O documento discute moedas estrangeiras, incluindo taxas de câmbio de moedas como o dólar, peso mexicano, franco suíço e iene japonês. Também aborda o mercado de câmbio, tipos de transações como à vista e a termo, e principais bancos envolvidos no mercado de câmbio. Por fim, explica conceitos como valorização e desvalorização da taxa de câmbio e especulação no mercado de câmbio.

1. MOEDA
ESTRANGEIRA
Alessandra Cardoso de Souza
Gabriela Sitta
Giovane Gaspar Benedet
Marcelo Harger Flores
Universidade da Região de Joinville – Univille - Horst Schroeder Sindel Samara Molkentin
Administração de Empresas Thaize C. do Nascimento
Economia Nacional e Internacional
Professor Horst Schroeder
3º ano E - Nov /2009

2. Moeda estrangeira
Moedas Conversão
Dólar- Estados Unidos Dólar- 1,00 – 1,722
Peso – Moeda do México Peso -1,00 – 0,131
Franco – Suiça Franco- 1,00 – 1,699
Iene- Japão Iene -1,00 – 0,019

3. Moeda estrangeira
Mercado moeda estrangeira Tipos de transações
Mercado de Cambio – US$ 1,5 Spot
trilhão por dia
A termo
Negociações individuais- US$ 200
milhões a 500 milhões Swap
Negociação Interbancária
Transações de varejo
Transações de atacado
Principais bancos classificados pela participação no mercado de
câmbio
Citibank – EUA
Deutsche Bank – Alemanha
Chase Manhattan Bank- EUA
Warburg Dillon Read - Reino Unido

4. Moeda estrangeira
México – Peso Mexicano Japão - Iene
Suiça – Franco Suiço

5. Taxa de Câmbio
Número de unidades de moeda estrangeira necessárias para
comprar uma unidade da moeda local
Taxa de Câmbio Cruzada
Cotação de uma moeda com base na taxa de cambio de outras
moedas.

6. Cotação das principais moedas de acordo com os boletins
intermediários do Banco Central do Brasil
Obs: Dólar comercial, paralelo, Turismo cedidos pela CMA.

7. Valorização e desvalorização da taxa de câmbio
Demonstração do impacto da valorização e da
desvalorização da moeda brasileira, o real (R$), em relação
à moeda norte-americana, o dólar (US$), e vice-versa.
US$ R$ Variação
Desvalorização do R$ US$ 1 R$ 1,15 + 15%
Situação-base US$ 1 R$ 1,00
Valorização do R$ US$ 1 R$ 0,85 - 15%

8. Mercados a Termo e de Futuros
Moeda estrangeira :
mercado de cambio à vista
mercado a termo
mercado futuro
Opções em Moeda Estrangeira
Desenvolvida durante os anos 80.
O possuidor das opções escolhe: taxa de cambio que desejar
garantir bem como a duração do contrato.
São utilizadas por empresas que buscam uma proteção contra o
risco da variação do cambio, bem como especulações de
moedas estrangeiras.

9. Opções em Moeda Estrangeira
Existem dois tipos:
Opção de Compra: o possuidor tem o direito de comprar
moeda estrangeira a uma cotação especifica;
Opção de Venda: dá o direito de vender moeda estrangeira a
uma cotação específica.
Geram ágios
Negócio arriscado – variedade de moedas
1984 - MMI introduziu opção de contrato futuro e moeda
estrangeira – compra e venda de francos suiços .
Esta opção dá direito de comprar ou vender um número
estipulado de contratos padronizados

10. Determinação da Taxa de Câmbio
Demanda por moeda estrangeira: aumenta conforme aumentam
as importações;
Oferta de moeda estrangeira: aumenta conforme aumentam as
exportações;
Taxa de câmbio de equilíbrio: não há excesso nem escassez de
moeda estrangeira.

11. Taxa de Câmbio Efetiva
É uma média ponderada de todas as alterações bilaterais;
Considera-se no cálculo os maiores parceiros comerciais.
Arbitragem
É o fator que embasa a coerência das taxas de câmbio;
Refere-se a compra e venda simultânea.

12. Mercado a Termo
Transação Futura
Taxa de câmbio a termo: encontra-se o valor na BM&F já pré-
fixada para transações futuras (para 3, 5, 6 meses, etc...)
Agio: quando a taxa a termo é maior que a fixada atual
Deságio: quando a taxa a termo é menor que a fixada atual

13. • Funções: Compras de matéria prima, construções, etc... (Ex: compra de
milho)
18/11/09: recebe a mercadoria (pode ser de quem está fazendo o
contrato ou não)
18/01/09: será o pagamento (término do contrato)
• Hedging: protege as partes envolvidas para que haja menos risco
(consegue se programar com uma quantia definida)
Cotação hoje: R$ 1,50 Problema
Cotação Janeiro: R$ 2,00 EUA: usavam para
No dia da negociação: especulação financeira
Cotação do dia: R$ 2,50 (sem produtos na negociação)
Saldo de diferença: R$ 0,50 Proibidas as negociações
de mercado a termo

14. Especulação no Mercado de Câmbio
Especulação – Tentativa de obter lucro negociando com base nas
expectativas sobre os preços no futuro
À vista – necessidade de crédito ou dinheiro

15. Especulação no Mercado de Câmbio
À Termo – Não necessita de dinheiro ou crédito integral – “10 % do
contrato “
Contrato com taxas adicionais pré fixadas
Previsão que a taxa do câmbio será valorizada em relação a data do
fechamento do contrato

16. Especulação no Mercado de Câmbio
Estabilizadora Desestabilizadora
Eixo Y
Eixo Y
Eixo X Eixo X
Compra de moeda estrangeira Venda de moeda estrangeira no
com moeda local no momento da momento em que ela se
queda da moeda estrangeira desvaloriza
Expectativa de valorização Expectativa de maior
desvalorização
Aumento da demanda por
moeda estrangeira Taxas de câmbios instáveis
devido flutuações
Taxas de câmbios estáveis

17. Especulação no Mercado de Câmbio
Especuladores
Teoria de que prestam pouca atenção a “saúde” da
economia
Especulam com maioria em países pobres e emergentes