Apresentação Institucional                             Outubro de 2011
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Destaques de Investimento                            3
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LPS Brasil no Mercado Primário
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Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário  Destaques do Negócio        ...
Mercado Imobiliário Brasileiro
Significativa Formação de DemandaBônus Demográfico                                                      Pirâmide Populacio...
Saldo de Crédito Imobiliário                                                  Mercado Hipotecário como % do PIB  106%     ...
Potencial do Mercado de Financiamento ImobiliárioDrivers de Crescimento                                                   ...
Mercado Primário: Líderança1 em Mercado em Forte Expansão     Lopes: Liderança e Crescimento                              ...
Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos                                                          ...
Velocidade de Vendas de São Paulo                                   Unidades Lançadas e Vendidas                          ...
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Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/11       A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumi...
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/11(base: jan2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Velocidade de Vendas sobre a Oferta
Velocidade de Vendas sobre Oferta                 VSO Consolidado Brasil Lopes                                            ...
Destaques Operacionais
Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário*                                                               VGV Esc...
Vendas Contratadas                Vendas Contratadas                              Unidades Contratadas     (R$ MM)        ...
Destaques Financeiros
Resultado 2T11    Resultado 2T11    (R$ milhares, exceto percentuais)                                                  Lop...
Performance Trimestral - Análise Comparada                Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro               ...
CrediPronto!                                                                                                   P&L*       ...
PDD• Genérica (0,5%)           Classificação de crédito automática – 100% dos novos contratos• Específica (variável)     P...
Informações Adicionais
Sazonalidade das Vendas Contratadas da LopesDois componentes sazonais:• Variação natural das vendas durante o ano devido a...
Estrutura Societária                                    Estrutura Societária Pós IPO                       7%     1%      ...
Contatos           CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES                             E mail: ri@lopes.com.br                  ...
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Apresentação institucional português

  1. 1. Apresentação Institucional Outubro de 2011
  2. 2. Aviso ImportanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ouqualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquertipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas(“LPS”) datadas de 30 de Junho de 2011. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciaisinvestidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria serrealizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita emrelação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias dedesempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, odesempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nosdocumentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquerresultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipótesesrefletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem comoexpressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
  3. 3. Destaques de Investimento 3
  4. 4. Reconhecimentos Destaques 2011 Premiações Prêmio Top Imobiliário Prêmio IG/ Insper Ranking Valor 1000 Considerado o principal Estratégias agressivas de M&A, prêmio da indústria imobiliária Listada pelo Valor Econômico expandindo negócios em outras do Brasil; entre os 1000 maiores grupos áreas e regiões do País; empresariais do Brasil; A Lopes segue vencedora Lopes considerada a maior desde a primeira edição, em Grande destaque para a 20ª empresa em comercialização e 1993. maior margem de lucro entre consultoria de imóveis do Brasil, todos os grupos; nos últimos cinco anos.  8ª lugar em geração de valor entre empresas de serviço.
  5. 5. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar  Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de  Lançamento e venda de 11 inicia suas clubes de condomínios edifícios comerciais na atividades  Conquista do primeiro Região da Faria Lima intermediando a prêmio Top Imobiliário  Criação do sistema de venda de em 1993 – Maior lançamento com estandes propriedades Corretora Imobiliária  Primeiro de vendas e material de comercial de marketing, atraindo clientes TV de um especialmente durante o 00 s empreendimen final de semana to imobiliário  Torna-se referência em lançamentos 90 s imobiliários e apresenta seu novo logo 80 s 70 s 60 s 50 s  Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos 40 s  Identifica a Marginal  Em uma década, triplica de 1935 Pinheiros como uma tamanho, reforçando sua posição área atrativa e lança de liderança um dos primeiros  Conquista o prêmio Top Imobiliário  Inicia parcerias edifícios na região pela 16ª vez consecutiva  Primeiro logo da de longo prazo  Realiza seu IPO Companhia com a Gomes de  Inicia a venda de flats  Inicia sua expansão geográfica  Lançamento dos Almeida  Sócia do Grupo Espírito  Website da Lopes se torna líder no primeiros edifícios Fernandez Santo na venda de um mercado imobiliário dentro do (Gafisa) dos maiores  Joint Venture com o Banco Itaú para conceito de criação de uma promotora de condomínios lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes financiamentos imobiliários (CrediPronto!)  Realiza um follow-on
  6. 6. Destaques de Investimentos Administração Modelo de Experiente e Negócio Excelente Simples e Focado Histórico Baseado na de Negócio Criação de Valor Principal Canal de Escala e Alcance Distribuição da Incomparáveis Indústria com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Reestruturação para Risco com Base de enfrentar novas Clientes Diversificada: condições de Companhia Geradora mercado de Caixa
  7. 7. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário + Atua no mercado de lançamentos Foco no mercado secundário, Joint Venture com o Banco Itaú no de baixa, média e alta renda com modelo único de lojas fornecimento de crédito próprias e rede de credenciadas imobiliário Crescimento por aquisições 7 7
  8. 8. Comissão Líquida da Lopes 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 BRASIL 2,5% 2,7% 2,5% 2,4% 2,4% Primário SP 3,0% 3,2% 3,1% 2,9% 3,0% Habitcasa 1,8% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% RJ 2,2% 2,1% 2,1% 2,2% 2,0% Outros 2,1% 2,3% 2,1% 2,1% 2,1% mercados Secundário SP 2,5% 2,4% 2,3% 1,9% 2,4% RJ - - 2,3% 2,4% 2,5% Outros - - - 2,1% 2,4% mercados 8
  9. 9. Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios GerandoFortes Barreiras de Entrada Performance de Vendas Incontestável Liderança e Ampla Gama de Produtos  Velocidade de vendas de 25% no 2T11 e de 51% na  Líder do mercado primário Habitcasa  One-stop-shop: solução única e  R$4,9 bi de vendas completa ao cliente contratadas no 2T11.  : plataforma única para  Site mais visitado do setor explorar o mercado secundário imobiliário: quase 9 milhões  : parceria com um dos de acessos no semestre maiores bancos de varejo do mundo, o Itaú Unibanco Forte Base Estabelecida Retenção de Talentos  Marca líder e nacionalmente reconhecida  Maior força de vendas: mais de 13.000 corretores  Presente em 12 estados brasileiros e no Distrito Federal  Atração e manutenção da força de vendas  Amplo canal de distribuição  Base de dados com mais de 1,8 milhão de clientes  Mais de 350 clientes incorporadores 9
  10. 10. Website Institucional Audiência www. lopes.com.br • 9 milhões de acessos únicos nos primeiros seis meses de 2011 • Mais de 600 lançamentos e mais de 40 mil imóveis prontos • Versão mobile compatível com mais de 5 mil tipos de celulares • Primeira imobiliária a lançar o aplicativo para iPad • Imobiliária líder em participação nas redes sociais Forte O site mais Aumento da Maior Investimento visitado do setor geração de conversão em em mídia online imobiliário Leads vendasFonte: Google Analytics, 10
  11. 11. Diferencial Competitivo Cultura “Lopes” em todas as unidades de diferentes estados Uma única marca, Integração reconhecida pelo Nacional de mercado Sistemas Identidade que a diferencia das outras empresas Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
  12. 12. Mix de Mercado LPS Brasil 10% 8% 10% Outros* 13% 11% 13% 12% 12% 5% 2% Nordeste 6% 6% 2% 6% 6% 6% 10% 11% 12% Sul 7% 12% 10% 11% 12% 12% 9% 8% Brasília 16% 14% 14% 9% 17% 5% 6% 5% 11% 19% 18% 24% Rio de Janeiro 5% 53% 52% 54% 49% 50% São Paulo 46% 48% 44% 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
  13. 13. LPS Brasil no Mercado Primário
  14. 14. Modelo de Negócio Simples e Focado…Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses Cliente - Incorporador Cliente - Comprador operamos? Como  Relacionamento formal por meio de contratos  1.847.522 consumidores cadastrados em nossa base  Mais de 350 clientes de dados Preço da Reconhecimento R$ 100 Unidade Como auferimos receita?2,3 de Receita R$ 2,14 R$ 2,40 R$ 0,07 R$ 10 R$ 0,19 Incorporador a R$ 4,40 1 Entrada Comissão R$ 1,15 Bruta R$ 2,00 R$ 0,85 Corretores + Gerentes Taxa de Consultoria Comissão Líquida Prêmio 1 Dado dos últimos 12 meses no Brasil. Jurídica
  15. 15. Serviços de Valor Agregado no Período de IncorporaçãoLopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto. Formata os Produtos Cria Estratégias Determinando Realiza Pesquisa Desenvolve as Coordena os Otimiza de Vendas a de Mercado Atendendo Eventos para Campanhas a Negociação Específicas Vocação do Feita por aos Desejos e Lançamento de Marketing de Mídia para cada Local Especialistas Necessidades de Produtos dos Produto Compradores
  16. 16. Expansão Nacional da Lopes SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em outubro de 2010 totalizando 51% de participação na empresa. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por CE R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. RN Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das PE operações em fevereiro de 2008. SUL: BA Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas DF parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes GO pelo mecanismo de call/put. MG CENTRO-OESTE: ES Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de SP 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. RJ Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das PR operações em agosto de 2008. SC NORDESTE: Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das RS operações em outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Em 2010, houve uma transferência para LPS Fortaleza – Lopes acompanha os movimentos dos de 100% do capital social da LPS Pernambuco. principais incorporadores brasileiros, Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em consolidando sua posição de maior player de janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela consultoria e vendas. de earn out.
  17. 17. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado ALTA F.L. – Mai/11 CASE Local Itaim/ SP  100% vendido.  Incorporador: Stan Vendas 329un. – R$12.500/m² Área Útil 35 / 974 m² MÉDIA-ALTA SoulMada – Jun/ 11 CASE Local Vila Madalena/ SP  98% vendido.  Incorporador: PDG Vendas 50 un. – R$ 9.530/m² Área Útil 70 / 174 m2 MÉDIA Aquarella Pari – Abr/11 CASE Local Pari/ SP  100% vendido.  Incorporador: Agre Vendas 592 un. – R$ 3.930/m² Área Útil 55 / 75 m² Mais Campos Salles – Mai/11 CASE ECONÔMICA Local Valinhos/ SP  98% vendido.  Incorporador: Living Vendas 372 un. – R$ 2.800/m² Área Útil 44 / 64 m2 Barão de Teffé – Jun/11 CASE COMERCIAL Local Jundiaí/ SP  91% vendido.  Incorporador: Helbor Vendas 111 un. – R$ 6.550/m²Notas: Relatórios Gerenciais. Área Útil 42 / 421 m²Absorção calculada sobre unidadesdisponíveis
  18. 18. LPS Brasil no Segmento Econômico
  19. 19. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 300 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
  20. 20. Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas doSegmento Econômico Em 2009, a Habitcasa se tornou correspondente da Caixa Única Imobiliária As vendas no 1S11 especializada no cresceram 38% em segmento econômico, relação ao 1S10 tanto em vendas como em consultoria Mais de 3.000 unidades Ticket Médio no vendidas no 1º 2T11 foi de R$175 mil semestre de 2011 Velocidade de Vendas de 51% no 2T11
  21. 21. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário VGV Contratado Total de VGV contratado = R$ 4.957 milhões 2T10 2T11 22% 13% 10% 32% 35% 27% 39% 23% Unidades Contratadas Total de unidades vendidas = 17.119 2T10 2T11 5% 17% 8% 34% 34% 15% 44% 43% 21
  22. 22. Aumento da Demanda Potencial Valor da Unidade Empréstimo R$120.000 R$96.000 30% de comprometimento 80% do valor total de renda financiado Em salários mínimos Prestação Mensal (R$) Maturidade em anos Maturidade em anos 10 15 20 25 30 10 15 20 25 30 12% 13 11 10 10 9 12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987 11% 13 10 9 9 9 11% 1.322 1.091 991 941 914 Taxa de juros (%) Taxa de juros (%) 10% 12 10 9 8 8 10% 1.269 1.032 926 872 842 9% 12 9 8 8 7 9% 1.216 974 864 806 772 8% 11 9 8 7 7 8% 1.165 917 803 741 704 7% 11 8 7 6 6 7% 1.115 863 744 679 639 6% 10 8 7 6 6 6% 1.066 810 688 619 576 5% 10 7 6 5 5 5% 1.018 759 634 561 515
  23. 23. Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas... Renda Mensal 2007 2008 % da população com renda mensal entre (Milhões de Famílias) R$1.064 a R$4.561 (público alvo do Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31% programa) De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29% 52,0 De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23% 47,0 De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12% 38,0 40,0 36,5 37,4 De R$8.000 a 1,1 2% 4,3 5% 32,5 R$16.000 De R$16.000 a 0,3 0% 1,3 1% R$32.000 Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0% 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008 TOTAL 60,3 100% 95,4 100% Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young Fonte: FGV Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2” Recursos Programa “Minha Casa, Minha Vida” 1 9,5 7,5 71,7 62,2 34 25,5 Orçamento da FGTS TOTAL Orçamento FGTS BNDES TOTAL União da UniãoFonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida”
  24. 24. ...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário Novas Novas % Financiada Moradias Total de moradias moradias de novas (em milhares) moradias formadas financiadas moradias 2002 48.035 1.530 83 5% 2003 49.710 1.675 104 6% 2004 51.752 2.042 112 5% 2005 53.114 1.362 101 7% 2006 56.610 1.496 151 10% 2007 56,343 1.733 166 10% Fonte: IBGE, BC Crédito à Habitação (R$ bilhões) 10,2 6,9 7 25,2 5,5 18,4 3,8 3,9 9,3 2,2 3 4,9 2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até Out 2008 FGTS até Nov 2008 Financiamentos com Recursos FGTS Financiamentos com Recursos da PoupançaFonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV
  25. 25. Minha Casa Minha Vida O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades 41% possuem renda familiar Total de famílias 10% possuem intenção de mensal entre 3 e 10 salários residentes em São Paulo compra de imóvel novo nos mínimos, com o pacote essas próximos 12 meses famílias passam a ser potenciais compradores Estima-se que há demanda para 140 mil unidades na (3,4 milhões de famílias) (1,4 milhão de famílias) Capital Paulista dentro do “Minha Casa, Minha Vida”.Fonte: Inteligência de Mercado LopesPremissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamentoestima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos .
  26. 26. LPS Brasil no Mercado Secundário
  27. 27. Pronto! SUDESTE: São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho de 2010, por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão de investimentos + R$5,2 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de 2010, por R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Maber, em setembro de 2010, por R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em earn out). Aquisição de 55% da Local, em dezembro de 2010, por R$25,6 milhões (R$10,0 milhões + R$15,6 milhões de earn out). Aquisição de 60% da Erwin Maack em março de 2011, por R$8,4 milhões (R$2,9 milhões + R$5,5 milhões em earn out). Aquisição de 51% da Condessa em julho de 2011, por R$4,9 milhões (R$1,9 milhão + R$3 milhões de earn out). Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis, em julho de 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil + R$1,7 milhão de earn out). SUL: Rio Grande do Sul - Aquisição de 51% da Ducati, em dezembro de 2010, por R$15,5 milhões (R$5,3 milhões + R$10,2 milhões em earn out). Paraná- Aquisição de 60% da Thá, em fevereiro de 2011, por R$20,9 milhões (R$7,4 milhões + R$13,6 milhões em earn out). DISTRITO FEDERAL: Aquisição de 51% da AçãoDall’Oca em abril de 2011, por R$12,2 milhões (R$3 milhões + R$9,2 milhões em earn out). São 246 lojas em 11 Estados + DF: 46 lojas próprias e 200 credenciadas.
  28. 28. Pronto!: O Consolidador Natural Plataforma Única com Forte Potencial de Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Crescimento Record de Sucesso  Presente em 11 estados e no  Estratégia de aquisições: Distrito Federal – Companhias especialistas em sua região de atuação – 91% do PIB brasileiro, em – Companhias com acesso limitado a capital conjunto – Busca de relevância em mercados – 46 lojas próprias representativos – 200 imobiliárias – Capilaridade credenciadas – Forte escala em São Paulo  Valorização e alinhamento de interesse e Rio de Janeiro – Earn-out – 51% de participação  Modelo único: one stop shop  Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos  Sólida base de clientes – 10 aquisições desde julho com foco no mercado  Forte presença na Internet secundário – Benchmark para parceiros futuros  Portfólio diversificado de produtos – Accretion Consolidador Natural  Sinergias potenciais: – Ampliação de escala e alcance: efeito network – Acesso a financiamento imobiliário – Expertise da gestão LPS Brasil 28 28
  29. 29. Joint Venture Itaú Lopes Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.  Base de dados de clientes  Excelência na prestação de impar no mercado brasileiro serviços  Operação integrada e  Condições e termos de consistente com o processo de financiamento competitivos venda, incluindo plano de  Velocidade e qualidade de remuneração baseado em processamento incentivos  Experiência em análise de crédito  Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos Excelência Marcas de respectivos de gestão grande valor mercados Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
  30. 30. Modelo Vencedor de One-Stop-ShopPlataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário  Mercado Secundário: um enorme potencial de  Acesso diferenciado ao cliente do mercado originação secundário no momento da venda Foco  46 lojas próprias e 200 imobiliárias credenciadas em  Mais de R$1,3 bilhão em financiamentos 11 estados e Distrito Federal Relevância  Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso  Mercado incipiente no Brasil com grande potencial do mercado primário de expansão Potencial de Crescimento  59% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!  30% do VGV da Pronto! é financiado pela são originados pela Pronto! Credipronto!  Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante redução do Capex Sinergias Modelo Vencedor 30 30
  31. 31. CrediPronto! Volume Financiado Volume Vendido Acumulado* (R$ MM) (R$ MM) 328 1.341 124% 207% 146 437 2T10 2T11 jun/10 jun/11 No 2T11, a CrediPronto! financiou R$327,6 milhões, com crescimento de 125% em relação ao 2T10. 31 31*Não inclui as amortizações.
  32. 32. CrediPronto! Carteira de Financiamento (R$ MM) 1.162 553% 178 Saldo Inicial Saldo Final Jan/10 Jun/11 O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 2T11 foi de R$1.063 milhão. 32*Não inclui as amortizações.
  33. 33. CrediPronto! Volume Vendido Acumulado* (R$ MM) 1.340 1300 1.219 1.113 1100 11% 1.013 928 900 854 804 727 700 654 591 529 474 500 437 385 331 291 300 217 247 100 A CrediPronto! financiou mais de R$121 milhões em junho/11.*Não inclui as amortizações. 33
  34. 34. Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário + Líder no Maior banco setor privado do Brasil Análise de Avaliação do Análise Jurídica Emissão do Liberação dos Crédito Imóvel Contrato Recursos Até 3  Em dois anos já conquistou 6% do mercado privado de 24 dias 2 dias 3 dias 5 dias horas úteis úteis úteis úteis financiamento imobiliário (ex-Caixa)  Profit Sharing com risco de crédito limitado  Alavancagem através da estrutura de pontos de venda da LPS Brasil Eficiência na Liberação de Crédito  Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos  Crédito inédito no mercado Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1 Ranking Financiamento Imobiliário 2T11 (R$ mm)¹ Market Share CrediPronto! 5.625 1,4% 1,9% 1,7% 2,4% 2,4% 3% Originação Total 6% de Market Share* 2T11: R$ 10,9 bi 16% do Itau 1S11: R$19,7 bi 376 2.010 245 241 327 177 956 905 797 168 438 99 51 16 14 100 179 145 147 144 125 100 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Credipronto! Mercado Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 4% do PIB2Notas:1 ABECIP, em 30 de junho de 20112 Informações do Bacen 34 34
  35. 35. Mercado Imobiliário Brasileiro
  36. 36. Significativa Formação de DemandaBônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)100% 80% 60% 40% 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 População Economicamente Ativa = 15-64 anos Índice de DependênciaExpansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões) 2003 2008 Crescimento 2007 - 2030 (8%) 78% 160% 233% 291% 433% 8% 11% 16% 28% 31.7 29.1 27.6 37% 21.8 24% 2007A 49% 15.5 11 2030E 27% 8.4 3.3 4.3 1.1 0.3 1.6 Classes A e B Classe C Classe D Classe E Até R$1k R$1k a R$2k a R$4k a R$8k a Acima de R$2k R$4k R$8k R$16k R$ 16kFonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV 36 36
  37. 37. Saldo de Crédito Imobiliário Mercado Hipotecário como % do PIB 106% 104% 88% 84% 81% 68% 65% 48% 42% 40% 38% 35% 22% 22% 19% 15% 11% 11% 10% 6% 5% 5% 5% 4% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 1% Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB
  38. 38. Potencial do Mercado de Financiamento ImobiliárioDrivers de Crescimento Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)  Déficit habitacional 7,9 – 7,2 mm de residências (2009) 6,7 6,3  Financiamento ainda incipiente 5,8 5,4  Queda das taxas de juros  Aumento da renda real do trabalhador  Disponibilidade crescente de funding de longo prazo  Crescimento do financiamento de imóveis usados  Maior rotatividade das famílias 1991 2000 2006 2007 2008Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2 Rotatividade das Famílias3 9,0 - 10,0x 7,7% 5,0% 4,0x 3,0% 1,7% 1,8x Classe A e B Classe C Classe D Classe E G-7 México BrasilFonte: Bacen e ABECIPNotas:1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)2 Centro de estudos sociais da FGV, 20103 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse 38 38
  39. 39. Mercado Primário: Líderança1 em Mercado em Forte Expansão Lopes: Liderança e Crescimento Segunda Onda de Crescimento  Escala e alcance geram grande capilaridade e  Incorporadoras altamente capitalizadas capacidade de oferta da Lopes: essencial para distribuição de unidades lançadas – US$10,4 bi captados desde 2009² – Empreendimentos lançados a partir de 2005 já  Incomparável base de dados com mais de 1,8 milhão completaram seu ciclo, gerando caixa para de clientes novos investimentos no mercado  351 clientes incorporadores  Velocidade de vendas de 25% no 2T11 e de 51% na Habitcasa VGV Lopes: Crescimento Expressivo (R$ mm) VGV Lançado – Empresas Listadas (R$ mm)3 15.600 44,84 37,2 33,3 9.370 8.658 29,2 4.873 2.545 2006 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010eNotas:1 Considerando a aquisição da Patrimóvel2 US$3,4 bi originados em 9 ofertas de ações e US$7,0 bi emitidos em dívida. Apenas considera emissões públicas. Fonte: Bloomberg3 Release de resultados das companhias: Brookfield, CCDI, CR2, Cyrela, Direcional, EVEN, EZTEC, Gafisa, Helbor, Inpar, JHSF, João Fortes, MRV, PDG, Rodobens, Rossi,Tecnisa e Trisul 394 Anualizado, considerando que VGV lançado no 1º semestre equivale a 40% do VGV lançado anualmente
  40. 40. Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos VGV¹ Lançado (R$ bn) - SP 24,4 24,9 22,8 17,7 17,4 15,1 16,0 1996 1997 2006 2007 2008 2009 2010 ¹ Launched values adjusted by the INCC until February/10 Número de Lançamentos - SP Unidades Lançadas („000) - SP 76 70 68 70 574 574 59 538 548 548 509 509 494 467 458 478 442 377 40 38 35 35 37 36 341 33 34 31 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Source: Lopes’ Market Intelligence
  41. 41. Velocidade de Vendas de São Paulo Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,87 Média (Unidades Vendidas / Lançadas) = 1,314010 3663 2092 23802220 1603 Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas 2008 34.500 32.800 Unidades Vendidas 2009 30.100 35.800 2010 37.300 35.870 Unidades Lançadas 05M11 10.830 8.960
  42. 42. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP R$/m 2 R$/m2 4.470 3.480 3.200 3.050 3.000 2.850 2.890 2.470 2.230 1.930 1.740 1.550 1.620 1.360 1.370 Nominal 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4.570 4.390 4.340 4.120 4.180 4.140 4.070 4.180 4.190 4.040 4.040 3.880 3.770 3.680 3.730 Ajustado pelo INCC 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Fonte: EMBRAESP
  43. 43. Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário Disponibilidade de Financiamento Tendência Econômica Positiva Taxas menores, prazos mais longos; O Brasil é a maior economia da Aumento dos limites SFH e FGTS; América Latina, e apresenta estabilidade econômica, política e social; Aumento da participação do setor Fundamentos econômicos positivos: privado; 1. Risco-país em níveis históricos mínimos No Brasil, o crédito imobiliário 2. Inflação sob controle representa 15-20% do crédito total, 3. Dívida externa em níveis baixos inferior a outros países (70%). 4. Taxa de desemprego em queda Déficit Habitacional Desenvolvimento do Setor Imobiliário Aumento da intenção de compra dos Déficit estimado em 7,2MM de consumidores; domicílios; Tecnologia alcançada nas duas pontas Moradias de baixa qualidade para Produtos com atributos mais sofisticados média e baixa renda. para o segmento médio; Tecnologia na construção no segmento econômico; Desenvolvimento de novos mercados no país.
  44. 44. Índice Lopes de Confiança
  45. 45. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/11 A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário Índice Lopes de Confiança (ILC) Agosto/11 143,1 129,2 118,0 116,1 100,0 82,0 Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 582 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.(base: jan/2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
  46. 46. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/11(base: jan2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
  47. 47. Velocidade de Vendas sobre a Oferta
  48. 48. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa 60% 25% 51% 24% 1T11 2T11 1T11 2T11*Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano. 48
  49. 49. Destaques Operacionais
  50. 50. Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário* VGV Escriturado Lançamentos (R$ MM) 14.364 9.370 8.658 4.873 2.545 1.556 1.853 850 1.166 1.253 591 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010•Números gerenciais, não auditados.•2010 considera 100% das vendas da Patrimóvel 50
  51. 51. Vendas Contratadas Vendas Contratadas Unidades Contratadas (R$ MM) 4.957 17.119 45% 1.085 12.369 38% 2.290 3.410 272 613 3.872 14.828 3.138 11.756 2T10 2T11 2T10 2T11 Neste Trimestre, Atingimos R$ 5 bilhões em Vendas Contratadas. 51
  52. 52. Destaques Financeiros
  53. 53. Resultado 2T11 Resultado 2T11 (R$ milhares, exceto percentuais) Lopes Pronto! CrediPronto! Consolidado Receita Bruta de Serviços 94.787 27.068 16.125 137.980 Receita de Intermediação Imobiliária 91.162 27.068 481 118.711 Apropriação de Receita do Itaú 3.625 - - 3.625 Earn Out - - 15.644 15.644 Receita Operacional Líquida 86.090 24.584 16.046 126.720 (-)Custos e Despesas (48.117) (14.396) (3.707) (66.220) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (517) - - (517) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - (571) (809) (=)EBITDA 37.218 10.188 11.768 59.174 Margem EBITDA 43,2% 41,4% 73,3% 46,7% (-)Depreciações e amortizações (6.818) (5.284) (10) (12.112) (+/-)Resultado Financeiro 10.664 1.720 (267) 12.117 (-)Imposto de renda e contribuição social (10.805) (1.521) (957) (13.283) (=)Lucro líquido do exercício 30.259 5.103 10.534 45.896 Margem Líquida Operacional 35,1% 20,8% 65,6% 36,2% (=)Lucro líquido do exercício - Sócios não controladores (6.243) - Acionistas da controladora 39.653 Margem líquida após minoritários 31,3% 53
  54. 54. Performance Trimestral - Análise Comparada Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida 127 80 Sem considerar o Receita 53 139% Líquida efeito do Earn-Out, a(R$ milhões) receita líquida seria de R$ 111 MMM 48% 47% Margem 40% 18% EBITDA 40Lucro Líquido 21 11 260% apósMinoritários(R$ milhões) Lucro Líquido do 2T11 manteve o crescimento frente aos registrados no 31% 2T09 e 2T10. 27% Margem 21%Líquida após 51%Minoritários 2T09 2T10 2T11 54 Sem o efeito do Earn out
  55. 55. CrediPronto! P&L* (R$ milhares) 2010 Assinaturas 600.030 Carteira Inicial 177.688 Carteira Final 707.053 Saldo médio da carteira 403.587 Margem Financeira 9.773 % Spread 2,42% (-) Tributos sobre vendas -919 (-) Total dos custos e despesas -22.087 (-) Despesas Itaú -3.471 (-) Despesas Olímpia -12.551 (-) Comissões Pagas -5.945 (-) Seguros e Sinistros (+/-) -120 (+/-) Correspondente Banc. - (+) Outras Receitas (Financ.) 2.153 (-) PDD -3.210 (-) IRPJ/CSLL 302 (=) Resultado líquido -13.988 % Margem Líquida -143% 50% Profit Sharing -6.994 55*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau.*Números do P&L gerencial foram auditados para 2010 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
  56. 56. PDD• Genérica (0,5%) Classificação de crédito automática – 100% dos novos contratos• Específica (variável) Para atrasos no pagamento maiores que 29 dias Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200: Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8 Margem financeira $100 $100 $100 $100 Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60 PDD Específica - -$5 -$25 +$200 Resultado do período $40 $35 $15 $240 Recuperação Default do imóvel Ex: Venda +$100: Lucro Venda do por $300 para o banco imóvel recuperado Ex: Venda -$50: Perda por $150 do banco 56¹ Inclusive PDD genérica
  57. 57. Informações Adicionais
  58. 58. Sazonalidade das Vendas Contratadas da LopesDois componentes sazonais:• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é maisprejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido aaprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. 41% 37% 32% 33% 31% 30% 29% 29% 28% 26% 25% 24% 25% 22% 23% 23% 21% 22% 18% 19% 17% 16% 14% 15% 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 1T 2T 3T 4T Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
  59. 59. Estrutura Societária Estrutura Societária Pós IPO 7% 1% 34% Rosediamond LLP F.I.M. Crédito Privado Mocastland 32% Administradores Investidores Estrangeiros - Free Float 8% Investidores Nacionais - Free Float 18% Pessoa Física Total de 56.562.283 de ações ordinárias
  60. 60. Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri

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