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Apresentação do MZ Real Estate Conference
- 2. Aviso Importante Nós fazemosdeclarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2
- 3. Agenda PropostaAgenda Proposta VisãoGeral do Setor Perspectivas Macro-econômicas Crédito Imobiliário Ambiente Competitivo Visão Geral da Companhia Histórico Modelo de Negócios Desempenho Vantagens Competitivas Diversificação Geográfica Escritórios Regionais Banco de Terrenos de alta qualidade Parcerias Plataforma Tecnológica SAP Equipe de Vendas Desempenho Desempenho Operacional Projeções 2007-2008 Cobertura Analistas – RSID3
- 4. Seção 1 Visão Geraldo Setor Seção 1 Visão Geral do Setor
- 5. Perspectivas Macro-econômicas Economia nacionalvivendo fundamentos muito positivos....“grau de investimento” a caminho Tendência Econômica PositivaTendência Econômica Positiva Maior economia da América Latina Estabilidade econômica, política e social com grande preocupação em relação à política fiscal Fundamentos econômicos extremamente fortes Inflação sob controle Taxas de desemprego em queda Risco-país em níveis históricos mínimos Dívida externa em níveis baixos Desafio: Crescimento Crescimento PIB com juros em quedaCrescimento PIB com juros em queda 5 0,00% 2,50% 5,00% 7,50% 10,00% 12,50% 15,00% 17,50% 20,00% 22,50% 25,00% 2003 2004 2005 2006 2007E 2008E 2009E 2010E Taxa de Juros Nominal (SELIC) Crescimento PIB (%)
- 6. Sistema Financeiro Habitacional(SFH) Empregadores FGTS CAIXA ECONOMICA FEDERAL SFH Crédito Imobiliário Reservas Legais Recursos Livres Depósitos Poupança Bancos Empréstimos a Taxas de Mercado 65% dos depósitos de Poupança Mutuários Mutuários Mutuários Mutuários 80% dos recursos (52% dos depósitos) 20% dos recursos (13% dos depósitos) 20% dos depósitos de Poupança TR + 10% - 14% 15% dos depósitos de Poupança *Obs: TR atualmente a 2% a.a. Fonte: ABECIP Recursos não alocados são recolhidos ao Bacen e rendem 80% da TR aa 6 Incorporadores
- 7. Déficit Habitacional Regional 7 NorteNorte Déficitem unidades 850.335 % total domicílios 22,90% Déficit em unidades 536.561 % total domicílios 14,00% Centro-OesteCentro-Oeste Déficit em unidades 873.708 % total domicílios 10,40% SulSul NordesteNordeste Déficit em unidades 2.743.147 % total domicílios 20,60% SudesteSudeste Déficit em unidades 2.898.928 % total domicílios 12,20% BRASILBRASIL Déficit em unidades 7.902.699 % total domicílios 14,90% * Fonte : IBGE
- 8. Demanda Potencial noBrasil Muito dependente dos níveis dos juros e dos prazos de financiamento 4.7 milhões de famílias > R$ 4.801 51% 39% 10% R$ 1.201 < x > R$ 4.800 19.0 milhões de famílias < R$ 1.200 24.9 milhões de famílias 2005 - Cenário Valor Médio R$mm = 110 Juro Real Crédito Imobiliário = 13% prazo (anos) = 10 Prestação Mensal = 1,7 Comprometimento de Renda = 35% Renda Mensal (R$ m) = 4.8 8 R$ 1.201 < x > R$ 2.600 12.0 milhões de famílias < R$ 1.200 24.9 milhões de famílias 11.7 milhões de famílias > R$ 2.601 51% 25% 24% Demanda Potencial: + 7 milhões de famílias + 148% de aumento 2007 - Projetado Valor Médio R$mm = 110 Juro Real Crédito Imobiliário = 8% prazo (anos) = 20 Prestação Mensal = 0,9 Comprometimento de Renda = 35% Renda Mensal (R$ m) = 2.6Fonte: UBS Research
- 9. Maior disponibilidade derecursos desde os anos 70 >> oportunidade de financiamento para 1mm de pessoas Crédito Imobiliário...histórico Unidades Financiadas através dos recursos de caderneta de poupança - SFH (em unidades m)*Unidades Financiadas através dos recursos de caderneta de poupança - SFH (em unidades m)* * Fonte : Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip) 132 182 68 75 41 65 55 61 47 38 36 39 35 37 36 29 37 54 61 114 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 Praticamente inexistente no passado...enorme potencial de crescimento nos próximos anos Pela primeira vez desde 1988, o crédito imobiliário (SFH) financiou mais do que 100m unidades Financiamento à casa própria deve alcançar R$ 20 bilhões em 2007 9
- 10. Crédito Imobiliário como% do PIB Brasil está bem atrasado...perspectiva que crédito imobiliário seja 10% do PIB em 5 anos 10 84% 51% 42% 39% 34% 33% 32% 30% 17% 14% 12% 11% 10% 9% 7% 5% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 1% 0% 82% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% ReinoUnido Australia Alemanha Taiwan HongKong ÁfricadoSul Japão Singapura Malásia Tailândia Chile Hungria RepublicaTcheca China México Polônia Bulgária Cazaquistão Colômbia Perú Indonésia Brasil Argentina Rússia Filipinas Fonte: BACEN, UBS Research
- 11. Oferta de Crédito– choque positivo Crédito Imobiliário Contratado cresceu 60% em 2005 e 95% em 2006. Razões por trás do aumento: Expansão da oferta de crédito devido a mudanças regulatórias do Banco Central Fundamentos econômicos mais saudáveis e flexibilidade monetária Maior apetite dos bancos >> veículo natural para fidelizar o cliente Fonte: BACEN, ABECIP Crédito Imobiliário 11
- 12. Crédito Imobiliário Hoje •Valor Máximo Financiado: Em geral, limitado a R$ 350m com recursos do SFH; sem limite fora do SFH • % Financiado: Pode chegar a 80% (SFH), variando de instituição para instituição • Prazos de Financiamento: Em geral, até 240 meses (20 anos) em todos os bancos do sistema; já há prazos de 25 a 30 anos • Taxas de Juros: Variam de 6% a 16% a.a. – recomenda-se pesquisar bastante antes de contrair um financiamento Valor Máximo Financiado % Financiado Prazos Taxa de Juros a.a. Sem limite 80%<x>100% 240m (SFH) TR + 9-13% < = R$350m < = 80% 300m (SFH) TR + 8-16% < = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8-12,5% TR + 8-13% < = R$350m 80% TR + 7,95-14% < = R$250m < = 80% 120<x>240 Sem limite 240m (SFH) TR + 6-14%70%<x>100% < = R$350m < = 80% 70<x>240 TR + 6-13% < = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8% 12 Fonte: BACEN, ABECIP 25 anos julho 2007 360m (SFH) 30 anos setembro 2007
- 13. Ambiente Competitivo Cenário AtualCenárioAtual Mercado de Capitais Novos recursos levantados (ações) supera os R$18 bilhões Companhias extremamente capitalizadas Liquidez Global - excesso de capital ingressando nos emergentes Mercado Imobiliário Brasileiro na lupa do investidor estrangeiro Janela de oportunidade deve se abrir para novas ofertas no setor Aquisição de Terrenos Áreas nobres adquiridas a dinheiro Terreneiros com todo “upside” de mercado...vendem ativos a prêmio Permutas – muito difíceis em São Paulo & Rio de Janeiro Preço de terrenos em alta – aumento médio de 30% nos preços (SP/RJ) Regionalização – via p/ se obter permutas e disponib. de terrenos Parcerias em vários mercados Nordeste vivendo grande crescimento...maiores do setor indo p/ lá Crescimento regional c/ parceiros locais é a estratégia a se seguir Consolidação em curso – maiores do setor selando parcerias c/ locais Menos espaço para as médias – capital é barreira p/ crescimento Grande crescimento de Lançamentos Demanda crescente - > crédito imobiliário & tx. juros em queda Pode gerar super-oferta de unidades...o timing ainda é impreciso Velocidade de vendas pode vir a sofrer revés...Rossi está protegida Expansão Regional deve turbinar o desempenho geral das empresas 18 empresas listadas...companhias capitalizadas aumentando banco de terrenos e lançamentos 13
- 14. Seção 2 Visão Geralda Companhia Seção 2 Visão Geral da Companhia
- 15. Histórico Fundação da Rossi Residencialcom foco nos segmentos de médio e alto padrão em SP Abertura dos escritórios regionais de Porto Alegre e Campinas Lançamento de um novo conceito de moradia: Villa Flora Adesão ao Nível I de Governança Corporativa da Bovespa 1980 1992 Lançamento do Plano 100 com foco nos segmentos de baixa renda país afora 1993 1997 IPO das ações ordinárias (ON) na Bovespa 1999 2002 Aquisição da America Properties – presença nos segmentos comercial, e de média- alta renda 2003 2006 Oferta Subseqüente de ações (R$1bilhão) – Novo Mercado A Rossi Residencial é hoje o principal ativo detido pelo Grupo Rossi 15
- 16. Composição Acionária Valor demercado atual: R$ 4.1bilhõesValor de mercado atual: R$ 4.1bilhões Pré-Oferta Fev 2006Pré-Oferta Fev 2006 48,351,814 ações48,351,814 ações 91,47% 8,53% Acionistas Controladores Free Float 78,851,814 ações78,851,814 ações Pós-Oferta (1)Pós-Oferta (1) Tesouraria 55,69% 43,41% 0,90% Acionistas Controladores Free Float 16
- 17. Principais Atividades Receita Líquida– 1S07 R$ 352 milhões 95% 5% Incorporação Residencial (1)Incorporação Residencial (1) Foco no desenvolvimento de projetos (verticais e horizontais) para todos os segmentos de renda, mas com foco maior nas camadas de baixa e média renda em 37 cidades (12 estados) espalhadas pelo Brasil 20 lançamentos no 1S07, totalizando R$ 953 milhões em VGV potencial (R$ R$ 811 milhões = parte Rossi) Vendas Contratadas de R$ 693 milhões no 1S07 (R$ 534 milhões = parte Rossi) Banco de Terrenos com 10.9 milhões de m2 a serem lançados, representando um VGV potencial da ordem de R$ 9.0 bilhões (parte Rossi) Incorporação ComercialIncorporação Comercial Projetos pontuais, geralmente por oportunidade, em diversos mercados nacionais Expertise tanto em verticais (triple A em POA) e horizontais (Praça Capital em Campinas) Média das Vendas Contratadas: 3 a 5% do volume total 17
- 18. Modelo de Negócios:Eficiência CG Aquisição de Terrenos Construção Securitização Pós-Chaves (1) Sistema Financeiro da Habitação: TR a 2.0% a.a. em 2006 (2) Índice Nacional da Construção Civil: Índice que mede inflação dos materiais de construção Permutas (63%) redução do custo oportunidade melhora acentuada da TIR dos projetos desembolsos de caixa decrescentes Construção parcialmente financiada pelos prestamistas 17% do preço de venda em caixa antes do início das obras 44% do preço de venda em caixa até entrega das chaves Perto de 65% das unidades vendidas antes do início das obras Financiamento à Construção (SFH (1) c/ custo de TR + 11% a.a.) Custos de construção travados: prestações mensais são reajustadas pela inflação dos materiais de construção (INCC) (2) Repagamento do financiamento à produção via repasse dos recebíveis gerados pelo projeto financiado Venda em caráter definitivo, sem direito de regresso Fluxo de caixa livre (“troco”) reinvestido em novo projeto 18
- 19. Etapas de umprojeto padrão Securitização (bancos / companhias securitizadoras) é nossa estratégia de saída dos recebíveis 19 1 Desenvolv. Produto Aprovações Legais Registros Campanha Publicitária Estratégia de Vendas Projeto Prefeitura. Aprovação Financto. Intermediar financiamento ao cliente Prospecção Pesquisa de Mercado Viabilidade Financeira 6 12 24 42 162 Vendas Credit Score Administração da Carteira Projetos Executivos Contratação do Financiamento Construção Gestão dos Recebímentos Vendas Enquadramento para repasse bancário - mutuários Securitização – até 20 anos 1 . de 6 12 24 42 162 Credit Score AquisiçãodeTerrenos LançamentoComercial IníciodasObras EntregadasChaves 45 Securitização Terrenos
- 20. Entradas de Caixavs. Receitas 12M 18M 24M 30M 36M Accumulated Pre-Sales (a) 0% 60% 80% 85% 90% 95% 100% % Budgeted Costs(b) 0% 20% 29% 56% 86% 100% 100% Revenues Recognized(a x b) 0 12% 23% 48% 78% 95% 100% % PMTs Received - 8% 17% 24% 33% 44% 100% Premissas (1) VGV Potencial = R$ 100mm (nominal) (2) Terreno = 15% do VGV (3) Não inclui receitas financeiras (INCC) durante as obras Construction 6M0M Launch Go Ahead Key Delivery Securitization 12M 18M 24M 30M 36M Vendas Acumuladas (a)- 0% 60% 80% 85% 90% 95% 100% % Custos Orçados (b) 0% 20% 29% 56% 86% 100% 100% Receitas Reconhecidas (a x b) 0 12% 23% 48% 78% 95% 100% % Preço de Venda Pago - 8% 17% 24% 33% 44% 100% (1) (2) Construção 6M0M LaunchLançamento Go Ahead Incorporação Confirmada Key Delivery Entrega das Chaves SecuritizationSecuritização Média de pagamento até as chaves = 44% do preço de venda 20
- 21. Fluxos de Caixa– projeto padrão 21 (2.800.000) (2.550.000) (2.300.000) (2.050.000) (1.800.000) (1.550.000) (1.300.000) (1.050.000) (800.000) (550.000) (300.000) (50.000) 200.000 450.000 700.000 950.000 1.200.000 1.450.000 1.700.000 1.950.000 2.200.000 -5 -4 -3 -2 -1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 26 27 29 30 31 32 33 34 35 36 Investment financed with Working Capital • 30% of the Construction completed • 80% of Units Sold Meses Intensive use of Capital to expand Growth Cost of construction = 45% os sales Construction Financing = 70% of CC Effective Financing = 31,5% of sales (2.800.000) (2.550.000) (2.300.000) (2.050.000) (1.800.000) (1.550.000) (1.300.000) (1.050.000) (800.000) (550.000) (300.000) (50.000) 200.000 450.000 700.000 950.000 1.200.000 1.450.000 1.700.000 1.950.000 2.200.000 -5 -4 -3 -2 -1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 26 27 29 30 31 32 33 34 35 36 Com financiamento à Produção Sem financiamento à Produção Investimento financiado com Capital Próprio • 30% do custo de obra já incorrido • 30% das unidades já vendidas Uso intensivo de capital para gerar crescimento Custo de construção = 45% do VGV Financiamento Constr. = 70% do Custo Financiamento total = 31,5% do VGV Securitização Entregadaschaves TérminodasObras IníciodasObras LançamentoComercial CompradoTerreno Regras Financiamento à Produção
- 22. Excelente Histórico * VolumeGeral Lançado Projetos Torres Condomínios Verticais 281 548 205 Condomínios Horizontais Condomínios Uso Misto Unidades Área Total em m2 74 2 33.942 3.618.343 Projetos em Obras Canteiros Projetos Unidades 51 73 7.885 Área Total em m2 1.187.925 Entregues Unidades Área Total em m2 26.057 2.430.418 Um dos mais expressivos históricos do setor imobiliário brasileiro * Base 31-dez-2006 ...a Rossi projeta lançar entre 5.400 e 6.000 novas unidades em 2007 22
- 23. Sucessos Recentes Projetos comalto desempenho de vendas em curto período de tempo MÉDIO-ALTO Victoria Bay – Jan 2007 Localização VGV Área útil Vitória - ES 269 unidades – R$ 89 MM 72-97 m2 269 unidades vendidas em 3 dias 2º projeto de sucesso na cidade DESEMPENHO ALTO PADRÃO Eternity – Mar 2005 Localização VGV Área útil São Paulo - SP 24 unidades – R$ 50 MM 355 m2 100% vendido 1 ano após o lançamento DESEMPENHO MÉDIO Residencial Club Tuiuti – Out 2004 Localização VGV Área útil São Paulo - SP 624 unidades – R$ 138 MM 92-122 m2 616 unidades vendidas em 90 dias Referência de Condomínio-Clube DESEMPENHO ECONÔMICO Avalon – Fase 1 – Mar 2007 Localização VGV Área útil Campinas - SP 118 unidades – R$ 14 MM 59-84 m2 100% vendido em um final semana project será replicado DESEMPENHO 23
- 24. Seção 3 Vantagens Competitivas Seção3 Vantagens Competitivas
- 25. Diversificação Geográfica Diversificação –elemento chave de diferenciação de nossa estratégia de médio - longo prazo Diversificação Geográfica - RacionalDiversificação Geográfica - Racional Parcerias Locais Combustível natural para gerar perspectivas positivas de crescimento Acesso imediato a banco de terrenos de altamente qualificado Acesso a serviços de construção locais de alto desempenho Banco de Terrenos diversificado: 4-5 anos de VGV em carteira Pavimentando o caminho para aprovações mais rápidas Escritórios Regionais Real Estate é um negócio“LOCAL” –esteja perto dos seus mercados Entender a demanda local – chave para ter sucesso nos projetos Pesquisas de mercado locais – otimizam concepção do produto Rossi está criando uma marca nacional, mas com “approach” local Pensamos a nível local 24 horas por dia, 7 vezes por semana Diversificação Cobertura de todos segmentos de renda através da marca Rossi Cobertura Geográfica: 37 cidades em 12 estados brasileiros Vantagens Competitivas no baixa renda: 27,000 unidades entregues (precificadas em até R$ 100M) Carteira imobiliária com mais de 100 produtos na prateleira Estruturação da Marca Exposição de marca via presença local e inteligência de produto Pilar de sustentação para uma estratégia vencedora adiante Rossi se vende cumprindo as necessidades dos mercados locais Estratégias de marketing e vendas a nível local geram alta velocidade de vendas dos nosso empreendimentos 25
- 26. Presença Geográfica Vantagem Competitivasustentável no Longo Prazo: Construindo inteligência local Escritórios Regionais (6)Escritórios Regionais (6) (1) 1980 – São Paulo (2) 1996 – Campinas (3) 1999 – Porto Alegre (4) 2001 – Rio de Janeiro (5) 2006 – Belo Horizonte (6) 2007 – Salvador Presença GeográficaPresença Geográfica 1 2 3 4 5 6 Presença em 37 cidades de 12 estados pelo Brasil 5 novos estados em prospecção 26 PE RN RS PR SP MG RJ ES BA SC CE GO MS AM PA MA AL AC RR AP RO TO PI MA PB SE
- 27. Banco de Terrenosde porte Banco de terrenos distribuído por 35 cidades, mostrando menos dependência a uma única região 10.9 milhões de m2 em área a construir Futuros lançamentos (em unidades) – 66.324 4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos VGV potencial (100%): R$ 12.1 bilhões Parte Rossi: R$9.1 bilhões VGV Originado (Parte Rossi) 2T07: R$ 3.1 bilhões Método de AquisiçãoMétodo de Aquisição 36,00% 42,00% 21,00% Caixa Permuta por unidades Permuta Financeira 27 Rossi Sócios +240% 2T06 3T06 4T06 1T07 8.756 939 1.128 2.266 2.481 3.090 2.628 3.463 6.407 6.275 9.052 2T07 12.142 8.673 4.591 3.567 Banco de Terrenos VGV em R$ MMBanco de Terrenos VGV em R$ MM 2T07 Total Rossi Escriturados + Opcionados 12.142 9.053 Total 12.142 9.053 Final 1T07 8.756 6.275 VGV Lançado 2T07 (493) (401) Originação 2T07 3.879 3.179 Final 2T07 12.142 9.053 MOVIMENTAÇÃO
- 28. Banco de Terrenos...Visãodo VGV Foco nos segmentos de baixa e média renda – 76,5% dos projetos tem preço teto de até R$ 350M Banco de Terrenos 2T07 - VGV por Regional e por SegmentoBanco de Terrenos 2T07 - VGV por Regional e por Segmento 28 Segmento R$ SP CPS POA RJ BH NE VGV Total até 120M 218.497 526.792 1.220.888 293.283 274.074 137.181 2.670.715 22,00% 120,1 - 200M 214.322 272.111 331.783 489.352 - 860.109 2.167.677 17,85% 200,1 - 350M 778.390 926.798 542.643 1.611.959 98.286 488.089 4.446.165 36,62% 350,1 - 500M 448.027 127.134 307.383 86.025 - 64.975 1.033.544 8,51% > 500M 823.867 84.686 56.250 300.873 - 28.161 1.293.837 10,66% Comercial - 358.223 - - - 172.000 530.223 4,37% VGV Total 2.483.103 2.295.744 2.458.947 2.781.492 372.360 1.750.515 12.142.161 20,45% 18,91% 20,25% 22,91% 3,07% 14,42% * Preço médio de venda (R$/m 2 de área útil) : R$ 2.100,00 - 2.500,00 76,47%
- 29. Banco de Terrenos- Segmentação Vamos continuar focando as camadas de baixa e média renda...temos o DNA das camadas + baixas 29 Banco de Terrenos – Segmentação por preçoBanco de Terrenos – Segmentação por preço Banco de Terrenos (30-Jun-2007) = R$ 12.1 bilhões Banco de Terrenos – Segmentação RegionalBanco de Terrenos – Segmentação Regional São Paulo (capital) & Grande SP representam apenas 20,45% do total BH NE CPS POA SP RJ 3,07% 14,42% 18,91% 20,25% 20,45% 22,91% Comercial > 500M 350M < x > 500M 200M < x > 350M 120M < x > 200M 0 < x > 120M 4,37% 10,66% 8,51% 36,62% 17,85% 22,00%
- 30. Parcerias Forte presença nasregiões Sul, SE e NE do Brasil: 4 novas parcerias no 1T07 30 % Rossi Cidade Estado Segmentos nº projetos VGV potencial Paraná & Santa Catarina 4 8050% Porto Alegre Alto 3 50% Vitória 100 50-70% Todos 6 200 50% Belo Horizonte Todos Todos 6 200 50-70% Recife Todos 15 500 300 50-80% Salvador Todos 3 500 50% Vila Velha Todos 6 Total 55 2.350 50-75% Fortaleza Natal Todos 12 470 }1T07 VGV = R$ 1.47 bi
- 31. Plataforma Tecnológica SAP Únicaempresa do setor a plena carga: possibilita nosso crescimento sustentado via processos 31
- 32. Equipe de VendasRossi Rossi Vendas – foco no estoque 6m pós-lançamentoRossi Vendas – foco no estoque 6m pós-lançamento Interface valiosa para melhor monitorar CRM, incrementando nosso relacionamento com o cliente Nossa experiência – sonho da casa própria tem início no momento em que o cliente faz a opção pela Rossi Deste ponto em diante, tratamos o cliente como nosso maior ativo Testamos o modelo para São Paulo...devemos estender o modelo por todos nossos escritórios regionais Principais atividades como foco: Estoques (6m pós-lançamento): foco total no estoque em obras visando não acumular estoque de prontos Canal de vendas internet: veículo virtual com corretores treinados para assessorar clientes online Vendas Contratadas - Detalhamento 2007EVendas Contratadas - Detalhamento 2007E Vendas contratadas mensais na casa de R$ 12MM 15% 35% 15% 12% 10% 8% 5% Rossi Vendas Lopes Abyara Patrimóvel Capucci Bauer Dirani Other 32
- 33.
- 34. 1o Semestre 20071oSemestre 2007
- 35. VGV de Lançamentos VGV(em unidades: 3015) por faixa de preçoVGV (em unidades: 3015) por faixa de preço 20 projetos lançados no trimestre: São Paulo (3), Campinas (4), Valinhos (3), Sumaré (1), São Carlos (1), Guarujá (1), Santos (1), Ribeirão Preto (1), Vitória (2), Rio de Janeiro (02), Porto Alegre (1) VGV (em R$) por faixa de preçoVGV (em R$) por faixa de preço 35 952,7 +190% Rossi Sócios 36,2 141,6 291,5 811,1 1S06 1S07 327,7 Comercial > 500M 350M < x > 500M 200M < x > 350M 120M < x > 200M 0 < x > 120M 8,82% 19,70% 13,27% 38,97% 17,05% 2,19% 2,81% 39,13% 16,97% 33,55% 6,96% 0,58%
- 36. Vendas Contratadas Vendas (emR$) por faixa de preçoVendas (em R$) por faixa de preço Vendas (em unidades: 2655) por faixa de preçoVendas (em unidades: 2655) por faixa de preço 36 +165% Rossi Sócios 692,9 261,6 34,4 159,1 227,2 533,8 1S06 1S07 Comercial > 500M 350M < x > 500M 200M < x > 350M 120M < x > 200M 0 < x > 120M 8,02% 10,92% 11,26% 36,27% 18,98% 14,54%3,34% 26,13% 16,26% 36,99% 12,06% 5,23%
- 37. 1S07 – DestaquesFinanceiros I 175,5 325,8 1S06 1S07 + 85,6 EBITDA (R$ mm)EBITDA (R$ mm) EBITDA Margem EBITDA 1S06 1S07 10,9 64,7 6,2% 19,9% + 493% Lucro Bruto Margem Bruta 35,0% 26,3% 46,2 114,1 + 147% 1S06 1S07 37 Receita Líquida (R$ mm)Receita Líquida (R$ mm) Lucro Bruto (R$ mm)Lucro Bruto (R$ mm) Lucro Líquido (R$ mm)Lucro Líquido (R$ mm) 1S06 1S07 + 93,3% 39,4 76,2 23,4% 22,5% Lucro Líquido Ajustado Margem Líquida Ajustada
- 38. 1S07 - DestaquesFinanceiros II Posição de Caixa: R$ 180,7 milhõesPosição de Caixa: R$ 180,7 milhões 3,85% 95,37% 0,78% Caixa e Bancos Aplicações Financeiras CP Aplicações Financeiras LP 38 Endividamento total: R$ 155,6 milhõesEndividamento total: R$ 155,6 milhões Financiamento Construção CP capital giro CP Financiamento Construção LP 71,74% 0,33% 27,94% Endividamento Líquido: R$ (25,1) milhõesEndividamento Líquido: R$ (25,1) milhões Reforço de Caixa * Evento Subseqüente Emissão e colocação da 1ª série de Debêntures – R$ 300MM - do Programa Total de R$ 600MM Saldo de Caixa Atual R$ 420MM Caixa Mínimo para VGV 07/08 + 139MM em Jun 2009
- 39.
- 40. Projeções 2007-2008 Diluição decustos via aumento de receitas (escala) já está gerando ganhos operacionais 40 Parte Rossi (em R$MM ) 2007E 1S07 - Realizado 2008E Receita Líquida 600 - 700 326 850 - 950 Lançamentos (VGV) 1.600 - 1.800 811 1.920 - 2.160 Vendas Contratadas 1.250 - 1.400 534 1.500 - 1.680 Margem Bruta de REF % 35 - 37 34,4 35 - 37 Margem Bruta % 34 - 36 35,0 34 - 36 Margem EBITDA % 18 - 20 19,9 20 - 22
- 41. Desempenho RSID3 Ações daRossi (RSID3): reprecificação em função do excelente desempenho (3 últimos tris) 41 RSID3 IBOVESPA 25,00 50,00 75,00 100,00 125,00 150,00 175,00 15-fev-06 30-mar-06 15-mai-06 30-jun-06 15-ago-06 30-set-06 15-nov-06 30-dez-06 15-fev-07 30-mar-07 27-set-07 Base 100: 15-fev-2006 RSID3 x IbovespaRSID3 x Ibovespa Volumes Médios Diários 2006: USD 6,0 MM (525M ações) 2007: USD 12,0 MM (506M ações) Volumes Médios Diários 2006: USD 6,0 MM (525M ações) 2007: USD 12,0 MM (506M ações) RSID3 Desde Oferta (Fev-2006): + 108,0% Desempenho em 2007: + 92,0% RSID3 Desde Oferta (Fev-2006): + 108,0% Desempenho em 2007: + 92,0% 157 199 Crise Subprime RSID3 @ 52,49 + 26% sobre Ibovespa
- 42. Cobertura – RSID3 ARossi é atualmente coberta por 10 casas....aumento da base se dará em breve 42 CoberturaCobertura Guilherme Vilazante guilherme.vilazante@ubs.com Gordon Lee gordon.lee@ubs.com Marcelo Telles marcelo.telles@credit-suisse.com Vanesssa Quiroga vanessa.quiroga@credit-suisse.com Carlos Firetti 5900.cfiretti@bradesco.com.br Marcos Suzaki 5900.marcos@bradesco.com.br Adrian Huerta adrian.huerta@jpmorgan.com Somesh Agarwal somesh.agarwal@jpmorgan.com Bulltick Rafael Pinho rpinho@bulltick.com Marcelo Milman mmilman@santander.com.br Gonzalo Fernandez gofernandez@santander.com.mx BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br Unibanco Carlos Macedo carlos.macedo@unibanco.com.br Carlos Peyrelongue carlos_peyrelongue@ml.com Alexandre Miguel Alexandre_Miguel@ml.com Dan McGoey dan.mcgoey@db.com Michelle Dorea michelle.dorea@db.com Deutsche Bank a caminhoInstituição Analistas Contatos Merrill Lynch UBS Pactual Bradesco Credit Suisse JP Morgan Santander Citibank Fator
- 43. Porquê Rossi ? Vantagenscompetitivas no setor: crescimento via processos Diversificação Inteligência e Musculatura para investir em diversos (as): Regiões Geográficas (presente em 37 cidades de 12 estados) Mercados (exposição a todos os segmentos de renda) Produtos (carteira com mais de 100 produtos na prateleira) Management Experiente Principais executivos com mais de 25 anos de bagagem no setor Forte conhecimento em administrar negócios em vários mercados Totalmente focado e orientado em implementar e executar a estratégia de negócios da empresa no cenário de longo prazo Tecnologia SAP totalmente implantada Negócio amplamente guiado por processos Operação nacional 100% integrada ao back-office (vendas, financeiro, contabilidade, jurídico, engenharia) Capacidade atual para administrar carteira com 30,000 clientes ativos Reporting – extremamente ágil e rápido Inteligência em baixa renda 27,000 unidades (< R$100m) entregues: Plano 100, Vida Nova, VF Muita experiência em administrar carteiras de baixa renda Profundo conhecimento dos processos construtivos e de engenharia Grande exposição ao baixa renda no passado – liderança no futuro Gerenciamento de risco de crédito – 100% desenvolvido em casa 43
- 44. Equipe de RI SérgioRossi Diretor sergiorossi@rossiresidencial.com.br + 55 11 3759-7232 Maria Cláudia Biolchini Gerente mariabiolchini@rossiresidencial.com.br + 55 11 3759-7516 www.rossiresidencial.com.br 44