Apresentação 2T12

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Apresentação 2T12

  1. 1. Teleconferênciade Resultados 2T12 Relações com InvestidoresSão Paulo, 14 de agosto de 2012
  2. 2. Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos eincertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2012 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2
  3. 3. Destaques 2T12  Crackers mantiveram taxa média de utilização de 88% no 2T12  Expansão de 3 p.p. do market share de resinas termoplásticas, que foi de 71%  EBITDA atingiu R$ 845 milhões, 7% superior ao 1T12. Em dólares, o EBITDA foi de US$ 430 milhões  Efeitos extraordinários de R$ 108 milhões  Início de operação e ramp-up dos projetos de expansão de PVC e butadieno dentro do cronograma previsto. Taxas normalizadas de operação já no 3T12  Projeto México: preparação do terreno já em fase final, compra de equipamentos de longo prazo e início das obras civis  Braskem avançou em sua estratégia de melhoria de competitividade e diversificação de matéria-prima:  Aquisição da splitter na refinaria de Marcus Hook – possibilidade de compra de propeno grau refinaria (RGP), que tem vantagem de custo de US$ 200/t em relação ao propeno grau polímero (PGP), e continuidade das operações de sua planta de PP  Consolidação da parceria com a Enterprise Products para o fornecimento de propeno durante um prazo médio de 15 anos. Um dos contratos envolve a construção, por parte da Enterprise, de uma planta de desidrogenação de propano (PDH)  Nova captação de US$ 250 milhões através da reabertura do bônus com vencimento em 2041, com yield de 6,983% a.a. 3
  4. 4. Braskem continua a expandir sua presença no mercado brasileiro, mesmo em um cenário de retração de demanda Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas  Origem dasdas Importações Resinas 2T12 Origem Importações (PE+PP+PVC) 2T12 (mil toneladas) Outros 12% Argentina 20% 71% Europa 68% 15% 64% 65% América do Norte Ásia 19% 17% 1.336 Colômbia 1.201 1.239 71% 17% 68% 1.127 64% 65%  Importações de resinas termoplásticas 3T11 4T11 1T12 2T12 representaram 23% do mercado doméstico Mkt Share no 2T12, uma queda de 39 mil toneladas ou 16% em relação ao 1T12 3T11 3T11 4T11 4T11 1T12 1T12 2T12 2T12 Demanda Mkt Share BraskemFontes: Alice / Estimativas Braskem 4
  5. 5. Evolução EBITDA – 2T12 versus 1T12 A leve melhora da margem de contribuição, em linha com a recuperação de spreads, compensou a queda de volume. O R$ milhões EBITDA foi ainda positivamente influenciado pela variação cambial e pelos efeitos extraordinários do 2T12. Impacto do câmbio na 743 receita Impacto do (532) câmbio nos custos 108 845 787 212 ( 28 ) 551 38 ( 236) ( 35) EBITDA 1T12 Indenização EBITDA 1T12 Volume Margem de Câmbio CF + DVGA Refis + ∆ EBITDA 2T12 Sunoco recorrente Contribuição indenização Sunoco 5
  6. 6. Evolução EBITDA – 1S12 versus 1S11 468 A contração da margem de contribuição, em linha com os menores spreads no mercado internacional, foi superior ao efeito R$ milhões positivo do câmbio e do melhor volume de vendas. O EBITDA foi positivamente influenciado pelo reconhecimento da indenização do contrato de fornecimento com Sunoco e pela antecipação do pagamento do Refis. Impacto do câmbio 1.779 na receita Impacto (1.283) do câmbio nos custos 228 2.066 1.629 496 344 ( 267) ( 1.238 ) EBITDA 1S11 Volume Margem de Câmbio CF + DVGA Indenização EBITDA 1S12 Contribuição Sunoco + Refis 6
  7. 7. Estratégia de alongamento da dívida e comprometimento na manutenção da liquidez Agenda de Amortização (1) Endividamento Bruto por Categoria O elevado patamar de liquidez2 da Braskem garante que seu (R$ milhões) 30/06/2012 Fonte diversificada de endividamento saldo de disponibilidades cubra os vencimentos dos próximos 32 Agentes meses. 33% Gov. Nacionais e Estrangeiros 22% * 1.213 18% Mercado de Capitais 699 51% Bancos 13% 5.520 27%4.725 10% 3.539 7% 6% 6% 7% 2.839 3.088 2.116 1.761 937 1.123 1.198 1.030 30/06/12 2012 2013 2014 2015 2016 2017/ 2019/ 2021 Saldo das 2018 2020 em diante Disponibilidades (1) Não inclui os Custos de Transação Aplicado em US$ * Stand by de US$ 600 milhões Aplicado em R$ Dívida Líquida / EBITDA (US$) Risco de Crédito – Escala Global US$ milhões 1T12 2T12  Agência Rating Perspectiva Data* Dívida Líquida 6.106 6.508 +7% Fitch BBB- Estável 15/04/2012 EBITDA (UDM) 2.124 1.832 -14% S&P BBB- Estável 19/03/2012 Dívida 2,87x 3,55x +24% Líquida/EBITDA Moody’s Baa3 Estável 19/04/2012 *Data de emissão do último relatório analítico sobre a empresa 2Considera o montante de US$ 600 milhões em stand by 7
  8. 8. Capex Investimentos (R$ milhões) 1.712 Investimentos de R$ 1.126 milhões no 1S12;  ~45% do total ou R$ 508 milhões, direcionados 260 México para projetos de aumento de capacidade; 113 SSMA  Expansão da planta de PVC totalizou 1.126 investimentos de R$ 300 milhões, enquanto a 34 145 Reposição de Equipamentos nova planta de Butadieno teve desembolsos de 55 115 R$ 162 milhões; Aumentos de Capac. Brasil 512 Manutenção Para 2012, o investimento estimado é de R$ 1.712 milhões; 508 Produtividade  ~40% direcionados aos diversos projetos de 343 Outros crescimento do mercado brasileiro e ao projeto greenfield Etileno XXI, no México. 207 35 31 305 176 1S12 2012e 8
  9. 9. Aquisição da splitter de propeno na refinaria de Marcus Hook  Em julho de 2012, a Braskem anunciou a aquisição dos ativos da splitter de propeno na refinaria de Marcus Hook  A splitter tem a função de transformar o propeno grau refinaria (RGP) em propeno grau polímero (PGP), matéria-prima utilizada para a produção de polipropileno  Diversificação de matéria-prima e fornecedores  Continuidade das operações da planta de Marcus Hook com capacidade de 350 mil toneladas/ano  Investimento previsto para a aquisição, o carve out dos ativos e melhoria de competitividade:  Aproximadamente US$ 56 milhões, sendo que cerca de 50% deste total deverá ser investido até o final de 2013  Suporte do governo local no montante de US$ 15 milhões  O RGP tem uma vantagem de preço histórica de cerca de US$ 200/t em relação ao PGP US$ / ton 313 Relação histórica 231 preço PGP x RGP média Set-2010 Set-2011 Jan-2010 Jan-2011 Jan-2012 Nov-2010 Nov-2011 Jul-2010 Jul-2011 Mar-2010 Mar-2012 Mar-2011 Mai-2010 Mai-2012 Mai-2011 9
  10. 10. Perspectivas 2S12 Pontos de Atenção  Ambiente macroeconômico ainda volátil  Gerenciamento da crise da dívida soberana europeia e riscos de uma crise sistêmica  impacto no crescimento econômico mundial  Desempenho da economia chinesa e brasileira Potenciais Pontos Positivos  Crescimento dos países emergentes na comparação com o 1S12, ainda que moderado - Aumento da demanda por produtos de maior valor agregado  plásticos  Governo Brasileiro comprometido com o fortalecimento e crescimento da indústria - Plano Brasil Maior - Solução para o combate aos portos incentivados – PRS72 - Medidas para controle da excessiva valorização do real - Repasses para financiar, a juros baixos, investimentos do setor industrialFonte: IHS (CMAI), relatórios de mercado 10
  11. 11. Braskem – Concentrações 2012 Fortalecimento da relação com Clientes e ampliação de market share Construção de uma política industrial brasileira que aumente a competitividade da cadeia petroquímica e de plásticos Ampliar a competitividade da Braskem, através da captura das sinergias identificadas, redução de custo fixo e elevação da taxa de operação Captura do caixa adicional gerado pela expansão das novas plantas de PVC e Butadieno, de forma a agregar valor às correntes já existentes Estruturação final do project finance do México, cujo start-up está previsto para 2015, e já iniciar o pré-marketing de vendas para os clientes mexicanos Manter a liquidez e a higidez financeira em um cenário de crise global 11
  12. 12. Teleconferênciade Resultados 2T12 Relações com InvestidoresSão Paulo, 14 de agosto de 2012

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