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Processo definido do EVA - Equilíbrio: Se o acionista espera um retornode 10% sobre o capital investido a empresa que gera...
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Criação de valor Lean Manufacturing

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Quando pensamos em Lean Manufacturing, devemos também pensar um pouco em finanças, estamos diretamente ligados e entender os conceitos de indicadores financeiros torna-se hoje muito importante para as pessoas envolvidas com a Manufatura e Criar Valor é o objetivo também do Lean Manufacturing.

Publicada em: Indústria automotiva
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Criação de valor Lean Manufacturing

  1. 1. Criação de ValorPara uma aeronave proceder seu plano de vôo com segurança e qualidade opiloto deve confiar totalmente na eficiência dos instrumentos. Nas empresasnão é diferente, necessitamos de vários instrumentos, cuja leitura nosindique se estamos na rota certa, se teremos um pouso suave, enfim quemostrem constantemente a saúde da empresa para que possamos tomardecisões.A mesma lógica se aplica quando falamos em Lean Manufacturing, ondemuitas empresas tentam implantar ou copiar um sistema Lean, mas muitasfalham, e muitas destas falhas estão justamente no custo ou investimentoque não são devidamente calculados e monitorados, e o erro maior éjustamente por falta da fundamentação do conceito de Criação de Valor.A função financeira evoluiu muito nestes últimos anos com desenvolvimentode conceitos e ferramentas para a gestão. Uma dessas ferramentas édenominada de EVA (Economic Value Added), do qual vamos discorrer aseguir.Stern Stewart & Co. é a detentora dos direitos sobre o uso do EVA.É um modelo muito utilizado hoje nas maiores empresas do Brasil e estápresente nos currículos de muitas instituições de ensino superior. Porémpara muitos este assunto ainda não está totalmente claro, assim este artigomostrará de forma simplificada o conceito e a aplicabilidade.CONCEITUAÇÃO:O que é criação de valor em finanças? É quando produzimos uma coisaque vale mais do que o valor dos recursos utilizados na sua confecção.O que é agregação de valor? É quando nossos clientes nos pagam alémdo valor dos nossos custos.O que é valor para uma empresa? É aumentar o valor agregado, sejatornando os custos mais baixos, produtos mais valiosos para o cliente,eliminando processos que não agregam valor, etc.O que é EVA? EVA - Valor Econômico Adicionado é o mais novoinstrumento de medida de valor. O objetivo principal de todas as empresasdeve ser a maximização dos lucros dos detentores de capital, isto é,remunerar os donos do dinheiro. É a medida de desempenho financeiro quevê mais perto do que qualquer outro instrumento o lucro econômicoverdadeiro de uma empresa.É a medida de desempenho ligada diretamente à criação de riqueza aoacionista. É o indicador para a tomada de decisão para a criação de valorespara o dono do capital.
  2. 2. Processo definido do EVA - Equilíbrio: Se o acionista espera um retornode 10% sobre o capital investido a empresa que gera um valor agregado de10% estará provocando a equidade com o capital, gerando assim a riquezaesperada pelo acionista, caso gere menos estará destruindo o valor para oacionista.Fundamentação:Criação de valor:Geração de CaixaCusto de Oportunidade adequadoComparação entre o resultado e o custo do capital empregadoFormula:EVA = Resultado Operacional após I.Renda - Capital empregado * custo de oportunidade.EXEMPLO DIDÁTICODigamos que você tem $20.000,00 e você poderia investir no mercadofinanceiro e ganharia 10% ao ano, porém você resolve abrir um pequenonegócio de confecção. Assim sendo após um ano, os resultados da suaConfecção foram os seguintes:Receita Operacional Líquida 50.000,00[-] Despesas Operacionais 46.000,00[=] Lucro Operacional 4.000,00[-] Impostos (40%) 1.600,00[=] Lucro Operacional Líquido depois dosImpostos(NOPAT)2.400,00NOPAT=Net Operating Profits After TaxesO seu lucro depois dos impostos foi de $2.400,00. Se você tivesse investidono mercado financeiro a 10%, você teria ganho $2.000,00($20.000,00 *10%) no final do ano. Portanto, seu custo de oportunidade por não investirno mercado financeiro é de $2.000,00NOPAT 2.400,00[-] Custo de Oportunidade 2.000,00[=] EVA - Economic Value Added 400,00Você ganhou $400,00 a mais do que sua expectativa, e este ganhocertamente lhe deixa satisfeito com o negócio de confecção que criou valorpara você. O valor de $400,00 é o valor econômico adicionado.O custo de oportunidade de qualquer recurso é o valor proveniente dosinvestimentos deste recurso na segunda melhor alternativa.
  3. 3. No nosso caso o custo de oportunidade de usar $20.000,00 para montaruma confecção é o retorno que teríamos investido no mercado financeiro.Para o investidor, o custo de oportunidade de investir em uma empresa é ovalor que poderá ganhar investindo em outra empresa ou grupo deempresas.Para os investidores, o custo de oportunidade é o retorno que poderá ter setivesse investido em empresas como Petrobras, Telefônica, Aracruz, etc.LUCRO OPERACIONAL APÓSIMPOSTOS[-] CUSTO DECAPITAL[=] VALORADICIONADO$2.400,00 [-] $2.000,00 [=] $400,00EVA gera foco no gerenciamento de negóciosAlgumas das aplicações do EVAIdentificar oportunidades de planejamento estratégico para criarriquezas;Utilizar EVA para planejamento de capital e orçamento de projetos;Estabelecer planos de incentivo para executivos baseados emperformances;Avaliar processo de aquisição ou desenvolvimento;Estabelecer metas de longo prazo.
  4. 4. Vantagens de um Sistema EVA de GestãoFoco em uma única medida de performanceConsidera o Custo de CapitalAlonga a visão de negócios dos gestoresCria um empresa mais valiosaEmbora seja um dos melhores instrumentos para avaliação se uma empresacria ou destrói valor, o EVA deve ser usado com muita atenção, pois requerque todos na empresa conheçam a metodologia . Além do uso para ver sesua empresa cria ou não valor o EVA também está sendo usado comoindicador de desempenho para distribuição valor de participação deresultados a empregados.Este artigo faz uma apresentação superficial sobre o método EVA, que alémde complexo oferece grandes oportunidades quando usada com outrosinstrumentos de finanças, portanto é recomendado que se buscasseaprender mais sobre o assunto.O mais importante é que os gestores das empresas percebam que paratornar sua empresa viável deve gerar sempre mais valor do que o custodo capital empregado no negócio. Para isso devem buscar instrumentosque indique se isto ocorre ou não.Com a evolução do EVA, as empresas evoluíram também seus indicadoresfinanceiros, hoje quando falamos sobre Criação de Valor, já nos deparamoscom um estratificação dos valores, e temos então algumas premissasdiferentes para definição de um segmento, por exemplo:Criação de Valor para o AcionistaCriação de Valor para o ClienteCriação de Valor CompartilhadaCréditos do texto a:http://lauroprado.tripod.com/ezine/id13.htmlhttp://www.monitor.pt/?pt=bookdetail&i=18http://www.google.com.br/url?sa=t&rct=j&q=cria%C3%A7%C3%A3o%20de%20valor%20para%20o%20acionista&source=web&cd=5&cad=rja&ved=0CEUQFjAE&url=http%3A%2F%2Fbibliotecadigital.fgv.br%2Fdspace%2Fhandle%2F10438%2F2341&ei=PgCRUca7AYmm9ATFsYD4BA&usg=AFQjCNFO0chpaVt9LWb5cMdWoi1C76j6YAhttp://www.hbrbr.com.br/materia/criacao-de-valor-compartilhadoPor: Jose Donizetti Moraes - 13/05/2013

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