Apimec resultados do 1 t03

Resultados 1ºTri 2003
Maio/2003
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Resultados – I trimestre 2003
Concessionárias

Destaques

Resultados

Mercado de Capitais

Estratégia
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100% 100% 74%1 100% 100% 100% 100%

Nota:
1 Demais 26% detidos por: Rotas Centrais Participações (10%); Cesbe - Engenharia e Empreendimentos (8%); Porto de Cima Concessões (8%)
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Concessionárias
AutoBAn - Sistema Anhangüera - Bandeirantes
Limeira

Principais Características
• Importante sistema do Estado
de São Paulo: liga a região
mais desenvolvida do estado
Campinas
à capital
• Tráfego de 210.000 veículos
equivalentes* por dia
• Sistema possui 315 km de
extensão
• Rodovia dos Bandeirantes
com características de via
expressa fechada

São Paulo

* O veículo equivalente é uma medida que normaliza todo o fluxo de trânsito para o equivalente em pedágios de um veículo leve (Dados ref. 2º Trim.2002).
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos << voltar início

Concessionárias
Nova Dutra

• Principal rodovia do Brasil:
liga as 2 maiores cidades do
país - São Paulo e Rio de
Janeiro
• Atravessa os principais
centros industriais dos
estados de São Paulo e Rio
de Janeiro
• 407 km de rodovia de pista
dupla


Concessionárias
Rodonorte

Apucarana Principais Características
• 480 km de rodovias
• 126.000 veículos
Jaguariaíva
• Rota natural da região de
Londrina para Curitiba e Porto
de Paranaguá
• Escoamento do principal pólo
de produção agrícola do
Ponta
Grossa
estado
Curitiba


Concessionárias
Ponte Rio - Niterói

• Principal ligação entre o Rio
de Janeiro e Niterói
• Uma das maiores pontes do
mundo, com 13,29 km sobre a
Baía da Guanabara
• 70% do tráfego de pessoas
no trajeto casa-trabalho


Concessionárias
Via Lagos

• Acesso a Região dos Lagos,
um dos mais importantes
pólos turísticos fluminense e
nacional
equivalentes* por dia com
60 km de extensão
• Concentração de veículos de
passeio


Destaques

Dividendos
1a Distribuição de Dividendos da CCR
• Pagamento de R$ 29,6 milhões correspondente a R$ 0,35 por ação
• Pay-out de 25% e dividend-yield1 de 4,3%
• Distribuição em 23 de abril de 2003

Controladora (R$ mil) 2.002
Lucro líquido do exercício 360.337
Absorção de prejuízos acumulados (241.882)
Lucro líquido ajustado 118.455
Dividendos (25%):
Ações ordinarias (84.818.003) 29.614
Valor do dividendo por ação 0,35

Nota:
1. Sobre o preço de fechamento de 10/04/2003 – R$ 8,10
Dividendos Prática Contábil << voltar início

Destaques

Mudança na Prática Contábil na AutoBAn e Via Lagos
Em novembro a CVM autorizou a CCR a alterar a prática contábil das
Obrigações com o Poder Concedente de acordo com o pronunciamento do
IBRACON – Instituto dos Auditores Independentes do Brasil encaminhado à
CVM e colocado em audiência pública em novembro de 2001. Esta
autorização está pendente de decisão final da CVM.

• Resultados mais transparentes
• Divulgação de dados pró-forma do ano de 2001
• Em 2002 resultados da controladora diferentes do consolidado
•Efeitos da mudança de prática contábil registrados no Patrimônio Líquido
das controladas (AutoBAn e Via Lagos)
•Reconhecimento dos efeitos na investidora (CCR – controladora) através
de equivalência patrimonial


Destaques

Mudança na Prática Contábil na AutoBAn e Via Lagos
Principais alterações nas contas patrimoniais
Legislação Societária
R$ mil 31/03/2003 31/12/2002 31/12/20021 31/03/2003 31/12/2002 31/12/20021
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CIRCULANTE CIRCULANTE
Caixa, bancos e aplicações financeiras 215.763 185.579 185.579 Empréstimos e financiamentos 321.390 323.410 323.410
Outros 79.990 73.494 65.151 Mútuos com Partes Relacionadas - - -
Total do circulante 295.753 259.073 250.730 Obrigações com o poder concedente 1.319 1.380 133.205
Provisão para IR e CS 65.666 50.978 50.978
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Contas a pagar 60.808 51.583 51.583
Conta reserva 15.085 14.353 14.353 Outros 54.960 55.202 55.202
IR e CS diferidos 117.344 119.865 453.860 Total do circulante 504.143 482.553 614.378
Despesas antecipadas 121.736 124.051 4.484 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Outros 24.638 24.729 24.729 Obrigações com o poder concedente 29.177 26.121 2.152.734
Total do realizável a longo prazo 278.803 282.998 497.426 Empréstimos e financiamentos de LP 1.131.730 1.185.113 1.185.113
Mútuos com Partes Relacionadas - - -
PERMANENTE Outros 96.730 93.103 18.144
Imobilizado 1.727.396 1.752.180 2.962.545 Total do exígivel a longo prazo 1.257.637 1.304.337 3.355.991
Diferido 6.665 7.929 7.929
Total do permanente 1.734.061 1.760.109 2.970.474 PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS 7.965 9.688 9.688

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social / reservas 416.761 416.761 416.761
Lucros (Prejuízos) acumulados 122.111 88.841 (678.188)
Total do patrimônio líquido 538.872 505.602 (261.427)

TOTAL 2.308.617 2.302.180 3.718.630 TOTAL 2.308.617 2.302.180 3.718.630

Nota:
1. Números no critério antigo de contabilização – com outorga

Resultados

Crescimento nos Resultados

(R$ m il) 1T03 1T02 var. %
Receita Bruta 270.838 250.338 8,2%
Receita Líquida 251.124 233.461 7,6%
Custo dos Serviços Prestados (162.574) (132.443) 22,8%
Despesas Administrativas (18.587) (36.035) -48,4%
EBITDA 121.572 107.678 12,9%
EBIT 69.963 64.983 7,7%
Despesas Financeiras Líquidas (21.388) (38.893) -45,0%
Lucro líquido 33.270 12.590 164,3%
Lucro por ação 0,39 0,15 164,3%

Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Despesas Capex Endividamento Fluxo de Caixa << voltar início

Resultados

Tráfego (milhares de Veículos
Equivalentes Aparentes) 1T03 1T02 var. %
AutoBAn 17.898 17.640 1,5%
NovaDutra 18.346 18.365 -0,1%
Rodonorte 11.322 10.820 4,6%
Ponte 6.432 6.491 -0,9%
Via Lagos 1.546 1.555 -0,6%
Consolidado 55.545 54.871 1,2%

CAGR (98-02): 10,6%
(milhões de veículos equivalentes aparentes)
230
215
203 201

153

CAGR (1998-2002): 10,6%

1998 1999 2000 2001 2002


Resultados

Tarifa
R$ 1T03 1T02 var. %
AutoBAn 6,08 5,65 7,6%
NovaDutra 4,89 4,52 8,2%
Rodonorte 3,60 3,30 9,1%
Ponte 2,20 2,00 10,0%
Via Lagos 6,64 5,99 10,9%
Consolidado 4,75 4,39 8,2%

CAGR (98-02): 10,6%
Próximos reajustes tarifários:
• AutoBAn: julho/2003
• NovaDutra, Ponte e Via Lagos: Agosto/2003
• Rodonorte: Dezembro/2003


Resultados

Receitas
Receita de
Pedágio (R$ mil) 1T03 1T02 var. %
AutoBAn 108.846 99.681 9,2%
NovaDutra 89.668 83.047 8,0% Receitas Acessórias: 2,6% no 1T03
Rodonorte 40.759 35.745 14,0%
Ponte 14.151 12.983 9,0%
Via Lagos 10.261 9.315 10,2%
Consolidado 263.685 240.771 9,5%
% Receita total 97,4% 96,2%
Distribuição das Receitas no 1T03
Via Lagos
Ponte 4%
6%

Rodonorte
16% AutoBAn
40%

NovaDutra
34%


Resultados

Custo dos
Serviços Distribuição
15% 18%

Prestados do CSP 25% 22%

Outros 30% 31%

Custo da Outorga
Serviços de Terceiros
30% 30%
D&A

1T02 1T03
(R$ mil) 1T03 1T02 var. %
AutoBAn 72.457 67.227 7,8%
NovaDutra 55.866 44.397 25,8%
Rodonorte 25.095 16.266 54,3%
Ponte 7.084 4.766 48,6%
Via Lagos 3.534 2.940 20,2%
Parques 150 132 13,6%
CCR 6.009 4.850 23,9%
Actua Serviços 627 0 na
Actua Assessoria 1.548 0 na
Engelog 1.246 0 na
Eliminações (11.042) (8.135) 35,7%
Consolidado 162.574 132.443 22,8%


Resultados

Despesas
Administrativas (R$ mil) 1T03 1T02 var. %
AutoBAn 4.356 3.279 32,8%
NovaDutra 9.412 6.638 41,8%
Rodonorte 4.150 3.786 9,6%
Ponte 3.706 3.528 5,0%
Via Lagos 1.156 1.377 -16,0%
Parques 14 1 1300,0%
CCR 4.609 18.491 -75,1%
Actua Serviços 191 0 na
Actua Assessoria 377 0 na
Engelog 396 0 na
Eliminações (9.780) (1.065) 818,3%
Consolidado 18.587 36.035 -48,4%

Evento não recorrente no ano de 2002:
• 1T02 - CCR: R$ 15,0 milhões - Despesas com o IPO


Resultados

Capex

527 (R$ milhões)

318
263

148

2.001 2.002 2003 (E) 2004 (E)

AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos

Nota: Valores de 2003(E) e 2004(E) consideram premissa de
inflação de 14% em 2003 e 8% em 2004


Resultados

Endividamento

(em milhões de Reais) 31/12/01 31/12/02 1T2003

Curto Prazo 251,7 323,4 321,4
% Total 17,9% 21,4% 22,1%
Longo Prazo 1.153,7 1.185,1 1.131,7
% Total 82,1% 78,6% 77,9%

Total do Endividamento 1.405,5 1.508,5 1.453,1
Em Reais 822,4 730,8 743,7
% Total 58,5% 48,4% 51,2%
Em Moeda Estrangeira 583,0 777,7 709,4
% Total 41,5% 51,6% 48,8%
Câmbio (PTAX) 2,3204 3,5333 3,3531
Total do Endividamento (milhões de US$) 605,7 426,9 433,4
Em Moeda Estrangeira (milhões de US$) 251,3 220,1 211,6


Resultados

Endividamento

Debêntures Outros
(IGP-M) (CDI, TJLP)
9,2% 3,5%

Debêntures
(CDI)
2,4% BID e IFC (Libor)
47,4%

BNDES (TJLP)
37,5%

Estrutura Adequada e de custo baixo


Resultados

Endividamento
120
Fluxo de Amortização da Dívida Total
100

80

60

40

20

0
2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T

9M03 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

% no ano 17,8% 16,9% 13,3% 12,6% 10,6% 10,4% 7,1% 7,0% 3,7% 0,6%

% acum. 17,8% 34,7% 48,0% 60,7% 71,3% 81,7% 88,7% 95,7% 99,4% 100,0%


Resultados
Fluxo de Caixa
Consolidado - (R$ mil) 1T03 1T02
FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Receita líquida 251.124 233.461
Custo & despesas desembolsáveis (94.089) (93.071)
Custo da outorga (35.463) (32.712)
(=) EBITDA 121.572 107.678
IR e CS correntes (14.443) (6.399)
Receitas financeiras 8.860 5.938
CPMF, IOF e despesas bancárias (7.092) (5.373)
Diminuição / (Aumento) dos ativos e passivos operacionais 11.442 (6.302)
(=) Caixa oriundo das atividades operacionais 120.339 95.542
FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS
Aquisição de ativo imobilizado (26.204) (71.260)
Aumento do ativo diferido 0 0
(=) Caixa oriundo das atividades de investimentos (26.204) (71.260)
FREE CASH FLOW 94.135 24.282


Mercado de Capitais

Ações
IGC 18,3%

Ibovespa 3,9%

CCRO3 –45,3%

De 01/02/2002 a 16/05/2003

fe v/02 a br/02 jun/02 a go /02 o ut/02 de z/02 fe v/03 a br/03

Free-float de 16%

Ações Governança Acionistas << voltar início

Mercado de Capitais

Governança
Listagem no Novo Mercado: somente ações ordinárias, com os mesmos
direitos de voto, representação dos novos acionistas no conselho de
administração e tag-along de 100%
• Qualquer conselheiro pode questionar qualquer transação com partes
relacionadas e exigir uma auditoria independente para a contratação pela
CCR e suas concessionárias
— haverá direito de veto com quórum mínimo de 25% dos membros do
conselho
• Política de dividendos: distribuição máxima, respeitando o plano de
negócios da empresa
• Incentivos para a administração baseados no EVA
• Submissão a Câmara de Arbitragem do Novo Mercado
• Cláusula de não-competição com os atuais acionistas


Mercado de Capitais

Grupo de controle
Serveng-Civilsan
12,3% Brisa
SVE
17,0%
5,1%

Mercado Cam argo Corrêa
15,8% 16,9%

Odebrecht
Andrade 16,9%
Gutierrez
16,0%

• Conselho de Administração conta atualmente com 12 membros, sendo 11
representantes dos acionistas controladores e 1 conselheiro independente
• Até 3 membros do conselho podem ser indicados pelo free-float


Estratégia
Novas licitações
• 2a Etapa do Programa Federal de Concessões
•São Paulo – Curitiba (Régis Bittencourt)
•Curitiba – Florianópolis
•Belo Horizonte – São Paulo (Fernão Dias)
•Divisa RJ/ES – Ponte Rio Niterói
•Divisa MG/RJ – BR 116/RJ
•Curitiba – Divisa SC/RS
•Divisa MG/SP – Divisa SP/PR

• 3a Etapa do Programa Federal de Concessões

• Complexo Rodoviário Metropolitano de Porto Alegre – Polão
•Porto Alegre – Nova Petrópolis
•Canoas - Tabaí
Licitações Consolidação Pedágio Eletrônico << voltar início

Estratégia

Consolidação do Mercado
• CCR bem posicionada no mercado
•35% das Receitas de 2002
•14% da malha pedagiada

Pedagiamento Eletrônico
• Estratégico

Licitações Consolidação Pedágio Eletrônico << voltar início

Relações com Investidores

invest@ccrnet.com.br
Líbano Miranda Barroso – CFO
BOVESPA: CCRO3
libano.barroso@ccrnet.com.br
Bloomberg: CCRO3 BZ
Tel: (11) 3048-5930 Reuters: CCRO3.SA

Arthur Piotto Filho
apf@ccrnet.com.br
Tel: (11) 3048-5932

Eduardo S. M. Camargo Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr. 110
11o andar – 04542-000 – São Paulo – SP
eduardo@ccrnet.com.br
CNPJ: 02.846.056/0001-97
Tel: (11) 3048-5965 www.ccrnet.com.br

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