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Apresentação 2T09
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- 2. 2 Nós fazemos declaraçõessobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. Aviso Importante Teleconferência sobre os resultados do 2T09
- 3. 3 Teleconferência sobre osresultados do 2T09 Heitor Cantergiani CEO Principais Destaques do Período Leonardo Diniz Diretor Comercial Segmento Econômico Lançamentos e Vendas Cássio Audi CFO e DRI Desempenho Financeiro Agenda
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- 5. 5 Destaques do Período2T09 Destaques do Segmento Econômico Crescimento de 143% das unidades vendidas no 1S09 em relação ao 1S08 5.012 unidades lançadas até final de julho, das quais 2.595 foram lançadas no mês de julho Estoque de terrenos no segmento econômico com 95 mil unidades 54% do VGV lançado no 1S09 já foi vendido Destaques Financeiros Crescimento de 79% no lucro líquido em relação ao 1T09, atingindo R$51,2milhões Melhoria das margens margem bruta* estável em 34,7% (+ 5,7p.p. vs 2T08) margem EBITDA** de 24,4% (+5,4 p.p. vs 2T08) margem líquido de 13,9%. Maior eficiência nas despesas comerciais e administrativas Destaques Operacionais Evolução contínua e consistente do VSO desde outubro de 2008 Retomada dos segmentos de média e alta renda e comercial (crescimento consolidado de 65% das vendas em relação ao 1T09) Redução líquida de R$167 milhões no estoque a valor de mercado em 1S09 * excluindo efeitos financeiros ** Metodologia comparável com os nossos maiores competidores – detalhada no Release
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- 7. 7 Real Estate Market:Industry and Company OverviewSegmento Econômico e Pacote Habitacional do Governo 5.012 unidades lançadas até 31 de julho 2.595 unidades lançadas apenas no mês de julho Unidades vendidas cresceram 143% no 1S09 vs 1S08 Lançamentos (R$ milhões) Até 31 de julho Empreendimentos lançados 26 Unidades lançadas (unidades) 5.012 VGV dos lançamentos – 100% 585 VGV dos lançamentos – % Rossi 460 Meta de Lançamentos 2009 0 2 4 6 8 10 12 14 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez mil unidades 2.595 unidades em julho 2009 5.012 unidades acumuladas Meta de Lançamentos 2009 Incremento mensal Acumulado no ano 15 0 2 4 6 8 10 12 14 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez mil unidades 2.595 unidades em julho 2009 5.012 unidades acumuladas Meta de Lançamentos 2009 Incremento mensal Acumulado no ano 15
- 8. 8 Padronização de políticas comerciaise de marketing. Pontos de Venda Rossi Ideal. 8 Real Estate Market: Industry and Company OverviewSegmento Econômico e Pacote Habitacional do Governo Relacionamento com a CEF Estrutura de gestão centralizada e operação descentralizada. Desenvolvimento de produtos: Villa Flora, Praças Residenciais e Rossi Ideal. Aprovação de projetos Padronização de processos: redução de custos e maior velocidade. Formas de alumínio para a produção da estrutura no sistema monolítico. Estrutura da Operação NOVAESTRUTURA Projetos e Produção Exclusiva para o Segmento Econômico Engenharia Renato Diniz Segmento Econômico Rodrigo Martins Marketing e Comercial Financeiro Incorporações e Projetos Central de produção e distribuição de pré-fabricados, atendendo a vários canteiros.
- 9. 9 Real Estate Market:Industry and Company OverviewSegmento Econômico e Pacote Habitacional do Governo Banco de terrenos já consolidado e pronto para lançamento. Experiência no segmento econômico: produtos, gestão e atendimento. Larga experiência em processos construtivos econômicos. Excelente histórico de relacionamento com a Caixa Econômica Federal há mais de 10 anos. Estratégia de funding pré-aprovada com a Caixa Econômica Federal. 15.000 20.000 13.000 18.000 2009 2010 Metas de lançamentos Villa Flora 20.850 Praças Residenciais 9.400 Rossi Ideal 64.950 TOTAL: 95.200 = R$ 9,9 Bi Unidades no Landbank. Unidades
- 10. 10 Real Estate Market:Industry and Company OverviewAlguns lançamentos até Julho/09 – Segmento Econômico Riviera Praças Residenciais Lauro de Freitas – BA 220 unidades VGV % Rossi: R$ 28,7 milhões % vendido em 31/07: 89% Rossi Ideal Vila Brasil Rio de Janeiro – RJ 192 unidades VGV % Rossi: R$ 23,4 milhões % vendido em 31/07: 35% Rossi Ideal Vila Jardim Manaus - AM 1040 unidades VGV % Rossi: R$ 41 milhões Lançamento : Julho Rossi Ideal Jardim Figueira Canoas - RS 400 unidades VGV % Rossi: R$ 42 milhões Lançamento: Julho Rossi Ideal Parque Bela Porto Alegre - RS 260 unidades VGV % Rossi: R$ 27 milhões Lançamento : Julho
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- 12. 12 Lançamentos Diversificação: Distribuição dosLançamentos por Segmento de Renda e Estado – VGV Total 1S09 12 Retomada do Crescimento 52% 27% 9% 9% 3% Segmento Econômico Acima de R$ 500 mil De R$ 350 mil a R$ 500 mil Comerciais De R$ 200 mil a R$ 350 mil 32% 26% 14% 9% 6% 5% 4% 3% São Paulo (demais cidades) Rio Grande do Sul Paraná São Paulo (RMSP) Bahia Goiás Rio de Janeiro Minas Gerais 454 161 +183%
- 13. 1313 Vendas Contratadas Diversificação: Distribuiçãodas Vendas por Segmento de Renda e Estado – 1S09 Retomada do Crescimento 38% 21% 16% 12% 10% 3% Segmento Econômico Acimade R$ 500 mil De R$ 350 mil a R$ 500 mil De R$ 200 mil a R$ 350 mil Comercial Até R$ 200 mil 25% 22% 16% 9% 8% 7% 5% 3% 2% 1% São Paulo (demais cidades) São Paulo (RMSP) Rio Grande do Sul Paraná Rio de Janeiro Bahia Minas Gerais Espírito Santo Goiás Pernambuco Ceará 506 342 +48%
- 14. 14 Além do bomdesempenho do segmento econômico registramos um crescimento de 65% nas vendas dos demais segmentos no 2T09 Vendas em R$ milhões (% Rossi) 2T09 1T09 Var. Até R$ 200 mil 11 7 63% De R$ 200 mil a R$ 350 mil 58 30 92% De R$ 350 mil a R$ 500 mil 52 38 38% Acima de R$ 500 mil 92 45 105% Comercial 50 34 46% Vendas Contratadas +65% Vendas em Unidades 1S09 1S08 Var. Segmento Econômico 2.360 973 143% Segmento Econômico: Crescimento de 143% em vendas de unidades em relação ao primeiro semestre do ano passado 2360 973 1S08 1S09 143% Unidades
- 15. 15 Nossos Resultados emNúmeros Velocidade sobre Oferta (VSO) - Parte Rossi (R$ milhões) 2T09 1T09 4T08 Estoque Inicial 1.630 1.770 1.472 Lançamentos 377 143 573 Estoque Inicial + Lançamentos 2.007 1.913 2.045 Vendas do período 404 283 276 VSO do período 20,1% 14,8% 13,5% Estoque final do período 1.603 1.630 1.770 Tempo até entrega das chaves Pronto Até 6 meses De 7 a 12 meses De 13 a 24 meses Acima de 25 meses Total geral Segmento Econômico 1,6 40,4 49,4 203,3 11,5 306,3 Até R$ 200 mil 0,7 1,9 1,2 29,8 - 33,6 De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil 17,5 22,2 81,9 136,8 - 258,4 De R$ 350,1 mil a R$ 500,0 mil 2,8 18,2 73,1 82,4 25,7 202,2 Acima De R$ 500,1 mil 2,4 18,9 2,6 140,1 297,7 531,9 Comercial 0,7 0,1 2,2 27,3 240,2 270,4 Total geral 25,7 101,7 280,4 619,7 575,1 1.602,7 2% 6% 17% 39% 36% Redução Líquida de estoque no 1S09: R$ 167 milhões Evolução continua do VSO desde outubro 2008 Apenas 2% do estoque é de unidades prontas: não existe pressão de redução de preços VSO e Estoques
- 16. 16 VGV Potencial (100%):R$ 20,9 bilhões Participação Rossi: R$ 13,7 bilhões Landbank VGV em R$ milhões 2T09 Total Total Rossi 20.918 13.786 Movimentação VGV Lançamento Final 1T09 Variação Final 2T09 20.918 13.657 143 terrenos e 61 cidades, mostrando a diversificação. 13.257 milhões de m2 em área a construir 122 mil unidades para futuros lançamentos Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos 20.677 13.786 Método de aquisição Expertise Rossi e Diferenciais CompetitivosBanco de Terrenos (454) (377) 695 249 R$ 20,9 bilhões de VGV no Landbank; 75% adquirido em permuta Landbank (R$ bilhões) 38% 25% 37% Permuta Física Permuta Financeira Dinheiro
- 17. 17 Expertise Rossi eDiferenciais Competitivos Landbank diversificado por região e produto 47% do Landbank direcionado para o Segmento Econômico Landbank 2T09 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento Estado Segmento Econômico Até R$ 200.000 R$200.001 a R$ 350.000 R$350.001 a R$ 500.000 Acima de R$ 500.000 Comercial Loteam. Total % Amazonas 457 74 66 - - - 597 3% Bahia - - 879 449 - - - 1.328 6% Ceará 396 - - 104 - - - 500 2% Distrito Federal 914 203 - - - 578 - 1.695 8% Espírito Santo 621 - - - - 116 - 736 4% Goiás 861 31 - - - - - 892 4% Mato Grosso do Sul 53 - - - - - - 53 0% Minas Gerais 1.682 140 36 246 - - - 2.104 10% Paraná 64 - - - - - - 64 0% Rio de Janeiro 647 70 534 992 88 - - 2.331 11% Rio Grande do Norte 155 - - - - 82 - 237 1% Rio Grande do Sul 2.048 - 586 771 - - - 3.405 16% São Paulo (Demais cidades) 1.626 188 1.167 635 344 49 544 4.553 22% São Paulo (Região Metropolitana) 351 - 192 622 1.089 30 140 2.423 12% T O T A L 9.875 706 3.394 3.884 1.521 854 684 20.918 100% Distribuição 47% 3% 16% 19% 7% 4% 3% 100% Banco de Terrenos
- 18. 1818 Rossi Vendas Presença emSão Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre e Campinas Previsão de abertura novas filiais: Vitória, Fortaleza, Goiânia, Brasília, Curitiba e Belo Horizonte Rossi Vendas Vendas contratadas 100% totalizaram R$ 156 milhões Responsável por 31% do total das Vendas Contratadas do trimestre Número total de corretoras 240 São Paulo 90 Porto Alegre 55 Rio de Janeiro 50 Campinas 45
- 19. 19 Real Estate Market:Industry and Company OverviewAlguns lançamentos – Segmentos Médio e Alto Rossi Parque Ibirapuera – Fase 1, 2 e 3 Porto Alegre – RS 190 unidades VGV % Rossi: R$ 127,7 milhões % vendido em 31/07: 55% Reserva Botanique Campinas – SP 46 unidades VGV % Rossi: R$ 15,2 milhões % vendido em 31/07: 91%
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- 21. 2121 Destaques Resultados LucroLíquido do Período atinge R$ 51,2 milhões, crescimento de 79% em relação à 1T09 Receita liquida atinge R$ 369,4 milhões e registra um crescimento de 25% em relação à 1T09 Melhores margens: Margem bruta* cresce 5,7 p.p. em relação a 2T08 e atinge 34,7% Margem EBITDA** cresce 5,4 p.p. em relação a 2T08 e atinge 24,4% Margem líquida de 13,9% Eficiência das despesas comerciais e administrativas Despesas comerciais/receita líquida 6,9% Despesas administrativas/receita líquida 6,2% Consumo de caixa decrescente – o menor entre as maiores empresas do setor R$ 108 milhões no 2T09 e R$ 482 milhões nos últimos 12 meses Melhoria gradual e consistente da qualidade do endividamento: Aumento na participação do financiamento a construção na dívida total: de 36% para 39% Destaques Financeiros * excluindo efeitos financeiros ** Metodologia comparável com os nossos maiores competidores – detalhada no Release
- 22. 22 Nossos Resultados emNúmerosDestaques Financeiros Receita liquida atinge R$ 369,4 milhões e registra um crescimento de 25% em relação à 1T09 Margem bruta * cresce 5,7 p.p em relação ao 2T08 Receita Líquida (R$ milhões) 8% 19% 85,6 119,0 136,5 214,8 2T08 2T09 1S08 1S09 39% 57%29,0% 34,7% 28,1% 34,1% Lucro Bruto Ajustado (R$ milhões) e Margem Bruta Ajustada (%) Receita Líquida 2T09 2T08 1S09 1S08 Vendas de imóveis e serviços 356 96,3% 307 89,6% 653 98,1% 505 90,2% Variação monetária e juros 26 7,2% 47 13,8% 36 5,3% 73 13,1% (-) impostos sobre vendas (13) -3,4% (12) -3,5% (23) -3,5% (19) -3,3% Total 369 100,0% 342 100,0% 666 100,0% 559 100,0% Custo dos Imóveis Vendidos 2T09 2T08 1S09 1S08 Obras + terrenos (224) 90,7% (209) 97,9% (415) 90,7% (350) 96,4% Encargos financeiros (23) 9,3% (4) 2,1% (43) 9,3% (13) 3,6% Total (247) 100% (214) 100% (458) 100% (363) 100% Lucro Bruto Ajustado* 119 86 215 136 Margem Bruta 33,2% 37,6% 31,2% 35,1% Margem Bruta Ajustada* 34,7% 29,0% 34,1% 28,1% * excluindo efeitos financeiros
- 23. 23 Nossos Resultados emNúmeros Lucro líquido no período R$ 51,2 milhões crescimento de 79% em relação à 1T09 Aumento de 5,4 p.p. na margem EBITDA (vs 2T08) Destaques Financeiros Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 1% 19% 14,9% 13,9% 11,9% 12,0% EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 65,0 90,0 93,3 141,8 2T08 2T09 1S08 1S09 38% 52% 19,0% 24,4% 16,7% 21,3% EBITDA – Nova metodologia 2T09 2T08 Var. 1S09 1S08 Var. Lucro Líquido 51 51 1% 80 67 19% (+/-) Despesas (Receitas) Financeiras, Líquidas 2 7 -78% (2) 7 -126% (+) I. Renda e Contr. Social Diferidos 10 1 n.m. 11 3 261% (+) Depreciação e Amortização 5 2 192% 10 3 192% (+) Juros capitalizados 23 4 418% 43 13 224% (+) Plano de opções 0 - - 0 - - EBITDA AJUSTADO 90 65 38% 142 93 52% Margem EBITDA AJUSTADA 24,4% 19,0% 5,4 p.p. 21,3% 16,7% 4,6 p.p.
- 24. 2424 Nossos Resultados emNúmeros Despesas Comerciais Despesas Administrativas Maior Eficiência em despesas comerciais e administrativas 4% Destaques Financeiros 16% 4% 1T09 2T09 4T08 1T09 2T09 26 25 29 24 23 Despesas Operacionais (R$ milhões) 2T09 2T08 Var. 1S09 1S08 Var. Administrativas 23 27 -14% 47 49 -5% Comerciais 25 35 -28% 52 57 -9% Administrativas / Receita Líquida 6,2% 7,8% -1,6 p.p. 7,0% 8,8% -1,8 p.p. Comerciais / Receita Líquida 6,9% 10,2% 7,7% 10,1% Despesas Gerais e Administrativas / Receita Líquida 13,0% 18,1% -5,1 p.p 14,9% 18,9% -4,1 p.p. -2,4 p.p.-3,4 p.p.
- 25. 2525 Nossos Resultados emNúmeros Aumento na participação do financiamento a construção no divida total de 36% para 39% Endividamento Total: R$ 999,5 milhões Cronograma de amortização Melhoria gradual e consistente da qualidade da dívida Endividamento jun/09 mar/09 Var. Endividamento - Curto Prazo 211,6 121,9 74% Empréstimos - capital de giro 11,1 10,8 3% Financiamentos para construção 194,1 104,6 86% Debêntures 6,4 6,4 0% Endividamento - Longo Prazo 787,9 803,5 -2% Empréstimos - capital de giro 237,1 236,2 0% Financiamentos para construção 200,2 224,5 -11% Debêntures 350,6 342,9 2% Total do Endividamento 999,5 925,4 8% Disponibilidades financeiras Aplicações financeiras - curto prazo 177,7 211,8 -16% Aplicações financeiras - longo prazo 1,1 1,1 0% Total das disponibilidades 178,8 212,9 -16% Endividamento Líquido 820,7 712,5 15% Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido 62,3% 56,2% (Dívida Líquida – SFH )/ Patrimônio Líquido 32,3% 30,3% 39% 36% 25% Financiamento a construção Debêntures Empréstimos - capitalde giro Endividamento Regras Rossi 2T09 Dív. Líq. + Imóveis a Pagar – Receita a Apropriar Patrimônio Líquido ≤ 0,70 158.3 1.319 0,12 Recebíveis +Imóveis a Comercializar Dívida Líquida + Imóveis a Pagar+ Despesas a Apropriar ≥ 1,5 ou < 0 4.349 2.089 2,08 EBIT Despesas Financeiras Líquidas (Receitas) ≥ 1,5 ou < 0 108.6 (1,8) (0,60)
- 26. 2626 NossosResultados em Números Consumo de caixa decrescente e o menor entre os maiores competidores R$ 108 milhões no 2T09 e R$ 482 milhões nos últimos 12 meses Cash Burn Cash Burn (R$ milhões) Variação no endividamento líquido Capitalização Cash burn 2T09 108 108 1T09 138 138 4T08 -31 150 119 3T08 117 118 Total 332 150 482 Valor de Mercado RSID3 Número de ações 157.703.628 Número de novas ações emitidas 34.482.760 Total de ações após aumento de capital 192.186.388 Preço em 12/08/2009 R$ 11,30 Valor de mercado R$ 2.172
- 27. 2727 NossosResultados em NúmerosPerformanceda Ação RSID3 - 2009 0,00 50,00 100,00 150,00 200,00 250,00 300,00 350,00 2/jan/09 2/fev/09 2/mar/09 2/abr/09 2/mai/09 2/jun/09 2/jul/09 2/ago/09 RSID3 IBOV IMOB Fonte: Bloomberg R$ / ação 50 70 90 110 130 150 170 190 210 230 2-Jan-09 17-Jan-09 1-Feb-09 16-Feb-09 3-Mar-09 18-Mar-09 2-Apr-09 17-Apr-09 2-May-09 RSID3 IBOV IMOB
- 28. 2828 NossosResultados em Números InstituiçãoAnalista Contato BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br Banco Fator Eduardo Silveira esilveira@bancofator.com.br Barclays Guilherme Vilazante Edoardo Biancheri guilherme.vilazante@barcap.com edoardo.biancheri@barcap.com Citigroup Cecília del Castillo cdelcastillo@accival.com Credit Suisse Marcelo Telles Pedro Barbosa marcelo.telles@credit-suisse.com Pedro.barbosa@credit-suisse.com Goldman Sachs Jason B. Mollin Leonardo Zambolín jason.molin@gs.com leonardo.zambolin@gs.com Itaú David Lawant Cecília Viriato david.lawant@itau.com.br Cecilia.medeiros@itau.com.br JP Morgan Adrian Huerta Marcelo Motta adrian.huerta@jpmorgan.com marcelo.g.motta@jpmorgan.com Merrill Lynch Carlos Peryrelongue carlos_peryrelongue@ml.com Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com Santander Marcello Milman Fabiola Gama mmilman@santander.com.br fpgama@santander.com.br UBS Gordon Lee Rodrigo Monteiro gordon.lee@ubs.com rodrigo.monteiro@ubs.com Cobertura de Analistas Cobertura de Analistas
- 29. 2929 Cássio Elias Audi CFOe Diretor de Relações com Investidores Maria Claudia Biolchini Gerente de Relações com Investidores mariabiolchini@rossiresidencial.com.br Tel. (55 11) 3759-7516 Equipe de RI Contatos
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