Perspectiva financeira trata de mostrar se as estratégias implementadas pela empresa estão fazendo a mesma ter aumento do valor de mercado.

1. PERSPECTIVA FINANCEIRA

2. INTRODUÇÃO
O objetivo da perspectiva financeira:
• Mostrar as escolhas estratégicas;
• Valor de Mercado;
• Acionistas e demais stakeholders;

3. Na metodologia do Balanced Scorecard, a perspectiva
financeira possibilita:
• Identificação dos ativos intangíveis da organização;
• Identificação das áreas de desempenho não financeiro:
Satisfação dos clientes, inovação de produtos, retenção
de talentos...

4. Gestão Baseada em Valor
• Metodologia;
• Avaliação da estratégia de negócios;
• divide em três métodos:
 O método do EVA – (Valor Econômico
Agregado);
 O método do Fluxo de Caixa Livre;
 Abordagem do Retorno sobre o
Investimento Base Caixa, ou CFROI;

5. O MÉTODO DO FLUXO DE CAIXA LIVRE
• Método utilizado para determinar o
valor de uma empresa;
• Permite calcular o valor agregado de
qualquer iniciativa estratégica escolhida
pela alta administração da empresa;
• Disposição dos acionistas da empresa;

6. • Cálculo do Fluxo de Caixa Livre
*Valor da empresa = Valor presente dos fluxos de caixa
livres dos ativos existentes (+) Valor presente dos fluxos
de caixa livres de oportunidades de crescimento
* Cálculo do Valor da Empresa

7. O VALOR DA EMPRESA TAMBÉM PODE SER
IDENTIFICADO PELA FÓRMULA:
• Valor da Empresa = Valor do
Acionista + Exigibilidades Futuras
• Valor do Acionista = Valor da
Empresa – Exigibilidades Futuras

8. O MÉTODO DO VALOR ECONÔMICO
AGREGADO (EVA)
• Metodologia de gestão de negócios;
• medir a riqueza criada por um
empreendimento;
• Para Peter Drucker, o EVA é uma
ferramenta de diagnóstico que mede a
produtividade de todos os fatores de
produção;

9. Calcular o Eva pela equação:
EVA = (r – k) x Capital
r = é o retorno da empresa sobre o capital;
k = é o custo médio ponderado do capital da empresa;

10. MVA – Valor de Mercado Agregado
• MVA = Valor de Mercado da Empresa (–) Capital
Investido
Podemos mensurar de outra forma, o valor de mercado
de uma empresa:
• Valor de Mercado da Empresa = Valor Presente dos
EVAs Futuros + Capital Investido;
E dessa forma calcular o MVA da empresa:
• MVA = Valor Presente dos EVAs Futuros – Capital
Investido

11. O MÉTODO DO CFROI – RETORNO
SOBRE O INVESTIMENTO BASE CAIXA
• Método é apresentado em termos percentuais;
• Taxa interna de retorno dos fluxos de caixa (
entradas e saídas de capital) de todos os projetos
que a empresa está implementando no momento.
• É calculada anualmente

12. Retorno Total do Acionista (TSR)
• Metodologia desenvolvida pelo Boston
Consulting Group;
• medir a taxa de retorno que os investidores
obtêm pela sua participação acionária na
empresa;
TSR ( Retorno Total do Acionista) = (Ganho com
valorização da Ação + Dividendos) / (Preço da Ação
no Inicio do Período)

13. O RETORNO TOTAL DO NEGÓCIO
(TBR)
• Método calcula a taxa de retorno
do valor gerado por um negócio, num
dado horizonte de tempo
TBR =(Fluxo de Caixa Livre)/ (Investimento
Inicial) – (Valor Final – Investimento Inicial) /
(Investimento Inicial)

14. DIRECIONADORES DE VALOR
• É a variável de desempenho que impacta os
resultados de um negocio, tais como a eficácia
produtiva ou satisfação do cliente;
• Aumentar o valor empresa;
• destruir o Valor da empresa;
• Associada as Vantagens Competitivas;
• Vantagem Competitiva: Estratégias
Genéricas : Liderança de Custos ou
diferenciação

15. Indicadores sobre as alternativas
da estratégia genérica:
• Gastos com P&D, como percentual de
vendas;
• Valor de mercado/ Valor contábil;
• Vendas/ número de funcionários;
•Introdução de novos produtos;

16. Medindo o Valor das Estratégias
• O Balanced Scorecard procura traduzir a
estratégia de uma empresa em objetivos e
iniciativas que sejam entendidos por todos
os participantes da organização;
• Integração entre a metodologia do
Balanced Scorecard e da Gestão Baseada em
Valor;

17. a equipe do Balanced Scorecard
deve considerar, os seguintes
direcionadores de valor:
• Vendas e aumento de participação de
mercado.
• A satisfação dos clientes.
• A confiabilidade dos produtos.
• Geração de valor econômico agregado.
• Inovação de produtos, processos e modelo
de gestão;
• relacionamento e as alianças com os
fornecedores;

18. • A produtividade da força de trabalho;
• A imagem de marca no mercado;
• O grau de risco (rating) associado a capacidade
de pagamento aos seus credores;
• Retorno sobre o capital investido;
• Qualidade de gestão e sua competência para
implementar a estratégia;

19. Os objetivos Estratégicos da
Perspectiva Financeira
• Identificando os Objetivos Estratégicos da
Perspectiva Financeira;
• Selecionando os Objetivos Estratégicos na
Perspectiva Financeira;
• A Matriz de Criação do Mapa Estratégico na
Perspectiva Financeira