O documento resume os resultados financeiros da empresa no 4T09 e no ano de 2009. As principais informações são:
1) A empresa bateu recordes de produção e vendas de papel e celulose no 4T09 e em 2009.
2) A receita líquida cresceu 14,5% no 4T09 em relação ao trimestre anterior, mas caiu 7,3% ante o 4T08. No ano de 2009, a receita foi estável.
3) O EBITDA foi de R$255 milhões no 4T09, com margem de 25%, e de R
2. Destaques do 4T09
• Recorde de produção de 696 mil toneladas de papel e celulose de mercado.
• Volume de vendas de 720 mil toneladas (413 mil toneladas de celulose e 307 mil de papel).
• Receita líquida de R$ 1,0 bilhão, 14,5% acima do 3T09 e 7,3% abaixo do 4T08.
• Custo caixa de produção de celulose de R$ 398 / tonelada, 6,8% acima do 3T09 e 9,1%
abaixo do 4T08 .
• EBITDA de R$ 255 milhões com margem de 25,0%. EBITDA sem itens não recorrentes de
R$ 309 milhões com margem de 30,3%.
• Lucro líquido de R$ 136 milhões.
• Indicador Dívida líquida / EBITDA: 3,9 em dez/09.
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3. Destaques 2009
• Novo recorde anual de produção: 2,7 milhões de toneladas de papel e celulose de mercado.
• Novo recorde anual de vendas: 2,9 milhões de toneladas (1,8 milhão de toneladas de
celulose e 1,1 milhão de papel).
• Receita líquida de R$ 4,0 bilhões, estável em relação a 2008.
• Recuperação dos preços de celulose a partir de maio/09 e redução de estoques.
• EBITDA de R$ 1,0 bilhão com margem de 25,8%.
• Lucro líquido anual recorde de R$ 878 milhões.
• Disponibilidade de caixa de R$ 2,5 bilhões em 31/12/2009 e redução da dívida líquida em
R$ 1,5 bilhão no ano.
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4. Unidade de Negócio Celulose
• Recuperação da demanda global (volume)1:
Mercado 4T09 x 3T09 4T09 x 4T08 2009 x 2008
Celulose de Mercado: -3,0% +8,3% +1,8%
Eucalipto: -0,3% +15,4% +16,8%
• Estoques globais: 27 dias (dez/09) – ainda abaixo da média histórica de 33 dias
• Novos aumentos de preços2 anunciados para janeiro, fevereiro e março/10 (US$ 30/t cada)
4T09 e 2009
• Vendas: 413 ktons (4T09) / 1.780 ktons (2009):
4T09: 3,4% acima do 3T09 e 25,3% acima do 4T08
2009: 34,8% acima de 2008
• No 4T09, Ásia (38,8%) e Europa (35,8%) foram os principais destinos seguidos pelo Brasil
Suzano
(17,8%)
• Preço líquido médio no 4T09 (MI + ME): US$ 572/ton, +22,8% x 3T09. Em R$, em relação a :
3T09: +14,4%
4T08: -13,1%
2008 x 2009: -22,5%
• Receita líquida de R$ 410,8 milhões: +18,3% vs. 3T09 e + 8,9% vs. 4T08. No ano: +4,6% vs. 2008.
• Custo caixa de produção: R$ 398 / ton (+6,8% vs. 3T09 e -9,1% vs. 4T08)
1PPPC 2Preço lista CIF Europa 4/12
5. Unidade de Negócio Celulose
Vendas de celulose (mil tons) Destino das vendas de celulose 4T09
1.780,2
América do
1.320,3 Sul/Central Brasil
0,7% 17,8% Ásia
1.519,4
América do 38,8%
1.088,7
Norte
412,6 399,0 329,3 6,9%
339,0 330,1 277,8 260,8 231,6 Europa
73,6 68,9 51,5 35,8%
4T09 3T09 4T08 2009 2008
Mercado interno Mercado externo
Total 413 mil tons
Vendas de celulose (R$ milhões) Destino das vendas de celulose 2009
1.608,9
1.538,8 América do
Sul/Central
0,9% Brasil
14,7%
América do
1.377,1 Ásia
1.276,5 Norte
44,9%
6,7%
410,8 377,3
347,4
344,0 315,6
Europa
291,8
231,8 262,3 32,9%
66,8 55,6 61,7
4T09 3T09 4T08 2009 2008
Mercado interno Mercado externo
Total 1.780 mil tons
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6. Unidade de Negócio Papel
• Recuperação dos volumes vendidos no Brasil no 4T091:
4T09 x 3T09 4T09 x 4T08 2009 x 2008
Mercado
Imprimir & Escrever +1,9% 0,0% -2,8%
Papelcartão +1,8% +18,4% -2,8%
• Redução na participação de importados em I&E (21,7% x 22,7% no 3T09)
• Maior participação das exportações brasileiras nas vendas totais (39,3% x 35,9% no 3T09)
4T09 e 2009
• Recuperação de volumes vendidos no MI no 4T09:
4T09 x 3T09 4T09 x 4T08 2009 x 2008
Imprimir & Escrever +10,4% -4,6% -9,5%
Papelcartão +7,5% +13,4% -11,9%
Suzano
Preço médio (MI) -3,5% -8,7% -0,1%
• Vendas domésticas: 55,1% das vendas totais no 4T09
• Recuperação do preço líquido médio das exportações em US$ no 4T09 vs. 3T09:
4T09 x 3T09 4T09 x 4T08 2009 x 2008
Em Dólares +5,1% -5,9% -13,6%
Em Reais -2,1% -28,3% -5,9%
1Bracelpa
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7. Unidade de Negócio Papel
Vendas de papel (mil tons) Destino das vendas de papel 4T09
Outros
1.115,7 1.161,7 8,9%
Europa
503,8 12,4%
524,4
América do Norte
307,0 302,2 Brasil 10,9%
262,0 657,8
591,3 55,1%
137,8 107,7 131,5
169,3 154,3 170,7 América do
Sul/Central
4T09 3T09 4T08 2009 2008 12,6%
Mercado interno Mercado externo
Total 307 mil tons
Vendas de papel (R$ milhões) Destino das vendas de papel 2009
2.524,7
2.343,9
Outros
937,4
918,2 11,0% Europa
11,8%
Brasil
53,0%
América do
723,0 Norte
609,2 543,3 1.425,7 1.587,3
221,6 294,9 11,3%
177,1
387,5 366,3 428,1
América do
4T09 3T09 4T08 2009 2008 Sul/Central
Mercado interno Mercado externo 12,8%
Total 1.116 mil tons
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8. Resultados 4T09
4T09/3T09 4T09/4T08
Resultados 4T09 3T09 4T08
(%) (%)
Volume Vendas Total (000 tons) 720 661 632 8,9% 14,0%
Volume de Papel no MI (000 tons) 169 154 171 9,7% -0,8%
Volume de Celulose no ME (000 tons) 339 330 278 2,7% 22,0%
Receita Líquida - R$ Milhões 1.020 891 1.100 14,5% -7,3%
Lucro Liquído - R$ Milhões 136 213 (495) -35,8% n.a.
EBITDA - R$ Milhões 255 218 382 17,2% -33,2%
EBITDA - US$ Milhões 147 117 167 25,8% -12,5%
Margem EBITDA 25,0% 24,4% 34,7% 0,6 p.p. -9,7 p.p.
Câmbio médio (R$/US$) 1,74 1,87 2,28 -6,9% -23,7%
Dívida Líquida 3.966 4.019 5.459 -1,3% -27,4%
Dívida Liquida / EBITDA 3,9 3,5 3,7 n.a. n.a.
n.a. – não aplicável
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9. Resultados 2009
2009/2008
Resultados 2009 2008
(%)
Volume Vendas Total (000 tons) 2.896 2.482 16,7%
Volume de Papel no MI (000 tons) 591 658 -10,1%
Volume de Celulose no ME (000 tons) 1.519 1.089 39,6%
Receita Líquida - R$ Milhões 3.953 4.064 -2,7%
Lucro Liquído - R$ Milhões 878 (451) n.a.
0
EBITDA - R$ Milhões 1.021 1.469 -30,5%
EBITDA - US$ Milhões 511 800 -36,2%
Margem EBITDA 25,8% 36,2% -10,3 p.p.
Câmbio médio (R$/US$) 2,00 1,84 8,9%
Dívida Líquida 3.966 5.459 -27,4%
Dívida Liquida / EBITDA 3,9 3,7 n.a.
n.a. – não aplicável
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10. Paradas não programadas em Mucuri
No 3T09: Conseqüências No 1T10:
• Incidente na secadora
da linha 2: • Decidimos antecipar nossa
• Maior consumo de químicos parada programada para
desprendimento de peça
que atingiu rolos manutenção e correção de
• Sobrecarga na recuperação
problemas técnicos
de químicos
• Alguns rolos foram
danificados, levando a uma • Normalização do processo
• Paradas e repartidas
parada de 6 dias e e equipamentos
não programadas
substituição de algumas
peças
Plano de Ação
• Trabalho em conjunto com o fabricante dos equipamentos
• Treinamentos específicos e consultorias dedicadas
• Programas de melhoria contínua para aprimorar a performance dos equipamentos
• Parceria com INDG para gestão da rotina
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11. Novo ciclo de crescimento
Principais realizações de 2009:
• Companhia já conta com 75% da necessidade de terras no MA e 100% no PI,
assegurando o início das operações em 2013 e 2014, respectivamente
• Implantação da infraestrutura de operação florestal no MA e PI: mais de
1.700 colaboradores próprios e terceiros
• Inovação: plantio noturno
• Engenharia conceitual finalizada e contratação da engenharia básica / detalhada
• Início do licenciamento industrial
• Assinatura de contratos com a Vale (aquisição de terras e florestas e
convênio para pesquisas)
• Contratos com Vale e CFN para transporte ferroviário de celulose
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12. Principais mensagens
• Recuperação nos mercados de papel e celulose
Papel: crescimento da demanda de I&E e papelcartão no mercado brasileiro (4T09 x 3T09) e
recuperação da demanda anual para níveis próximos a 2008
Celulose: estoques ainda em níveis baixos e sucessivos aumentos de preço
• Foco na performance operacional
Disciplina de custos e despesas:
Custo caixa médio de celulose em R$ 389/ton em 2009 (-11,4% x 2008)
Redução de 14% em SG&A (2009 x 2008)
Redução de capital de giro de R$ 437 milhões no ano
• Solidez financeira
Perfil adequado e custo competitivo da dívida
Posição de caixa robusta: R$ 2,5 bilhões
Redução de dívida líquida de R$ 1,5 bilhão no ano
• Sólida estratégia de crescimento
Evolução nos projetos das novas unidades no MA e PI: investimentos de R$ 361 milhões em 2009
Obs: I&E – Papéis para Imprimir e Escrever 12/12