[1] Israel tem um ecossistema de inovação robusto apoiado por fatores como educação de alta qualidade, suporte governamental, indústria de defesa e capital de risco. [2] O país produziu muitas empresas globais de tecnologia líderes e é um dos principais exportadores mundiais de alta tecnologia. [3] Israel também forneceu acesso aos mercados financeiros globais para empresas de tecnologia por meio de ofertas públicas na Europa e nos EUA.
7. Israel: Um visão geral
CONFIDENTIAL 7
Egypt
Jordan
Geral
▪ População de 9,02 milhões
▪ 22.145 quilômetros quadrados (China 9.706.961 quilômetros quadrados ou
438x)
▪ População urbana de 92,1%
▪ Democracia parlamentar
▪ Capital: Jerusalém
Marco
ambiente
fortalecido
▪ Acima de 4% de crescimento médio do PIB entre 1996 e 2017
▪ Baixo desemprego em 3,7%
▪ Relação dívida pública / PIB de 60% em 2019. Classificação AA-
▪ Atualizado para desenvolvido a partir do status de mercado emergente
(MSCI) e membro da OCDE desde 2010
Ambiente
financeiro
favorável
▪ Israel passou pela crise financeira global em boa forma, sem impacto
duradouro.
▪ Os bancos e o mercado de títulos de Israel continuam líquidos e oferecem
condições altamente favoráveis a empresas e patrocinadores de qualidade.
(1) IMF World Economic Outlook (WEO), April 2017
(2) UN, Department of Economic and Social Affairs Population 2017 DivisionSource: IVC online.
(3) Central Bureau of Statistics, Israel, 2019. Eurostat, European Commission. Federal Reserve Bank of St. Louis.
(4) WEF Global Competitiveness Report 2016-2017
(5) Israeli Entrepreneurial VC Ecosystem 2019, IVC Online
8. Principais fatores de sucesso do cluster de tecnologia de Israel
CONFIDENTIAL
Israel Cluster
1.
Educação e
Universidades
2. Suporte
governamental
3.
Industria de
Defesa
(Exército)4.
Setor de
tecnologia em
expansão global
5.
Capital de Risco
e acesso aos
mercados
financeiros
globais
6. Espírito
Empreendedor
7.
Ambiente de
investimento
atraente
8
9. 1. Educação e universidades: base de habilidades de Israel
CONFIDENTIAL 9
▪ Maior número de diplomas acadêmicos per capita (140 por 1.000
pessoas) (1) e é classificado como o segundo país mais educado
em educação de adultos (2)
▪ Despesas anuais elevadas em educação - 9,2% do PIB (3)
▪ 12 israelenses ganharam prêmios Nobel (4)
▪ Israel investe 4,5% do seu PIB em P&D, a maior proporção de
qualquer país do mundo (5)
▪ Israel é abençoado com uma força de trabalho excepcionalmente
empreendedora. O Global Competitiveness Report 2018 (6)
classificou Israel:
▪ 1º no mundo por sua atitude em relação ao risco empresarial
▪ 1º para o crescimento de empresas inovadoras
▪ e 2º, depois dos EUA, na disponibilidade de capital de risco
▪ c.1 milhão de pessoas emigraram para Israel por volta dos anos 90 (16%
da força de trabalho economicamente ativa). Foi uma onda de imigração
altamente qualificada, incluindo 37% de engenheiros. (7)
▪(1) Ministry of Finance, Israel, 2016
(2) OECD Data 2018
(3) Central Bureau of Statistics, 2016
(4) Worldbank Report 2018
140
85
65
53
39 35 35 34 28 25 22 19
Number of Engineers Per 10,000 Employees
5) Israeli Entrepreneurial VC Ecosystem 2019, IVC Online
6) Global Competitiveness Report, 2018
7) Ministry of Absorption, Israel, 2017
9.2%
7.0%
6.4% 6.4% 6.2% 5.9% 5.7% 5.5% 5.3% 5.0% 4.1%
4.0%
Investment in Education % GDP
10. 1. Education and Universities: Technology Transfer from University to Industry
CONFIDENTIAL 10
Amongst Israel’s Academic Institutions
(date of establishment)
1870: Mikve Israel
1924: Technion Institute of Technology
1925: Hebrew University of Jerusalem
1934: Weizmann Institute of Science
1955: Bar Ilan University
1956: University of Haifa
1969: Ben Gurion University
▪ Israel é pioneira global em transferência de tecnologia.
▪ Instituições acadêmicas fortes e infraestrutura acadêmica que hoje
oferecem pesquisa científica de ponta.
▪ Entre as 15 principais empresas de transferência de tecnologia do
mundo, estão duas entidades israelenses:
Yeda, Instituto de Ciências Weizmann (est. 1959)
▪ Classificado como a 3ª organização de transferência de tecnologia
mais lucrativa do mundo (1)
▪ 7 dos 25 medicamentos de maior sucesso no mundo foram
desenvolvidos no Instituto Weizmann
▪ US $ 2 bilhões em royalties nos últimos seis anos
Yissum, Universidade Hebraica de Jerusalém (est. 1964)
▪ Mais de 10.000 patentes e mais de 100 spinoffs
▪ US $ 8 bilhões em vendas de produtos licenciados
▪ US $ centenas de milhões em receitas de transferência de
tecnologia
▪ Detinha uma participação na Mobileye
Albert Einstein visiting the Technion in 1923
1) UNESCO, Science report 2016
11. 2. Suporte governamental
CONFIDENTIAL 11
Educação
Tecnológica
▪ Maiores gastos em P&D como porcentagem do PIB
no mundo
Orçamento
Militar
▪ Militar atua como 'incubadora de talentos' para
jovens empreendedores, engenheiros e cientistas
▪ A experiência gerencial em tenra idade promove a
cultura empreendedora
Cientista
chefe
▪ Orçamento anual de> US $ 400 milhões (1)
▪ Incubadoras
▪ Bolsas de P&D
Co-
investimento
com a
indústria de
VC
▪ Por exemplo - Yozma Venture Capital Fund - fundo
apoiado pelo governo com contrapartida de
investimento privado
Apoio à
imigração
▪ Jewish Agency
▪ Gvahim
▪ MASA
▪ Nefesh B’Nefesh
(1) Israel Innovation Authority (2017)
(2) OECD (2017)
4.5%
3.1%
2.9%
2.7%
2.3% 2.2%
2.1%
1.7% 1.6%
Israel Japan Germany USA OECD -
Total
France China United
Kingdom
Canada
Despesa interna bruta em P&D Total,% do PIB, 2016 (2)
12. 3. Setor de tecnologia em expansão global: Líderes inovadores globais - fabricados em Israel
CONFIDENTIAL 12
Company Sector Size Position
▪ Energia solar ▪ Levantou US $ 615 milhões em patrimônio;
recebeu do Departamento de Energia dos EUA
US $ 1,2 bilhão
▪ Líder global em projeto e desenvolvimento de energia solar térmica sob contrato
com as duas maiores concessionárias da Califórnia
▪ Software de segurança ▪ Capitalização de mercado: US $ 17bn ▪ Líder mundial em soluções de segurança de rede, foi pioneira na indústria com
firewall e tecnologia de inspeção
▪ Tecnologia Médica ▪ Adquirida pela Covidien por US $ 1 bilhão ▪ Imagem médica revolucionada com a invenção da PillCam, permitindo uma
endoscopia com câmera cápsula
▪ Dessalinização de água ▪ Avaliação estimada c. US $ 1 bilhão ▪ Líder mundial no desenvolvimento, engenharia, produção e operação de plantas
avançadas de dessalinização de água
▪ Tecnologia / Processo
Industrial
▪ Acquired for US$5bn valuation by Warren Buffet ▪ Produtor líder de ferramentas de corte de metal duro de precisão em metal duro
▪ Agritech: Proteção de
Cultivos
▪ Adquirida por US $ 3,7 bilhões pela ChemChina ▪ Fabricante e distribuidor líder mundial de soluções de proteção de cultivos
▪ Tecnologia / Software Digital ▪ Adquirida pela Intel por US $ 15,4 bilhões ▪ Fabricante de soluções de segurança de motorista anticolisão que ajudam os
motoristas a evitar riscos de tráfego
▪ Memória flash ▪ Adquirida por US $ 1,6 bilhão ▪ Inventou as Unidades de armazenamento USB Flash
▪ Agritech / Water: Micro
irrigação
▪ Adquirida pela Mexichem, avaliação de c. US $
1,9 bilhão
▪ Líder em soluções inteligentes de gotejamento e micro-irrigação
▪ Energia geotérmica ▪ Capitalização de mercado: US $ 3 bilhões ▪ Empresa líder global em tecnologia geotérmica
▪ Software para Internet ▪ Receitas c. US $ 1 bilhão ▪ Principal plataforma de descoberta de conteúdo on-line, fundada em Israel e
baseada nos EUA
▪ Farmacêutica ▪ Capitalização de mercado: US $ 8 bilhões ▪ Primeira empresa global de genéricos especializada em produtos farmacêuticos
genéricos e de marca própria
▪ Aplicação móvel ▪ Adquirida por US $ 1 bilhão pelo Google ▪ O aplicativo de navegação e tráfego com base na comunidade que mais cresce no
mundo, pioneiro em mapas de multidões
Israel tem um histórico estabelecido de produção de um suprimento robusto das principais empresas inovadoras globais
13. 3. Setor de tecnologia em expansão global: alta tecnologia - o mecanismo de
crescimento de Israel
CONFIDENTIAL 13
Exportações de manufatura por intensidade tecnológica em US $ M (1990 vs. 2016) (1)
▪ 45% do crescimento de Israel vem da indústria de alta tecnologia.
▪ Fabricação As exportações de tecnologia de alta intensidade cresceram cerca de 10 vezes entre 1990 e 2016.
▪ As exportações israelenses para a China totalizaram US $ 261 milhões em 2000, aumentando para US $ 3,33 bilhões em
2017.
High Tech
30%
Medium
High Tech
31%
Medium Low
Tech
20%
Low Tech
19%
High Tech
51%
Medium High Tech
31%
Medium Low
Tech 12%
Low Tech
6%
1990: $7.7B 2016: $45.0B
2016 : $45.0B1990 : $7.7B
(1) Central Bureau of Statistics (2017)
14. 4. Indústria de Defesa (Exército)
CONFIDENTIAL 14
▪ O orçamento militar de Israel em 2017 foi de US $ 16 bilhões (1), 19% do orçamento total do país. 2)
▪ Israel é um dos 10 maiores países exportadores de equipamentos militares do mundo.
▪ As vendas da Indústria Aeroespacial de Israel (IAI) em 2017 atingiram US $ 3,5 bilhões. (3)
▪ Nota: Yair Shamir atuou como presidente do IAI de 2005 a 2011.
▪ Muitas das tecnologias notáveis de Israel têm raízes nos inventores militares ou treinados em militares
“Muitas empresas israelenses deveriam pagar
royalties ao exército. O serviço militar merece parte
do crédito. O exército de Israel não apenas treina
soldados, mas também fomenta empreendedores”.
Edouard Cukierman, interview with “The Economist”.
(1) SIPRI (sipri.org)
(2) The Institute fir National Security Studies (2018)
(3) Israel Aerospace Industries (2018)
(4) SIPRI (sipri.org)
4.7%
4.3%
3.1%
1.9% 1.8%
1.4%
1.2%
0%
1%
1%
2%
2%
3%
3%
4%
4%
5%
5%
Israel Russia US China UK Brazil Germany
Despesas militares como porcentagem do PIB, 2017 (%) (4)
15. 5. Capital de risco (VC) e acesso aos mercados financeiros globais
CONFIDENTIAL 15
▪ Israel possui uma indústria próspera de capital de risco e foi classificada como a segunda maior do mundo em acesso ao VC. (1)
▪ Nos últimos cinco anos foram captados US $ 24 bilhões por empresas israelenses de alta tecnologia, em transações relacionadas a VC.
▪ As transações de fusões e aquisições israelenses atingiram US $ 13,5 bilhões somente em 2018 e aumentaram uma alta anual de US
$ 7,5 bilhões no setor de alta tecnologia, em mais de 600 negócios. (2)
(1) WEF Global Competitiveness Report 2016-2017
(2) IVC Research Center 2017
(3) Israeli Entrepreneurial VC Ecosystem 2019, IVC Online
(4) Israeli Entrepreneurial VC Ecosystem 2019, IVC Online
VC Investments per Capita 2018, US $’M (3)
3.4
4.3
5.2
5.9
6.4
7.5
0
2
4
6
8
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Annual Amount Raised in the High Tech Industry, US $’B (4)
6 8 15 41
58
302
809
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Brazil Russia India Europe China USA Israel
16. 5. Capital de risco e acesso a mercados financeiros globais: ofertas de ações na
Europa e EUA
CONFIDENTIAL 16
• Atualmente, as empresas israelenses levantaram mais
de US $ 43 bilhões por meio de ofertas de ações
públicas estrangeiras, além de mais de US $ 46 bilhões
em vendas secundárias no mercado por acionistas.
• Isso incluiu mais de 390 empresas que foram abertas a
bolsas de valores americanas e europeias.
• Israel ficou em segundo lugar em 2018, depois da China,
em termos de número de empresas estrangeiras (exceto
empresas norte-americanas) listadas na NASDAQ.
• Com mais de 100 empresas israelenses abertas a bolsa
de valores na Europa, Israel ficou em segundo lugar no
número de empresas estrangeiras negociadas em
bolsas de valores europeias.
• As empresas do portfólio da Catalyst, que foram abertas
nas principais bolsas de valores dos EUA incluem :
Mobileye (MBLY), Tufin (TUFN), PowerDsine (PDSN),
Scopus (SCOP), Omrix (OMRI), Cyren (CYRN), BOS
(BOSC), Cyalume (CYLU), Dot Hill (HILL), Orckit
(ORCT). Some portfolio companies like MTI went public
on AIM.
Israeli Equity
Offerings
Europe USA
Year
Number of
Equity
Offerings
Capital
Raised
($M)
Number of
Equity
Offerings
Capital Raised
($M)
Up to 1997 9 78 60 2,398
1998- 2000 24 921 67 7,052
2001-2003 1 118 12 2,806
2004- 2006 41 3,334 24 4,912
2007-2009 8 2,339 19 1,628
2010-2013 6 1,084 36 4,010
2014 8 2,100 29 7,600
2015-2016 4 196 25 2,507
2017-2018 6 70 44 3,060
Total 107 10,240 316 35,973
(1) Israel Valley (2013), Capital IQ (2018)
17. 5. Venture Capital & Access to Global Financial Markets:
Israel-US Blue-Chips’ Supermarket
CONFIDENTIAL 17
Blue-Chip Acquirer Selected Israel Investments Total Invested
Mobileye, DSPC, Envara, Oplus, Comsys, Sentrigo, Telmap, Omek, Replay Technologies $17.9bn
Kite Pharma $11.2bn
NDS, Class Data Systems, Pentacom, Seagull, HyNex, InfoGear, Be Connected, P-Cube,
Intucell, Cloudlock, Leaba Semiconductor
$6.9bn
Mellanox $6.9bn
Iscar $6.0bn
Indigo, Scitex, Mercury, Orana, Shunra $5.7bn
Orbotech $3.4bn
superDimension, Oridion Systems, Given Imaging $1.6bn
M-Systems $1.6bn
XIV Storage, Guardium, WorkLight, Trusteer, CSL International $1.2bn
MentorWave, LabPixies, Waze $1.0bn
Peach Networks, Maximal Innovative, Yitran, Whale, Gteko, Secured Dimensions,
YaData, Zoomix, 3DV Systems, VideoSurf, Auroto, Equivio, Hexadite
$935m
Dune, Percello, Provigent , SC Square, Broadlight $914m
Lipman Electronic Engineering, AC (Gazit) Applications $777m
Anobit, PrimeSense, LinX, RealFace $767m
Retalix $747m
cCAM Biotherapeutics $605m
Omrix $433m
Sightline, Surpass Medical, ActiViews $305m
Snaptu, Face.com, Onavo, Redkix $280m
Attenti $230m
Shamir Optical $152m
ELGEMS, Versamed, Lightech, Orbotech $104m
Algotec Systems, OREX Computed Radiography $94m
Total $69.8bn
▪ Desde 2000, aproximadamente 1.000
empresas israelenses foram adquiridas por
empresas internacionais.
▪ Muitos produtos ou soluções estratégicas
dos principais chips azuis foram
desenvolvidos em Israel.
➢Intel: Mais de 10.000 funcionários, 4 centros
de P&D, 2 instalações de fabricação
desenvolveram os chips Pentium, Centrino e
duo core, todos baseados em Israel.
➢Os sistemas operacionais mais populares da
Microsoft foram desenvolvidos principalmente
em Israel. A empresa possui 3 centros de
pesquisa e desenvolvimento que empregam
mais de 1.000 pessoas em Israel.
➢A HP fez muitos investimentos significativos
em empresas israelenses, bem como no
estabelecimento de fábricas, investindo mais
de US $ 6 bilhões e empregando mais de
5.700 pessoas.
➢Essas transações selecionadas são apenas
uma parte de> US $ 140 bilhões investidos
em empresas israelenses por investidores
estrangeiros desde 1997.
* Transactions involving Catalyst & CIH principals
18. 5. Venture Capital & Access to Global Financial Markets:
China Investment in Israel
CONFIDENTIAL 18
* Transactions involving Catalyst & CIH principals
Acquirer Selected Israel Investments Total Invested
Shanghai Giant Network Technology Playtika (2015) $4.4bn
ChemChina Makhteshim Agan (2010) $3.7bn
Bright Food Tnuva (2014) $2.5bn
XIO Group Lumenis (2015) $564m
Fosun Pharma
Alma Laser (2013), Check-Cap (2014), Ahava, OrNim Medical (2015), BondIT,
MitrAssist Medical Ltd. (2017)
$377m
Shenyang Yuanda Enterprise Group AutoAgronom Israel (2014/2015) $200m
Horizon Ventures (Li Ka-Shing)
Kaiima, Waze, MCS Medial, Onavo, Tipa, Hola, Nipendo, Cortica, Feex,
Magisto, Ginger Software, Meteo Logic, everything.me, Wibbitz, Stevie Inc.,
Peen.me (2010-2014)
$188m
Hutchison Whampoa Partner Communications, Kinrot (2012) $150m
Li Ka-Shing Foundation Technion – Institute of Technology (2014) $130m
Venus Medtech Keystone Heart (2018) $100m
Sichuan Hebang Corp. Stockton Israel Ltd. (2015) $90m
China Everbright Limited Catalyst III Fund , Real Imaging (2014) $77m
PingAn MeMed (2018) $70m
China’s Sunpower Group Natali Seculife (2014) $70m
Yifang Digital Pegasus Technologies (2010) $60m
Sailing Capital Mobileye (2013) $50m
BOE Technology Group Cnoga Medical Ltd. (2017) $50m
Zhuhai Hokai Medical Instruments Hobart Healthcare Holdings (2015) $50m
Baidu Pixellot (2014), Tonara (2014), Taboola (2016) $30m
Beijing BeiLu Pharmaceuticals BioView Ltd. (2017) $22m
Alibaba Visualead, ThetaRay (2015), Twiggle (2016), Lumus (2016), Infinity AR (2019) $21m
Zhejiang Sanhua HelioFocus (2012) $20m
Han’s Laser Nextec Technologies (2013) $10m
VMS Investment Group Gamida Cell (2017) $10m
Total $12.9bn
▪ Historicamente, a maioria das
aquisições de empresas
israelenses eram de
compradores americanos e
europeus.
▪ Hoje, há uma tendência
crescente de jogadores
chineses adquirirem
tecnologias israelenses.
▪ Essa tendência é
acompanhada por um grande
crescimento no comércio
Israel-China nos últimos anos.
➢O comércio bilateral entre
China e Israel aumentou de
US $ 51 milhões em 1992
para US $ 13,1 bilhões em
2017, um aumento ano a ano
no valor comercial de 14,9%.
➢Hoje, a China (incluindo Hong
Kong) é o segundo principal
destino de exportação de
Israel depois dos EUA.
20. 7. Ambiente de investimento atraente
CONFIDENTIAL 20
• Investimento na entidade do mercado israelense fornece veículo de investimento significativamente superior em termos de
transparência, governança corporativa e estrutura legal geral vs. investimento em países em desenvolvimento Israel atualizou para o
status da OCDE em maio de 2010
• Historicamente, os 10 maiores grupos possuem 41% do valor de mercado israelense, o mais alto da OCDE
• Novas recomendações para separar grandes participações financeiras e não financeiras de grupos únicos, enfraquecendo as
estruturas das holdings e fortalecendo a governança corporativa.
• As holdings e magnatas locais que tradicionalmente são compradores de ativos israelenses não estão mais bem posicionados
• Duas das maiores descobertas de gás da última década em todo o mundo ("Leviatã, Tamar") no mar de Israel. A produção
começou em Tamar em 2013 e o Leviathan deve começar em 2019
• Estima-se que gere mais de US $ 200 bilhões em receitas nos próximos 30 anos
• Espera-se que custos mais baixos de energia melhorem a lucratividade da indústria israelense
• Espírito jovem e criativo e energia de Israel
• Tel Aviv está no coração de Israel - uma cidade moderna, vibrante e cosmopolita, com clima atraente, centros culturais, frente à praia e
vida noturna
Reformas governamentais visando concentração de riqueza e desalavancagem
Desenvolviment da indústria emergente de petróleo e gás deverá impulsionar a economia israelense por décadas
Quadro jurídico e transparência da governança
Diversidade e vibração da cultura israelense
Desenvolvimentos recentes em Israel e o ambiente de mercado atual e esperado oferecerão oportunidades para investidores nos
mercados israelenses nos próximos anos