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Divulgação de Resultados 3T13
- 1. 1 Apresentação de Resultados| Teleconferência – 3T13 12 de novembro de 2013
- 2. 2 Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente CarlosWollenweber CFO e Diretor de RI Destaques Operacionais Destaques Financeiros
- 3. 3 Destaques do 3T13e 9M13 Geração de Caixa de R$ 68 milhões no 3T13 e R$ 31 milhões nos 9M13, com crescimento na Receita Líquida de 22% YoY Recorde de Lançamentos nos 9M13, totalizando R$ 1,6 bilhão, sendo 80% no segmento MCMV Faixa 1 Recorde de Vendas nos 9M13, totalizando R$ 1,7 bilhão Redução de 9% no VGV em estoque nos 9M13, com crescimento de 51% nas vendas YoY Recorde de repasses, totalizando R$ 192 milhões no 3T13 e R$ 455 milhões nos 9M13, crescimento de 41% e 43%, respectivamente, na comparação com o mesmo período de 2012 Entrega de 6.332 unidades nos 9M13, representando VGV de R$ 726 milhões ROE últimos 12 meses de 18%
- 4. 4 Lançamentos e VendasLíquidas Foco no segmento MCMV Faixa 1, que representou 80% dos lançamentos do 9M13. Melhor 3º trimestre em Vendas Contratadas e VSO 47%. +51% 1.715 +18% +15% 1.311 9M133T13 479 642 504 138 2T13 543 403 140 3T12 558 400 158 404 659 1.139 9M12 Vendas Líquidas Contratadas (VGV - R$ milhões) 15% 21% 15%15% 19% 47%50% 41% 55% 41% 2T13 3T131T134T123T12 Com MCMV Faixa 1Sem MCMV Faixa 1 Vendas por Data de Lançamento (% VGV – sem MCMV Faixa 1) 1% 2012 20% <2012 16%63% 3T13 1S13 Velocidade de Vendas (VSO) (% em VGV Total) 32% 9M13 33% 2012 35% <2012 3T13 9M13 1.646 +44% +42% 9M13 +75% 335 44 497 3T133T12 543 400 143 9M12 1.157 659 403 2T13 446 780 276 504 1.311 Faixa 1 Incorporação Lançamentos (VGV - R$ milhões) Incorporação Faixa 1
- 5. 5 Estoque 8% 31% 2011 23% <2011 Concluído 17% 2013 20% 2012 Centro-Oeste 18% Norte 51% Sudeste31% 800 670 130 2012 124 603 -9% 9M13 727 Em contrução Concluído Segmentação Geográfica (% VGV) Estoque por período de lançamento (% VGV) Evolução do Estoque - 9M13 (R$ milhões) 40% Sudeste 43% Centro-Oeste Norte 18% 4T12 3T13 Redução de 9% no estoque nos 9M13. Maior diversificação geográfica do estoque.
- 6. 6 Entregas Entregas (Em VGV deLançamento – R$ Milhões) Unidades 1.606 726 502 61 163 9M133T132T131T13 VGV Entregue 718 4.008 6.332 MCMV Faixa 15% RET 1 17% Popular 27% Médio 26% Médio-Alto 25%
- 7. 7 Carlos Wollenweber CFO eDiretor de RI Destaques Financeiros
- 8. 8 Geração de Caixacom Crescimento (1/2) 1 - Geração de Caixa (Cash Burn): medido pela variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações 2 – Informações anteriores a 2012 não estão de acordo com as novas práticas contábeis de consolidação 9M13 31 2012 -156 2011 -176 2010 -283 2009 -95 Geração de Caixa (Cash Burn)¹² - Anual (R$ milhões) Evolução da Receita Líquida² (R$ Milhões) +22% CAGR +57% 9M13 1.306 9M12 1.073 2012 1.450 2011 1.072 2010 782 2009 378 3T13 68 2T13 -7 1T13 -30 Geração de Caixa (Cash Burn)¹ - Trimestral (R$ milhões)
- 9. 9 Geração de Caixacom Crescimento (2/2) 1 – Informações anteriores a 2012 não estão de acordo com as novas práticas contábeis de consolidação 15 45% 33% 24% 14% 4% 9M13 598 2012 457 2011 269 2010 117 2009 Receita de Serviços % da Receita Bruta Evolução da Receita de Prestação de Serviços¹ (R$ milhões) MCMV Faixa 1 83% Incorporação 17% Receita a Apropriar (9M13) Repasse (R$ milhões) +43% 9M13 455 217 238 9M12 319 170 150 3T13 192 89 103 2T13 153 71 82 4T12 136 +41% 63 73 3T12 136 79 56 2T12 100 50 50 1T12 83 40 43 Associativo SFH 3T13 2T13 D Contas a Receber de Serviços R$ milhões 192 218 -26 Contas a Receber de Incorporação (Unidades Concluídas) R$ milhões 698 668 30
- 10. 10 Distratos 18% Sudeste Norte 65% Centro-oeste 17% Distratospor Região – 9M13 (% em Valor Contratado) Vendas Contratadas e Distratos - Incorporação (VGV - R$ milhões) 8%9%10%9%6% 28% 18% 33% 29% 19% 9M13 156 9M12 108 3T13 68 2T13 57 3T12 38 Distrato % Distrato / Vendas Brutas Incorporação % Distrato / Vendas Brutas Margem Bruta Ajustada1 (%) 1. Excluindo-se os custos de financiamento alocados no custo de produção 27% 24% 29% 2T131T13 3T13 Centro-Oeste 18% Norte 51% Sudeste 31% Segmentação Geográfica do Estoque (% VGV) 40% Sudeste 43% Centro-Oeste Norte 18% 4T12 3T13
- 11. 11 Receita por Segmento +21% +16% -3% 9M13 1.340 9M12 1.109 3T13 465 2T13 478 3T12 402 ReceitaBruta (R$ milhões) Lucro Bruto Ajustado1 (R$ milhões) 26,4% 30,7% 27,0%23,7% 30,3% 344 +4% +10% +3% 9M13 305 39 9M12 330 293 37 3T13 122 111 11 2T13 111 97 14 3T12 118 105 14 Lucro BrutoJuros CapitalizadosMargem Bruta Ajustado¹ Lucro Líquido (R$ milhões) 13,6%14,2%13,8%13,1%14,0% +17% +2% +14% 9M13 178 9M12 152 3T13 62 2T13 61 3T12 55 Margem Líquida +84% +65% -15% 9M13 598 9M12 326 3T13 206 2T13 242 3T12 125 Receita Bruta – Prestação de Serviço (R$ milhões) 236 3T12 277 -5% -7% +10% 9M13 741 9M12 783 3T13 259 2T13 Receita Bruta – Incorporação (R$ milhões) 1. Excluindo-se os custos de financiamento alocados no custo de produção
- 12. 12 Estrutura de Capital (R$milhões) 22% Debêntures CRI7% Capital Giro 2% Finame e Leasing 4% SFH 65% Perfil da Dívida Bruta – 3T13 (% da Dívida) 945 4T12 450 793 3T13 519 913 2T13 500 Caixa Dívida Bruta343 Dívida Líquida 23% 28% 24% Dívida Líquida/PL 12 445 394 Estrutura de Capital
- 13. 13 Aviso Declarações contidas nestecomunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração.
- 14. 14 Contatos Carlos Wollenweber CFO eDiretor de RI Paulo Sousa Coordenador de RI Luiz Felipe Almeida Analista de RI www.direcional.com.b/ri ri@direcional.com.br (55 31) 3214-6200 (55 31) 3214-6450