1. APIMEC-SP
Resultados 2008
18 de Março de 2009
1

2. Aviso Legal
Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do
negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de
crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração
p ç
da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar
o plano de negócios da Companhia.
Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado
mercado,
regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e
economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de
divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso
prévio.
2

3. Agenda
A Companhia
Nossas Operações
Resultados
Financiamento das Concessões Federais
Mercado Acionário
Responsabilidade Social
Novos Negócios
3

4. A Companhia – Grupo OHL
Estrutura de Negócios
g
CONSTRUÇÃO MEIO AMBIENTE
CONCESSÕES
CONSTRUÇÃO DESENVOLVIMENTO INDUSTRIAL
INTERNACIONAL
NACIONAL
• América Latina
• Construção Civil
• EUA e Canadá • Dessalinização
• Edificações nacionais • Complexos Turísticos • Refino
• Europa Central • Administração e
• Serviços Urbanos e • Shopping Centers • Petroquímica
Tratamento de Água
Infra-estrutura • Leste Europeu • Gás
• Energia
RODOVIAS FERROVIAS ESTACIONAMENTO
PORTOS AEROPORTO MARINAS
COMERCIAIS
•9 • 2 Espanha • 1 Brasil
• 1 México • 4 Espanha
• 1 Espanha
• 1 Argentina
• 3 Chile
• 5 México
• 3 Espanha
4

5. A Companhia – Grupo OHL
OHL Concesiones
C i
Grupo OHL
G
Grupo Internacional de Construção, Concessão e Serviço, Posição Estratégica na América Latina: Brasil, México e Chile;
listado na Bolsa de Madri desde 1991;
Operador global de Infra-estrutura: rodovias, portos, aeroportos e
Fundado há 98 anos e estabelecido em 16 países; ferrovias;
Portfólio de € 59 bilhões (+55%) em 2008; Expertise no Brasil através da OHL Brasil;
Única construtora espanhola com rating financeiro; Forte experiência internacional no desenvolvimento de
estruturas eficientes de capital para projetos.
Comprometida com a manutenção do “Investment Grade”
obtido em 2001 e com a disciplina financeira que implica.
Resumo dos resultados do Grupo OHL: Resumo dos resultados da OHL Concesiones:
Faturamento (Euros M) 2007 2008 Var. Faturamento (Euros M) 2007 2008 Var.
OHL S.A 3.764 100% 4.009 100% 6% OHL Concesiones 436 100% 542 100% 25%
Construção Nacional 1.974 52% 1.786 45% -9% Argentina 11 2% 11 2% 6%
Construção Internacional 1.162 31% 1.429 36% 23% Brasil 232 53% 273 50% 17%
Meio Ambiente 117 3% 120 3% 3% Chile 45 10% 52 10% 16%
Desenvolvimento 76 2% 106 3% 39% Espanha 28 7% 44 8% 54%
Industrial - 0% 26 1% n/a México 115 26% 80 15% -31%
Outros 5 1% 84 15% 1450%
Concessões 436 12% 542 14% 25%
EBITDA (Euros M) 2007 2008 Var. EBITDA (Euros M) 2007 2008 Var.
OHL S.A 543 100% 608 100% 12% OHL Concesiones 317 100% 340 100% 7%
Construção Nacional 118 22% 121 20% 2% Argentina 3 1% 1 0% -79%
Construção Internacional 87 16% 111 18% 28% Brasil 166 52% 205 60% 24%
Meio Ambiente 13 2% 19 3% 48% Chile 29 9% 33 10% 16%
Desenvolvimento 8 1% 15 2% 86% Espanha 16 5% 1 0% -95%
Industrial - 0% 2 0% n/a México 122 39% 118 35% -3%
Concessões 317 58% 340 56% 7% Outros (19) -6% (18) -5% -6%
5

6. A Companhia – Estrutura Societária
6

7. A Companhia – Evolução da OHL Brasil
Formação da Base Posicionamento Estratégico Expansão
Início das Autovias Autovias IPO Leilão
Atividades 94% 100% OHL Brasil ANTT
Autovias Litoral S
Sul
Centrovias Planato Sul
Autovias Centrovias Intervias Intervias Fluminense
9% para 24% 100% 100% Vianorte Régis Bittencourt
100% Fernão Dias
100%
1997 1998 a 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 …
725,0
615,8
ceita Líquida (R mm)
CAGR = 55,7%
R$
430,3
430 3
1999: Fusão na 389,1
Espanha entre
OH e Lain 268,3
158,8
Rec
92,7
92 7
32,7
Aquisições e Localização Carteira Atual, Leilões Públicos
Análise de Viabilidade
Privilegiada e Crescimento Futuro
de Negócios
7

8. Nossas Operações
Maior companhia de concessões
do Brasil em quilômetros
administrados 3.220 Km;
Elevado Market-Share de 22% em
quilômetros administrados;
OHL Brasil tem participação no
principal eixo econômico do país;
Existem aproximadamente 35
milhões de pessoas vivendo
próximas ás nossas rodovias;
Os estados em que estamos
operando detém mais de 2/3 de
toda frota brasileira de veículos.
8

9. Nossas Operações – Prazos de Concessões
Prazo de Concessão. O período médio das concessões em nossas carteira é de 19 anos.
24 24 24 24 24
19
10
9 9
1
1 1
1
1
9
11 11 11
Anos remanescentes Anos transcorridos
9

10. Imagens das Concessionárias Federais
Foto 1: Cabines de Pedágio da Planalto Sul Foto 3: Obras iniciais na Régis Bittencourt
Foto 2: Praça de Pedágio da Planalto Sul
Foto 4: Obras em Praça de Pedágio da Litoral Sul Foto 5: Vista da Praça de Pedágio na Litoral Sul Foto 6: Veículo de Serviço da Litoral Sul
10

11. Evolução do Tráfego - Estaduais
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
+2,6%
+2,6% 6,9%*
-5,5%
-5,5%
128.659
120.361
120 361 29.127
37.713
34.724 35.640
27.200
7.821
7.284
7.064
51.817
13.882
13 882 49.709
49 709
13.134
12.833
22.225
5.881 5.686 20.725
5.553
25.490
25 490
10.129
10 129 22.727
9.273 9.536
4T07 3T08 4T08 2.007 2.008
Autovias
Centrovias
Intervias
Vianorte
*Ajuste Autovias: considera a média do tráfego das praças de São Simão e Santa Rita
11

12. Evolução da Tarifa - Estaduais
Tarifa Média (R$)
Reajuste Tarifário Contratual: Conforme previsto nos contratos de concessão das
concessionárias paulistas, em 1º d j lh d 2008 as t if d pedágio f
i ái li t de julho de tarifas de dá i foram reajustadas em
j td
11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008.
Tarifa Média +9,9%
+9 9%
2.008
2 008 2.007
2 00 Ano/Ano
A /A
(em R$ / veic. Equiv.)
Autovias (Média SR+SS)* 7,80 7,15 9,1% 6,09
Centrovias 8,27 7,33 12,8%
5,54
Intervias 4,30
4 30 3,99
3 99 7,8%
7 8%
Vianorte 6,13 5,69 7,7%
Total: 6,09 5,54 9,9%
*Ajuste Autovias: Média Santa Rita e São Simão
Ajuste
SS = São Simão
SR = Santa Rita
2007 2008
Tarifa Média Centrovias: Em 2008 ocorreu um aumento de 12,8% na tarifa média da Centrovias
em relação a 2007, devido ao término de obras de duplicação na Rodovia Engenheiro Paulo Nilo
Romano, SP-225 .
12

13. Praças de Pedágio e Tráfego Federais
Praças de Pedágio e Início de Cobrança:
ATÉ 16/03/2009 PREVISÃO DE ABERTURA DE PRAÇA
Concessionária Total de praças Praças abertas Praças abertas Praças em Março Abril Maio Junho
previstas em 2008 em 2009 operação
Planalto Sul 5 1 4 5
Fluminense 5 3 3 1 1
Fernão Dias 8 2 4 6 1 1
Régis Bittencourt 6 2 2 4 1 1
Litoral Sul 5 2 2 1 2
Total 29 5 15 20 4 3 1 1
Tráfego Pedagiado nas Concessionárias Federais em 2008:
Tráfego Federais Período de Veículos Tarifa (R$)
(em 2008) Cobrança Equivalentes
Planalto Sul de 19/12 a 31/12 128.096 2,70
Fernão Dias de 19/12 a 31/12 638.639 1,10
Régis Bittencourt
Ré i Bitt t de
d 29/12 a 31/12 230.922
230 922 1,50
1 50
Total 997.657 1,40*
* Tarifa Média
13

14. Evolução da Receita
Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida por Concessionária – 4T08
+16,3%
-4,8%
4,8% 24,0%
24 0%
28,6%
203,6
193,9
1,3 Federais
166,7 46,2
43,0
25,1%
38,0 22,3%
58,2 0,66%
55,1
Federais
48,3
48,0 46,2
Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio)
38,3
51,6% 51,4%
46,5%
51,3 48,3
42,1
50,2%
50 2% 48,9%
48 9%
45,2%
4T07 3T08 4T08
50,4% 51,0%
45,6%
Autovias
Centrovias 54,2% 54,4%
49,0%
Intervias
Vianorte 52,0% 51,3%
46,3%
Federais
4T07 3T08 4T08
14

15. EBITDA Ajustado e Margem
Evolução EBITDA Ajustado (R$ milhões)
71,3%
63,6% 65,2%
66,1%
62,7%
61,1%
58,3% 59,8%
145,3
126,5
112,0 109,0
104,5
93,3
86,9
80,4
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
EBITDA Ajustado % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida
Var% Var%
EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 4T08 3T08 4T07 2.008 2.007 Ano/Ano
4T08/3T08 4T08/4T07
Receita Líquida de Serviços 193.895 203.634 166.680 -4,8% 16,3% 724.982 615.813 17,7%
Custo e Despesas Operacionais (54.305) (45.231) (50.383) 20,1% 7,8% (201.119) (186.096) 8,1%
EBITDA 139.590
139 590 158.403
158 403 116.297
116 297 -11,9%
11 9% 20,0%
20 0% 523.863
523 863 429.717
429 717 21,9%
21 9%
% EBITDA S/ Rec. Líquida 72,0% 77,8% 69,8% 72,3% 69,8%
(-) Ônus Fixo pago (Fluxo de Caixa) (13.117) (13.118) (11.761) 0,0% 11,5% (49.759) (46.057) 8,0%
EBITDA Ajustado 126.473 145.285 104.536 -12,9% 21,0% 474.104 383.660 23,6%
% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida
Aj t d R Lí id 65,2%
65 2% 71,3%
71 3% 62,7%
62 7% 65,4%
65 4% 62,3%
62 3%
15

16. Resultado Financeiro
Var% Var%
Resultado Financeiro (R$ mil) 4T08 3T08 4T07 2.008 2.007 Ano/Ano
4T08/3T08 4T08/4T07
Receitas Financeiras 16.752 6.222 2.209 169,2% 658,4% 28.832 11.895 142,4%
Despesas Financeiras (36.319) (60.696) (34.784) -40,2% 4,4% (173.043) (120.701) 43,4%
BNDES/CEF (2.939) (3.748) (7.933) -21,6% -63,0% (21.078) (33.345) -36,8%
Outras Despesas Financeiras (23.569) (46.446) (8.891) -49,3% 165,1% (95.744) (39.429) 142,8%
Atualização Monetária do Ônus Fixo (9.811) (10.502) (17.960) -6,6% -45,4% (56.221) (47.927) 17,3%
Variação Cambial Líquida (152) (79) (119) 92,4% 27,7% (186) (66) 181,8%
Resultado Financeiro Líquido (19.719) (54.553) (32.694) -63,9% -39,7% (144.397) (108.872) 32,6%
% Receita Líquida (10,2%) (26,8%) (19,6%) (19,9%) (17,7%)
Composição das Despesas Financeiras (% sobre o total das despesas finac.)
IGP-M - Trimestral
76,5%
64,9% Outras Despesas Financeiras
51,6% 3,5%
1,5%
Atualização Monetária
1,2%
27 0% do Ônus Fixo
27,0%
17,3%
17 3%
25,6%
25 6%
22,8% 6,2%
BNDES/CEF
8,1%
4T07 3T08 4T08
4T07 3T08 4T08
16

17. Lucro Líquido 2008
Evolução dos Resultados (R$ mil)
(9.815)
118.984
(5.728)
(3.803)
(5.633) (44.168)
16.937
(12.804)
(8.294)
(14.633)
105.438
74.395
Lucro Receitas Deduções Custos Ônus Despesas Depreciações Receita Despesas Atualização IR/CS Lucro
Líquido 2007 Operacionais Variável G&A e Financeira Financeiras Monetária do Líquido 2008
Amortizações Ônus Fixo**
42%
17

18. Endividamento
Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)
1.037
1.012
1,9x
1,5x
15 1,5x
15
691 690 1,4x 1,4x
1,3x
590 585
537 1,1x 1,1x
518
517 1,0x
935
933
355
375
250 915
327 246
399
407 652
429
471
467 456 437
417 416
335 335
316
291
263
119
110 102
79
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado (ult. 12 meses)
Longo Prazo Curto Prazo
Composição do custo da dívida Cronograma de Amortizações (R$ milhões)
88,7%
88 7%
88,5%
88 5%
CDI
886,7
56,5%
11,1%
42,4%
11,3%
TJLP 101,6
1,1% 21,5 18,1 8,7
Outros
0,0%
0,4%
2009 2010 2011 2012 2013
4T07 3T08 4T08
18

19. Investimentos
CapEx* Estimado
C E * E ti d - ESTADUAIS (R$ milhões)
CapEx Real* das Concessionárias 2008
C E R l* d C i ái $
250
197
6,53%
6 53% 7,88% 170
5,93%
100
80
60 60
6,79%
72,87%
2007 2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E
Federais
CapEx* Estimado - FEDERAIS (R$ milhões)
Investimentos Federais - Trabalhos Iniciais e
Construção das Praças de Pedágio:
Foram investidos nas concessionárias federais
1.233
1.235
R$528 milhões em 2008, referentes aos 1.102
serviços iniciais de recuperação das rodovias,
tais como pequenas obras, recuperação de
531
528
pavimentos, melhoria na sinalização e cortes de
vegetação nas rodovias; além do início da 194
construção das praças de pedágio.
2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E
* Não considera investimentos em outras sociedades, holding e reversão de lucros não realizados nas construtoras.
19

20. Financiamento das Concessões Federais
Financiamento de Longo Prazo junto ao BNDES:
Fi i tdL P jt BNDES
• Em 10 de novembro de 2008 foi aprovado o enquadramento junto ao BNDES do pedido de
financiamento de longo prazo de até 70% do CapEx dos 6 primeiros anos de nossas
concessões federais.
• Estimamos que o fechamento desta operação com o BNDES ocorra em aproximadamente 8
meses.
Empréstimo Ponte junto ao BNDES:
• Como primeira etapa do referido financiamento de longo prazo, negociamos junto ao BNDES
um “empréstimo ponte” cujo início dos desembolsos deverá ocorrer ainda no primeiro
trimestre de 2009.
• O prazo deste “empréstimo ponte” será de 18 meses e custo próximo a 12,7% + 2,6% a.a..
20

21. Desempenho das Ações OHLB3 (até 31/12/2008)
Ao longo d ano as ações da OHL Brasil apresentaram uma desvalorização de 44,1%,
Al do õd B il t d li ã d 44 1%
contra -41,2% do IBOVESPA:
130
2/2007)
115
100
Ba 100 (28/12
85
70 58,8
ase
55,9
55 9
55
40
dez-07 fev-08 mar-08 abr-08 jun-08 jul-08 ago-08 out-08 nov-08 dez-08
OHLB3 IBOV
Média Diária 4T08 3T08 4T07 4T08/3T08 4T08/4T07
Nº de Negócios 130 169 331 -23,3% -60,7%
Nº de Ações Negociadas 161.901 194.778 358.129 -16,9% -54,8%
Volume Financeiro (R$ Milhões) 2,10 4,82 10,73 -56,3% -80,4%
21

22. Responsabilidade Social
EDUCAÇÃO
Amigos da Estrada Projetos voltados à educação no 129 mil alunos
Educando para o Trânsito trânsito para jovens. 6.500 professores colaboradores
Projeto Escola
199 escolas públicas
48 cidades do interior de São Paulo
SAÚDE
112 mil motoristas
Orientações e exames de saúde
Saúde na Estrada
para motoristas.
Pit Stop
Mais Saúde na Estrada
Saúde na Boléia
22

23. Responsabilidade Social
CULTURA
Orquestra Sinfônica de Promover a cultura nas regiões
Ribeirão Preto
onde operamos, com apoios
Revista Porta-Luvas
fundamentados, principalmente na
Restauração de telas de
renúncia fiscal da Lei Rouanet.
Benedito Calixto
Doutores da Alegria
Oficina de Leitura
MEIO AMBIENTE
Ações de caráter educativo e de
Via das Águas
conscientização quanto a gestão em
Carbon Free
relação ao Meio Ambiente.
Mergulho na Bacia
Difusão do Pau Brasil
23

24. Novos Negócios
A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e se desenvolver no mercado brasileiro de
concessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades no
setor.
Rodovias Federais: BR-040, BR-381 e BR-116 (Minas Gerais). 2,000 km com 3 lotes.
Leilão esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;
Rodovias Estaduais em Minas Gerais. 16 lotes com 7.000 km. Concessões ou PPP’s.
Esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;
Aeroportos. Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP). Segundo a ANAC,
os editais serão publicados no 2º semestre de 2009;
Ferrovias. Expresso Aeroporto (28,3 km) - Trem de Guarulhos (20,8 km). Em fase de
estudos pelo Governo;
Mercado S
Secundário.
á
24

25. APIMEC-SP – Resultados 2008
Contatos OHL Brasil S.A.:
Rua Joaquim Floriano, 913 – 6º andar Francisco Leonardo Moura da Costa
Itaim Bibi – São Paulo – SP CFO e Diretor de RI
CEP 04534-013 francisco.leonardo@ohlbrasil.com.br
Fone.: (5511) 3074-2404
Alessandro Scotoni Levy
Gerente de RI
alessandro@ohlbrasil.com.br
Visite nosso website:
Vinicius Romboli Narcizo
www.ohlbrasil.com.br
Analista de Investimentos
vinicius@ohlbrasil.com.br
Murilo Tarini
Analista de RI
18 de Março de 2009
murilo@ohlbrasil.com.br
25

26. OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.