O documento resume o desempenho da Suzano no 3T10, com destaque para: 1) aumento nas vendas e preços de papel, recuperação dos mercados e maior participação do mercado interno; 2) recuperação dos volumes e preços de celulose com aumento das exportações para a China; 3) melhoria das margens operacionais e dos indicadores financeiros com redução da alavancagem.

1. RESULTADOS 3T10
29 de outubro de 2010

2. Destaques do 3T10 - Mercado
• Produção global de celulose atinge 10,8 MMt no 3T10: +9,2% vs. 2T10 e +5,7% vs. 3T09
• Volume global de celulose comercializado: (MMt)
3T10 3T10 x 2T10 3T10 x 3T09
Celulose
Celulose de Mercado: 10,1 +0,8% -4,9%
Eucalipto: 3,4 -0,2% -6,5%
• Estoques globais em 32 dias1 (set/10): abaixo da média histórica de 33 dias
• Redução de preço no 3T10: US$ 870/ton (setembro, CIF Europa)
• Embarques de celulose para China em setembro/10:
Celulose de mercado: 685 mil ton (+72,1% vs. Ago/10 e + 46,7% vs. Jul/10)
Eucalipto: 198 mil ton (+98,0% vs. Ago/10 e +21,5% vs. Jul/10)
• Crescimento da demanda doméstica2: recuperação pós-crise
3T10 3T10 x 2T10 3T10 x 3T09
Imprimir & Escrever 528,6 +15,5% +6,3%
Papelcartão 166,7 +8,4% +10,8%
Papel
• Aumento da participação de importados em I&E (25,4% vs. 23,4% no 2T10)
• Participação das exportações brasileiras nas vendas totais de 34,3% vs. 40,0% no 2T10
• Recuperação dos principais mercados de I&E no 3T103 vs. 3T09:
Europa Ocidental: -2,6% vs. 2T10 e +7,6% vs. 3T09
América do Norte: -0,1% vs. 2T10 e +4,1% vs. 3T09
1PPPC 2Bracelpa 3RISI 02/09

3. Destaques do 3T10 - Suzano
• Produção total de 680 mil tons de papel e celulose de mercado
• Volume de vendas de 675 mil tons: 390 mil tons de celulose e 285 mil tons de papel
• Receita líquida de R$ 1,2 bilhão
• Custo caixa de produção de celulose de R$ 458 / ton¹
• EBITDA de R$ 408 milhões (margem de 35,2%)
• Lucro líquido de R$ 273 milhões
• Indicador Dívida líquida / EBITDA de 2,4 x. Disponibilidade de caixa de R$ 3,6 bilhões e
dívida bruta de R$ 7,5 bilhões em setembro/10
• Redução de US$50/ton no preço de celulose em agosto e manutenção nos meses de
setembro e outubro
• Novos aumentos de preço de papel nos mercados interno e externo
• Captação de US$650 milhões em Notes com rating Baa3 (Investment Grade, Moody’s) e
BB+ (Standard & Poor’s)
1Excluídos os custos de parada para manutenção 03/09

4. Unidade de Negócio Celulose
• Vendas de 389,5 mil tons no 3T10. Em relação a:
2T10: -7,3%
3T09: -2,4%
• Preço líquido médio no 3T10 (MI + ME) de US$ 748,1/ton, +0,9% vs. 2T10. Em R$, em relação a:
2T10: -1,5%
3T09: +50,3%
• Receita líquida de R$ 509,7 milhões. Em relação a:
2T10: -8,8%
3T09: +46,7%
Vendas de celulose (mil tons) Destino das vendas de celulose
3T10 2T10
389,5 mil tons 420 ,2 mil tons
04/09

5. Unidade de Negócio Papel
• Vendas de 285,4 mil tons no 3T10. Em relação a:
3T10 x 2T10 3T10 x 3T09
Imprimir & Escrever -3,5% +10,0%
Papelcartão -5,2% +5,2%
Preço médio papel (MI) +3,7% +4,7%
• Vendas domésticas: 61,6% das vendas totais no 3T10
• Preço líquido médio das exportações:
3T10 x 2T10 3T10 x 3T09
Em Dólares +9,5% +25,8%
Em Reais +6,9% +17,9%
Vendas de papel (mil tons) Destino das vendas de papel
3T10 2T10
285,4 mil tons 296,9 mil tons
05/09

6. Desempenho Operacional
Destaques • Maior participação do papel na receita líquida:
56% no 3T10 vs. 53% no 2T10
• Custo caixa de celulose¹ -1,3% vs. 2T10:
Menores custos com madeira de terceiros
Menores custos com insumos
Maior custo fixo
• Margem EBITDA de 35,2%:
Aumento de 0,5 p.p. vs. 2T10
Não houve itens não recorrentes no 3T10
Custo caixa de celulose¹ (R$/ton) Composição da Receita Líquida
1Unidade Mucuri 06/09

7. Endividamento
1
Composição do Endividamento - R$ Milhões setembro-10 junho-10 setembro-09
Dívida Bruta Total 7.476 6.427 6.611
(-) Caixa e Equivalentes de Caixa -3.625 -2.544 -2.447
Dívida Líquida 3.850 3.883 4.164
Dívida Líquida/EBITDA 2,4x 2,7x 3,6x
1O endividamento contempla os ajustes de IFRS 07/09

8. Principais Mensagens
• Recuperação nos mercados de papel e celulose
Papel: novos aumentos de preço e aumento da participação do mercado interno no mix de
vendas
Celulose: recuperação do volume comercializado em set/10 na China e estoques globais
abaixo da média histórica
• Recuperação de margens operacionais
• Solidez financeira
Perfil adequado e custo competitivo da dívida
Redução da alavancagem: de 2,7x em jun/10 para 2,4x em set/10
Captação de US$650 milhões em Notes com rating Baa3 (Investment Grade, Moody’s) e BB+
(Standard & Poor’s)
• Sólida estratégia de crescimento
Evolução nos projetos das novas unidades no MA e PI:
− Obtenção da licença prévia da planta industrial do MA
Conclusão da aquisição da FuturaGene, pelo montante de US$ 84 milhões
08/09

9. Relações com Investidores
www.suzano.com.br/ri
+55 11 3503-9061
ri@suzano.com.br
09/09