A Gafisa é uma das maiores incorporadoras do Brasil com presença em 21 estados. No 4T09, os lançamentos totalizaram R$1 bilhão e as vendas contratadas R$1,05 bilhão. A empresa tem um land bank de R$15,8 bilhões que suporta o crescimento futuro.

1. Fact Sheet 4T09 e 2009
Perfil da Companhia Highlights do 4T09 e 2009
Somos uma das empresas líderes diversificadas no mercado No 4T09, os lançamentos somaram R$1,0 bilhão, significando uma elevação de 55,1% sobre o 4T08. Os lançamentos
de incorporação no Brasil. Nos últimos 55 anos, fomos consolidados totalizaram R$2.301 milhões em 2009, uma redução em 45,2% em relação ao mesmo período de 2008 quando
reconhecidos como uma das principais incorporadoras com os lançamentos somaram R$4.196 milhões.
administração profissionalizada do País, tendo concluído e
Lançamentos (R$ Milhões)
vendido mais de 980 empreendimentos e construído mais
de 11 milhões de metros quadrados, o que acreditamos ser Empresa Unidades Potenciais
(%Gafisa) 4T09 4T08 2009 2008
mais do que qualquer outra incorporadora residencial tenha ≤ R$500 k 328 98 613 1.104
realizado no Brasil. Acreditamos que “Gafisa” é uma das marcas > R$500 k 249 229 652 809
São Paulo Gafisa
Total 578 327 1.265 1.913
mais conhecidas no mercado de incorporação imobiliária. 56%
Outros Unidades 1.472 715 3.413 4.949
desfrutando de uma reputação de qualidade. consistência 38% > R$100 k; ≤ R$500 k 262 42 395 212
e profissionalismo perante potenciais compradores de Alphaville Total 286 101 420 313
imóveis, corretores, financiadores, proprietários de terrenos e Unidades 1.451 348 2.096 1.818
≤ R$130 k 103 128 288 1.663
competidores. A Companhia atende o segmento habitacional Rio de Janeiro
7% > R$130 k 34 88 329 307
de baixa renda por meio da participação majoritária na Tenda 1)
Total 137 216 617 1.970
Construtora Tenda S.A., uma companhia de capital aberto no Unidades 1.335 406 5.286 23.249
Total 1.000 645 2.301 4.196
Novo Mercado da BM&FBOVESPA. Consolidado
Unidades 4.258 1.469 10.795 30.016
1)
Inclui Tenda e Fit Residencial em 2008
As vendas contratadas alcançaram R$3.248 milhões em 2009, um crescimento de 26,0% em relação a 2008. No 4T09, as vendas
Perspectivas para 2010 contratadas somaram R$1.054 milhões, representando um aumento de 79,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Vendas Contratadas (R$ Milhões)
Guidance de vendas e margem EBITDA para 2010:
Empresa Unidades Potenciais 4T09 4T08 2009 2008
Lançamentos de projetos totalizando R$ 4 bilhões (%Gafisa)
à R$ 5 bilhões, onde 40% - 45% dedicado ao ≤ R$500 k 185 170 610 565
> R$500 k 281 130 900 781
segmento de baixa renda através de Tenda. Gafisa
Total 467 301 1.510 1.345
Outros
Margem EBITDA 2010 entre 18,5% - 20,5%. 36%
Unidades 1.210 772 4.190 3.733
São Paulo > R$100 k; ≤ R$500 k 194 47 332 192
47% Alphaville Total 204 116 377 300
Unidades 968 517 1.951 1.518
≤ R$130 k
Fatos Recentes
311 144 1.161 750
Rio de Janeiro > R$130 k 71 28 196 183
17% Tenda 1)
Total 383 172 1.361 932
Unidades 4.234 2.471 15.871 11.863
Aprovação da consolidação dos 40% restantes das
Total 1.054 588 3.248 2.578
ações de Tenda no mercado: Tenda opera como uma Consolidado
Unidades 6.413 3.760 22.012 17.114
completa subsidiária, com total integração do back 1)
Inclui Tenda e Fit Residencial em 2008
office e sistemas de controle.
A receita operacional líquida do 4T09, reconhecida em função do andamento da obra (método “PoC”), aumentou 60%, de R$561,7
Aprovação da debênture de R$600 milhões com a milhões no 4T08 para R$897,5 milhões no 4T09. No ano de 2009, a receita operacional líquida foi de R$ 3.022 milhões, um aumento
de 73,7% em relação a 2008.
Caixa: Em dezembro de 2009.
EBITDA Ajustado do 4T09 alcançou R$174,7 milhões, com margem de 19,5% (ou R$167,8 milhões, com margem de 18,7%, líquida do
Fortes vendas no segmento de média e média-alta ágio da Tenda e provisões), representando um aumento de 112% em relação ao EBITDA Ajustado de R$82,3 milhões alcançado no 4T08 (ou
renda: As marcas Gafisa e Alphaville venderam mais R$41,2 milhões, com margem de 7,3%, líquida do ágio da Tenda e provisões), principalmente devido ao forte desempenho da Gafisa.
de R$670 milhões durante o trimestre, registrando O Lucro Líquido no 4T09, antes da dedução de participações minoritárias, despesas não recorrentes e com plano de opção de ações, ficou em R$86,1
velocidade de vendas de 23% e 44% respectivamente. milhões no trimestre (margem líquida ajustada de 9,6%), um aumento de 97% em relação aos R$43,6 milhões registrados no 4T08. Em 2009, o lucro
líquido atingiu 312,8 milhões, comparado a R$192,8 milhões de 2008, um aumento de 62,3%.
Diversidade Geográfica e de Produtos: Atualmente O saldo das Receitas a Apropriar no 4T09 e 2009, pelo método PoC alcançou R$3,02 bilhão, um aumento de 5% em relação ao 4T08. A
as marcas Gafisa, Alphaville e Tenda estão presentes Margem a apropriar alcançou 35,2%.
em 21 estados e 100 cidades com mais de 188 O Land Bank consolidado da Gafisa somava R$15,8 bilhões ao final de 2009 em relação a R$17,8 bilhões no ano de 2008, refletindo a
empreendimentos, sendo 310 quando considerado política interna da Companhia de manter um Land Bank médio de 2 – 3 anos.
todas as fases. O caixa consolidado da Gafisa superou R$1,4 bilhão durante o 4T09 e 2009, um aumento de 135,2% em relação ao 4T08 e 2008,
fortalecendo a capacidade da Companhia de financiar e executar sua estratégia de crescimento.
Oferta Pública de Ações: A Companhia anunciou a
Em 30 de dezembro, a Companhia aprovou a incorporação de sua subsidiária CONSTRUTORA TENDA S.A.
intenção de realizar uma oferta pública de ações no
valor estimado de R$1 bilhão. Devido a um cenário doméstico positivo, a Gafisa pretende efetuar uma oferta primária de ações no valor estimado de R$1 bilhão.
Nota: Reflete mudanças contábeis de acordo com a lei 11.638 e instrução CVM 561.

2. Fact Sheet 4T09 e 2009
Presença Nacional Land Bank
A Gafisa consolida sua presença nacional através de 188 projetos em desenvolvimento Nosso land bank atingiu aproximadamente R$15,8 bilhões, sendo composto de 383
em 21 estados: terrenos em 21 estados, o equivalente a mais de 90 mil unidades, o que assegura
à Companhia sua capacidade de continuar crescendo em lançamentos e vendas no
curto prazo. 50,7% de nosso estoque de terrenos foi adquirido via permuta, ou seja,
sem a necessidade de desembolsos para adquirir o direito de usar o terreno no futuro.
No caso das permutas financeiras, repassamos ao proprietário do terreno uma parcela
das receitas do empreendimento, ao passo que nas permutas físicas o proprietário
do terreno recebe unidades concluídas do empreendimento. O setor de baixa renda
representa 52% das unidades potenciais do land bank da Gafisa.
Unidades
VGV R$ milhões
Empresa Ponteciais % Permuta Total
(%Gafisa)
(%Gafisa)
Gafisa 18,7 7.576 42,1%
Urbanismos S.A.
AlphaVille 24,1 3.962 98,5%
Tenda 47,7 4.285 19,4%
Total 90,5 15.823 51%
Vantagens Competitivas
Acionistas de Classe Mundial e Elevados
Amplo land bank Padrões de Governança Corporativa
para
Alcance sustentar Marcas bem
Nacional & crescimento desenvolvidas e A Gafisa mantém suas ações listadas no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São
fortes parcerias
locais
futuro fortemente
reconhecidas Paulo (Bovespa), que congrega companhias comprometidas com a adoção de ações
Administração
de governança corporativa que vão além daquelas exigidas pela legislação. A Gafisa
profissional e
profissionais de
Reputação por
disciplina financeira
é a única empresa do setor imobiliário brasileiro listada na Bolsa de Valores de Nova
talento York (NYSE). As ações e ADRs da Gafisa têm a maior liquidez do setor. Além disso,
a nossa administração é apoiada pela Equity International, acionista internacional e
A mais forte
com histórico de sucesso.
Foco no mercado plataforma para
residencial em todas sustentar liderança
as faixas de renda no crescente
segmento de baixa
renda
GFSA3 GFA
NOVO
Nos últimos 55 anos, a Gafisa criou uma plataforma poderosa para o crescimento, MERCADO
suportada por um dos maiores e mais diversificados land banks do setor, e times focados
na entrega de produtos de alta qualidade dentro do orçamento e no prazo para todos Liderança em investimentos no
os segmentos da população brasileira. A nossa marca aumenta a nossa capacidade de setor imobiliário fora dos EUA
Outros¹
continuar a vender os nossos produtos rapidamente e atrair os melhores parceiros e nossa
Fundada e administrada por Sam Zell
estrutura de capital, com dívida bem avaliada, caixa sólido e ações listadas em São Paulo
e Nova Iorque continuarão a ser a base para nossos planos de crescimento acelerado.
13,66% 86,12%
Liderança no Setor e Forte Reconhecimento
da Marca Conselho de maioria Única incorporadora brasileira
Os compradores confiam na qualidade dos produtos Gafisa e conhecem o histórico da empresa Independente listada na NYSE
de entregar empreendimentos dentro do prazo estabelecido. A alta velocidade de vendas Listagem no Novo Mercado Requerida a cumprir com as
confirma a força da marca, que possui sólida reputação entre potenciais compradores de US GAAP
regras da Sarbanes-Oxley
imóveis, corretores, financiadores, proprietários de terrenos e competidores. Comitês de Auditoria,
Tag along de 100%
Remuneração, Finanças e
Sem poison pill Governança Corporativa
Administração Profissional e ¹ Do total de ações, 0,22% correspondem a ações em tesouraria
Estrutura Organizacional
A aquisição e a criação de empresas recentemente pela Gafisa S.A. determinou uma
mudança da estrutura organizacional da Companhia. Sua formatação é condizente à Informações de Contato:
estratégia de ampliação de portfólio de produtos e presença em todo o território nacional, Luiz Mauricio Garcia
fundamental para o crescimento sustentado em longo prazo. Gerente de RI
Tel.: +55 (11) 3025-9297
Ratings Website de RI:
www.gafisa.com.br/ri
Moody´s (Ba2) Moody´s Nacional (A1. br)
E-mail:ri@gafisa.com.br
S&P Nacional (br A-) Fitch (A-bra)