1) A Localiza apresentou forte crescimento nos resultados do 3T10, com recordes históricos de receita, EBITDA e lucro líquido. 2) As margens de EBITDA cresceram em todas as divisões, impulsionadas por aumento de volumes, melhora da taxa de utilização e queda na depreciação média por veículo. 3) O lucro líquido mais que triplicou no 3T10 em comparação com o mesmo período do ano anterior, beneficiado pelas estratégias adotadas que resultaram em

1. Localiza Rent a Car S.A.
Resultados 3T10 - R$ milhões, USGAAP
crescimento e rentabilidade
15 de outubro de 2010 1

2. Destaques 3T10
R$ milhões 3T09 3T10 Variação
Receita líquida consolidada 442,5 673,6 Recorde 52,2%
Receita líquida aluguéis 230,0 318,0 Recorde 38,3%
EBITDA 116,3 178,7 Recorde 53,7%
Lucro líquido 20,6 74,9 Recorde 263,6%
Lucro líquido / receita aluguéis 9,0% 23,6% 14,6p.p.
Quantidade 3T09 3T10 Variação
Carros vendidos 8.077 12.859 Recorde 59,2%
Frota de final de período 63.138 75.755 Recorde 20,0%
Taxa de utilização aluguel de carros 67,6% 74,1% 6,5p.p.
Taxa de utilização aluguel de frotas 95,4% 97,9% 2,5p.p.
Recorde sobre recorde.
2

3. Divisão de Aluguel de Carros
# diárias (mil)
1,5% %
32,5
R: 32,5% % 7% 2%
CAG 7.940 8.062 7.720 21,4 31, 44,
5.793 5.827 2.369 2.488 2.863
4.668 1.952 1.889 1.986
3.411
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 1T 2T 3T
2009 2010
Receita líquida (R$ milhões)
3,8%
%
% 34,1
: 29,2 %
36,
1% 46,
5%
CAGR 585,7 607,8
591,1 20,1
191,6 218,2
442,7 440,8 181,4
357,2 151,1 140,8 148,9
271,3
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 1T 2T 3T
2009 2010
Novos recordes de volume e receita a cada trimestre.
3

4. Divisão de Aluguel de Frotas
# diárias (mil)
R: 24,3% 10,3%
11,7%
CAG 7.099 %
6.437 6, 2 % 12,6% 16,4
5.862
5.144 5.249 2.046
4.188 1.890 1.926
3.351 1.780
1.710 1.758
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 1T 2T 3T
2009 2010
Receita líquida (R$ milhões)
%
1 3 ,2
: 22,9
% 17,0% 7%
CAGR 276,9
313,4
270,1 11,2
% 16,9% 2 2,
228,2 230,9 89,1 96,6
75,9 84,4 76,2 78,7
190,2
149,2
1T 2T 3T
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
2009 2010
Novos recordes de volume e receita a cada trimestre.
4

5. Seminovos
# de carros vendidos
0,7%
22,3%
CAGR: 4 8, 7
%
34.281 34.519 34.486
30.093
23.174 23.184
18.763
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
# de carros vendidos
% 7% ,2%
39
,9 46, 59
12.859
10.948 10.679
7.828 7.279 8.077
1T 2T 3T
2009 2010
A média de carros vendidos ultrapassou 4,2 mil carros por mês no 3T10.
5

6. Frota de final de período e taxa de utilização
Frota de final de período (quantidade)
0%
20,
0,3 % % Recorde
CAGR: 2 12,4 75.755
70.295
62.515 63.138
53.476
46.003 22.778 25.305
35.865 23.403 22.047
14.630 17.790
11.762 47.517 50.450
31.373 35.686 39.112 41.091
24.103
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
Aluguel de carros Aluguel de frotas
Taxa de utilização e idade média da frota – Aluguel de carros
76,2% 74,1%
9 0 ,
0 %
68,6% 67,6% 64,5% 66,2% 69,9% 8 0 ,
0 %
7 0 ,
0 %
11,6 6 0 ,
0 %
9,4 9,6 5 0 ,
0 %
7,3 6,9 6,6 6,3
4
3
0
0
,
0
,
0
%
%
2 0 ,
0 %
1 0 ,
0 %
0 0
, %
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Taxa de utilização idade média da frota operacional
6

7. Receita líquida consolidada
R$ milhões
%
: 28,4 9%
CAGR 38,
1.855,7 1.856,3 1.813,1
1.531,7
1.305,2
1.145,4
876,9
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
Receita líquida consolidada
% 38,2
% ,2%
26,4 52
673,6 Recorde
563,9 575,6
446,1 416,5 442,5
1T 2T 3T
2009 2010
Consistente crescimento da receita a cada trimestre.
7

8. EBITDA
R$ milhões
- 6,8%
: 22,0%
CAGR 504,1 %
469,7 35,3 461,3
403,5
311,3 340,9 7%
277,9 53,
178,7 Recorde
116,3
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 3T09 3T10
Divisões 2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 3T09 3T10
Aluguel de carros 45,3% 42,0% 44,5% 44,3% 40,3% 39,3% 44,0% 39,2% 46,6%
Aluguel de frotas 62,3% 69,1% 68,7% 67,0% 66,5% 66,7% 64,9% 65,9% 66,3%
Aluguel Consolidado 51,0% 51,2% 52,6% 51,5% 49,3% 48,7% 50,5% 48,4% 52,5%
Seminovos 13,2% 4,6% 5,4% 5,5% 1,1% 1,6% 2,3% 2,4% 3,3%
As margens de EBITDA cresceram em todas as divisões no 3T10.
8

9. Depreciação média por carro
R$
Aluguel de Carros
-37
,1%
2.546,0 2.577,0
1.619,8
939,1
492,3 332,9
2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Anualizado
Aluguel de Frotas
-24,4
%
5.083,1
4.371,7
3.306,0
2.981,3
2.383,3 2.395,8
2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Anualizado
Significativa queda da depreciação por carro.
9

10. Lucro líquido consolidado
R$ milhões
2%
190,2
181,1
2,
13
138,2 127,4 6%
106,5 116,3
6 3,
78,0 2 74,9 Recorde
20,6
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 3T09 3T10
Lucro líquido por divisão 2008 2009 Var. – R$ 9M09 9M10 Var. – R$ 3T09 3T10 Var. – R$
Aluguel de carros 96,2 67,2 (29,0) 42,9 126,8 83,9 11,6 53,9 42,3
Aluguel de frotas 26,9 45,1 18,2 31,8 50,4 18,6 8,1 19,8 11,7
Franchising 4,3 4,0 (0,3) 3,3 3,9 0,6 0,9 1,2 0,3
Consolidado 127,4 116,3 (11,1) 78,0 181,1 103,1 20,6 74,9 54,3
Margem s/ receita aluguel 14,6% 12,5% ‐2,1p.p. 11,5% 20,8% 9,3p.p. 9,0% 23,6% 14,6p.p.
* Perdas do Seminovos estão alocadas nas divisões de aluguéis
As estratégias adotadas resultaram em uma substancial melhoria do lucro.
10

11. Fluxo de caixa livre - FCL
Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
EBITDA 277,9 311,3 403,5 504,1 469,7 461,3
Receita na venda de carros (448,2) (590,3) (853,2) (983,2) (924,5) (942,6)
Custo dos carros vendidos (*) 361,2 530,4 760,0 874,5 855,1 859,4
EBITDA sem receita e custo dos carros vendidos 190,9 251,4 310,3 395,4 400,3 378,1
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (32,7) (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (35,5)
Variação do capital de giro (24,2) (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 12,5
Caixa gerado antes do capex 134,0 203,9 260,2 297,8 339,8 355,1
Receita na venda de carros 448,2 590,3 853,2 983,2 924,5 942,6
Capex de carros para renovação (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4) (963,1) (1.011,0)
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) - - - - 15,2 -
Capex líquido para renovação (47,8) (53,0) 14,2 (52,2) (23,4) (68,4)
Capex outros imobilizados (28,0) (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (32,5)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento e de juros 58,2 118,2 250,7 205,7 295,4 254,2
Capex de carros para crescimento (194,0) (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (179,4)
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (25,5) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 (21,1)
Fluxo de Caixa Livre depois do crescimento e antes de juros (161,3) 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 53,7
Aumento da frota (quantidade) 7.166 10.138 7.473 9.039 7.780 5.460
Mesmo com o acréscimo de 5.460 carros a Cia. gerou R$53,7 milhões de caixa livre nos 9M10.
11
(*) sem a dedução dos descontos técnicos

12. Reconciliação da dívida líquida
R$ milhões
Fluxo de caixa
livre
53,7
Dívida líquida Dívida líquida
31/12/2009 30/09/2010
-1.078,6 - 1.165,0
(24,6)
Dividendos
(115,5)
Juros
A dívida líquida cresceu 8,0%, em linha com o aumento de 7,8% da frota.
12

13. Dívida – perfil e custos
R$ milhões
269,6 284,8 264,0
250,7 238,0
122,0
0,6 2,6
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
321,9
Caixa
Dívida - principal Custo Médio Efetivo 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total
111,1% a 115,0% do
Capital de Giro - - 58,0 78,0 55,0 75,0 190,0 - 456,0
CDI e CDI + 1,5%aa
Debêntures da 2ª Emissão CDI + 0,6%aa - - 66,6 66,6 66,8 - - - 200,0
Debêntures da 4ª Emissão 114,2% do CDI - - 24,0 24,0 63,0 63,0 74,0 122,0 370,0
Debêntures da 1ª Emissão da Total Fleet CDI +2,0%aa - - 100,0 100,0 100,0 100,0 - - 400,0
TJLP + 3,8%aa / CDI
Outros 0,6 2,6 2,1 1,0 - - - - 6,3
+ 2,3%aa
Total da Dívida Bruta - principal - 0,6 2,6 250,7 269,6 284,8 238,0 264,0 122,0 1.432,3
Disponibilidades - - - - - - - - - (321,9)
Juros provisionados - - - - - - - - - 54,6
Total da Dívida Líquida - 0,6 2,6 250,7 269,6 284,8 238,0 264,0 122,0 1.165,0
Perfil da dívida muito confortável.
Caixa para suportar o crescimento de curto prazo.
13

14. Dívida – ratios
R$ milhões
2.117,9
1.752,6 1.907,8
1.492,9
1.247,7 1.254,5 1.165,0
1.078,6
900,2 765,1
535,8 440,4
2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Dívida líquida Valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Dívida líquida / Valor da frota (USGAAP) 60% 36% 51% 72% 57% 55%
Dívida líquida / EBITDA (USGAAP)* 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 1,9x
Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP)* 1,5x 1,0x 1,3x 1,8x 1,7x 1,4x
Dívida líquida / Patrimônio líquido (USGAAP) 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,3x
* anualizado
Os ratios de dívida estão muito confortáveis.
14

15. Spread
24,8%
21,3%
18,7%
17,0% 16,7%
11,2
11,5%
7,8 12,9
8,8 8,9
13,6% 3,7
10,9%
8,4% 8,2% 7,8% 7,8%
2005 2006 2007 2008 2009 9M10 anualizado
Juros após impostos ROIC
9M10
2005 2006 2007 2008 2009
anualizado
Investimento médio de capital R$ milhões 606,3 986,2 1.137,5 1.642,3 1.702,3 1.931,4
Margem NOPAT (sobre receita de aluguel) 35,2% 33,4% 35,6% 32,1% 21,1% 27,7%
Giro do investimento médio de capital
(sobre receita de aluguel) 0,71x 0,56x 0,60x 0,53x 0,55x 0,60x
ROIC 24,8% 18,7% 21,3% 17,0% 11,5% 16,7%
Juros após impostos 13,6% 10,9% 8,4% 8,2% 7,8% 7,8%
Spread (ROIC – Juros após impostos) - p.p 11,2 7,8 12,9 8,8 3,7 8,9
O spread voltou aos níveis anteriores.
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16. Obrigado!
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