Conf call 2t13_cvm

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  1. 1. Teleconferência Resultados 2T13 Relações com Investidores São Paulo, 09 de Agosto de 2013
  2. 2. Ressalva sobre declarações futuras 2 Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2013 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
  3. 3. Destaques 2T13 3  Taxa média de utilização dos crackers de 94% no trimestre.  Vendas da Braskem de resinas termoplásticas no mercado brasileiro totalizaram 947 mil toneladas, uma alta de 3% e 19% na comparação com o 1T13 e 2T12.  O EBITDA do 2T13 atingiu R$ 1.051 milhões, uma alta de 12% em relação ao trimestre anterior. Em dólares, o EBITDA foi de US$ 506 milhões.  Projeto integrado no México (Etileno XXI): - Construção seguiu avançando e o progresso físico do empreendimento atingiu cerca de 38%. - Em 24 de julho de 2013, a subsidiária Braskem-Idesa sacou a 1ª parcela do project finance, no montante de US$ 1.484 milhões, dos quais US$ 649 milhões foram restituídos à Braskem.  A partir de 1º de maio de 2013, a Companhia decidiu designar parte dos seus passivos em dólar como hedge de suas futuras exportações.  A alavancagem, medida pela relação dívida líquida/EBITDA, manteve sua trajetória de queda e, excluindo-se a estrutura de financiamento do projeto México, atingiu 3,01x. Uma redução de 10% em relação ao 1T13.
  4. 4. 1.644 1.868 1S12 1S13 2.383 2.738 1S12 1S13 798 921 947 2T12 1T13 2T13 1.140 1.305 1.433 2T12 1T13 2T13 Desempenho do mercado brasileiro de resinas termoplásticas e vendas Braskem 4Fontes: Alice / Estimativas Braskem  Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (mil toneladas) +10% +26%  Vendas Braskem Mercado Interno (mil toneladas) +3% +19% + 15% +14%
  5. 5.  O crescimento do EBITDA é explicado, principalmente, pelo maior volume de vendas, pelo impacto positivo do câmbio e pelos esforços da Companhia em reduzir os custos fixos. Evolução EBITDA - 2T13 versus 1T13 5 R$ milhões 937 20 14 39 69 1.051 EBITDA 1T13 Volume Margem de Contribuição CF + DVGA + Outros Câmbio EBITDA 2T13 Impacto do câmbio nos custos Impacto do câmbio na receita (264) 333
  6. 6. Evolução EBITDA – 1S13 versus 1S12 6 R$ milhões A recuperação dos spreads e o melhor volume de vendas levaram à alta do EBITDA no semestre. Destaca-se ainda como fator positivo a apreciação do dólar entre os períodos. 1.629 344 1.285 137 242 348 1.988 EBITDA 1S12 Não recorrente EBITDA 1S12 recorrente Volume Margemde Contribuição CF+ DVGA + Outros Câmbio EBITDA 1S13 Impacto do câmbionos custos 468 Impacto do câmbiona receita ( ) (24) 1.549 (1.201)
  7. 7. Hedge accounting de exportação 7  Com o objetivo de melhor refletir as variações cambiais no seu resultado e em conformidade com as normas IAS 39 e CPC 38, a Braskem decidiu designar, a partir de 1º de maio, parte dos seus passivos em dólar como hedge de suas futuras exportações.  A variação cambial decorrente dos passivos designados ao hedge será registrada transitoriamente no patrimônio líquido e será levada ao resultado quando ocorrerem as referidas exportações.  Caso o hedge accounting não tivesse sido adotado, o resultado financeiro líquido do trimestre seria uma despesa de R$ 2.111 milhões. R$ milhões Com Hedge Sem Hedge Com Hedge Sem Hedge Variação Cambial (126) (1.571) 202 (1.243) Resultado Financeiro Líquido (666) (2.111) (773) (2.218) Lucro Líquido (Prejuízo) (128) (1.082) 99 (855) 2T13 1S13
  8. 8. Dívida alongada e com fontes diversificadas de financiamento. Comprometimento na manutenção da liquidez Agência Rating Perspectiva Data Fitch BBB- Negativa 25/04/2013 S&P BBB- Estável 11/07/2013 Moody’s Baa3 Negativa 24/04/2013 Rating Braskem – Escala Global Fonte diversificada de endividamento Dívida Líquida / EBITDA (US$) 8 US$ milhões 2T13 1T13  Dívida Líquida 6.977 7.376 -5% EBITDA (UDM) 2.112 2.036 +4% Dívida Líquida/EBITDA (Ex México) 3,01x* 3,34x -10% * Consolidado = 3,30x no 2T13 Agentes Gov. Nacionais e Estrangeiros 20% Mercado de Capitais 52% Bridge Loan 8% Bancos 28% 2013 2014 2015 2016 2017 2018/ 2019 2020/ 2021 2022 em diante 30/06/13 Saldo das Disponibilidades 1.955 1.401 2.003 1.663 1.583 830 2.922 4.250 4.386 1.539 *1.779 7% 11% 9% 8% 4% 15% 22% 23% 5.274 AgendadeAmortização (1) (R$milhões) 30/06/2013 (1) Não inclui os Custos de Transação e Bridge Loan do México Aplicado em US$ Aplicado em R$ 3.495 * Stand by de US$ 600 milhões e R$ 450 milhões
  9. 9. Projetos de crescimento e Capex 9  Mantendo seu compromisso com a disciplina de capital a Braskem realizou investimentos operacionais que totalizaram R$ 1.060 milhões no 1S13:  ~47% do total ou R$ 493 milhões foram direcionados ao Projeto México.  No 2T13, houve uma retomada dos investimentos via equity em decorrência da equalização da estrutura de financiamento (70% dívida e 30% equity) e da antecipação de alguns desembolsos face os avanços na construção civil. 1.332 204 173 536 2013e Manutenção/ Reposição/ Outros Produt./ SSMA Comperj/Ac.Acrilico/Splitter México 2.244 1.332 204 536 173 2013e Manutenção/ Reposição/ Outros Produt./ SSMA México Comperj/Ac.Acrilico/Splitter 2.244 486 52 493 29 1S13 1.060 Investimentos (R$ milhões)
  10. 10. 2013e 2014e 2015e 2016e 2017e Africa& India Europe & CIS M.East Americas Asia Eteno: Capacidade Adicional (MM ton) 2013e 2014e 2015e 2016e 2017e África & Índia Europa & Bálticos OrienteMédio Américas Ásia 9,2 7,9 6,15,9 4,9 China China China China China Irã Irã Irã EUA 0 100 200 300 400 500 600 700 800 dez-09 jun-10 dez-10 jun-11 dez-11 jun-12 dez-12 Cenário global e a indústria petroquímica Fonte: Bloomberg, IHS, Relatório dos Analistas  Expectativa de maiores spreads em 2013 em comparação com 2012. 10 Cenário Positivo – Curto Prazo Spread – PEAD (EUA) x Nafta (em US$/ton)  Médio/longo prazo  recuperação gradual de spreads. jun -13 +55%  China:  Incertezas com relação à viabilidade dos novos projetos;  Elevados custos / investimentos para acessar a matéria- prima disponível;  Problemas de infraestrutura (logística, disponibilidade de agua para extração, etc).  Irã:  Dificuldade para comercialização do produto (embargo EUA).  EUA:  Novas capacidade entram apenas a partir de 2016/2017. Crescimento Anual da Demanda ~6.0
  11. 11. Concentrações Braskem  Focar no contínuo fortalecimento da relação com Clientes e retomar o patamar de 70% de market share no mercado brasileiro.  Evoluir na construção de uma política industrial da cadeia petroquímica que siga fortalecendo sua competitividade.  Ampliar a competitividade da Braskem, através da redução de seus custos, elevação da taxa de operação e diversificação da sua base de matéria-prima.  Avançar na construção do projeto greenfield no México e assegurar seu comissionamento dentro do prazo (2015) e custos previstos.  Progredir nos estudos de engenharia básica das unidades industriais do projeto Comperj e definir as matérias-primas do complexo.  Manter a liquidez, disciplina de custos e a higidez financeira em um cenário macroeconômico desafiador. 11
  12. 12. Teleconferência Resultados 2T13 Relações com Investidores São Paulo, 09 de Agosto de 2013

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