O documento discute 4 instrumentos fundamentais para a gestão empresarial: 1) análise do lucro real considerando os custos financeiros; 2) análise do ciclo operacional e liquidez; 3) margem de contribuição; 4) ponto de equilíbrio econômico considerando custo de capital. A contabilidade gerencial é essencial para assegurar a sustentabilidade do negócio.

1. CONTABILIDADE GERENCIAL 4 INSTRUMENTOS FUNDAMENTAIS PARA RESGUARDAR A INTEGRIDADE E A CONTINUIDADE DA EMPRESA, ESPECIALMENTE DAS P.M.Es. CRC/SP Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro

2. C ONTABILIDADE GERENCIAL O Eixo Operacional: C Estoque Produção V R Estoque Estoque Prazo da (30 d) (20 d) (15 d) Venda (60 d) 125 dias !!! Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

3. EM TERMOS PRÁTICOS: OS 4 INSTRUMENTOS SITUADOS NO EIXO: 1. O “LUCRO” EM MOEDA REAL DO DIA DA VENDA 2. A LIQUIDEZ OPERACIONAL ou O EFEITO FINANCEIRO DA VENDA 3. A MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO COM BASE NA DRE DA PME E O P.E. 4. O E.V.A. E O P.E.E.

4. 1. “LUCRO” REAL NA DATA DA VENDA Hipóteses: 1. Venda no dia 10 do mês (R$1.000) com prazo de 60 dias e “custo financeiro mensal” de 3%: 1.000,00/(1,03) 2 = 1.000/1,0609 = 942,60 2. Impostos pagos no início do mês seguinte: 280,00/(1,03) 20/30 = 280,00/1,02 = 274,50 3. Custo das Vendas (Estoque formado há 60 d) 500,00 x (1,03) 65/30 = (500,00 x 1,0659) = 532,95 Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

5. 1. “LUCRO” REAL NA DATA DA VENDA D.R.E. da P.M.E. Nominal Real (M.C.) Receita Bruta.......................... 1.000,00 942,60 (-) Impostos s/Vendas (28%). (280,00) (274,50) Receita Líquida....................... 720,00 668,10 (-) Custo Direto das Vendas.. (500,00) (532,95) MARGEM DE CONTRIBUIÇ 220,00 135,15 (-) Despesas Operacionais...... (150,00) (150,00) LUCRO/(PREJ) AIR/CS 70,00 (14,85) Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

6. O SIGNIFICADO DO “PREJUÍZO” REAL 1. O Estoque (que ficou “dormindo” durante 65 dias) provocou gastos financeiros para a sua manutenção no Ativo do Balanço; 2. Os Impostos, que serão recolhidos antes da cobrança, provocam, também, gastos financeiros (que terão que vir de “algum lugar”...) 3. O produto da venda, até ser recebido, igualmente provo-cará incorrência de gastos financeiros. CONCLUSÃO: O Lucro Nominal quando se torna PRE-JUÍZO REAL descapitaliza sistematicamente a Empresa Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

7. Gestão da Qualidade das Vendas A gestão da Qualidade das Vendas de qualquer empresa é de responsabilidade do Profissional Contábil (Controller, Gerente de Contabilidade etc.) Os profissionais das demais áreas não possuem as informações técnicas que só a Contabilidade possui! Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

8. 2. ANÁLISE DA SITUAÇÃO FINANCEIRA CONTIDA NAS OPERAÇÕES DE VENDAS DA EMPRESA Conceito: CICLO OPERACIONAL PONDERADO PELOS VALORES PRATICADOS Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

9. Prazo Médio das Vendas: Receita Bruta de Vendas = Saldo Médio de Dupl.a Receber = R$1.000.000,00 = 5,00 R$200.000,00 E 360 / i = 360/5,00 = 72 dias. Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

10. b) Prazo Médio de Giro dos Estoques Custo das Vendas = Estoque Médio = R$600.000,00 = 6,00 R$100.000,00 E 360 / i = 360/6,00 = 60 dias Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

11. c) Prazo Médio de Pagamento de Fornecedores Compras Brutas (*) ______ = Saldo Médio de Fornecedores = R$720.000,00 = 4,80 R$150.000,00 e 360 / i = 360/4,80 = 75 dias. --------------- (*) Compras = EF + CMV (-) EI Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

12. RESUMINDO: O Ciclo Operacional da “nossa” Empresa é de: Prazo Médio de Giro dos Estoques........ 60 dias Prazo Médio das Vendas......................... 72 dias CICLO OPERACIONAL....................... 132 dias (-) Prazo Médio de Pagamento das Compras.............................................. (75) dias DEFASAGEM ( “Bancagem” de CCL )... 57 dias Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

13. A análise do Ciclo Operacional, também denominada Análise dos Indicadores de Atividade, pelos manuais de Análise de Balanços, pode sinalizar também “riscos de descapitalização” da empresa, a não ser que o Fluxo positivo desse ciclo, ou seja, as VENDAS incluam MARGENS ou LUCROS que compensem, por exemplo, a DEFASAGEM APURADA.

14. A SITUAÇÃO FINANCEIRA PROVOCADA PELAS VENDAS DA “NOSSA” EMPRESA (LIQUIDEZ OPERACIONAL) Giro dos Estoques.......... 60 dias = R$ 110.000,00 PM. Vendas.................... 72 dias = R$ 220.000,00 Entradas “previstas”..... 132 dias = R$ 330.000,00 (-) PM. Pagamento......... (75) dias = R$( 160.000,00 ) “ DEFASAGEM”....... (57)dias = R$170.000,00 ==================================================== Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

15. E A SITUAÇÃO FINANCEIRA DAS VENDAS, AFINAL? O “teste” deverá responder à pergunta: Se, em 132 dias a empresa estima receber R$330.000,00, quanto terá recebido, em média, no prazo de 75 dias, quando deverá Pagar R$160.000,00? Resposta, ou seja, a Liquidez Operacional (LO): 132 : 330.000 e 75 : X e X = (75 x 330.000) / 132 = 187.500,00 e LO = [187.500,00 / 160.000,00] = 1,17

16. 3. MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO Conceito/Fórmula: MC = [RBO – (D.V.V. + C.D.V.)] = = [Receita Bruta Operacional – - (Despesas Variáveis de Vendas + + Custo Direto das Vendas)] Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

17. UMA D.R.E. Hipotética Receita Bruta Operacional......... 1.000.000,00 (-) Impostos de Vendas.............. (320.000,00) (-) Despesas Diretas/Variáveis de Vendas.............................. ( 60.000,00) Receita Líquida Operacional...... 620.000,00 (-) Custo Direto das Vendas....... (420.000,00) MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO. 200.000,00 (-) Despesas etc. ........................ ......... Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

18. Na D.R.E. da nossa Empresa: Receita Bruta................................. 1.000.000,00 . . MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO.. 200.000,00, Ou seja, 20% da Receita Bruta ou, melhor ainda, 0,20 por R$1,00 de vendas. Se os Custos e Despesas Totais da Empresa forem, por exemplo, de R$180.000,00, o seu P.E. será de R$180.000,00 / 0,20 = R$900.000,00 No nível de vendas de R$1.000.000,00, a empresa deverá estar realizando LUCRO de [(1.000.000 – 900.000) x 0,20] = R$20.000,00

19. 4. O P.E.E. com E.V.A. EVA (Economic Value Added) Corresponde ao CUSTO DE OPORTUNIDADE (renda que poderia ser obtida no mercado) aplicado sobre os Investimentos da Empresa, e que são tratados como se fossem CUSTOS ou DESPESAS do período em análise. O P.E. Econômico calculado com o EVA incluído como Custo/Despesas identifica, portanto, o volume mínimo de VENDAS necessário para cobrir não só os gastos fixos, mas também um “lucro líquido mínimo”

20. Pela D.R.E. da “nossa” Empresa Mantendo-se a MC = 20% e Custos/Despesas Fixas de R$180.000,00, suponhamos que o ATIVO TOTAL da “nossa” Empresa seja de R$750.000,00 e que o Custo de Oportunidade vigente no mercado seja de 3% ao mês, ou seja, se a empresa pudesse dispor do montante dos investimentos no seu Ativo, ela obteria no Mercado Financeiro uma renda mensal de R$750.000,00 x 0,03 = R$22.500,00

21. O P.E.Econômico seria de: [( Custos + Despesas Fixas) + E.V.A ] = Margem de Contribuição ( R$180.000,00 + R$22.500,00 ) = 0,20 R$202.500,00 = 0,20 = R$1.012.500,00

22. “ TESTANDO” O MODELO Receita Bruta Operacional............. 1.012.500,00 (-) Impostos + Desp. Dir. Vendas... 384.750,00) Receita Líquida Operacional.......... 627.750,00 (-) Custo Direto das Vendas (42%) (425.250,00) MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO = = LUCRO BRUTO>.................... 202.550,00 (-) Custos e Despesas Fixas............... (180.000,00) LUCRO OPERACIONAL (AIR/CS) 22.500,00 Prof. Clovis Ioshike Beppu Conselheiro – CRC/SP

23. O CONTADOR TRADICIONAL ESCRITURA E APURA LUCROS E IMPOSTOS A SEREM AGOS/RECOLHIDOS PELA EMPRESA; O CONTADOR GERENCIAL PARTICIPA DA GERAÇÃO DO LUCRO QUE ASSEGURARÁ A CONTINUIDADE DO EMPREENDIMENTO (ou seja, do seu próprio “emprego”...)

24. MUITO OBRIGADO POR TEREM TIDO A PACIÊNCIA DE ME OUVIR! Escrevam: [email_address]