O documento discute como as empresas analisam seus concorrentes (pares) para identificar sua posição no mercado. Ele explica que as empresas comparam métricas financeiras e de desempenho das ações com pares de mercado e benchmarks. Algumas análises comuns incluem indicadores financeiros, estimativas de preço-alvo de analistas, identificação de investidores institucionais e comparação de documentos de comunicação com o mercado.
Cityscape is the largest event on Real Estate development and investments; held today in Dubai, Abu Dhabi, U.S, India, Asia, China and Brazil.
At the 5th Edition, Cityscape Latin America 2011 consolidates as the largest executive meeting to promote businesses and partnerships in the Brazilian Real Estate Market, gathering renowned executives for a detailed discussion on issues of investment, funding, securitization, trends, opportunities and alternatives for national and international investors.
Our speakers will be composed of representatives from government, national and international investors, financial institutions, and executives from developers, construction, real estate consulting, among others.
This year Cityscape will be held on November, 7-9, 2011, at Amcham Business Center.
To understand the relevance and dimension of the congress, check the figures of the last edition: Audience: 200 Sponsors: 18 Supporters: 22 National and international speakers: 52
Evento Relato Integrado realizado em 04/12/13 - Apresentação do GRIMZ .
O MZ Group, em parceria com a ANEFAC, realizou em 04 de dezembro de 2013 o evento “Do Relatório Anual ao Relato Integrado”, que aconteceu no Hotel Address e contou com a presença de Ailton Leite (ANEFAC), Fabiana Trebilcock (MZ Group), Fernando Malta (CEBDS), Frineia Rezende (Votorantim), Glaucia Terreo (GRI), Henrique Campos (BDO), João Furtado (Professor do Programa de Gestão Estratégica Socioambiental da FIA - Fundação Instituto Administração - USP), Maria Carolina de Freitas Gonçalves (CPFL), Rodrigo Alves (MZ Group), Sonia Favaretto (BM&FBOVESPA) e Yaroslav Neto (Aegea).
Nele, foi apresentado um panorama sobre o atual cenário da produção de relatórios anuais e relatos integrados no Brasil.
As empresas apoiadoras foram ABE Eólica, LEAD, IR Global Rankings e IBGC. A revista Capital Aberto, o portal Acionista.com.br e a Bússola do Investidor proporcionaram apoio de mídia ao evento.
Confira a apresentação de Glaucia Terreo , que participou do painel: As principais modalidades de apresentação de relatórios de desempenho.
Cityscape is the largest event on Real Estate development and investments; held today in Dubai, Abu Dhabi, U.S, India, Asia, China and Brazil.
At the 5th Edition, Cityscape Latin America 2011 consolidates as the largest executive meeting to promote businesses and partnerships in the Brazilian Real Estate Market, gathering renowned executives for a detailed discussion on issues of investment, funding, securitization, trends, opportunities and alternatives for national and international investors.
Our speakers will be composed of representatives from government, national and international investors, financial institutions, and executives from developers, construction, real estate consulting, among others.
This year Cityscape will be held on November, 7-9, 2011, at Amcham Business Center.
To understand the relevance and dimension of the congress, check the figures of the last edition: Audience: 200 Sponsors: 18 Supporters: 22 National and international speakers: 52
Evento Relato Integrado realizado em 04/12/13 - Apresentação do GRIMZ .
O MZ Group, em parceria com a ANEFAC, realizou em 04 de dezembro de 2013 o evento “Do Relatório Anual ao Relato Integrado”, que aconteceu no Hotel Address e contou com a presença de Ailton Leite (ANEFAC), Fabiana Trebilcock (MZ Group), Fernando Malta (CEBDS), Frineia Rezende (Votorantim), Glaucia Terreo (GRI), Henrique Campos (BDO), João Furtado (Professor do Programa de Gestão Estratégica Socioambiental da FIA - Fundação Instituto Administração - USP), Maria Carolina de Freitas Gonçalves (CPFL), Rodrigo Alves (MZ Group), Sonia Favaretto (BM&FBOVESPA) e Yaroslav Neto (Aegea).
Nele, foi apresentado um panorama sobre o atual cenário da produção de relatórios anuais e relatos integrados no Brasil.
As empresas apoiadoras foram ABE Eólica, LEAD, IR Global Rankings e IBGC. A revista Capital Aberto, o portal Acionista.com.br e a Bússola do Investidor proporcionaram apoio de mídia ao evento.
Confira a apresentação de Glaucia Terreo , que participou do painel: As principais modalidades de apresentação de relatórios de desempenho.
Plano de Marketing para Pequenas e Médias EmpresasAlexandre Grolla
Esta apresentação foi desenvolvida para auxiliar o empreendedor que deseja abrir um negócio ou já possua um negócio ativo. Tem como objetivo orientar a elaboração de ações detalhadas e direcionadas ao seu mercado de atuação que possibilitem a captação de clientes, o aumento das vendas e da lucratividade de seu negócio.
Evento - 2º Seminário de Inovações e TedênciasMZ .
A MZ, em parceria com o escritório de advocacia Tauil & Chequer Advogados, promoveu no dia 09 de abril de 2014, o evento "2º seminário de Inovações e Tendências para o Mercado de Capitais", que expôs soluções e tendências para melhorar a comunicação com investidores e analistas, apresentando ferramentas de comunicação digital efetivas para a construção de uma estratégia de comunicação financeira integrada.
Confira a apresentação da Melissa Angelini, sócia do Grupo Attitude.
Evento - 2º Seminário de Inovações e TedênciasMZ .
A MZ, em parceria com o escritório de advocacia Tauil & Chequer Advogados, promoveu no dia 09 de abril de 2014, o evento "2º seminário de Inovações e Tendências para o Mercado de Capitais", que expôs soluções e tendências para melhorar a comunicação com investidores e analistas, apresentando ferramentas de comunicação digital efetivas para a construção de uma estratégia de comunicação financeira integrada.
Confira a apresentação do Rodrigo Alves, presidente da MZ.
Evento Relato Integrado realizado em 04/12/13 - Apresentação da BDOMZ .
O MZ Group, em parceria com a ANEFAC, realizou em 04 de dezembro de 2013 o evento “Do Relatório Anual ao Relato Integrado”, que aconteceu no Hotel Address e contou com a presença de Ailton Leite (ANEFAC), Fabiana Trebilcock (MZ Group), Fernando Malta (CEBDS), Frineia Rezende (Votorantim), Glaucia Terreo (GRI), Henrique Campos (BDO), João Furtado (Professor do Programa de Gestão Estratégica Socioambiental da FIA - Fundação Instituto Administração - USP), Maria Carolina de Freitas Gonçalves (CPFL), Rodrigo Alves (MZ Group), Sonia Favaretto (BM&FBOVESPA) e Yaroslav Neto (Aegea).
Nele, foi apresentado um panorama sobre o atual cenário da produção de relatórios anuais e relatos integrados no Brasil.
As empresas apoiadoras foram ABE Eólica, LEAD, IR Global Rankings e IBGC. A revista Capital Aberto, o portal Acionista.com.br e a Bússola do Investidor proporcionaram apoio de mídia ao evento.
Confira a apresentação de Henrique Campos, que participou do painel: As principais modalidades de apresentação de relatórios de desempenho.
Evento Relato Integrado realizado em 04/12/13 - Apresentação da BM&FBovespaMZ .
O MZ Group, em parceria com a ANEFAC, realizou em 04 de dezembro de 2013 o evento “Do Relatório Anual ao Relato Integrado”, que aconteceu no Hotel Address e contou com a presença de Ailton Leite (ANEFAC), Fabiana Trebilcock (MZ Group), Fernando Malta (CEBDS), Frineia Rezende (Votorantim), Glaucia Terreo (GRI), Henrique Campos (BDO), João Furtado (Professor do Programa de Gestão Estratégica Socioambiental da FIA - Fundação Instituto Administração - USP), Maria Carolina de Freitas Gonçalves (CPFL), Rodrigo Alves (MZ Group), Sonia Favaretto (BM&FBOVESPA) e Yaroslav Neto (Aegea).
Nele, foi apresentado um panorama sobre o atual cenário da produção de relatórios anuais e relatos integrados no Brasil.
As empresas apoiadoras foram ABE Eólica, LEAD, IR Global Rankings e IBGC. A revista Capital Aberto, o portal Acionista.com.br e a Bússola do Investidor proporcionaram apoio de mídia ao evento.
Confira a apresentação de Sonia Favaretto , que participou do painel: O que o mercado e as empresas ganham com o relato integrado.
Evento Relato Integrado realizado em 04/12/13 - Apresentação do professor Joã...MZ .
O MZ Group, em parceria com a ANEFAC, realizou em 04 de dezembro de 2013 o evento “Do Relatório Anual ao Relato Integrado”, que aconteceu no Hotel Address e contou com a presença de Ailton Leite (ANEFAC), Fabiana Trebilcock (MZ Group), Fernando Malta (CEBDS), Frineia Rezende (Votorantim), Glaucia Terreo (GRI), Henrique Campos (BDO), João Furtado (Professor do Programa de Gestão Estratégica Socioambiental da FIA - Fundação Instituto Administração - USP), Maria Carolina de Freitas Gonçalves (CPFL), Rodrigo Alves (MZ Group), Sonia Favaretto (BM&FBOVESPA) e Yaroslav Neto (Aegea).
Nele, foi apresentado um panorama sobre o atual cenário da produção de relatórios anuais e relatos integrados no Brasil.
As empresas apoiadoras foram ABE Eólica, LEAD, IR Global Rankings e IBGC. A revista Capital Aberto, o portal Acionista.com.br e a Bússola do Investidor proporcionaram apoio de mídia ao evento.
Confira a apresentação de João Furtado , que participou do painel: As principais modalidades de apresentação de relatórios de desempenho.
Evento Relato Integrado realizado em 04/12/13 - Apresentação do MZ GroupMZ .
O MZ Group, em parceria com a ANEFAC, realizou em 04 de dezembro de 2013 o evento “Do Relatório Anual ao Relato Integrado”, que aconteceu no Hotel Address e contou com a presença de Ailton Leite (ANEFAC), Fabiana Trebilcock (MZ Group), Fernando Malta (CEBDS), Frineia Rezende (Votorantim), Glaucia Terreo (GRI), Henrique Campos (BDO), João Furtado (Professor do Programa de Gestão Estratégica Socioambiental da FIA - Fundação Instituto Administração - USP), Maria Carolina de Freitas Gonçalves (CPFL), Rodrigo Alves (MZ Group), Sonia Favaretto (BM&FBOVESPA) e Yaroslav Neto (Aegea).
Nele, foi apresentado um panorama sobre o atual cenário da produção de relatórios anuais e relatos integrados no Brasil.
As empresas apoiadoras foram ABE Eólica, LEAD, IR Global Rankings e IBGC. A revista Capital Aberto, o portal Acionista.com.br e a Bússola do Investidor proporcionaram apoio de mídia ao evento.
Confira a apresentação de Fabiana Trebilcock , que participou do painel: As principais modalidades de apresentação de relatórios de desempenho.
Evento Relato Integrado realizado em 04/12/13 - Apresentação da CPFLMZ .
O MZ Group, em parceria com a ANEFAC, realizou em 04 de dezembro de 2013 o evento “Do Relatório Anual ao Relato Integrado”, que aconteceu no Hotel Address e contou com a presença de Ailton Leite (ANEFAC), Fabiana Trebilcock (MZ Group), Fernando Malta (CEBDS), Frineia Rezende (Votorantim), Glaucia Terreo (GRI), Henrique Campos (BDO), João Furtado (Professor do Programa de Gestão Estratégica Socioambiental da FIA - Fundação Instituto Administração - USP), Maria Carolina de Freitas Gonçalves (CPFL), Rodrigo Alves (MZ Group), Sonia Favaretto (BM&FBOVESPA) e Yaroslav Neto (Aegea).
Nele, foi apresentado um panorama sobre o atual cenário da produção de relatórios anuais e relatos integrados no Brasil.
As empresas apoiadoras foram ABE Eólica, LEAD, IR Global Rankings e IBGC. A revista Capital Aberto, o portal Acionista.com.br e a Bússola do Investidor proporcionaram apoio de mídia ao evento.
Confira a apresentação de Maria Carolina Gonçalves , que participou do painel: Do relatório anual ao relato integrado: como definir a estratégia de comunicação das empresas?
Evento Relato Integrado realizado em 04/12/13 - Apresentação do ItaúMZ .
O MZ Group, em parceria com a ANEFAC, realizou em 04 de dezembro de 2013 o evento “Do Relatório Anual ao Relato Integrado”, que aconteceu no Hotel Address e contou com a presença de Ailton Leite (ANEFAC), Fabiana Trebilcock (MZ Group), Fernando Malta (CEBDS), Frineia Rezende (Votorantim), Glaucia Terreo (GRI), Henrique Campos (BDO), João Furtado (Professor do Programa de Gestão Estratégica Socioambiental da FIA - Fundação Instituto Administração - USP), Maria Carolina de Freitas Gonçalves (CPFL), Rodrigo Alves (MZ Group), Sonia Favaretto (BM&FBOVESPA) e Yaroslav Neto (Aegea).
Nele, foi apresentado um panorama sobre o atual cenário da produção de relatórios anuais e relatos integrados no Brasil.
As empresas apoiadoras foram ABE Eólica, LEAD, IR Global Rankings e IBGC. A revista Capital Aberto, o portal Acionista.com.br e a Bússola do Investidor proporcionaram apoio de mídia ao evento.
Confira a apresentação de Fernando Fonseca , que participou do painel: Do relatório anual ao relato integrado: como definir a estratégia de comunicação das empresas?
IIRC - Apresentação sobre implementação de relatos integradosMZ .
Como os relatos integrados devem ser implementados de maneira mais abrangente e estratégica, segundo o International Integrated Reporting Council (IIRC).
ABRAPP - Cartilha de elaboração de relatórios de sustentabilidade para EFPCsMZ .
Cartilha da ABRAPP com informações atualizadas sobre transparência e prestação de contas para o setor de Previdência Complementar Fechado, que segue como base o modelo de elaboração de relatórios de sustentabilidade proposto pelo GRI (Global Global Reporting Initiative).
IIRC - Documento sobre IR Framework do International Integrated Reporting Cou...MZ .
IR Framework do International Integrated Reporting Council (IIRC) aborda tópicos extremamente relevantes e atuais para a elaboração do relato integrado.
Artigo "Diagnosticando a posição de sua empresa perante seus pares" (Mz Group)
1. Conceito
Para identificar seu posicionamento perante seus pares,
as áreas de Relações com Investidores (RI) das empresas
listadas nas bolsas de valores encomendam estudos ou
desenvolvem de maneira independente análises de seus
concorrentes. Essas análises geralmente são feitas por
meio da comparação com os peers de mercado, mas
também podem ser realizadas a partir do confrontamento
com as empresas consideradas como benchmarks, isto é,
aquelas consideradas referências no mercado de capitais.
Essa comparação pode ser motivada por diversos fatores
e objetivos. Vale destacar que a empresa não precisa
necessariamente estar listada em bolsa para realizar
tal diagnóstico, já que saber como os concorrentes
se comportam em qualquer cenário é extremamente
importante nos dias de hoje.
Objetivos e Exemplos
Como dito anteriormente, os objetivos são diversos. De acordo com o que a empresa busca,
diferentes métricas e indicadores são utilizados. Verificaremos a seguir as principais análises
de pares mais comumente realizadas pelo mercado:
> Indicadores Financeiros:
iniciaremos com o diagnóstico dos indicadores financeiros.
Quando o objetivo é a análise financeira dos pares, podemos
citar muitos exemplos de indicadores a serem utilizados, mas
os mais comuns são: desempenho das ações no mercado (valor
e volume), receita, lucro, EBITDA, Price/Earnings, Enterprise
Value/EBITDA e target price (que será abordado a seguir),
entre outros. A análise dos indicadores financeiros consiste na
decomposição, comparação e interpretação dos demonstrativos
financeiros da empresa e a finalidade é transformar os dados
extraídos das demonstrações em informações úteis para a
comparação perante seus peers.
> Monitoramento de Valuation / Estimativas de Analistas (Target
Price):
o segundo modelo bastante utilizado é o Monitoramento de
Valuation / Estimativas de Analistas (Target Price), que visa
prover à empresa uma cobertura completa (elaborada por
analistas), bem como realiza as estimativas dos múltiplos de
mercado e os índices de desempenho das empresas pares.
O estudo é destinado à área de RI e à diretoria da companhia
e é fundamental para propiciar uma base de comparação
e conhecimento do setor como um todo bem como de suas
principais empresas. O mapeamento é feito a partir do
cruzamento das principais coberturas de cada uma das
companhias pares, apresentando a relação das instituições com
maior número de coberturas dentre as companhias analisadas.
Essas instituições tornam-se alvos potenciais para o esforço
da área de RI na busca de novas coberturas para o papel e,
consequentemente, na maior visibilidade no mercado.
Por Felipe Tavares - Analista do MZ Group
DIAGNOSTICANDO A POSIÇÃO DE
SUA EMPRESA PERANTE SEUS PARES
Atlanta Beijing Chicago Hong Kong Mumbai New York Rio de Janeiro San Diego São Paulo Sydney Taipei Vancouver
2. Felipe Tavares
Analista no MZ Group
felipe.tavares@mzgroup.com
+ 55 11 3529-3578
www.mzgroup.com/br
Conclusões
Todos esses meios de análise apresentados no presente artigo sempre possuem um mesmo
objetivo: o melhor posicionamento das empresas perante o mercado, seja em aspectos
financeiros, disclosure das informações ou comunicação com o mercado. Essa comparação é
muito importante, pois é a única forma de mensurar se realmente a companhia está bem ou
mal diante de seus pares e referências de mercado. Vale ressaltar que este posicionamento
é muitas vezes base para investidores e analistas tomarem suas decisões de investir ou
recomendar o papel.
Lembrando que análises comparativas são muito válidas, pois tudo depende do referencial, isto
é, quando se tem a impressão de que as coisas vão mal, compare, analise, e verifique que nem
tudo está perdido. E quando achar que está tudo ótimo e perfeito, compare, e constate que algo
sempre pode ser aprimorado.
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Atlanta Beijing Chicago Hong Kong Mumbai New York Rio de Janeiro San Diego São Paulo Sydney Taipei Vancouver
> Targeting e Identificação de Investidores:
Outro tipo de estudo é o Targeting e Identificação de
Investidores, que tem como objetivo prover à companhia
informações relativas aos principais acionistas institucionais das
empresas selecionadas como pares, propiciando uma análise
comparativa que sirva de base para a definição das ações e
políticas da área de RI. O relatório obtido é usado para entender
que tipo de investidor atua nesse mercado, identificar quais são
os maiores aplicadores de recursos e aqueles que investem em
diversas empresas dos segmentos analisados. A combinação do
perfil de cada instituição investidora e de sua lista de contatos
permitirá identificar potenciais alvos das ações de RI.
> Comparação dos Documentos de Comunicação com o Mercado:
o quarto e último modelo de análise que discutiremos aqui
é a Comparação dos Documentos de Comunicação com o
Mercado. O Relatório de Comunicação é uma ferramenta
que tem como objetivo tornar mais eficiente a comunicação
da empresa em questão com o mercado. Quando se fala
em material de divulgação, consideram-se o Release de
Resultados, os Comunicados ao Mercado, a Apresentação
Trimestral, o Fact Sheet, o Website, entre outros materiais. As
informações presentes no relatório de comunicação revelam
um nível de detalhamento que inclui desde datas de divulgação
e de teleconferências, passando pela disponibilização de
apresentações, áudio e transcrições no site, até o cargo de
palestrantes das teleconferências. Por meio da comparação
dos principais instrumentos de comunicação divulgados por
empresas pares, assim como os benchmarks do mercado
brasileiro e internacional, pretende-se buscar exemplos que
auxiliem a empresa na construção e/ou aprimoramento de
seu próprio modelo de comunicação, a fim de tornar-se uma
referência para o mercado.