Teleconferência de Resultados     2T10 11 de Agosto de 2010
Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos ...
Cenário       Ao final do 2T10, preços de resinas e petroquímicos básicos (em geral) reverteram a tendência       de alta:...
Destaques         Dívida Líquida/EBITDA (UDM *) caindo de forma recorrente: 2009 – 3,46x, 1T10 - 3,12x e         2T10 - 2,...
Desempenho do mercado doméstico   Histórico de Importações de Resinas                  Origem das Importações 2T10        ...
Forte geração de caixa e margens competitivas R$ milhões                                                                  ...
Evolução do EBITDA – 1T10 x 2T10   Melhores preços no mercado doméstico até maio,                                         ...
Alavancagem cai ficando abaixo de 3xpela 1ª vez desde a aquisição                                                         ...
Sinergias da Quattor chegam a R$ 400(a) milhões de EBITDA em 2012  R$ milhões                                             ...
Concentrações   Captura de sinergias com foco na geração de resultados   Redução de alavancagem: solidez financeira e liqu...
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Apresentação teleconferência de resultados 2 t10

  1. 1. Teleconferência de Resultados 2T10 11 de Agosto de 2010
  2. 2. Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos eincertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2010 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2
  3. 3. Cenário Ao final do 2T10, preços de resinas e petroquímicos básicos (em geral) reverteram a tendência de alta: Leve desaceleração da demanda asiática (redução dos estímulos do governo à economia); Incerteza quanto à recuperação econômica nos países desenvolvidos; Redução dos preços de matéria-prima; Queda nos preços internacionais de resinas a partir do final de abril refletiu em redução de preços no mercado brasileiro em junho. Foco em rentabilidade levou à um aumento temporário do estoque de resinas da companhia. Pontos de atenção para o 2º semestre de 2010: Enfraquecimento do mercado asiático combinado a entrada de novas capacidades na Ásia e Oriente Médio Recuperação da economia mundial versus queda dos estímulos governamentais Pontos mitigadores para o 2º semestre de 2010: Paradas programadas das refinarias norte-americanas e período de furacões poderão afetar produção do 3T10 Realinhamento de estoque na 3ª geração No Brasil, a expectativa é de que a demanda por resinas termoplásticas cresça em torno de 10% no ano, acompanhando o PIB, sendo impulsionada pelo mercado de PVC Importações de resinas subiram em junho, chegando a 30% do mercado de PE. Essa participação deve voltar a níveis históricos durante o 2S10Fonte: Braskem / CMAI 3
  4. 4. Destaques Dívida Líquida/EBITDA (UDM *) caindo de forma recorrente: 2009 – 3,46x, 1T10 - 3,12x e 2T10 - 2,84x EBITDA consolidado pro forma UDM alcança R$ 3,8 bilhões, com margem de 15,5% Quattor eleva taxa de operação dos crackers para 83% no 2T10, com melhor estabilidade do fornecimento de matéria-prima. EBITDA atinge R$ 214 milhões, com margem de 15,0%, significativamente superior aos 8,8% do 1T10 Redução de taxa de utilização de capacidade de PP devido a baixa competitividade pontual das exportações Equipe brasileira assume gestão da Braskem America Planta de eteno verde em fase de comissionamento e pré-operação para atender o mercado global a partir de setembro/2010 Incorporação de ações da Quattor Participações SA pela Braskem em 18 de junho, dentro do cronograma, passando a ser uma subsidiária integral da Braskem Captações de cerca de R$ 1bi, sendo US$ 350 milhões em bonds de 10 anos a 6,875%, menor yield da história da Companhia Sinergias das aquisições estimadas em R$ 400 milhões em EBITDA anual e recorrente a partir de 2012, além de R$ 340 milhões em valor presente líquido de sinergias financeirasFonte: Braskem * UDM: Últimos Doze Meses 4
  5. 5. Desempenho do mercado doméstico Histórico de Importações de Resinas Origem das Importações 2T10 (PE, PP e PVC) 25% 26% 25% 25% Am. Latina (outros) 19% 20% 1% Outros 13% Europa 12% Am. Norte Ásia 28% 10% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 México 1% Colômbia Argentina 19% 16% Importações acompanharam crescimento do Alíquota Importação = 0% mercado doméstico Oferta local não é suficiente para atender demanda de PVC Américas responde por 65% das importaçõesFonte: Braskem 5
  6. 6. Forte geração de caixa e margens competitivas R$ milhões Forte geração de caixa, 2T10 1T10 2T09 Var. Var. principalmente pela Principais Indicadores Econômicos (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) melhoria de performance Receita Líquida 6.539 6.272 4.996 4% 31% operacional da Quattor EBITDA 1.042 909 735 15% 42% Ganhos de produtividade Margem EBITDA 15,9% 14,5% 14,7% 1,4 p.p. 1,2 p.p. já refletindo no resultado do 2º trimestre Foco na captura de sinergias 2T10 1T10 2T09 Var. Var. Resultado Financeiro (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) Melhoria expressiva dos Resultado Financeiro Líquido (575) (880) 1.379 -35% -142% resultados pós crise financeira Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) (216) (374) 1.666 -42% -113% Resultado Fin excluindo-se VC e VM (359) (506) (287) -29% 25% Juros de Financiamentos / Aplicações (165) (129) (153) 28% 8% Passivos / Ativos Tributários (40) (287) (30) -86% 34% Outros (155) (90) (105) 71% 47%Fonte: Braskem 6
  7. 7. Evolução do EBITDA – 1T10 x 2T10 Melhores preços no mercado doméstico até maio, R$ milhões acompanhando o mercado internacional, compensaram alta de matéria prima no 2T10 Impacto do 26 câmbio nos custos Impacto do câmbio na -38 receita 213 (5) 1.042 (12) (20) (43) 909 EBITDA Margem de Volume Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA 1T10 Contribuição 2T10Fonte: Braskem 7
  8. 8. Alavancagem cai ficando abaixo de 3xpela 1ª vez desde a aquisição Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA Em R$ Milhões (30/06/10) (R$ milhões) (US$ milhões) Dívida Bruta: 14.384 -9% -12% Dívida Líquida: 10.909 3,12x * 3,23x 2,84x 2,84x Prazo Médio: 8,2 anos 64% da dívida estão atrelados ao dólar Mar 10 Jun 10 Mar 10 Jun 10 * Considera aumento de capital de R$ 3,74 bi e desembolso das aquisições de Quattor e Sunoco 3.475 25% 1.197 16% 3.642 13% 12% 12% 9% 9% 2.346 1.889 2.278 1.731 1.631 4% 1.315 1.299 584 30/06/10 2010 2011 2012 2013 2014/ 2016/ 2018/ 2020 Saldo das 2015 2017 2019 em diante Disponibilidades Aplicado em R$ Aplicado em US$ Fonte: Braskem 8
  9. 9. Sinergias da Quattor chegam a R$ 400(a) milhões de EBITDA em 2012 R$ milhões 43 79 Necessário Investimento de 400 R$ 350 milhões para captura integral das sinergias 279 NPV sinergia financeira estimada em R$ 340 milhões Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias Mix de produção Maximização de ganhos Gestão conjunta na Aproveitamento das na distribuição de compra de matéria- correntes dos crackers produtos (mercado prima doméstico e externo) Renegociação de Otimização de estoques Otimização de modais contratos de terceirosFonte: Braskem (a) Recorrente 9
  10. 10. Concentrações Captura de sinergias com foco na geração de resultados Redução de alavancagem: solidez financeira e liquidez Apoio à sustentabilidade da cadeia petroquímica e de plástico brasileira – lançado o Pacto Nacional da Indústria Química e em andamento o Pacto Nacional da Indústria do Plástico Ampliação do projeto de PE verde com foco em renováveis Projetos na América Latina: matéria-prima competitiva Crescimento Sustentável 10
  11. 11. Teleconferência de Resultados 2T10 11 de Agosto de 2010

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