EstáCio Apr Corporativa 2 T09 Port

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EstáCio Apr Corporativa 2 T09 Port

  1. 1. Apresentação Corporativa 2T09
  2. 2. ESTÁCIO Highlights <ul><li>Maior instituição de ensino superior na América Latina </li></ul><ul><li>202 mil estudantes de graduação em 77 campi nas principais cidades do Brasil </li></ul><ul><li>78 cursos customizados para a vasta demanda de estudantes das classes média e baixa </li></ul><ul><li>54 polos credenciados de Ensino a Distância estrategicamente localizadas nas grandes cidades </li></ul><ul><li>Receita Líquida de R$ 1 bilhão e EBITDA de R$ 110 milhões (UDM) e R$ 224 milhões de Caixa Líquido </li></ul>Apresentação Corporativa 2T09
  3. 3. Criação de Valor <ul><li>Ganhos de Escala e Balanço Patrimonial sólido geram oportunidades para crescimento de rentabilidade: </li></ul><ul><ul><ul><li>Ganho de eficiência com a centralização dos principais processos e back office </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Ganhos de qualidade a partir de investimentos em cursos padronizados e serviços diferenciados de apoio aos alunos </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Fortalecimento da marca e maior esforço de marketing, com uma politica seletiva de M&A (“can´t miss add-ons”) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Captação e retenção de profissionais altamente qualificados </li></ul></ul></ul>Apresentação Corporativa 2T09
  4. 4. Criação de Valor <ul><li>Foco na crescente demanda não atendida: estudantes de classe média e baixa: </li></ul><ul><ul><ul><li>1,9 millhões de estudantes graduados do ensino médio anualmente </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>7% de crescimento de matrículas (CAGR 2002-2007) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Qualidade com preço competitivo e campus localizados perto do trabalho ou residência </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Ascensão na carreira profissional para jovens adultos </li></ul></ul></ul>Apresentação Corporativa 2T09
  5. 5. Maior Base de alunos: 202 Mil alunos de Graduação 3,5 12,8 0,6 4,7 4,3 1,8 1,4 3,0 11,6 2,9 1,2 3,0 22,1 Market-Share por Município 2 Fonte: SINAES/2006 2 – Estudante de graduação matriculados (exclui universidades públcas) 110,2 2,7 1,5 4,3 3,0 1,4 5,8 Estácio - Estudantes por estado (mil) Apresentação Corporativa 2T09 <ul><li>Ticket médio: R$424 (1S09; +3,1%) </li></ul><ul><li>Universidade </li></ul><ul><li>Centro Universitário </li></ul><ul><li>Faculdade </li></ul><ul><li> Credenciamento para Centro Universitário (em approvação no MEC) </li></ul>
  6. 6. História Ganhos de Eficiência Apresentação Corporativa 2T09 Reestruturação e Preparação para a OPA Forte Crescimento Orgânico Liderança Nacional Norte e Nordeste: Sociedades com fins lucrativos Principal subsidiária com fins lucrativos (Fev/07) Início da Expansão Nacional Número de Alunos de Graduaçãos (em milhares) (Contabilidade e Sistemas de Gestão) OPA Julho/07) GP (Mai/08) CAGR de 25, 7% - 1997/2005 (vs 13,5% para o Brasil) Modelo ‘Asset Light’: parcerias imobiliárias de Longo Prazo (Campi) Início 1970/96 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1S09
  7. 7. Ensino a Distância <ul><li>54 polos de Ensino a Distância, recentemente credenciados pelo Ministério da Educação (MEC), estrategicamente localizados nas principais cidades do Brasil </li></ul><ul><li>Unidades avançadas de Ensino a Distância em estágio avançado de negociação: captação e estrutura de apoio ao aluno </li></ul><ul><li>Alta rentabilidade e taxas de crescimento, com baixo investimento incremental </li></ul><ul><li>Preços mais baixos e horários flexíveis para acessar uma maior base de alunos </li></ul>Apresentação Corporativa 2T09
  8. 8. Ganhos de Eficiência com a Centralização dos Processos <ul><li>Recente início das operações da Central de Serviços Compartilhados (CSC): </li></ul><ul><ul><ul><li>Macro processos transacionais de back office 100% centralizados </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Otimização da estrutura de pessoal de backoffice </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Menor custo transacional com aumento de qualidade (Acordo de Nível de Serviço – ANS) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Ganho de escala e aumento da rentabilidade e agilidade na integração de unidades adquiridas </li></ul></ul></ul>Apresentação Corporativa 2T09
  9. 9. Ganhos de Qualidade <ul><li>Investimento em ganhos de qualidade e oferta de cursos padronizados nacionalmente: </li></ul><ul><ul><ul><li>40 principais cursos sendo atualizados às demandas do mercado de trabalho e padronizados nacionalmente, propiciando aumento de integração de disciplinas comum: menor custo docente </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Maior controle da qualidade com padronização de currículos, bibliografia, exercícios e provas </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Plataforma digital com foco na qualidade e atividades de auto-aprendizado, a menor custo </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Bibliografia e material didático customizados oferecidos nos 40 cursos padronizados, </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>incluídos nas mensalidades: diferenciação </li></ul></ul></ul>Apresentação Corporativa 2T09
  10. 10. Ganhos de Qualidade <ul><li>Aperfeiçoamento dos Serviços de Apoio ao Alunos: </li></ul><ul><ul><ul><li>Novo Portal integrado – Captação de novos alunos e renovação de matrículas </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Histórico do desempenho dos alunos para disponibilização de suporte pró-ativo ao aluno (“Gabaritando”) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Disseminação nacional da central de relacionamento com o aluno </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><ul><li>Captação de novos alunos </li></ul></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><ul><li>Renovação de matrículas </li></ul></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><ul><li>Renegociação de débitos </li></ul></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Programa de estágios </li></ul></ul></ul>Apresentação Corporativa 2T09
  11. 11. Crescimento <ul><li>Fortalecimento da marca e maiores esforços de Vendas/ Marketing </li></ul><ul><ul><ul><li>Posicionamento nacional da marca </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Novos modelos e canais de mídia </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Equipe de vendas estruturada (“On-the-road” ): captação mais efetiva e com menor custo (visita a empresas e escolas) </li></ul></ul></ul><ul><li>Construção de um plataforma para maximização do processo de integração de futuras unidades adquiridas </li></ul><ul><ul><ul><li>Modelo de cursos padronizados </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Fortalecimento e nacionalização da marca e produtos e serviços de alta qualidade </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Back office centralizado (“plug and play”) </li></ul></ul></ul>Apresentação Corporativa 2T09
  12. 12. Modelo de gestão e profissionais altamente qualificados <ul><li>Modelo de gestão orientado para resultados e com remuneração variável </li></ul><ul><li>Disciplina de orçamento e controle de custos para todas as unidades de negócios e de suporte (Orçamento Base Zero com metas bem definidas) </li></ul><ul><li>Acompanhamento mensal dos resultados e estabelecimento de planos de ação para reduzir desvios </li></ul><ul><li>Gestão “On-the-Road” realizada pelo presidente e diretoria executiva </li></ul><ul><li>Orçamento Base Zero e Matricial / benchmarks internos e externos </li></ul><ul><li>Sistemas de gestão integrados (SAP e acadêmico) </li></ul><ul><li>Otimização da estrutura organizacional e otimização dos processos (padronização de processos e centralização do backoffice) </li></ul>Apresentação Corporativa 2T09
  13. 13. Grande Oportunidade para Ganho de Eficiência Apresentação Corporativa 2T09 Despesas Gerais e Administrativas (DG&A) Otimização da Estrutura Organizacional Centro de Serviços Compartilhados Integração de Sistemas & Revisão de Processos Orçamento Base Zero/Matricial <ul><li>Custo de Serviços </li></ul><ul><li>Disciplinas Comuns </li></ul><ul><li>Padronização de Cursos </li></ul><ul><li>Programas On-Line </li></ul><ul><li>Ensino à Distância </li></ul><ul><li>Atividades Extra-Classe </li></ul>Fatores de Ganho de Eficiência 12% 22% 17% Margem EBITDA (2T09) 25%
  14. 14. Destaques Financeiros Apresentação Corporativa 2T09 60 (R$ milhões) 16% 20% 20% 124 164 762 829 851 (4) 73 229 (48) 11% 56 96 95 166 12% 7% (1) Ajustado ao pagamento de impostos em jan/2007 (SESES com fins lucrativos em fevereiro de 2007) e despesas não recorrentes em 2008 e 2009 (2) Excluindo amortização de ágio de aquisições e despesas não recorrentes 980 98 10% 182 19% 72 191 476 51 11% 92 19% 39 256 513 61 12% 106 21% 44 224 Lucro Líquido Ajustado 2 2005 2006 2007 Margem EBITDA ex-aluguel EBITDA ex-aluguel 1 Receita Líquida 1 Caixa Líquido 23 EBITDA Ajustado 1 Margem EBITDA Ajustada 2008 1H08 1H09
  15. 15. Apresentação Corporativa – 2T09 Anexo Apresentação Corporativa 2T09
  16. 16. Visão do setor – Significativa Demanda Apresentação Corporativa 2T09 Alunos Matriculados – (Unesco – 2007, milhões) Total de Matrículas (milhões) Taxa de Matrículas (Unesco - 2007) Maior mercado na América Latina, com baixa taxa de penetração e crescente demanda por profissionais qualificados Número de Instituições Fonte: INEP/MEC Potencial de Crescimento
  17. 17. Setor Fragmentado Apresentação Corporativa 2T09 Market Share das 10 maiores instituições privadas Baseado no número de alunos matriculados Instituições Privadas (número de alunos e tamanho) 2K < 4.9K 1,001 687 204 Top maiores instituições detém menos de 25% das matrículas 1 Número de Instituições > 499 500 < 1.9K 5K ou mais 140 Número de alunos 22,6% 77,4 % 10+ Outros (1) Fonte: Hoper Educational , MEC, INEP Alto Potencial de Consolidação 2.032 Instituições 3,5 milhões de matrículas
  18. 18. Base de Alunos de Graduação e Crescimento da Receita Alunos (mil) Receita Líquida (R$ milhões) CAGR: 8,5% CAGR: 8,7% + 7,9% + 4,7% Apresentação Corporativa 2T09
  19. 19. Custo dos Serviços e DG&A (R$ million) Custo de Serviços *RL = Receita Líquida DG&A Margem Bruta: 39,3% Margem Bruta: 38,3% R$111,2 M R$28,4 M R$35,3 M R$105,2 M Apresentação Corporativa 2T09
  20. 20. EBITDA Ajustado e Lucro Líquido (R$ milhões) Lucro Líquido 2 EBITDA Ajustado 1 1 – Ajustado ao pagamento de impostos em janeiro de 2007, Lei 11.638 e às despesas não recorrentes em 2008/ 2009 2 – Exclui amortização de ágio de aquisições e despesas não recorrentes 7,3% 11,6% 11,1% 10,0% 10,7% 11,9% Apresentação Corporativa 2T09
  21. 21. Capitalização e Dados de Mercado Apresentação Corporativa 2T09 Sólido balanço patrimonial e forte fluxo de caixa suportam nossa posição estratégica como um importante player no processo de consolidação no Brasil 30/06/09 460,6 (8,1) 223,8 <ul><ul><li>Preço da Ação (Ago - 12, 2009): R$23,20 / ação </li></ul></ul><ul><ul><li>Número de ações: 78,6 milhões </li></ul></ul><ul><ul><li>Market Cap: R$1,8 bilhão </li></ul></ul><ul><ul><li>EV: R$1,6 bilhão </li></ul></ul><ul><ul><li>Volume Diário (média 3 meses): R$1,6 milhão </li></ul></ul>Free Float: 26% Dados de Mercado R$ milhões Patrimônio Líquido Endividamento Caixa Líquido
  22. 22. Contatos de RI e Nota Importante Apresentação Corporativa 2T09 Relações com Investidores: Lorival Luz – CFO Daniella Guanabara – [email_address] Fernando Santino – [email_address] e-mail: [email_address] Telefone: (55) 21 3311 9789 / 9790 / 9791 Fax: (55) 21 3311 9700 Visite nosso website: www.estacioparticipacoes.com Nota Importante: Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Estácio Participações. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Estácio Participações em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Estácio Participações e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Somos uma companhia holding cujos únicos ativos são as participações societárias na SESES, STB, SESPA, SESCE, SESPE e IREP, detendo 99,99% do capital social de cada uma delas. Somos uma companhia holding constituída em março de 2007 a partir de uma reorganização societária, cujo propósito foi o de concentrar as atividades de ensino superior desenvolvidas pelas sociedades SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, sujeitas ao nosso controle. Considerando que a Empresa foi constituída somente em 31 de março de 2007, apresentamos somente para fins de comparação, as informações pro forma não auditadas, relativa aos três primeiros meses de 2007, partindo-se da premissa que a constituição da Empresa houvesse ocorrido em 1º de janeiro de 2007. Adicionalmente, certas informações foram apresentadas ajustadas para refletir o pagamento de impostos na SESES, nossa maior subsidiária, a qual, a partir de fevereiro de 2007, com sua transformação em sociedade empresarial com fins lucrativos, passou a se sujeitar às regras de tributação aplicáveis às demais pessoas jurídicas, ressalvadas as isenções decorrentes do Programa Universidade para Todos (“PROUNI”). Estas informações apresentadas para fins comparativos não devem ser tomadas por base para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros fins societários. Av. Embaixador Abelardo Bueno, 199 - Office Park - 6º andar Cep 22775-040 Barra da Tijuca - Rio de Janeiro

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