normas do CMN. Conselho Monetário mercado) Crédito a Médio e LP Órgão normativo do sistema financeiro, desenvolve, disciplina e Nacional fiscaliza o mercado de valores mobiliários. Banco Nacional de Desenvolvimento Responsável pela política de investimentos de longo prazo do Econômico e Social governo federal, sendo a principal instituição de fomento no Cap Intermediação no Merc país. Banco Central do Brasil (Banco dos bancos) Bancos comerciais, bancos cooperativos, bancos múltiplos, etc. Bancos de desenvolvimento, bancos de investimento, etc. Bancos de investimento, corretoras, agentes autônomos, etc.
  • 25. Mercado Financeiro O Mercado Bancário O mercado bancário se norteia principalmente pela função dos bancos, que é de unir agentes deficitários e superavitários cobrando margens pela prestação deste serviço. O gerente do Nível Alto de Decisão O banqueiro produto fala fala com o com o cliente 4 cliente 3 10 1: Banco do Brasil 8 2: Unibanco 3: Banco BBM Baixo 9 Alto 4: Credit Suisse Relacionamento Relacionamento 5: Banco Real 7 6: Bradesco Prime 5 7: Citibank 8: Itaú BBA 6 9: Consórcio Rodobens 2 10: Banco Alfa 1 O cliente é O gerente da atendido no Nível Baixo de Decisão conta fala com balcão o cliente Fonte: Fortuna
  • 26. Mercado Financeiro O Mercado de Capitais O mercado de capitais é: Podemos dividir o mercado de capitais pela natureza da espécie: Um sistema de distribuição de valores mobiliários... Mercado de Crédito • Curto Prazo • Longo Prazo ...que proporciona liquidez aos títulos de emissão de empresas... Mercado de Títulos ...e viabiliza o processo • Propriedade (Ações) de capitalização. • Dívidas (Debêntures) Fonte: Bovespa
  • 27. Mercado Financeiro O Mercado de Capitais ATIVO PASSIVO Empréstimo bancário: Operação de crédito de curto prazo Commercial paper: Títulos de dívida de curto prazo Debêntures: Títulos de PATRIMÔNIO dívida de longo prazo LÍQUIDO Ações: Títulos de propriedade
  • 28. Mercado Financeiro O Mercado de Capitais ATIVO PASSIVO Empréstimo bancário: CAIXA Operação de crédito de curto prazo Commercial paper: Títulos de dívida de curto prazo Debêntures: Títulos de PATRIMÔNIO dívida de longo prazo LÍQUIDO Ações: Títulos de propriedade
  • 29. Mercado Financeiro O Mercado de Câmbio Envolve negociação de moedas estrangeiras e seus interessados. Mercado de Câmbio Operações de Câmbio Compra: recebe moeda estrangeira Caixas Venda: recebe moeda naciona Bancos Econômicas Arbitragem: só moeda estrangeira CTVMC SCFI Tipos de Câmbio DTVMC Comercial: comércio exterior. Agências de Meios de Paralelo: via doleiros. Turismo Hospedagem Turismo: via bancos. RMCCI RMCCI –Regulamento do Mercado de Câmbio e Capitais Internacionais SCFI - Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento CTVMC – Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Câmbio DTVMC – Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários e Câmbio Fonte: Cosif
  • 30. Mercado Financeiro O Mercado de Câmbio Exemplo de um mercado de câmbio Brasil EUA US$ US$ R$ R$ US$
  • 31. Mercado Financeiro O Mercado de Câmbio Exemplo de um mercado de câmbio Brasil EUA US$ R$ R$ US$
  • 32. Mercado Financeiro O Mercado de Câmbio Exemplo de um mercado de câmbio Brasil EUA US$ US$ R$ R$ US$
  • 33. Mercado Financeiro O Mercado de Câmbio Exemplo de um mercado de câmbio Brasil EUA R$ US$ R$ R$ US$
  • 34. Mercado Financeiro Macroeconomia O nível de emprego está O Produto Interno Bruto (PIB) de diretamente relacionado ao um país é a soma no valor de consumo privado e ao os gastos mercado de todos os bens e públicos, pois o governo tem serviços finais produzidos num como principal fonte de receita PIB dado período de tempo. os impostos. Nível de A balança comercial tem Inflação Emprego Inflação é uma alta generalizada influencia direta sobre a cotação Economia e persistente do nível de preços do câmbio, pois quanto maior o e Bolsa da economia. A situação oposta saldo comercial, maior a oferta Brasileira chama-se deflação. de Dólar em relação ao Real. Balança Taxas de Comercial Juros A Ptax é média ponderada dos negócios em dólar comercial, Taxa de As taxas de juros que devemos apurada pelo Banco Central ao Cambio estar atentos no Brasil são a fim de cada dia. É referência referencial básica (COPOM), a para o pagamento de dívidas do negociada (Selic) e a TJLP. governo em dólar. Fontes: Mankiw/Oliveira & Pacheco/BNDES/BCB/Financenter
  • 35. Mercado Financeiro Macroeconomia Alguns valores e comparativos das finanças nacionais: Crescimento do PIB (em %) 5,7% 5,7% 5,1% 4,3% 4,0% PIB 2008 no Brasil: R$ 2,889 trilhões. 3,2% 2,7% O IPCA, a "inflação oficial" usada pelo Banco 1,3% 1,1% Central para definição das metas de inflação, ficou em 4,31%, em 2008 o valor era de 5,90%. 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Maiores PIBs do mundo (2008 - US$ TJLP de janeiro a março de 2010: 6,00% Trilhões) Estados Unidos 14,204 Japão 4,909 Selic acumulada em 2009: 9,50% China 3,860 Alemanha 3,652 Dólar fechou 2009 com depreciação de 25% a França 2,853 R$1,743 (fechou 2008 a R$2,333) Reino Unido 2,645 Itália 2,293 Brasil 1,612 Rússia 1,607 Espanha 1,604 Fontes: IBGE/Receita Federal/BNDES/Banco Mundial
  • 36. Agenda Finanças Pessoais Mercado Financeiro Produtos de Investimento Orientação ao Investidor Planos de Previdência da Metrus
  • 37. Produtos de Investimento p.26 Renda Fixa – Títulos Públicos Renda Fixa – Títulos Privados Renda Variável Fundos de Investimento Imóveis Riscos
  • 38. Produtos de Investimento 1 Diferença entre renda fixa e renda variável Vale a pena pesquisar sobre "The Monty Hall Problem"
  • 39. Produtos de Investimento Renda Fixa – Títulos Públicos Tipos de Títulos Públicos Assumir dívida estadual ou Letra do Tesouro municipal Nacional (LTN) Déficit orçamentário e antecipação de receitas 1 - 4 anos Dívida externa e equalização de juros Pré-fixado de financiamentos
  • 40. Produtos de Investimento Renda Fixa – Títulos Públicos Tipos de Títulos Públicos Assumir dívida estadual ou Letra Financeira do municipal Tesouro Nacional (LFT) Déficit orçamentário e antecipação de receitas 2 - 5 anos Dívida externa e equalização de juros Pós-fixado: SELIC de financiamentos
  • 41. Produtos de Investimento Renda Fixa – Títulos Públicos Tipos de Títulos Públicos Assumir dívida estadual ou Nota do Tesouro municipal Nacional (NTN) Déficit orçamentário e antecipação de receitas à definir Dívida externa e equalização de juros Pré-fixado Pós-fixado: vários de financiamentos
  • 42. Produtos de Investimento Renda Fixa – Títulos Públicos Exemplo de aplicação em títulos públicos p.28 R$ 34.952,57 taxa fixa de 11,77% ao ano 01/01/2010 01/01/2012
  • 43. Produtos de Investimento Renda Fixa – Títulos Privados Poupança, CDI e CDB e Debêntures • É a mais tradicional do público brasileiro Poupança • Garantia até 60 mil reais pelo FGDLI • Rende 0,5% ao mês, mais TR • Comprovante de Depósito Bancário CDB • Garantia até 60 mil reais pelo FGC • Rentabilidade atrelada ao CDI • Certificado de Depósito Interbancário CDI • Apenas os bancos negociam esses títulos • Taxa calculada pela Cetip • Título de dívida de emissão de S/A de capital aberto Debêntures • Garantias definidas na escritura da emissão • Podem ser pré/pós e conversíveis ou não * - Fundo de Garantia dos Depósitos e Letras Imobiliárias
  • 44. Produtos de Investimento Renda Variável p.30 Funcionamento do mercado de ações Codificação das ações Remuneração do acionista A BM&FBovespa Câmbio Taxas de Câmbio Derivativos
  • 45. Produtos de Investimento Renda Variável Funcionamento do mercado de ações Porque uma empresa abre o capital? Desobrigação Desobrigação ABERTURA Capital Intensivo de com o capital DE remuneração investido CAPITAL
  • 46. Produtos de Investimento Renda Variável Funcionamento do mercado de ações Porque os investidores compram ações em aberturas de capital? Taxa de Expectativa COMPRA Atratividade retorno de do negócio acima da valorização DE média das ações AÇÕES
  • 47. Produtos de Investimento Renda Variável Funcionamento do mercado de ações Uma ação é a menor fração do capital social de uma empresa formada por ações. Capital Social da Empresa S/A: R$ 80,00
  • 48. Produtos de Investimento Renda Variável Funcionamento do mercado de ações Como o capital desta Pode-se dizer ainda que empresa é de 8 ações, quem possui ações de cada ação vale R$ 10,00. uma empresa é dona de parte dela. Portanto investir em ações é investir em empresas e ter uma expectativa de retorno, além de confiar em suas operações. Capital Social da Empresa S/A: R$ 80,00
  • 49. Produtos de Investimento Renda Variável Codificação das ações Codificação de uma ação: Exemplos de códigos: AMBV - Ambev BBAS - Banco do Brasil BBAS 3 GGBR - Gerdau A primeira parte é O número identifica ITAU - Banco Itaú composta de 4 o tipo de ação em POMO - Marcopolo letras que questão. NATU - Natura identificam a PETR - Petrobras empresa emissora. TAMM - Tam “Numerologia” das ações: 1 e 2 - Subscrição de ON e PN 3 – Ação ON 4 – Ação PN 5, 6, 7 e 8 – Ações PNA, PNB, PNC e PND 9 e 10 – Recibos de Subscrição 11 – Units, BDRs e outros. 12, 13, 14 e 15 – Bônus de Ações
  • 50. Produtos de Investimento Renda Variável A BM&FBovespa Compradores e O vendedor ao fechar As corretoras representam os vendedores fecham negócio, entrega as ações compradores e vendedores negócios para o comprador. na negociação. A CBLC registra as Comprador Vendedor operações para dar segurança às operações em CBLC Bolsa. Corretora A bolsa de valores é o BM&FBOVESPA O comprador ao receber as ambiente de negociação ações, paga o vendedor. entre as partes.
  • 51. Produtos de Investimento Renda Variável A BM&FBovespa
  • 52. Produtos de Investimento Renda Variável Proventos DRE BP Receita Impostos sobre Lucro Líquido Passivos Totais Receita Ativos Totais Custos Patrimônio Líquido Impostos sobre Lucro Lucro Líquido Lucro Líquido
  • 53. Produtos de Investimento Renda Variável Proventos Lucro Líquido Dividendo DIV1 DIV2 Patrimônio Líquido Ação 1 Ação 2 Ações
  • 54. Produtos de Investimento Renda Variável Proventos DRE BP 100 20 20 200 300 50 100 10 20 20
  • 55. Produtos de Investimento Renda Variável Proventos 20 10 5 5 Patrimônio Líquido Ação 1 Ação 2 Ações
  • 56. Produtos de Investimento Renda Variável Proventos Juros Sobre Capital Próprio (JSCP) • São juros pagos ou creditados em dinheiro, individualmente aos sócios ou acionistas, a título de remuneração do capital próprio. Equivalem aos dividendos, com a vantagem para a empresa pagadora de serem dedutíveis do lucro tributável. Subscrição • Subscrição é o direito de aquisição de um novo lote de ações pelos acionistas quando se aumenta o capital, em quantidade proporcional as possuídas.
  • 57. Produtos de Investimento Renda Variável Proventos Ação R$ 25,00 Ação Ação R$ 25,00 R$ 100,00 Ação R$ 25,00 Ação R$ 25,00
  • 58. Produtos de Investimento Renda Variável Proventos Ação Ação Ação Ação R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00 Ação Ação Ação Ação R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00 Ação Ação Ação Ação Ação R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 20,00 Ação Ação Ação Ação R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00 Ação Ação Ação Ação R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00
  • 59. Produtos de Investimento Renda Variável Derivativos Títulos cujos valores dependem dos valores de outras variáveis mais básicas. Exemplos: opção de ação, contrato futuro de café, seguro do carro. Exemplo Prático: seguro do carro. No mercado de capitais, esse prêmio é o preço da opção compra que é negociado em bolsa. Fonte: Hull
  • 60. Produtos de Investimento Renda Variável Derivativos: Opções Exemplos de empresas que possuem opções Codificação de uma opção: negociadas em bolsa com liquidez: PETR – Petrobras PETRK40 O número é VALE – Vale BVMF – BMFBOVESPA A primeira parte é chamado de OGXP – OGX Petróleo composta de 4 STRIKE. É o número letras que que identifica o Códigos e meses de vencimento: identificam a valor a ser pago empresa emissora. pelo ativo até a OPÇÃO data de vencimento Compra Venda MÊS DE VENCIMENTO A M Janeiro B N Fevereiro A letra intermediária identifica o mês de C O Março vencimento da opção em questão. D P Abril E Q Maio F R Junho No Brasil G S Julho H T Agosto Negociam-se mais opções de compra do I U Setembro tipo americana. J V Outubro K W Novembro Liquidação ocorre em D+1 L X Dezembro
  • 61. Produtos de Investimento Renda Variável Derivativos: Opções VALE5 = R$ 42,00 VALEK40 = R$2,00 VALE5 = R$ 41,00 VALE5 = R$ 41,00 VALEK40 = R$1,00 VALEK40 = R$1,00 VALE5 = R$ 40,00 VALEK40 = R$0,00 D0 D30
  • 62. Produtos de Investimento Renda Variável Derivativos: Termo Comprar a termo consiste em: Comprar o ativo Compra de 1000 a 35,00 Pegar dinheiro emprestado para pagar taxa fixa de 0,9% ao mês Imbutir o custo do empréstimo no preço 26/10/2009 26/11/2009 Oferecer uma garantia pela operação
  • 63. Produtos de Investimento Fundos de Investimento p.39 Fundos de curto prazo Fundo Referenciado Fundo de Renda Fixa Fundo Cambial Fundo de Ações Fundos Dívida Externa Fundos Multimercado Fundos Previdenciários Fundos Hedge Alavancagem em Fundos
  • 64. Produtos de Investimento Fundos de Investimento Fundo de curto prazo • Investem em TPF com vencimento de, no máximo, 375 dias Fundo Referenciado • Procuram acompanhar o desempenho de um índice (ex: DI) Fundo de Renda Fixa • 80% da carteira em títulos de renda fixa Fundo Cambial • 80% da carteira exposto ao fator de risco, câmbio neste caso Fundo de Ações • 67% da carteira deve ser composta por ações Fundo Dívida Externa • 80% de sua carteira em títulos da dívida externa da União Fundos Hedge • Retornos altos e pouco correlacionados com o mercado Clubes de investimento
  • 65. Produtos de Investimento Fundos de Investimento Fundo Multimercado Macro • Baseadas em cenários macroeconômicos de médio e LP Trading • Que procuram explorar oportunidades de curto prazo; Multiestratégia • Que não se restringem a uma estratégia; Multigestor • Que investem em outros fundos; Juros e moedas • Que excluem investimentos em renda variável; Estratégia Específica • Que se expõem a um fator de risco, como commodities; Long And Short Neutro • Long and Short com aplicações em DI Long And Short Direcional • Long and Short apostando nos papéis Balanceados • Montam uma carteira diversificada Capital Protegido • Expõe-se ao risco, mas com garantias do principal.
  • 66. Produtos de Investimento Fundos de Investimento Fundo Previdenciário • Vitalícia Tipos de • Temporária • Vitalícia com prazo mínimo Renda • Vitalícia Transferível • Soberano: só TPF Tipos de • Renda Fixa: TPF + Privadas • Composto: Até 49% em RV Planos
  • 67. Produtos de Investimento Fundos de Investimento Alavancagem em fundos Pode se dar por meio de empréstimos bancários ou por meio do uso de derivativos Em mercados de alta, grandes ganhos Em mercados em baixa, grandes prejuízos
  • 68. Produtos de Investimento Imóveis Imóveis Baixa Liquidez Imposição de disciplina ao investidor Distorções de preços Facilidades de financiamento Assimetria de Informações Tangibilidade Custos de manutenção Baixa volatilidade Custos de transação Propriedade exclusiva Apego ao imóvel Proteção contra a inflação Riscos operacionais Satisfação Riscos de mercado
  • 69. Produtos de Investimento Imóveis Fundos Imobiliários Que investem em imóveis Maior liquidez, de menor investimento inicial mínimo e com maior possibilidade de diversificação No mínimo, 75% da carteira deve estar alocado em um empreendimento imobiliário
  • 71. Produtos de Investimento Riscos Renda Fixa • Flutuação nas taxas de juros pré e pós Renda Variável • Incertezas associadas à expectativas • Por conta da incerteza das cotações das Cambial moedas Alavancagem • Já demonstrados na parte de fundos...
  • 72. Agenda Finanças Pessoais Mercado Financeiro Produtos de Investimento Orientação ao Investidor Planos de Previdência da Metrus
  • 73. Orientação ao Investidor p.47 Identificação do Perfil Tipos de Orientação Tributação Investimentos em Renda Fixa Investimentos em Renda Variável
  • 74. Orientação ao Investidor Identificação do Perfil Conhecimento dos produtos Decisão de investimento Riscos que deseja correr Capital Inicial Horizonte de investimento
  • 75. Orientação ao Investidor Identificação do Perfil TPF e Fundos Fundos de Derivativos Derivativos Poupança Fundos Hedge Ações Renda Fixa Renda Variável com travas sem travas Mapa dos perfis Curtíssimo Médio Longo Curto Prazo Patrimônio Prazo Prazo Prazo Ultra-conservador X Conservador Conservador / Moderado Moderado Moderado / Agressivo Agressivo Risk-lover X
  • 76. Orientação ao Investidor Tipos de Orientação Orientação de Orientação de Gestão de carteira investimento estratégias em • Ativa ou passiva • Filosofia de bolsa • Diversificação investimentos • Conhecer as • Disciplina ferramentas • Gerenciar risco
  • 77. Orientação ao Investidor Tributação Renda Fixa Para renda fixa usa-se a tabela regressiva como regra geral, descontado na fonte: 15% para investimentos com prazo acima de 720 dias. 17,5% para investimentos com Quanto maior o prazo de 361 dias até 720 dias; prazo, menor o 20% para investimentos com imposto prazo de 181 dias até 360 dias; 22,5% para investimentos com prazo inferior de até 180 dias;
  • 78. Orientação ao Investidor Tributação Renda Fixa Come-cotas é o imposto cobrado no último dia útil dos meses de maio e novembro para os fundos de investimento sem prazo de carência, ou com prazo de carência superior a 90 dias. Simula-se o resgate do fundo para apurar o rendimento obtido no período. O imposto é pago na forma de diminuição da quantidade de cotas que o investidor tem aplicadas no fundo. Ou seja, é como se houvesse um resgate com a intenção de se pagar o imposto de renda. Nesse caso, o valor da cota não se altera, mas sim o número de cotas que o investidor possui. Por conta dessa diminuição no número de cotas, esse imposto acabou ficando conhecido como “come-cotas”. A alíquota é de 20% sobre os rendimentos para os fundos de curto prazo e de 15% para os fundos de longo prazo.
  • 79. Orientação ao Investidor Tributação Renda Variável "Neste mundo nada pode ser dado como certo, à exceção da morte e dos impostos“. (Benjamin Franklin) Para entender bem a tributação, não devemos nos ater às fórmulas para decorar e sim às origens e destinos do tributo. O importante é saber... Fato Imposto Alíquota a Gerador Rastreador Pagar Fonte: Lei nº 11.033
  • 80. Orientação ao Investidor Tributação • 1% em caso de 20% sobre lucro day-trade; líquido em day- Venda de Ações • 0,005% em caso trade e/ou 15% em de alienações operações normais. Fato (vendas) normais. Imposto Alíquota a Gerador Rastreador Pagar Isenção em vendas Lucro líquido é o lucro bruto normais inferiores a menos todos os custos (inclusive 20 mil para ações. os impostos rastreadores).
  • 81. Orientação ao Investidor Investimentos em Renda Fixa Títulos públicos Títulos privados Atenção para... Atenção para... Custo operacional Custo operacional Planejamento de uso Risco de crédito Alterações nas taxas de juros Alterações nas taxas de juros
  • 82. Orientação ao Investidor Investimentos em Renda Variável Clubes Fundos Ações Tributação Gestão Performance Formalização Diversificação Flexibilidade Limitação de Performance Gestão Operações Liquidez Tributação
  • 83. Agenda Finanças Pessoais Mercado Financeiro Produtos de Investimento Orientação ao Investidor Planos de Previdência Metrus
  • 84. Planos de Previdência Metrus p.53 Entendendo os Planos de Previdência do Instituto Metrus Formas de investimento do Patrimônio/Política de Investimentos Entendendo o Simulador
  • 85. Planos de Previdência Metrus 1 Entendendo os Planos de Previdência do Instituto Metrus PLANO I CONTRIBUIÇÃO MENSAL Plano 1 SALÁRIO DE PARTICIPAÇÃO (R$) MULTIPLICAR POR SUBTRAIR ATÉ R$ 2.446,70 0,0133 0 DE R$ 2.446,71 ATÉ R$ 4.893,40 0,0269 R$ 33,28 DE R$ 4.893,41 ATÉ R$ 10.171,73 0,2151 R$ 954,21 ACIMA DE R$ 10.171,73 Mensalidade Fixa = 1.233,73 Plano 2 Faixa do Salário de Participação % sobre a parcela do Salário Participação até R$ 2.404,80 de 0 a 2 de R$ 2.404,81 a R$ 4.809,60 de 0 a 3 de R$ 4.809,61 até R$ 9.997,61 de 0 a 7
  • 86. Planos de Previdência Metrus 1 Entendendo os Planos de Previdência do Instituto Metrus Participante Ativo Participante Assistido 85% RF 75% RF 65% RF 100% RF 90% RF 85% RF + + + + + + 15% RV 25% RV 35% RV 0% RV 10% RV 15% RV Plano 2 Faixa do Salário de Participação % sobre a parcela do Salário Participação até R$ 2.404,80 de 0 a 2 de R$ 2.404,81 a R$ 4.809,60 de 0 a 3 de R$ 4.809,61 até R$ 9.997,61 de 0 a 7
  • 87. Planos de Previdência Metrus 2 Formas de investimento do Patrimônio/Política de Investimentos Alocação Limite Limite Plano 1 Segmento de Objetivo inferior superior aplicação (%) (%) (%) Renda fixa 70 27 93 Renda variável 20 7 50 Imóveis 5 0 8 Empréstimos aos participantes 5 0 15 Limite Limite Segmento de Alocação inferior superior Plano 2 aplicação Objetivo (%) (%) Renda fixa 50,79 40 95 Renda variável 30 0 50 Imóveis 6,21 0 8 Empréstimos aos participantes 13 0 15
  • 88. Planos de Previdência Metrus 3 Entendendo o Simulador
  • 89. Planos de Previdência Metrus 3 Entendendo o Simulador Comparativos (base: 1998) 900 800 700 600 500 Conservador Moderado 400 Arrojado 300 Ibovespa 200 CDI 100 0 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 jun/99 jun/00 jun/01 jun/02 jun/03 jun/04 jun/05 jun/06 jun/07 jun/08 jun/09
  • 90. Planos de Previdência Metrus Extras Onde posso saber em quais empresas o Metrus investe? como saber mais sobre essas empresas? Se houver inadimplência nos empréstimos, afetará meu investimento? Quanto mais empréstimos houver, maior será o meu investimento? Corro o risco de perder dinheiro da minha previdência privada aplicando em renda variável e/ou renda fixa?
  • 91. Planos de Previdência Metrus Extras Sou assistido, já recebo benefício do Metrus e fiz minha escolha para um perfil, isso aumentará o valor do meu benefício? Em quanto tempo? De imediato, o valor do benefício não é aumentado pela mera escolha do perfil, já que o valor do benefício depende do saldo em conta total. O benefício aumentará a depender do desempenho do mercado. A escolha do perfil Conservador 3 trará melhores resultados quando a renda variável tiver um desempenho melhor e o Conservador 1 terá desempenho melhor, comparativamente com o 3, se a renda fixa oferecer maior rendimento.
  • 92. Planos de Previdência Metrus Extras Quando poderei recolher o que eu investi? O Regulamento dos planos de pensão lista as situações em que o benefício poderá ser requerido. Para o Plano II, o participante pode requerer o benefício no caso de aposentadoria normal, antecipada ou por invalidez, auxílio doença, benefício diferido por desligamento, benefício proporcional ou abono anual. Os detalhes sobre cada tipo de benefício podem ser encontrados no site do Metrus . Para mais informações, consulte o Regulamento do Plano II , Capítulo XII.
  • 93. Fim Obrigado pela sua atenção. Contato: Marcio Rodrigues – investeducar@investeducar.com.br