O documento resume os resultados do primeiro trimestre de 2010 da Braskem. As principais informações são:
1) O EBITDA cresceu 19% em relação ao trimestre anterior para R$729 milhões, com margem de 16,3%.
2) As vendas no mercado interno estiveram em linha com o trimestre anterior e acima do primeiro trimestre de 2009, refletindo a recuperação da crise global.
3) Os investimentos previstos para 2010 somam R$1,6 bilhão, incluindo a expansão da capacidade de PVC em Al
2. Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2010 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
3. Cenário Mundial
Preços de resinas e petroquímicos básicos mantiveram tendência de alta no 1T10
Maiores preços de matéria-prima
Forte demanda asiática
Paradas não programadas
Menor demanda por gasolina limitou operação das refinarias norte-americanas
Paradas programadas, problemas operacionais e contínuo uso de cargas leves (crackers) ajudam a
balancear o mercado, favorecendo a petroquímica no 2T10
Pontos de atenção para o 2S2010
Novas capacidades na Ásia e Oriente Médio poderão pressionar rentabilidade da indústria a
partir do 2S2010
Economia mundial está muito dependente de estímulos governamentais
Preços de matéria-prima impactados pela volatilidade do mercado de capitais
Mercado de trabalho em recuperação
No caso do Brasil, a demanda tende a crescer dois dígitos, acompanhando PIB, e preços seguem a
tendência do mercado mundial
Mercado de resinas termoplásticas em linha com o 4T09, 1.165(a) mil toneladas, e a
expectativa é de crescimento para o 2T10
(a) Estimativa interna da Companhia, uma vez que a Abiquim não divulgou os números de consumo aparente do mercado brasileiro
Fonte: Braskem / CMAI 3
4. Destaques
EBITDA 1T10 de R$ 729 milhões, crescimento de 19% sobre o 4T09 e margem de 16,3%
Aprovada pelos órgãos anti-trust americanos a aquisição dos ativos de PP da Sunoco Chemicals
Aumento de capital de R$ 3,74 bilhões
Conclusão da aquisição de Quattor Participações
Captações de cerca de USD 1bi, sendo US$ 400 milhões em bonds de 10 anos a 7% e pré-
pagamentos de US$ 530 milhões com prazo de 5 anos
Aprovação do Projeto PVC pelo conselho de Administração com VPL (valor presente líquido) de
US$ 450 milhões
Alteração no escopo do Projeto Venezuela
Redução do investimento na Propilsur de US$ 1,2 bi para US$ 500 milhões, com utilização de
propeno disponível do complexo de Paraguaná
Fonte: Braskem 4
5. Desempenho do mercado doméstico
Vendas Mercado Interno 1T10 x 4T09 % Vendas Mercado Interno 1T10 x 1T09 %
60%
35% 32% 28%
20%
2%
0%
Total Mercado
-2% -1% PE PP PVC
Resinas Brasileiro*
-3%
PE PVC Total Mercado
PP
Resinas Brasileiro*
Vendas no 1T10 em linha com 4T09 Vendas superiores refletindo a
recuperação da crise global a partir do
2T09
* Estimativa Braskem: Vendas internas + Importações
Fonte: Braskem 5
6. Evolução do EBITDA
Melhor margem de contribuição e impacto positivo do
câmbio superaram o menor volume de vendas
R$ milhões
Impacto do
câmbio na receita
152
Impacto do câmbio
nos custos
(99)
53 729
76
614 (12) (2)
EBITDA Margem de Câmbio Volume CF + DVGA EBITDA
4T09 Contribuição Outros 1T10
Fonte: Braskem 6
7. Principais indicadores econômicos
R$ milhões
1T10 4T09 1T09 Var. Var.
Principais Indicadores Econômicos
(A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C)
Receita Líquida 4.466 4.253 3.260 5% 37%
EBITDA 729 614 457 19% 59%
Margem EBITDA 16,3% 14,4% 14,0% 1,89 p.p. 2,29 p.p.
1T10 4T09 1T09 Var. Var.
Resultado Financeiro
(A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C)
Resultado Financeiro Líquido (645) (655) (208) -2% 210%
Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) (205) 103 34 -299% -706%
Resultado Fin excluindo-se VC e VM (440) (758) (242) -42% 82%
Juros de Financiamentos (105) (118) (124) -11% -15%
Passivos Tributários (262) (577) (18) -55% -
Outros (74) (63) (100) 16% -26%
Fonte: Braskem 7
9. Caixa muito confortável cobrindo 2 anos
de amortização da dívida
Em R$ Milhões (31/03/10)
Dívida Bruta: 9.810 Dívida Líq. // EBITDA (x)US$
Dívida Líq. EBITDA (x) R$ Dívida Líq. / EBITDA (x) US$
Dívida Líquida: 6.500
Prazo Médio: 9,7 anos -12% 2,98 -18%
2,67 2,47
2,37
65% da dívida estão atrelados ao dólar
3.311
Dez 09 Mar 10 Dez 09 Mar 10
1.577
17%
16%
15%
13% 13%
11%
9%
1.734 312*
1.684 1.548 6%
1.296 1.466
1.252
786 891
611
31/03/10 2010 2011 2012 2013 2014/ 2016/ 2018/ 2020
Saldo das 2015 2017 2019 em diante
Disponibilidades
(1) Não inclui os
Custos de Transação
Aplicado em R$
* Corresponde a Debêntures de 13ª emissão, a serem pagas em jun/10
Aplicado em US$ Fonte: Braskem 9
10. Nível confortável de alavancagem
Melhor desempenho operacional reduziu nível de alavancagem para 3,12x no
1T10
Liquidez ainda elevada, com disponibilidade em torno de R$ 6 bilhões
Aporte R$ 3,74bi + Aporte R$ 3,74bi +
Quattor + Sunoco Quattor + Sunoco
EBITDA 2009 EBITDA UDM 1T10
Dívida Bruta 17.131 17.176
Disponibilidades 6.231 6.267
Dívida Líquida 10.900 10.909
EBITDA 3.150 3.495
- 10%
Dív. Líq/EBITDA 3,46x 3,12x
Fonte: Braskem, Unipar e Sunoco Inc 10
11. Investimentos em 2010 somam R$ 1,6 bi
Investimentos previstos 2010 Expansão PVC Alagoas
R$ milhões Entrada em operação: 1º semestre de 2012
Expansão da capacidade de 200 kt/a de PVC
1.617 em Alagoas: 1 planta de MVC e 1 de PVC
Investimentos de US$470 milhões
PE Verde
NPV Esperado ~US$ 450 milhões
254
México Suporte a projetos de infraestrutura no país
72 Venezuela
35
52 PVC Alagoas
BRASKEM
462 Operacionais
Paradas Programadas
317
BRASKEM AMERICA
56
QUATTOR
360
QUANTIQ / VARIENT
10
11