Apresentação teleconferência de resultados 1 t11

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Apresentação teleconferência de resultados 1 t11

  1. 1. Teleconferência de Resultados 1T11Relações com Investidores São Paulo, 13 de Maio de 2011
  2. 2. Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatoshistóricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras"antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva"e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declaraçõesprospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a váriosriscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2011 e a Braskem não se obriga aatualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas combase nas informações contidas nesta apresentação. 2
  3. 3. Destaques Receita líquida no 1T11 atinge US$ 4,4 bilhões ou R$ 7,4 bilhões, alta de 8% e 6%, respectivamente, em relação ao 4T10. Na comparação com 1T10, a alta em dólares foi de 22%. EBITDA foi de R$ 919 milhões influenciado principalmente pela restrita disponibilidade de produtos. Apagão afeta operações no Nordeste do Brasil e impacta EBITDA em cerca de R$ 230 milhões. Braskem comprometida com a sua solidez financeira: Elevada para Investment grade pela S&P e Moody’s no final de março Indicador Dívida Líquida/EBITDA manteve tendência de queda e ficou em 2,37x Emissão de US$ 750 milhões em bônus com vencimento em abril de 2021 apresenta o menor cupom já obtido pela Companhia, de 5,75% a.a e yield de 6,00% a.a.. Captura de sinergias decorrente da aquisição de Quattor totalizou R$ 75 milhões no 1T11. Projetos de Expansão: Aprovada a expansão de 100 mil toneladas de butadieno no Polo do sul Braskem define parceria com Technip para tecnologia do cracker do Projeto Etileno XXI – México 3
  4. 4. Desempenho por Segmento – 1T11 x 1T10 POLIOLEFINAS • Alta de 2% no volume de vendas totais, refletindo a maior disponibilidade de PP • Destaque para o crescimento dos setores agrícola, alimentício e de infra-estrutura • Receita: alta de 17% em dólares e 8% em reais VINÍLICOS • Vendas de PVC e Soda sofreram queda no volume, em torno de 10% (afetado pelo apagão) • Aumento de preços compensou parcialmente a forte redução do volume • Receita: alta de 2% em dólares e queda de 6% em reais INSUMOS BÁSICOS • Alta de preços superior a 20% • Maior custo de matéria-prima e valorização dos co-produtos do cracker • Receita: alta de 20% em dólares e 11% em reais NEGÓCIOS INTERNACIONAIS • Produção apresentou crescimento de 9% • Receita: alta de 24%, atingindo US$ 392 milhões 4
  5. 5. Desempenho do mercado doméstico Desempenho Doméstico de Resinas - 1T11 X 1T10 Origem das Importações 1T11 (PE, PP e PVC) 0% Mercado Brasileiro -5% Vendas Braskem Outros 11% Europa Perfil de Vendas Braskem – 1T11 12% América do Norte OUTROS Ásia 27% 10% VAREJO México 11% Colômbia 1% ALIMENTÍCIO 14% Argentina 5% AGRÍCOLA 32% 25% 5% AUTOMOTIVO 7% Américas responde por 67% das importações 13% 9% CONSTRUÇÃO CIVIL BENS DE 9% 9% Importações representam 27% do CONSUMO mercado doméstico INDUSTRIAL HIGIENE E LIMPEZA 5Fonte: Abiquim, Braskem
  6. 6. Evolução do EBITDA 1T11 versus 4T10 R$ milhões A alta dos preços de resinas e petroquímicos básicos não foi suficiente para compensar os maiores preços de Impacto do matéria prima e a apreciação do real. O volume de vendas, câmbio nos 62 que é sazonalmente menor, foi negativamente impactado custos pela parada não programada nas plantas do nordeste. Impacto do (87) câmbio na receita 71 1.074 919 ( 81 ) ( 78) ( 35 ) ( 25) ( 7) EBITDA CF + DVGA Margem de Custo Volume Câmbio Outros EBITDA 4T10 Contribuição Associado ao 1T11 Apagão 6Fonte: Braskem
  7. 7. Evolução do EBITDA 1T11 versus 1T10 R$ milhões A apreciação do real e os maiores preços de matéria- prima foram compensados pela alta dos preços de resinas e petroquímicos básicos. Impacto do câmbio nos 284 custos Impacto do câmbio na (401) 4 receita 244 910 (117) 919 ( 78 ) ( 29 ) ( 15 ) EBITDA Margem de Outros Câmbio Custo Volume CF + DVGA EBITDA 1T10 Contribuição Associado ao 1T11 Apagão 7Fonte: Braskem
  8. 8. Redução da alavancagem e alcance do investmentgrade Agenda de Amortização (1) Dívida Líquida/EBITDA (R$) (R$ milhões) 31/03/2011 Dez 10 2,43x -2% Mar 11 2,37x 570* Dívida Líquida/EBITDA (US$) 21% Dez 10 2,56x 501 -2% Mar 11 2,52x 15% 15% 2.5982.890 11% 10% 10% 10% 1.847 1.891 8% 2.389 1.381 Dívida bruta atrelada ao dólar: 64% 1.202 1.314 1.300 1.054 Dívida líquida atrelada ao dólar: 79% 31/03/11 2012 2013 2014 2015 2016/ 2018/ 2020 2011 Risco de Crédito Corporativo Saldo das 2017 2019 em diante Disponibilidades (1) Não inclui os Custos de Transação Agência Rating Perspectiva Data Aplicado em R$ * Stand by de US$ 350 milhões Escala Global Aplicado em US$ Moodys Baa3 Estável 31/03/2011 S&P BBB- Estável 30/03/2011 Fitch BB+ Positiva 11/01/2011 Call do bônus perpétuo de US$ 200 milhões, com custo de 9% Escala Nacional a.a., emitido em 2006. Emissão de US$ 750 milhões em bônus Moodys Aa2.br Estável 31/03/2011 com vencimento em 2021 para pré-pagamento de dívidas de curto S&P brAAA Estável 30/03/2011 e médio prazos, com custos menos atrativos. Fitch AA (bra) Positiva 11/01/2011 8
  9. 9. Sinergias da aquisição Quattor totalizam R$ 75 milhões no 1T11 EBITDA 1T11*: R$ 75 milhões EBITDA 2011*: R$ 377 milhõesR$ milhões R$ milhões 61 82 19 377 24 75 234 32 Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias Identificação de novas oportunidades, eficiência e velocidade na implementação de ações para captura de sinergias Planejamento integrado das unidades industriais Centralização da estratégia do plano de manutenção dos ativos Otimização de fretes e ganhos de distribuição e armazenagem Compra integrada de insumos Ganhos fiscais e melhor custo de carregamento da dívida 9Fonte: Braskem * Anual e recorrente
  10. 10. Perspectiva e ConcentraçõesMercado Petroquímico: Volatilidade nos preços de petróleo afeta o preço de nafta Cenário da indústria mundial é de recuperação, mas a expectativa para 2011 ainda é de excesso de oferta, melhorando a partir do 2T. Fatores mitigadores: Instabilidade operacional, atrasos no start-up de novas plantas, paradas programadas (Europa e Ásia) e sanções comerciais ao Irã; Alta nos preços de resinas e petroquímicos básicos; Forte demanda dos países emergentes como China, Índia e Brasil.Concentrações Braskem: Fortalecimento da cadeia petroquímica e de plásticos no Brasil Acompanhar o crescimento da demanda doméstica brasileira por resinas termoplásticas (9 a 10% para 2011) e recuperar a perda de market share Garantir a captura das sinergias identificadas Manter agregação de valor dos ativos adquiridos Quattor: contínua melhora na eficiência operacional Braskem America: retorno acima do capital empregado Manutenção da liquidez e da higidez financeira Projetos de Crescimento • Expansão PVC Alagoas • Projeto Etileno XXI, no México, com base em matéria-prima competitiva • Definir configuração do Comperj com a Petrobras • Ampliar o uso de matéria-prima de origem renovável Manter a liderança na química sustentável 10
  11. 11. Teleconferência de Resultados 1T11Relações com Investidores São Paulo, 13 de Maio de 2011

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