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FORJAS TAURUS S.A.
   Relações com Investidores




          Setembro - 2010
• Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais
  refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” –
  FJTA4, FJTA3)

• Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser
  assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário
  macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são
  meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e expectativas.
  As palavras “antecipar”, “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”, “planejar”,
  “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas, pretendem
  identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.

• Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30-09-2010, sendo que a Forjas
  Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem
  consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br,
  www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais,
  demonstrações contábeis entre outros).

• Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas
  com base nas informações aqui apresentadas.




                                                                                                   2
                                                                                               2
Conteúdo



I.   Visão Geral da Companhia

II. Setores de Atuação e Estratégia

III. Resultados Consolidados

IV. Estratégia Financeira




                                          3
                                      3
I. Visão Geral da Companhia (9M10)


 Negócios                           Destaques                                                     Perfil

                  ►   Líder no mercado local (90% de share) e forte   ►   Aproximadamente 4.700 funcionários, divididos em cinco
                      concorrente no mercado internacional (15%
    Armas             de share nos Estados Unidos).                       unidades no Brasil e uma nos Estados Unidos.

                  ►   Corresponde a 66% do faturamento do grupo.      ►   Forte foco de atuação no mercado externo.

                                                                      ►   Grande capacidade de inovação e captura de valor (30
                  ►   Líder no mercado brasileiro de capacetes,
 Capacetes e          coletes a prova de balas e escudos                  novos modelos lançados em feiras anualmente)
outros itens de       antitumulto.
  proteção                                                            ►   Flexibilidade para a produção e manufatura de soluções
                  ►   Corresponde a 15% do faturamento do grupo.
                                                                          “tailor made”

                                                                      ►   Estratégia recente de diversificação de portfólio reduz a
 Máquinas         ►   Foco no mercado de óleo e gás.
 Operatrizes      ►   Corresponde a 7,5% do faturamento do grupo.         dependência do mercado externo, embora ainda seja
                                                                          significativa


                  ►   Negócio derivado da cadeia de produção da
   Forjados           companhia e complementar.
                  ►   Corresponde a 5,5% do faturamento do grupo.



                  ►   Ferramentas manuais e acessórios de
    Outros            jardinagem.
                  ►   Corresponde a 6% do faturamento do grupo.
                                                                                                                               4
Organograma Societário


                    Polimetal                                                                           Capital Social: R$ 201.000.000,00
               Participações S.A.                                                                                                       ON: 42.744.720
                                                                                                       Quantidade de ações
                                                                                                                                        PN: 85.489.440
           Invespar                      LFCE
             72%                         28%


                                    Ações Ordinárias                                      Ações Preferenciais


                                                                              Geração
                              Polimetal *               Outros                                       PREVI             Outros
                                                                               Futuro
                                94,1%                    5,9%                                        29,4%             32,4%
                                                                               38,2%
                                 31,4%                  2,0%                      25,4%               19,6%               21,6%

                                                                   Forjas
                                                                 Taurus S.A.

                          100%                             35%                               24,2%                                  99,86%

                         Taurus                  Famastil Taurus               Taurus Máquinas-                                      Taurus
                      Holdings, Inc.            Ferramentas S.A.               Ferramenta Ltda.                                 Blindagens Ltda.
                                                                               75,8%        29,3%
                 100%                            100%              70,7%                                      99,99%                         99,99%

   Taurus International                  Taurus Properties,             Taurus Invest.              Taurus Helmets Ind.           Taurus Blindagens
   Manufacturing, Inc.                          Inc.                  Imobiliários Ltda.              Plástica Ltda.               Nordeste Ltda.


                             Braztech
                        International, L.C.     100%
                                                                                                X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total
                                                                                                Inclui a participação de LFCE                         5
Estrutura Organizacional

                                           Conselho de Administração



                                                Comitê Executivo


                                                    Presidente



                                                                       Máquinas, Capacetes
             CSC                       Armas e Forjados                                              Novos Negócios
                                                                           e Blindados
    Vice-Presidente Sênior          Vice-Presidente Sênior                                           Vice-Presidente
                                                                         Vice-Presidente


Controladoria      RI/Auditoria                   Armas e Forjados   Máquinas
                                  TIMI                                                  Capacetes e Blindados
  Diretoria          Diretoria                         Industrial    Industrial
                                  CEO                                                      Dir. Executiva
 Executiva          Executiva                       Dir. Executiva   Gerente



                                                  Armas e Forjados   Máquinas           Capacetes e Blindados
 Finanças          Gestão de
                                  TIMI               Comercial       Vendas MI                Vendas
  Diretoria         Pessoas
                                  CFO               Dir. Executiva    Gerente                Gerente
 Executiva          Gerente


                                                                      Máquinas
                                                                     Exportação
                                                                       Gerente                                     6
I. Visão Geral da Companhia - Histórico




                                            1991 – Ativos da Champion
                                            1997 – Rossi
                                            1999 – Armas de polímero e titânio
                                                                                                                   00´s
                                                                                    90´s                  2000 – Taurus Capacetes
                                                                                                          2004 – Famastil
                                                                                                          2004 – Máquinas-Ferramenta
               1980 – Beretta                                                                             2006 – Taurus Helmets
               1982 – IPO                                                                                 2006 – “The Judge”
               1983 – Taurus Blindagens / Taurus International                                            2008 – Taurus Inv. Imobiliários
               1985 – Taurus Ferramentas                                                                  2008 – Rossi
               1986 – Induma                                                                              2008 – Metus
               1988 – Taurus Holdings
                                                            80´s

1939 – Forjas Taurus


                       30´s                       70´s
                                                             1970 – Controle para investidores externos
                                                             1977 – Forjas Taurus pela Polimetal


                                                                                                                                             7
                                                                                                                                            7
II. Setores de Atuação e Estratégia

                                                                                                 CAGR +18%
Mix de Vendas (9M10)                                         Mix de Mercado                                      679,4
                                                                                                    599,2
                                                                                                                              499,3
                                                                     408,9          429,3                        59%
                                                                                                   47%
                 7,5%         11,5%                                                 39%
                                                                    49%                                                       51%

                                                                                                    53%          41%
                                                                                    61%
                                                                    51%
                15%                                                                                                           49%

                                              66%
                                                                    2006           2007           2008         2009       9M10

          ARMAS       CAPACETES       MÁQUINAS      OUTROS
                                                                                  MERCADO INTERNO           MERCADO EXTERNO



Margem Bruta Média (9M10)                                    Evolução de Margem Bruta

                                                              60%
            51,1%                                             50%
  60%                    43,1%
  50%                                                         40%
  40%                                 26,3%      27,1%        30%
  30%                                                         20%
  20%                                                         10%
  10%
                                                               0%
   0%
          ARMAS       CAPACETES MÁQUINAS      OUTROS                       2006           2007        2008         2009        9M10

                                                                       ARMAS              CAPACETES          MÁQUINAS         OUTROS
        ARMAS     CAPACETES       MÁQUINAS       OUTROS


                                                                                                                                        8
                                                                                                                                       8
II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas


                        Atuação                                             Estratégia


  ► Produtos: revólveres, pistolas, carabinas, armas de   ►  Foco em produtos de maior rentabilidade
  pressão, armas longas e armamento policial.             (pistolas em detrimento de revólveres) e armas à
                                                          base de novas tecnologias, tais como polímeros e
  ►Maior “concorrente” local: Imbel (foco em armas        titânio.
  pesadas).
                                                          ►Desenvolvimento de novos modelos, que tem
  ►   Concorrentes no exterior: Glock, S&W e Ruger.       baixo custo de desenvolvimento e agregam
                                                          margem significativa.
  ►Mercado local relativamente protegido em função
  de barreiras legais e econômicas à entrada de           ►Desenvolvimento de novos modelos não letais
  concorrentes.                                           para utilização em grandes eventos, tais como a
                                                          Copa do Mundo e as Olimpíadas.
  ► Grande capacidade de inovação (uma das
  primeiras a utilizar polímeros para a confecção de      ► Entrada em novos mercados locais (Polícia
  armas).                                                 Federal e Exército).
  ► Constantes investimentos em automação, a fim de       ► Entrada em novos mercados internacionais,
  reduzir custos de produção.                             através do desenvolvimento de produtos “tailor
                                                          made”, tais como a Rússia.

                                                          ►Crescente taxa de manufatura no mercado
                                                          americano.




                                                                                                             9
II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas Local


 ► De acordo com as recomendações da
 ONU (efetivo de policiais por habitantes), e    Mix de Clientes no Brasil
 com base nos dados brasileiros de 2007, o
 Brasil necessitaria, hoje, aumentar o efetivo
 policial em aproximadamente 26%.
                                                             13%                3,6%
 ► O constante e crescente problema da
 segurança, no Brasil, reforça as expectativas   19%
 de que o efetivo policial seja
 significativamente aumentado nos próximos
 anos.

 ► A melhoria das condições de trabalho e
 reforço do efetivo já existente também
 sugerem um bom cenário para os próximos
 anos. As Polícias Militares de todos os                                                   64,4%
 Estados, por exemplo, tem comprado
 pistolas para substituir os antigos .38.
                                                       POLÍCIAS E OUTROS ENTES DE SEGURANÇA PÚBLICA
 ► Considerando-se a liderança e o                     LOJISTAS
 reconhecimento da marca Taurus no
                                                       EMPRESAS DE VIGILÂNCIA
 mercado, essa conjuntura pode aumentar
 significativamente as vendas da companhia.            OUTROS




                                                                                                      10
II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas Internacional




   ESTADOS UNIDOS: Nos segmentos de pistolas e revólveres (mercado de US$1,21 bilhão) e no segmento de
  armas longas (um mercado de US$1,35 bilhão).

   DEMAIS PAÍSES: Participação de licitações internacionais para a venda de armamentos em diversos países
  tais como, Alemanha, Argélia, Indonésia e Singapura.

   Grande CAPACIDADE DE INOVAÇÃO da companhia permite o desenvolvimento de produtos específicos,
  com maior valor agregado, para diferentes clientes.

   Participa das MAIORES FEIRAS DO SETOR no mundo, tais como a Shot Show (EUA) e a IWA Show (Alemanha),
  apresentando os seus novos conceitos de produtos para o mercado.



                                                                                                          11
II. Setores de Atuação e Estratégia – Capacetes e blindagens




   ►   No mercado de capacetes, a Taurus tem atuação amplamente pulverizada,
       vendendo para diversos clientes (lojistas) em todo o país, sendo líder neste segmento,
       conforme gráfico a seguir.
   ►   Nesse segmento, o crescimento da companhia é fortemente relacionado com a taxa
       de crescimento da frota brasileira de motocicletas que, por sua vez, é dependente da
       taxa de crescimento do PIB e do crédito.
   ►   Em linha com os demais produtos da companhia, a Taurus atua no mercado de
       escudos antitumulto, coletes táticos e coletes à prova de balas, fornecendo
       basicamente para as autarquias de segurança governamentais e empresas de
       segurança privada e tem, portanto, os mesmos drivers de crescimento que o
       segmento de armas.




                                                                                                12
II. Setores de Atuação e Estratégia – Máquinas e Equipamentos




       ►   Portfólio de Serviços: Fabricação de componentes
           soldados, serviços de usinagem, tratamento
           térmico, acabamento de produtos estruturais e
           reforma de máquinas-ferramenta.

       ►   Tecnologia própria: transferência completa do
           know-how, desenhos e projetos oriundos da
           Alemanha e marca reconhecida no mercado.

       ►   Tendência de crescimento: vinculado ao
           crescimento do país, principalmente dos setores
           de petróleo e geração de energia.

       ►   Concorrentes: TOS (República Tcheca), Pama
           (Itália), Zayer (Espanha), Anayak (Espanha) e
           Union (Alemanha).

       ►   Clientes: Indústrias aeroespaciais, automotivas, de
           aço, construção e energia. Destaca-se a
           Caterpillar, WEG e Cooper Cameron.




                                                                 13
II. Setores de Atuação e Estratégia – Forjados e Ferramentas



                        Forjados                                Ferramentas e Acessórios


  ►   Correspondem a 5,5% do faturamento
      consolidado. Os produtos forjados são uma
      otimização da capacidade de produção da           ►   Correspondem a 4% do faturamento
      companhia, já que a tecnologia utilizada para         consolidado.
      esses produtos é semelhante à utilizada para a
      forja das armas, ou seja, a companhia ganha       ►   Neste segmento, o aumento das vendas
      escala ao produzir tais peças.                        está diretamente ligado ao crescimento
                                                            da construção civil no Brasil.
  ►   Os produtos são fabricados em metais ferrosos e
      não ferrosos. Destinam-se principalmente, aos
      mercados de óleo e gás, indústria automotiva e
      agrícola.

  ►   O crescimento desse segmento está diretamente
      ligado ao desempenho da economia sendo
      relevante, principalmente, as taxas de aumento
      da formação de capital bruto do país.




                                                                                                     14
II.   Evolução das vendas – Quantidades Consolidadas


 Revólveres e Pistolas – 2003 – Base 100


                                                        CAGR +21%
         400
         350
                                                                                      -9%
         300
         250
         200
         150
         100
          50
                2003    2004    2005    2006     2007      2008      2009    9M09    9M10



Capacetes para motocicletas – Em milhares de peças.



                                           CAGR +14%
       2500
       2000                                                                         +27%

       1500
       1000
        500
          0
               2003    2004    2005    2006     2007      2008      2009    9M09    9M10

                                                                                            15
III. Resultados Consolidados


  Receita Líquida (R$ MM)                                 Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta (%)


                                                                                                      47,9%
                       CAGR +18%                                              42,8%
                                                                                                                     45,2%
                                                                                        43,9%          325,4
                                       679,4
                             599,2
                                                  499,3                                 263,3
       408,9                                                       34,3%                                             225,5
                 429,3
                                                                               183,6
                                                                  140,1




     2006      2007         2008     2009       9M10
                                                                2006          2007     2008           2009          9M10




  EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)                      Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

                                                                               10,2%                                 10,6
               20,6%        21,1%      20,1%    22,3%                                          9,2%

                                                                       7,4%                                  7,5%
                                      136,7
                            128,6               111,5
       13,7%                                                                            55,1          50,8          53,0
                 88,6                                                          43,6
       56,2                                                        30,4




     2006      2007        2008      2009      9M10              2006         2007     2008       2009         9M10
                                                                                                                             16
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS
                                Valores em milhões de R$




                  RECEITA LÍQUIDA            RESULTADO BRUTO           RESULTADO LÍQUIDO
              9M09     9M10       Var.    9M09     9M10      Var.    9M09     9M10     Var.

  ARMAS       398,4    329,0     -17,4%   211,1    168,2    -20,3%   52,1     39,4    -24,4%


CAPACETES     53,7      72,0     34,1%    26,1      31,0    18,8%    13,0     13,6     4,6%


 MÁQUINAS     48,8      37,7     -22,7%    5,9      9,9     67,8%    -30,3    -3,3    89,1%


FERRAMENTAS   16,4      22,2     35,4%     6,3      8,9     41,3%     0,9      1,2    33,3%


  OUTROS      30,6      38,4     25,5%    -0,7      7,5              -3,6      2,1



   TOTAL      547,9    499,3              248,7    225,5             32,1     53,0




                                                                                                 17
                                                                                               17
IV. Estratégia Financeira da Companhia – Fontes de Financiamento


               Fontes de Recursos                       Estratégia e Política de Hedge

     ►   Em função do forte perfil exportador, as   ►   Para os próximos anos, a estratégia da
         principais fontes de financiamento da          empresa é alongar o perfil da sua dívida
         Taurus são as linhas de comércio               e reduzir o seu custo médio através do
         exterior, principalmente através de            acesso ao mercado de capitais local e
         linhas de ACE´s de curto prazo (até 150        internacional.
         dias).
                                                    ►   A companhia tem por política a não
     ►   Em casos de estresse de mercado, a             exposição em moeda estrangeira. As
         companhia também faz uso do caixa              operações de ACE minimizam esse risco.
         disponível nas subsidiárias no exterior        Além disso, a companhia realiza
         reduzindo o prazo de pagamento das             operações de NDF como instrumento
         subsidiárias e até mesmo realizando pré-       de hedge, visando garantir as margens
         pagamentos de exportação.                      operacionais.
     ►   O perfil exportador também possibilita     ►   Apesar disso, margens de operações de
         que a companhia tome NCE´s para                exportações futuras podem ser
         capital de giro em moeda local.                comprometidas em função de uma
     ►   Os investimentos em Pesquisa e                 eventual apreciação cambial.
         Desenvolvimento são parcialmente           ►   No que diz respeito aos financiamentos
         financiados via FINEP.                         locais, as operações de FINEP e BNDES
     ►   Os investimentos em bens de capital            possuem indexação em TJLP e CDI para
         são parcialmente financiados via               os quais a companhia não realiza
         BNDES.                                         hedge.

                                                                                                   18
IV. Estratégia Financeira da Companhia – Indicadores Financeiros Consolidados


 Dívida Total (R$ MM)                                                           Dívida Líquida (R$ MM)


                                                                  355,1                                                                           178,8
                                                    320,6
                                                                                                                            139,1       143,1

                                        213,6                                                                  119,5

                          173,9
        106,9     124,8                                                                  68,7     65,4




   2005          2006     2007         2008     2009         9M10
                                                                                    2005        2006          2007         2008     2009         9M10




  Dívida Total / EBITDA                                                         EBITDA / Despesas Financeiras Líquidas

        2,5                                                 2,3           2,5
                   2,2           1,9          1,7                                                                                                       30,0
                                                                                         17,6          13,2          7,6                        6,2
                                                                                                                                  7,1

 2005           2006      2007          2008         2009            2010         2005          2006          2007          2008          2009        2010
                                                                      9M10                                                                            9M10


                                                                                                                                                               19
POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA – Valores em milhões de R$

                                                                               31-12-2009                 30-9-2010                  Variação

                                Endiv idamento curto prazo                       209,2                       118,5                    -43,4%

                                Endiv idamento longo prazo                       111,4                       236,6                    112,4%

                                   Endiv idamento bruto                          320,6                       355,1                    10,8%

                      (-) Disponibilidades e aplicações financeiras              177,6                       176,3                    -0,7%

                                       Dív ida líquida                           143,0                       178,8                    25,0%

                                 Dív ida líquida/EBITDA (*)                      1,05x                     1,27x(*)                   0,22x

                          EBITDA/Despesas financeiras, líquidas (*)               6,3x                     30,0x(*)                   23,7x


                          •EBITDA ajustado de 12 meses no período encerrado em 30 de setembro de 2010.


                                                                      Composição do Endividamento
                                            Em 31-12-2009                                                                 Em 30-09-2010

                                                                                                                                          Cap. De Giro: Em R$: R$ 84,3 - 24%
                                                                                                                                          Em US$: R$ 47,1 - 13%
                                                              Cap. de Giro: Em R$: R$ 101,0 - 31%
                 Câmbio Exp.: R$ 106,8 – 34%                                                             Câmbio Exp.: R$ 19,2 – 5%
                                                              Em US$: R$ 31,0 - 10%


    Aquis. Imobilizado:
    R$ 2,3 – 1%
                                                                                     Debêntures: R$ 108,8 – 31%


BNDES: R$ 5,0 – 2%
                                                                                         BNDES: R$ 12,9 – 4%                                         FINAME: R$ 28,0 – 8%

    FINIMP: R$ 0,4                                            FINAME: R$ 29,5 – 9%            Aquis. Imob.: R$ 3,2 – 1%          FINEP: R$ 51,6 – 14%
              FINEP: R$ 44,6 – 13%
                                                                                                                                                                    20
INVESTIMENTOS CONSOLIDADOS NO IMOBILIZADO
                                            Em milhões de R$

                                                    53,0

                                                    1,0                      45,9
                                39,4                                                               36,7
                                                                            3,3
                                                   16,0
OUTROS                         5,4                                                                4,1
                                                                        25,2
MODERNIZAÇÃO                   14,1                                                               14,7
CAPACIDADE                                         36,0
                               19,9                                     17,4                      17,9



                           2007                  2008                 2009                      9M10




          PRODUTO     2005              2006              2007        2008               2009             2010


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CONTATOS:

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    Diretor de Relações com Investidores



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Setembro 2010

  • 1. FORJAS TAURUS S.A. Relações com Investidores Setembro - 2010
  • 2. • Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” – FJTA4, FJTA3) • Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e expectativas. As palavras “antecipar”, “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”, “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas, pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. • Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30-09-2010, sendo que a Forjas Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br, www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais, demonstrações contábeis entre outros). • Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas com base nas informações aqui apresentadas. 2 2
  • 3. Conteúdo I. Visão Geral da Companhia II. Setores de Atuação e Estratégia III. Resultados Consolidados IV. Estratégia Financeira 3 3
  • 4. I. Visão Geral da Companhia (9M10) Negócios Destaques Perfil ► Líder no mercado local (90% de share) e forte ► Aproximadamente 4.700 funcionários, divididos em cinco concorrente no mercado internacional (15% Armas de share nos Estados Unidos). unidades no Brasil e uma nos Estados Unidos. ► Corresponde a 66% do faturamento do grupo. ► Forte foco de atuação no mercado externo. ► Grande capacidade de inovação e captura de valor (30 ► Líder no mercado brasileiro de capacetes, Capacetes e coletes a prova de balas e escudos novos modelos lançados em feiras anualmente) outros itens de antitumulto. proteção ► Flexibilidade para a produção e manufatura de soluções ► Corresponde a 15% do faturamento do grupo. “tailor made” ► Estratégia recente de diversificação de portfólio reduz a Máquinas ► Foco no mercado de óleo e gás. Operatrizes ► Corresponde a 7,5% do faturamento do grupo. dependência do mercado externo, embora ainda seja significativa ► Negócio derivado da cadeia de produção da Forjados companhia e complementar. ► Corresponde a 5,5% do faturamento do grupo. ► Ferramentas manuais e acessórios de Outros jardinagem. ► Corresponde a 6% do faturamento do grupo. 4
  • 5. Organograma Societário Polimetal Capital Social: R$ 201.000.000,00 Participações S.A. ON: 42.744.720 Quantidade de ações PN: 85.489.440 Invespar LFCE 72% 28% Ações Ordinárias Ações Preferenciais Geração Polimetal * Outros PREVI Outros Futuro 94,1% 5,9% 29,4% 32,4% 38,2% 31,4% 2,0% 25,4% 19,6% 21,6% Forjas Taurus S.A. 100% 35% 24,2% 99,86% Taurus Famastil Taurus Taurus Máquinas- Taurus Holdings, Inc. Ferramentas S.A. Ferramenta Ltda. Blindagens Ltda. 75,8% 29,3% 100% 100% 70,7% 99,99% 99,99% Taurus International Taurus Properties, Taurus Invest. Taurus Helmets Ind. Taurus Blindagens Manufacturing, Inc. Inc. Imobiliários Ltda. Plástica Ltda. Nordeste Ltda. Braztech International, L.C. 100% X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total Inclui a participação de LFCE 5
  • 6. Estrutura Organizacional Conselho de Administração Comitê Executivo Presidente Máquinas, Capacetes CSC Armas e Forjados Novos Negócios e Blindados Vice-Presidente Sênior Vice-Presidente Sênior Vice-Presidente Vice-Presidente Controladoria RI/Auditoria Armas e Forjados Máquinas TIMI Capacetes e Blindados Diretoria Diretoria Industrial Industrial CEO Dir. Executiva Executiva Executiva Dir. Executiva Gerente Armas e Forjados Máquinas Capacetes e Blindados Finanças Gestão de TIMI Comercial Vendas MI Vendas Diretoria Pessoas CFO Dir. Executiva Gerente Gerente Executiva Gerente Máquinas Exportação Gerente 6
  • 7. I. Visão Geral da Companhia - Histórico 1991 – Ativos da Champion 1997 – Rossi 1999 – Armas de polímero e titânio 00´s 90´s 2000 – Taurus Capacetes 2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta 1980 – Beretta 2006 – Taurus Helmets 1982 – IPO 2006 – “The Judge” 1983 – Taurus Blindagens / Taurus International 2008 – Taurus Inv. Imobiliários 1985 – Taurus Ferramentas 2008 – Rossi 1986 – Induma 2008 – Metus 1988 – Taurus Holdings 80´s 1939 – Forjas Taurus 30´s 70´s 1970 – Controle para investidores externos 1977 – Forjas Taurus pela Polimetal 7 7
  • 8. II. Setores de Atuação e Estratégia CAGR +18% Mix de Vendas (9M10) Mix de Mercado 679,4 599,2 499,3 408,9 429,3 59% 47% 7,5% 11,5% 39% 49% 51% 53% 41% 61% 51% 15% 49% 66% 2006 2007 2008 2009 9M10 ARMAS CAPACETES MÁQUINAS OUTROS MERCADO INTERNO MERCADO EXTERNO Margem Bruta Média (9M10) Evolução de Margem Bruta 60% 51,1% 50% 60% 43,1% 50% 40% 40% 26,3% 27,1% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% ARMAS CAPACETES MÁQUINAS OUTROS 2006 2007 2008 2009 9M10 ARMAS CAPACETES MÁQUINAS OUTROS ARMAS CAPACETES MÁQUINAS OUTROS 8 8
  • 9. II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas Atuação Estratégia ► Produtos: revólveres, pistolas, carabinas, armas de ► Foco em produtos de maior rentabilidade pressão, armas longas e armamento policial. (pistolas em detrimento de revólveres) e armas à base de novas tecnologias, tais como polímeros e ►Maior “concorrente” local: Imbel (foco em armas titânio. pesadas). ►Desenvolvimento de novos modelos, que tem ► Concorrentes no exterior: Glock, S&W e Ruger. baixo custo de desenvolvimento e agregam margem significativa. ►Mercado local relativamente protegido em função de barreiras legais e econômicas à entrada de ►Desenvolvimento de novos modelos não letais concorrentes. para utilização em grandes eventos, tais como a Copa do Mundo e as Olimpíadas. ► Grande capacidade de inovação (uma das primeiras a utilizar polímeros para a confecção de ► Entrada em novos mercados locais (Polícia armas). Federal e Exército). ► Constantes investimentos em automação, a fim de ► Entrada em novos mercados internacionais, reduzir custos de produção. através do desenvolvimento de produtos “tailor made”, tais como a Rússia. ►Crescente taxa de manufatura no mercado americano. 9
  • 10. II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas Local ► De acordo com as recomendações da ONU (efetivo de policiais por habitantes), e Mix de Clientes no Brasil com base nos dados brasileiros de 2007, o Brasil necessitaria, hoje, aumentar o efetivo policial em aproximadamente 26%. 13% 3,6% ► O constante e crescente problema da segurança, no Brasil, reforça as expectativas 19% de que o efetivo policial seja significativamente aumentado nos próximos anos. ► A melhoria das condições de trabalho e reforço do efetivo já existente também sugerem um bom cenário para os próximos anos. As Polícias Militares de todos os 64,4% Estados, por exemplo, tem comprado pistolas para substituir os antigos .38. POLÍCIAS E OUTROS ENTES DE SEGURANÇA PÚBLICA ► Considerando-se a liderança e o LOJISTAS reconhecimento da marca Taurus no EMPRESAS DE VIGILÂNCIA mercado, essa conjuntura pode aumentar significativamente as vendas da companhia. OUTROS 10
  • 11. II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas Internacional  ESTADOS UNIDOS: Nos segmentos de pistolas e revólveres (mercado de US$1,21 bilhão) e no segmento de armas longas (um mercado de US$1,35 bilhão).  DEMAIS PAÍSES: Participação de licitações internacionais para a venda de armamentos em diversos países tais como, Alemanha, Argélia, Indonésia e Singapura.  Grande CAPACIDADE DE INOVAÇÃO da companhia permite o desenvolvimento de produtos específicos, com maior valor agregado, para diferentes clientes.  Participa das MAIORES FEIRAS DO SETOR no mundo, tais como a Shot Show (EUA) e a IWA Show (Alemanha), apresentando os seus novos conceitos de produtos para o mercado. 11
  • 12. II. Setores de Atuação e Estratégia – Capacetes e blindagens ► No mercado de capacetes, a Taurus tem atuação amplamente pulverizada, vendendo para diversos clientes (lojistas) em todo o país, sendo líder neste segmento, conforme gráfico a seguir. ► Nesse segmento, o crescimento da companhia é fortemente relacionado com a taxa de crescimento da frota brasileira de motocicletas que, por sua vez, é dependente da taxa de crescimento do PIB e do crédito. ► Em linha com os demais produtos da companhia, a Taurus atua no mercado de escudos antitumulto, coletes táticos e coletes à prova de balas, fornecendo basicamente para as autarquias de segurança governamentais e empresas de segurança privada e tem, portanto, os mesmos drivers de crescimento que o segmento de armas. 12
  • 13. II. Setores de Atuação e Estratégia – Máquinas e Equipamentos ► Portfólio de Serviços: Fabricação de componentes soldados, serviços de usinagem, tratamento térmico, acabamento de produtos estruturais e reforma de máquinas-ferramenta. ► Tecnologia própria: transferência completa do know-how, desenhos e projetos oriundos da Alemanha e marca reconhecida no mercado. ► Tendência de crescimento: vinculado ao crescimento do país, principalmente dos setores de petróleo e geração de energia. ► Concorrentes: TOS (República Tcheca), Pama (Itália), Zayer (Espanha), Anayak (Espanha) e Union (Alemanha). ► Clientes: Indústrias aeroespaciais, automotivas, de aço, construção e energia. Destaca-se a Caterpillar, WEG e Cooper Cameron. 13
  • 14. II. Setores de Atuação e Estratégia – Forjados e Ferramentas Forjados Ferramentas e Acessórios ► Correspondem a 5,5% do faturamento consolidado. Os produtos forjados são uma otimização da capacidade de produção da ► Correspondem a 4% do faturamento companhia, já que a tecnologia utilizada para consolidado. esses produtos é semelhante à utilizada para a forja das armas, ou seja, a companhia ganha ► Neste segmento, o aumento das vendas escala ao produzir tais peças. está diretamente ligado ao crescimento da construção civil no Brasil. ► Os produtos são fabricados em metais ferrosos e não ferrosos. Destinam-se principalmente, aos mercados de óleo e gás, indústria automotiva e agrícola. ► O crescimento desse segmento está diretamente ligado ao desempenho da economia sendo relevante, principalmente, as taxas de aumento da formação de capital bruto do país. 14
  • 15. II. Evolução das vendas – Quantidades Consolidadas Revólveres e Pistolas – 2003 – Base 100 CAGR +21% 400 350 -9% 300 250 200 150 100 50 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 Capacetes para motocicletas – Em milhares de peças. CAGR +14% 2500 2000 +27% 1500 1000 500 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 15
  • 16. III. Resultados Consolidados Receita Líquida (R$ MM) Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta (%) 47,9% CAGR +18% 42,8% 45,2% 43,9% 325,4 679,4 599,2 499,3 263,3 408,9 34,3% 225,5 429,3 183,6 140,1 2006 2007 2008 2009 9M10 2006 2007 2008 2009 9M10 EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%) 10,2% 10,6 20,6% 21,1% 20,1% 22,3% 9,2% 7,4% 7,5% 136,7 128,6 111,5 13,7% 55,1 50,8 53,0 88,6 43,6 56,2 30,4 2006 2007 2008 2009 9M10 2006 2007 2008 2009 9M10 16
  • 17. INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS Valores em milhões de R$ RECEITA LÍQUIDA RESULTADO BRUTO RESULTADO LÍQUIDO 9M09 9M10 Var. 9M09 9M10 Var. 9M09 9M10 Var. ARMAS 398,4 329,0 -17,4% 211,1 168,2 -20,3% 52,1 39,4 -24,4% CAPACETES 53,7 72,0 34,1% 26,1 31,0 18,8% 13,0 13,6 4,6% MÁQUINAS 48,8 37,7 -22,7% 5,9 9,9 67,8% -30,3 -3,3 89,1% FERRAMENTAS 16,4 22,2 35,4% 6,3 8,9 41,3% 0,9 1,2 33,3% OUTROS 30,6 38,4 25,5% -0,7 7,5 -3,6 2,1 TOTAL 547,9 499,3 248,7 225,5 32,1 53,0 17 17
  • 18. IV. Estratégia Financeira da Companhia – Fontes de Financiamento Fontes de Recursos Estratégia e Política de Hedge ► Em função do forte perfil exportador, as ► Para os próximos anos, a estratégia da principais fontes de financiamento da empresa é alongar o perfil da sua dívida Taurus são as linhas de comércio e reduzir o seu custo médio através do exterior, principalmente através de acesso ao mercado de capitais local e linhas de ACE´s de curto prazo (até 150 internacional. dias). ► A companhia tem por política a não ► Em casos de estresse de mercado, a exposição em moeda estrangeira. As companhia também faz uso do caixa operações de ACE minimizam esse risco. disponível nas subsidiárias no exterior Além disso, a companhia realiza reduzindo o prazo de pagamento das operações de NDF como instrumento subsidiárias e até mesmo realizando pré- de hedge, visando garantir as margens pagamentos de exportação. operacionais. ► O perfil exportador também possibilita ► Apesar disso, margens de operações de que a companhia tome NCE´s para exportações futuras podem ser capital de giro em moeda local. comprometidas em função de uma ► Os investimentos em Pesquisa e eventual apreciação cambial. Desenvolvimento são parcialmente ► No que diz respeito aos financiamentos financiados via FINEP. locais, as operações de FINEP e BNDES ► Os investimentos em bens de capital possuem indexação em TJLP e CDI para são parcialmente financiados via os quais a companhia não realiza BNDES. hedge. 18
  • 19. IV. Estratégia Financeira da Companhia – Indicadores Financeiros Consolidados Dívida Total (R$ MM) Dívida Líquida (R$ MM) 355,1 178,8 320,6 139,1 143,1 213,6 119,5 173,9 106,9 124,8 68,7 65,4 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 Dívida Total / EBITDA EBITDA / Despesas Financeiras Líquidas 2,5 2,3 2,5 2,2 1,9 1,7 30,0 17,6 13,2 7,6 6,2 7,1 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M10 19
  • 20. POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA – Valores em milhões de R$ 31-12-2009 30-9-2010 Variação Endiv idamento curto prazo 209,2 118,5 -43,4% Endiv idamento longo prazo 111,4 236,6 112,4% Endiv idamento bruto 320,6 355,1 10,8% (-) Disponibilidades e aplicações financeiras 177,6 176,3 -0,7% Dív ida líquida 143,0 178,8 25,0% Dív ida líquida/EBITDA (*) 1,05x 1,27x(*) 0,22x EBITDA/Despesas financeiras, líquidas (*) 6,3x 30,0x(*) 23,7x •EBITDA ajustado de 12 meses no período encerrado em 30 de setembro de 2010. Composição do Endividamento Em 31-12-2009 Em 30-09-2010 Cap. De Giro: Em R$: R$ 84,3 - 24% Em US$: R$ 47,1 - 13% Cap. de Giro: Em R$: R$ 101,0 - 31% Câmbio Exp.: R$ 106,8 – 34% Câmbio Exp.: R$ 19,2 – 5% Em US$: R$ 31,0 - 10% Aquis. Imobilizado: R$ 2,3 – 1% Debêntures: R$ 108,8 – 31% BNDES: R$ 5,0 – 2% BNDES: R$ 12,9 – 4% FINAME: R$ 28,0 – 8% FINIMP: R$ 0,4 FINAME: R$ 29,5 – 9% Aquis. Imob.: R$ 3,2 – 1% FINEP: R$ 51,6 – 14% FINEP: R$ 44,6 – 13% 20
  • 21. INVESTIMENTOS CONSOLIDADOS NO IMOBILIZADO Em milhões de R$ 53,0 1,0 45,9 39,4 36,7 3,3 16,0 OUTROS 5,4 4,1 25,2 MODERNIZAÇÃO 14,1 14,7 CAPACIDADE 36,0 19,9 17,4 17,9 2007 2008 2009 9M10 PRODUTO 2005 2006 2007 2008 2009 2010 PISTOLAS 16 10 4 23 14 22 REVÓLVERES 7 2 5 11 5 4 CARABINAS 4 - - 2 - - ACESSÓRIOS - 3 4 - 1 - TOTAL 27 15 13 36 20 26 21
  • 22. CONTATOS: Luis Fernando Costa Estima Diretor de Relações com Investidores Edair Deconto Diretor Executivo de Relações com Investidores T: (51) 3021-3000 E-mail: ri@taurus.com.br www.taurus.com.br 22