6. História Ganhos de Eficiência Apresentação Corporativa 2T09 Reestruturação e Preparação para a OPA Forte Crescimento Orgânico Liderança Nacional Norte e Nordeste: Sociedades com fins lucrativos Principal subsidiária com fins lucrativos (Fev/07) Início da Expansão Nacional Número de Alunos de Graduaçãos (em milhares) (Contabilidade e Sistemas de Gestão) OPA Julho/07) GP (Mai/08) CAGR de 25, 7% - 1997/2005 (vs 13,5% para o Brasil) Modelo ‘Asset Light’: parcerias imobiliárias de Longo Prazo (Campi) Início 1970/96 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1S09
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14. Destaques Financeiros Apresentação Corporativa 2T09 60 (R$ milhões) 16% 20% 20% 124 164 762 829 851 (4) 73 229 (48) 11% 56 96 95 166 12% 7% (1) Ajustado ao pagamento de impostos em jan/2007 (SESES com fins lucrativos em fevereiro de 2007) e despesas não recorrentes em 2008 e 2009 (2) Excluindo amortização de ágio de aquisições e despesas não recorrentes 980 98 10% 182 19% 72 191 476 51 11% 92 19% 39 256 513 61 12% 106 21% 44 224 Lucro Líquido Ajustado 2 2005 2006 2007 Margem EBITDA ex-aluguel EBITDA ex-aluguel 1 Receita Líquida 1 Caixa Líquido 23 EBITDA Ajustado 1 Margem EBITDA Ajustada 2008 1H08 1H09
16. Visão do setor – Significativa Demanda Apresentação Corporativa 2T09 Alunos Matriculados – (Unesco – 2007, milhões) Total de Matrículas (milhões) Taxa de Matrículas (Unesco - 2007) Maior mercado na América Latina, com baixa taxa de penetração e crescente demanda por profissionais qualificados Número de Instituições Fonte: INEP/MEC Potencial de Crescimento
17. Setor Fragmentado Apresentação Corporativa 2T09 Market Share das 10 maiores instituições privadas Baseado no número de alunos matriculados Instituições Privadas (número de alunos e tamanho) 2K < 4.9K 1,001 687 204 Top maiores instituições detém menos de 25% das matrículas 1 Número de Instituições > 499 500 < 1.9K 5K ou mais 140 Número de alunos 22,6% 77,4 % 10+ Outros (1) Fonte: Hoper Educational , MEC, INEP Alto Potencial de Consolidação 2.032 Instituições 3,5 milhões de matrículas
18. Base de Alunos de Graduação e Crescimento da Receita Alunos (mil) Receita Líquida (R$ milhões) CAGR: 8,5% CAGR: 8,7% + 7,9% + 4,7% Apresentação Corporativa 2T09
19. Custo dos Serviços e DG&A (R$ million) Custo de Serviços *RL = Receita Líquida DG&A Margem Bruta: 39,3% Margem Bruta: 38,3% R$111,2 M R$28,4 M R$35,3 M R$105,2 M Apresentação Corporativa 2T09
20. EBITDA Ajustado e Lucro Líquido (R$ milhões) Lucro Líquido 2 EBITDA Ajustado 1 1 – Ajustado ao pagamento de impostos em janeiro de 2007, Lei 11.638 e às despesas não recorrentes em 2008/ 2009 2 – Exclui amortização de ágio de aquisições e despesas não recorrentes 7,3% 11,6% 11,1% 10,0% 10,7% 11,9% Apresentação Corporativa 2T09
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22. Contatos de RI e Nota Importante Apresentação Corporativa 2T09 Relações com Investidores: Lorival Luz – CFO Daniella Guanabara – [email_address] Fernando Santino – [email_address] e-mail: [email_address] Telefone: (55) 21 3311 9789 / 9790 / 9791 Fax: (55) 21 3311 9700 Visite nosso website: www.estacioparticipacoes.com Nota Importante: Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Estácio Participações. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Estácio Participações em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Estácio Participações e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Somos uma companhia holding cujos únicos ativos são as participações societárias na SESES, STB, SESPA, SESCE, SESPE e IREP, detendo 99,99% do capital social de cada uma delas. Somos uma companhia holding constituída em março de 2007 a partir de uma reorganização societária, cujo propósito foi o de concentrar as atividades de ensino superior desenvolvidas pelas sociedades SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, sujeitas ao nosso controle. Considerando que a Empresa foi constituída somente em 31 de março de 2007, apresentamos somente para fins de comparação, as informações pro forma não auditadas, relativa aos três primeiros meses de 2007, partindo-se da premissa que a constituição da Empresa houvesse ocorrido em 1º de janeiro de 2007. Adicionalmente, certas informações foram apresentadas ajustadas para refletir o pagamento de impostos na SESES, nossa maior subsidiária, a qual, a partir de fevereiro de 2007, com sua transformação em sociedade empresarial com fins lucrativos, passou a se sujeitar às regras de tributação aplicáveis às demais pessoas jurídicas, ressalvadas as isenções decorrentes do Programa Universidade para Todos (“PROUNI”). Estas informações apresentadas para fins comparativos não devem ser tomadas por base para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros fins societários. Av. Embaixador Abelardo Bueno, 199 - Office Park - 6º andar Cep 22775-040 Barra da Tijuca - Rio de Janeiro