O documento discute declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Também fornece informações sobre o histórico da empresa, suas vantagens competitivas e experiência no segmento econômico de habitação, com detalhes sobre projetos como o Villa Flora e Praças Residenciais.
2. 2
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.
Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a
Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre
nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações
sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,
“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias
que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão
diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao
futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa
capacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
Apresentação Corporativa
3. Agenda
Apresentação Corporativa
Visão Geral do Setor e da Empresa
Dados Macroeconômicos do Setor
Histórico e Vantagens Competitivas
Projetos de Sucesso
Desempenho Operacional e Financeiro
5. Cenário do Setor Imobiliário
Mercado de Capitais
Em 2006 e 2007, através de IPO s, aproximadamente R$ 20
bilhões de recursos novos entraram no setor.
Atualmente existe um descolamento entre o valor patrimonial e de
mercado das empresas do setor.
Indefinição em relação ao efeito da crise financeira global na
economia real do setor.
Devido ao longo ciclo produtivo e intenso uso de capital, algumas
empresas necessitam de recursos adicionais para implementarem
seus projetos.
Disponibilidade seletiva de financiamento imobiliário.
Empresas
Empresas diminuem suas projeções de lançamentos.
Empresas com dificuldade financeira de levar adiante seus
projetos, buscam capitalização através da venda de terrenos ou
empreendimentos imobiliários.
Atuação do Governo
para Fomentar o Setor
As ações do governo visam amenizar os reflexos negativos da crise
na industria da construção, porém os efeitos deverão ser
percebidos a partir de 2009.
Apresentação Corporativa
5
5
6. Cenário Atual da Rossi
Aquisição de Terrenos A Permuta física ou financeira por terreno está disponível em
diversas regiões
Lançamentos e vendas
Revisão dos lançamentos para 2008 e 2009
Diversificação Regional e de produto permite selecionar
lançamentos e obter melhor performance de vendas
Trabalho de pre-vendas forte objetivando aumento de
velocidade de vendas
Gestão Financeira
Prioridade da empresa: preservação do caixa e giro de
estoque
Capitalização de R$ 150 milhões através de subscrição de
ações
Apresentação Corporativa
6
8. 8
Apresentação Corporativa
Fonte: Banco Central do Brasil
Evolução Mensal no Brasil
1,0
1,5
2,0
2,5
-
50,0
100,0
150,0
200,0
Crédito Habitacional (R$ bilhões) % PIB
Credito Imobiliário % PIB
Fonte: Banco Central e UBS Research
84,0%82,0%
51,0%
42,0%
33,0%
14,0%
9,0%
2,0%
%PIB
Atual no Mundo
9. 9
Apresentação Corporativa
1,9 1,9 1,8 2,2 3,0 4,9
9,3
18,3
25,0
3,3 2,7 3,0 2,8
3,9
5,5
7,0
6,9
11,8
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008e
SBPE FGTS
5,2 4,6 4,8 5,0
6,9
10,4
16,3
25,2
36,8
Financiamento Imobiliário
(R$ bilhões)
Fonte: ABECIP e Banco Central do Brasil
Unidades de Financiamento Imobiliário
(mil unidades)
0
100
200
300
400
500
600
700
SBPE FGTS
Fonte: Banco Central do Brasil e Bradesco Corretora
10. 10
0
2
4
6
8
10
12
Indice de Desemprego
Região Metropolitana - Brasil
Apresentação Corporativa
Fonte: Banco Central do Brasil
Os últimos indicadores de desemprego no pais são bem abaixo da média histórica.
11. 11
Apresentação Corporativa
Fonte: IBGE
+ 6,36%
1.060
1.080
1.100
1.120
1.140
1.160
1.180
1.200
1.220
1.240
1.260
1.280
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Rendimento Médio Real
(em R$)
2006 2007 2008
A Renda Média vem crescendo nos últimos anos.
13. 13
Histórico
Fundação da Rossi.
Foco na
incorporação de
imóveis residenciais
de alto padrão na
região
metropolitana de
São Paulo
Lançamento do
Villa Flora, um novo
conceito de moradia
destinada ao
segmento
econômico
Inauguração da
Regional de Porto
Alegre
Início da atuação
nos segmentos
voltados à classe
média e baixa
Lançamento do
Plano 100, voltado
ao financiamento de
longo prazo aos
clientes da Rossi
(17 mil unidades
entregues)
IPO de US$100 milhões
na Bovespa e NYSE
Pioneira na
securitização de
recebíveis imobiliários
Lançamento de produtos de
alto padrão
Inauguração da regional do
Rio de Janeiro
Aquisição da America
Properties
Captação de R$80 milhões
via emissão de ações
Adesão ao Nível I da
Bovespa
Oferta subseqüente
de ações
(R$1bilhão)
Entrada no Novo
Mercado da
Bovespa
Inauguração da
regional de Belo
Horizonte
Estabelcecimento
de joint ventures
com outros
incorporadores
Ingresso no
segmento de
projetos
urbanísticos
Inauguração da
regional Nordeste
Criação da equipe
própria de vendas
Rossi anuncia
aumento de 113%
no VGV 2006/2007
Rossi adota uma
nova logomarca
As ações da Rossi
passam a integrar a
carteira do
Ibovespa
Lançamento do Vida
Nova (6 mil unidades
entregues)
1980 1992 1993 1996 1997 1999 2000-03 2006 2007 2008
Inauguração das
regionais de
Campinas
Apresentação Corporativa
14. 14
Excelente Histórico
Um dos mais expressivos históricos do setor imobiliário brasileiro
Volume Geral Lançado
Projetos
Torres
Condomínios Verticais
348
888
259
Condomínios Horizontais
Condomínios Uso Misto
Unidades
Área Total em m2
84
4
50.052
5.407.944
Projetos em Construção
Canteiros
Número de Projetos
Número de Unidades
93
118
21.239
Área Total em m2
2.650.313
Entregues
Número de Unidades
Área Total em m2
28.813
2.750.187
Projetos 230
* Desde 1992 a Setembro08
Apresentação Corporativa
15. 15
Vantagens Competitivas
Diversificação
Management Experiente
Apresentação Corporativa
Tecnologia SAP totalmente
implantada
Inteligência em baixa renda
Rossi Vendas
Inteligência e Musculatura para investir em diversos (as):
Regiões geográficas (atualmente em 59 cidades em 14 estados)
Mercados (exposição a todos os segmentos de renda)
Principais executivos com mais de 25 anos de bagagem no setor
Forte conhecimento em administrar negócios em vários mercados
Focado em executar estratégia de longo prazo
Negócio amplamente guiado por processos
Operação nacional 100% integrada ao back-office
Capacidade atual para administrar carteira com 30,000 clientes ativos
Reporting – extremamente ágil e confiável
27.000 unidades (< R$100m) entregues
Vasta experiência em administrar carteiras de baixa renda
Profundo conhecimento dos processos construtivos e de engenharia
Gerenciamento de risco de crédito – 100% desenvolvido em casa
Interface valiosa para aproximar relacionamento com cliente
Conhecimento do produto Rossi na hora da venda
16. 16
Presença Geográfica
59 Cidades 14 Estados
PE
RN
PB
RS
PR
SP
MG
RJ
ES
BA
SC
CE
GO
MS
AM
PA MA
AL
AC
RR
AP
RO
TO
PI
MA SE
Regional São Paulo
(RSP)
São Paulo
Cotia
Guarujá
Guarulhos
Jacareí
Mogi das Cruzes
Osasco
Praia Grande
Santana de Parnaíba
Santo André
Santos
São Bernardo do Campo
São Caetano do Sul
São José dos Campos
São Paulo
Mato Grosso do Sul
Campo Grande
Regional Belo Horizonte
(RBH)
Minas Gerais
Belo Horizonte
Contagem
Nova Lima
Uberlândia
Distrito Federal
Brasília
Águas Claras
Gama
Goiás
Goiânia
Valparaiso
Regional Sul (RPOA)
Paraná
Curitiba
Santa Catarina
Florianópolis
Rio Grande do Sul
Canoas
Caxias do Sul
Novo Hamburgo
Porto Alegre
São Leopoldo
Regional Rio de Janeiro
(RRJ)
Rio de Janeiro
Itaguaí
Niterói
Nova Iguaçu
Rio de Janeiro
Volta Redonda
Espírito Santo
Serra
Vila Velha
Vitória
Minas Gerais
Juiz de Fora
Bahia
Lauro de Freitas
Salvador
Regional Nordeste
(RNE)
Ceará
Fortaleza
Pernambuco
Recife
Rio Grande do Norte
Natal
Regional Oeste Paulista
(ROP)
São Paulo
Marília
Ribeirão Preto
São Carlos
São José do Rio Preto
Regional Campinas
(RCPS)
São Paulo
Campinas
Hortolândia
Indaiatuba
Jaguariúna
Paulínia
Piracicaba
Sorocaba
Sumaré
Valinhos
Votorantim
Apresentação Corporativa
estados onde atuamos
17. 17
Land Bank : VGV Potencial
Foco nos segmentos de baixa-média renda – 66% do VGV < R$ 350 mil
Land Bank 3T08 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento
Estado Segmento
Econômico
Até
R$ 200mil
R$200mil
a
R$350mil
R$350mil
a
R$500mil
Acima
de
R$500mil
Comercial Loteamentos Total %
Bahia 354 - 1.124 - - - - 1.478 8%
Ceará 441 - - 104 - - - 545 3%
Distrito Federal 256 - 45 - - 457 - 757 4%
Espírito Santo 481 - - - 62 123 - 665 3%
Goiás 922 - - - - - - 922 5%
Mato Grosso do Sul 56 - - - - - - 56 0%
Minas Gerais 639 - - 132 228 - - 999 5%
Paraná 100 - - - 66 136 - 303 2%
Rio de Janeiro 496 - 1.308 195 217 - - 2.217 11%
Rio Grande do Norte 174 - 79 - - - - 254 1%
Rio Grande do Sul 2.818 - 11 895 - - - 3.724 19%
São Paulo Metrópole 318 - 213 210 1.080 129 - 1.950 10%
São Paulo Interior 1.465 459 987 1.185 657 53 754 5.559 29%
Total 8.520 459 3.767 2.720 2.310 898 754 19.429 100%
Distribuição 44% 2% 19% 14% 12% 5% 4% 100%
Apresentação Corporativa
18. 1818
Plataforma Tecnológica SAP
Primeira empresa do setor a implantar o sistema SAP
Essencial para continuidade do crescimento
Informação integrada permite visão consolidada da companhia
Ferramenta para controle financeiro e operacional de projetos
Suporte ao processo de decisão
RENEGOCIAÇÃO CONTRATUAL
GRÁFICO DE COTAÇÃO E PREÇO
FLUXO DE PAGAMENTOS
FLUXO DO PROJETO
FORNECEDORES
MATERIALS
Apresentação Corporativa
19. 19
Experiência no Segmento Econômico
VILLA
FLORA
PRAÇAS
RESIDENCIAIS
PRÉDIOS
VERTICIAS
Apresentação Corporativa
20. 20
VILLA FLORA
Unidades de 48 a 85 m²
Unidades a partir de R$ 67.200
Preço de venda a partir de R$ 1.400/m²
Prestação mensal a partir de R$ 200 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 630 após a entrega das chaves
Apresentação Corporativa
21. 21
Unidades de 50 a 82 m²
Unidades a partir de R$ 65.000
Preço de venda R$/m2: 1.450 – 1.600
Prestação mensal a partir de R$ 252 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 662 após a entrega das chaves
PRAÇAS RESIDENCIAIS
Unidades de 52 a 82 m²
Unidades a partir de R$ 88.400
Preço de venda a partir de R$ 1.700 /m²
Prestação mensal a partir de R$ 220 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 750 após a entrega das chaves
Apresentação Corporativa
22. 22
VERTICAL
Unidades de 45 a 62 m²
Unidades a partir de R$ 85.500
Preço de venda a partir de R$ 1.900 /m²
Prestação mensal a partir de R$ 210 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 720 após entrega de chaves
Apresentação Corporativa
23. 23
Banco de Terrenos
VILLA FLORA PRAÇAS RESIDENCIAIS VERTICAL
TOTAL: R$ 8,5 bilhões em VGV
Apresentação Corporativa
24. 24
VGV POR ANO
Segmento Econômico
2008 E
700
1.981
2007
264
2009 E
Em R$ milhões
1125
13,3%
33,0%
50,0%
2.000 - 2.300
2.100 – 2.400
Apresentação Corporativa
31. 2.07331%
1.579
31
9M08 - 36 projetos:
Lançamentos
Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e por Estado no 9M08
Lançamentos (R$ milhões)
39%
23%
15%
10%
7%
6%
Acima de R$ 500 mil
Segmento Econômico
De R$ 350 mil à R$ 500 mil
Até R$ 200 mil
De R$ 200 mil à R$ 350 mil
Comercial
28%
19%
10%
8%
8%
8%
5%
4%
4%
3%
2%
São Paulo (demais cidades)
São Paulo (região metropolitana)
Bahia
Ceará
Rio de Janeiro
Espírito Santo
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
Rio Grande do Norte
Paraná
Santa Catarina
Pernambuco
Apresentação Corporativa
32. 229
443445
731
1.578
815
1.385
2005 2006 2007 9M07 9M08
Rossi
Sócios
1.828
75%
1.044
32
Distribuição das Vendas Contratadas por Segmento de Renda e por Estado no 9M08
Vendas Contratadas (R$ milhões)
Vendas
26%
22%
20%
18%
10%
4%
Acima de R$ 500 mil
De R$ 350 mil à R$ 500 mil
Segmento Econômico
De R$ 200 mil à R$ 350 mil
Até R$ 200 mil
Comercial
23%
20%
13%
11%
10%
8%
4%
4%
3%
2%
1%
São Paulo (região metropolitana)
São Paulo (demais cidades)
Rio Grande do Sul
Espírito Santo
Rio de Janeiro
Bahia
Rio Grande do Norte
Ceará
Paraná
Minas Gerais
Santa Catarina
Pernambuco
Apresentação Corporativa
33. 73%
33
Destaques Financeiros (R$ milhões)
Receita Líquida
Lucro Bruto e Margem Bruta
29,0%
34,9%
37,5%
Receitas e Resultados a Apropriar 3T08 2T08 Var.
Receitas a apropriar 1.736 1.461 19%
Resultados a apropriar 586 506 16%
Margem resultados a apropriar REF 33,7% 34,6% -0,9 p.p.
60%
Apresentação Corporativa
31,2%
35,2%
35. 35
Endividamento
3T08 2T08 Var.
Endividamento – Curto Prazo 166,9 110,7 50,8%
Financiamento para construção 156,8 93,6 67,5%
Debêntures 10,1 17,1 -40,9%
Endividamento – Longo Prazo 613,0 512,6 19,6%
Debêntures 300,0 300,0 -
Financiamento para construção 67,0 112,3 -40,3%
Capital de giro 246,0 100,3 145,3%
Endividamento total 779,9 623,3 25,1%
Disponibilidades 174,3 134,2 29,9%
Endividamento Líquido 605,6 489,1 23,8%
Disponibilidades: R$ 174,3 milhões
Caixa e Bancos
Investimentos de CP
Investimentos de LP
82%
17%
1%
Endividamento Total: R$ 779,9 milhões
Capital de Giro
Debêntures
Financiamento a
Construção LP
Financiamento a
Construção CP
17%
35%
48%
39%
32%
20%
9%
Cronograma de amortização
21,0
134,0
153,0
69,0
167,0
136,0
100,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014...
Apresentação Corporativa
36. 36
Aumento de Capital garantido pelo Controlador
Valor de Mercado RSID3
Número de ações 157.703.628
Número de novas ações emitidas 34.482.760
Total de ações após aumento de
capital
192.186.388
Preço em 5/12/2008 R$ 3,00
Valor de mercado R$ 576.559.164
Balanço – Comparativo (R$ milhões) 3T08 3T08
com capitalização
Dívida Líquida 606 456
Disponibilidade (R$ milhões) 174 324
Patrimônio Líquido (R$ milhões) 1.177 1.327
Dívida Líquida/Patrimônio Líquido 51% 34%
Apresentação Corporativa
Controladores
51,6%
Free Float
48,4%
Tesouraria
0,8%
Composição Acionária
Pós Subscrição
Dívida Líquida/ Ebitda (últimos 12 meses) 3,8x 2,9x
37. 37
Revisão das Projeções 2008-2009
2008
Anterior Atual
Parte Rossi (R$ milhões) Piso Teto Média Piso Teto Média
Lançamentos VGV 2.350 2.650 2.500 2.000 2.300 2.150
2009
Anterior Atual
Parte Rossi (R$ milhões) Piso Teto Média Piso Teto Média
Lançamentos VGV 2.800 3.200 3.000 2.100 2.400 2.250
Apresentação Corporativa
40. 40
Cobertura de Analista
Apresentação Corporativa
Instituição Analistas Contato
UBS Pactual
Rodrigo Monteiro
Gordon Lee
Rodrigo.monteiro@ubs.com
gordon.lee@ubs.com
Credit Suisse Marcelo Telles
Rodrigo Oliveira, Guilherme Rocha
marcelo.telles@credit-suisse.com
Guilherme.rocha@credit-suisse.com
JP Morgan Adrian Huerta
Marcelo Motta
adrian.huerta@jpmorgan.com
marcelo.g.motta@jpmchase.com
Bulltick Rafael Pinho rpinho@bulltick.com
Santander Marcello Milman
Gonzalo Fernández
mmilman@santander.com.br
gofernandez@santander.com.mx
BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br
Unibanco Felipe Rodrigues
Cecília Viriato
felipe.rodrigues@unibanco.com.br
cecilia.medeiros@unibanco.com.br
Merrill Lynch Alexandre Miguel
Carlos Peryrelongue
Esteban Polidura
alexandre_miguel@ml.com
carlos_peryrelongue@ml.com
estaban_polidura@ml.com
Deutsche Bank Dan McGoey
Michelle Dorea
dan.mcgoey@db.com
michelle.dorea@db.com
Citigroup Cecília del Castilio
Rodrigo Villanueva Bravo
cdelcastillo@accival.com.mx
rvillanueva@accival.com.mx
Banco Fator Eduardo Silveira esilveira@bancofator.com.br
Itaú Tomas Awad
David Lawant
tomas.awad@itau.com.br
david.lawant@itau.com.br
Goldman Sachs Jason B. Mollin
Leornardo Zambolim
jason.molin@gs.com
Leonardo.Zambolin@gs.com
Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com
41. 41
Cássio Elias Audi
CFO e Diretor de Relações com Investidores
cassioaudi@rossiresidencial.com.br
Tel. (55 11) 3759-7431
Maria Claudia Biolchini
Gerente de Relações com Investidores
mariabiolchini@rossiresidencial.com.br
Tel. (55 11) 3759-7516
Equipe de RI
Apresentação Corporativa