O documento apresenta informações sobre a BR Properties S.A., maior companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil. A empresa possui um portfólio diversificado de 62 imóveis com mais de 1 milhão de m2, localizados principalmente no Sudeste e Sul do país. A apresentação destaca o cenário macroeconômico favorável e a dinâmica atrativa do setor imobiliário que possibilitam o crescimento da companhia.
Este documento fornece um resumo da MRV Engenharia e Participações S.A., a maior construtora da América Latina com foco no segmento de baixa renda no Brasil. Apresenta os principais números da empresa, sua estratégia de crescimento sustentável, a solidez financeira e o potencial de expansão dada a grande demanda por habitação no país.
Pine Flash Note: Fiscal na ponta do lápisBanco Pine
O documento analisa a arrecadação federal brasileira até junho de 2013, que teve alta de 7% em relação ao ano anterior, abaixo das projeções. Isso pode levar a um déficit maior do que o esperado, a menos que haja melhora no segundo semestre. As despesas discricionárias tendem a ser menores do que o orçado, o que pode ajudar no resultado primário.
O documento resume a perspectiva econômica do Brasil apresentada pelo Ministro da Fazenda. Apesar da crise internacional continuar, a economia brasileira está se recuperando com crescimento no segundo semestre de 2012 impulsionado por políticas monetária, fiscal e de investimentos do governo.
Piruetas em Gelo Fino| Comentários Diários de Economia e NegóciosBanco Pine
O relatório resume o Relatório de Inflação do terceiro trimestre de 2013 do banco central, que reafirmou a necessidade de manter a taxa Selic elevada para combater a inflação. No entanto, algumas passagens sugerem que o fim do ciclo de alta de juros está próximo de 10%. A inflação projetada para 2014 preocupa, mas os modelos do BC não indicam a necessidade de um ciclo de juros mais longo.
1) O relatório analisa o mercado brasileiro de seguro de crédito em 2015-2016, com prêmios emitidos totalizando R$284 milhões em 2015, um crescimento de 13%.
2) A Coface permaneceu na liderança com 37% de participação, seguida pela Euler Hermes com 19% e Crédito y Caución e AIG empatadas em terceiro com 16%.
3) Projeções para 2016 indicam um crescimento de 5% nos prêmios emitidos, com aumento das taxas devido à alta sinistralidade
1 t14 divulgação de resultados apresentaçãobrproperties
A Companhia registrou receita líquida de R$232,9 milhões no 1T14, um crescimento de 3% em relação ao ano anterior. O lucro líquido foi de R$59,5 milhões. A dívida líquida aumentou 3% para R$4,75 bilhões, com Loan to Value de 35%.
A Companhia registrou forte crescimento de receita e lucro em 2013. O EBITDA ajustado cresceu 76% e a margem EBITDA atingiu 94%. A dívida líquida aumentou 2% e a cobertura de juros foi mantida.
2 t14 divulgação de resultados apresentaçãobrproperties
A Companhia registrou queda de 6% na receita líquida no 2T14 devido à venda de propriedades, porém o aluguel médio por m2 cresceu 6,2%. O lucro líquido aumentou 267% e o EBITDA ajustado foi de R$205,6 milhões, com margem de 92%. A Companhia também vendeu ativos e distribuiu dividendos extraordinários.
Este documento fornece um resumo da MRV Engenharia e Participações S.A., a maior construtora da América Latina com foco no segmento de baixa renda no Brasil. Apresenta os principais números da empresa, sua estratégia de crescimento sustentável, a solidez financeira e o potencial de expansão dada a grande demanda por habitação no país.
Pine Flash Note: Fiscal na ponta do lápisBanco Pine
O documento analisa a arrecadação federal brasileira até junho de 2013, que teve alta de 7% em relação ao ano anterior, abaixo das projeções. Isso pode levar a um déficit maior do que o esperado, a menos que haja melhora no segundo semestre. As despesas discricionárias tendem a ser menores do que o orçado, o que pode ajudar no resultado primário.
O documento resume a perspectiva econômica do Brasil apresentada pelo Ministro da Fazenda. Apesar da crise internacional continuar, a economia brasileira está se recuperando com crescimento no segundo semestre de 2012 impulsionado por políticas monetária, fiscal e de investimentos do governo.
Piruetas em Gelo Fino| Comentários Diários de Economia e NegóciosBanco Pine
O relatório resume o Relatório de Inflação do terceiro trimestre de 2013 do banco central, que reafirmou a necessidade de manter a taxa Selic elevada para combater a inflação. No entanto, algumas passagens sugerem que o fim do ciclo de alta de juros está próximo de 10%. A inflação projetada para 2014 preocupa, mas os modelos do BC não indicam a necessidade de um ciclo de juros mais longo.
1) O relatório analisa o mercado brasileiro de seguro de crédito em 2015-2016, com prêmios emitidos totalizando R$284 milhões em 2015, um crescimento de 13%.
2) A Coface permaneceu na liderança com 37% de participação, seguida pela Euler Hermes com 19% e Crédito y Caución e AIG empatadas em terceiro com 16%.
3) Projeções para 2016 indicam um crescimento de 5% nos prêmios emitidos, com aumento das taxas devido à alta sinistralidade
1 t14 divulgação de resultados apresentaçãobrproperties
A Companhia registrou receita líquida de R$232,9 milhões no 1T14, um crescimento de 3% em relação ao ano anterior. O lucro líquido foi de R$59,5 milhões. A dívida líquida aumentou 3% para R$4,75 bilhões, com Loan to Value de 35%.
A Companhia registrou forte crescimento de receita e lucro em 2013. O EBITDA ajustado cresceu 76% e a margem EBITDA atingiu 94%. A dívida líquida aumentou 2% e a cobertura de juros foi mantida.
2 t14 divulgação de resultados apresentaçãobrproperties
A Companhia registrou queda de 6% na receita líquida no 2T14 devido à venda de propriedades, porém o aluguel médio por m2 cresceu 6,2%. O lucro líquido aumentou 267% e o EBITDA ajustado foi de R$205,6 milhões, com margem de 92%. A Companhia também vendeu ativos e distribuiu dividendos extraordinários.
1. In 1Q14, BR Properties reported net revenues of R$232.9 million, a 3% increase over 1Q13. Adjusted EBITDA was R$209.3 million with a margin of 90%. Net income reached R$59.5 million.
2. The portfolio is comprised primarily of office properties (64% by value). Financial and physical vacancy rates were 8.1% and 4.6% respectively, excluding a property under lease-up.
3. In March, BR Properties signed an agreement to sell its entire industrial/logistics portfolio to GLP for R$3.18 billion, subject to regulatory approval.
- BR Properties reported financial results for 2Q14 with net revenues decreasing 6% YoY due to property sales but average rent per sqm for remaining properties increasing 6.2% YoY.
- Net income increased 267% YoY to R$182.9 million in 2Q14. Adjusted EBITDA was R$205.6 million with a margin of 92%.
- The company signed new lease agreements, including with AIG Seguros Brasil and Indra Brasil, and continued improving vacancy rates in its office portfolio over the past four quarters.
- In 2013, BR Properties saw significant growth in key financial metrics such as net revenues (+46%), adjusted EBITDA (+76%), and adjusted FFO (+246%) due to additional rental revenues and properties delivered.
- The company delivered 6 new projects representing 205 thousand sqm of GLA in 2013, of which 84% was already leased. Average leasing spreads were 3.0% across 347 thousand sqm of renegotiated GLA.
- In November, the company agreed to sell its entire industrial/logistics portfolio to WTGoodman for R$3.18 billion, subject to approvals and due diligence, with proceeds to be used for debt reduction, share repurchases, and divid
A empresa de tecnologia anunciou um novo smartphone com câmera aprimorada, processador mais rápido e bateria de maior duração. O dispositivo também possui tela maior e armazenamento expansível. O lançamento está programado para o próximo mês com preço inicial sugerido abaixo do modelo anterior.
A empresa de tecnologia anunciou um novo smartphone com câmera aprimorada, maior tela e melhor desempenho. O dispositivo também possui um preço mais acessível em comparação aos modelos anteriores para atrair mais consumidores. O lançamento ocorrerá no próximo mês e a empresa espera que o novo smartphone ajude a aumentar suas vendas e participação no mercado.
Lucas compra uma espada rara de adamantina por 56.000 β em uma loja estranha. A espada brilha após Lucas derramar o pó de seu falecido pai nela. Lucas treina com a nova espada quando é visitado por Diphrá, Adara e Graffias, que ficam impressionados com a beleza e qualidade da espada, embora Adara demonstre alguma desconfiança sobre por que Lucas precisava de uma espada tão boa. Graffias deseja boa sorte a Lucas e diz que quando se quer mudar as coisas, facilmente se
ESCUELA DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÒN POR VERÒNICA CABASCANGOVerocabascango
Este documento describe los elementos clave de la misión de una empresa. Explica que la misión es la razón de ser de la empresa y debe responder preguntas como quiénes son, qué buscan lograr, por qué lo hacen y para quiénes trabajan. Además, detalla que la misión debe contener y consolidar conceptos como la supervivencia, el crecimiento, la rentabilidad y la ventaja competitiva de la empresa.
El derecho a lograr aprendizajes para la vida equipo 5ejuteco
PISA evalúa las habilidades y competencias de estudiantes de 15 años para la sociedad, como el pensamiento crítico, analítico y científico. Los resultados de PISA 2006 en México muestran que solo el 76% de los jóvenes de 15 años asiste a la escuela, y menos de la mitad cursa la educación media superior. La inasistencia escolar entre jóvenes de 15 a 17 años alcanza el 35%, asociado con factores contextuales como la escolaridad del jefe del hogar, etnicidad y el tamaño y grado de ais
La Navidad es una época para reunirse con la familia y amigos. Se juntan para comentar sobre el año, beber cervezas y abrir regalos, especialmente ropa, videojuegos, carritos y muñecas para los niños. Aunque algunos tienen accidentes por consumo excesivo de alcohol, la mayoría pasa esta noche especial en familia o con amigos antes de asistir a misa y quemar fuegos artificiales.
Este documento describe tres tipos de motores de búsqueda: buscadores, que coinciden palabras clave con documentos relevantes; meta buscadores, que envían búsquedas a múltiples buscadores y directorios; y directorios, que organizan sitios web en categorías con información breve. Existen tres partes principales de un motor de búsqueda: interfaz de búsqueda, base de datos y robots.
O Cron é um daemon que executa tarefas agendadas no sistema operacional. Ele controla o agendamento através do arquivo /etc/crontab e permite agendar tarefas para execução em tempos específicos, como minutos, horas ou dias. O Cron permite agendar tarefas tanto para usuários privilegiados quanto não privilegiados.
Este documento descreve 10 chaves essenciais para uma oclusão normal, incluindo a relação molar de Angle, a angulação e inclinação corretas dos dentes, a ausência de rotação dental, a curva de Spee, a conformação dos arcos dentais, guias de oclusão dinâmica, equilíbrio dental e harmonia facial. O objetivo é fornecer orientações para o tratamento ortodôntico visando uma oclusão estável e saudável.
Este documento define conceptos básicos relacionados con redes locales, incluyendo la diferencia entre datos y señales, tipos de señalización y transmisión de datos, características de señales análogas y digitales, componentes de una señal de onda, modulación y codificación de datos, y técnicas de multiplexación. Explica que los datos representan información mientras que las señales son la codificación electromagnética de los datos para su transmisión, y describe técnicas comunes de modulación, codific
A BRProperties apresentou resultados positivos no 2T10, com crescimento de 39% na receita bruta e 43% no EBITDA ajustado em relação ao mesmo período do ano anterior. A companhia também adquiriu diversos imóveis no trimestre, atingindo 60% da meta de aquisições proposta para 2010.
O documento conta a história de dois cavalos que vivem juntos em um pasto. Um dos cavalos é cego, mas o dono arranjou um companheiro para ele, um cavalo mais novo com um sino no pescoço, para guiar o cego. Os cavalos passam os dias comendo juntos e à noite o cego segue o som do sino até o estábulo, mostrando a importância de ter bons amigos.
This document discusses the role of information and communication technology in supporting accelerated development in South Sumatra, using the tourism sector case study of "VISIT MUSI 2008". It outlines three main roles of ICT: vertical, horizontal, and diagonal. It then examines the specific objectives, communication strategy, and implementation of the "VISIT MUSI 2008" initiative. The document also analyzes how potential tourists would use different ICT tools at each step of planning a visit, from information searching to booking hotels and flights to exploring attractions.
El documento presenta información sobre la interacción en redes sociales de cuatro entidades diferentes: Un Techo para mi País, el partido político CREO, la marca comercial Cerveza Gallo y el político Eduardo Suger. Describe cómo cada uno interactúa en redes, cómo recolectan datos de usuarios y quién escribe los contenidos publicados.
La autora escogió la carrera de Licenciatura en Pedagogía Infantil porque se identifica con los niños, quienes son inteligentes y divertidos. Considera que la educación en la primera infancia es fundamental para el desarrollo social y las interacciones personales. Esta profesión es gratificante ya que los maestros ayudan a formar personas con valores a través de su trabajo.
O documento apresenta informações sobre a BR Properties S.A., incluindo: (1) Uma descrição da companhia como a maior empresa de investimentos em imóveis comerciais do Brasil; (2) Detalhes sobre seu portfólio diversificado de 62 imóveis e projetos de desenvolvimento; (3) Análise do cenário macroeconômico favorável e da dinâmica do setor imobiliário no Brasil.
O documento resume informações sobre a BR Properties S.A., a maior companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil. Apresenta detalhes sobre o portfólio, modelo de negócios, cenário macroeconômico favorável e potencial de crescimento da empresa por meio de aquisições e desenvolvimentos imobiliários.
1. In 1Q14, BR Properties reported net revenues of R$232.9 million, a 3% increase over 1Q13. Adjusted EBITDA was R$209.3 million with a margin of 90%. Net income reached R$59.5 million.
2. The portfolio is comprised primarily of office properties (64% by value). Financial and physical vacancy rates were 8.1% and 4.6% respectively, excluding a property under lease-up.
3. In March, BR Properties signed an agreement to sell its entire industrial/logistics portfolio to GLP for R$3.18 billion, subject to regulatory approval.
- BR Properties reported financial results for 2Q14 with net revenues decreasing 6% YoY due to property sales but average rent per sqm for remaining properties increasing 6.2% YoY.
- Net income increased 267% YoY to R$182.9 million in 2Q14. Adjusted EBITDA was R$205.6 million with a margin of 92%.
- The company signed new lease agreements, including with AIG Seguros Brasil and Indra Brasil, and continued improving vacancy rates in its office portfolio over the past four quarters.
- In 2013, BR Properties saw significant growth in key financial metrics such as net revenues (+46%), adjusted EBITDA (+76%), and adjusted FFO (+246%) due to additional rental revenues and properties delivered.
- The company delivered 6 new projects representing 205 thousand sqm of GLA in 2013, of which 84% was already leased. Average leasing spreads were 3.0% across 347 thousand sqm of renegotiated GLA.
- In November, the company agreed to sell its entire industrial/logistics portfolio to WTGoodman for R$3.18 billion, subject to approvals and due diligence, with proceeds to be used for debt reduction, share repurchases, and divid
A empresa de tecnologia anunciou um novo smartphone com câmera aprimorada, processador mais rápido e bateria de maior duração. O dispositivo também possui tela maior e armazenamento expansível. O lançamento está programado para o próximo mês com preço inicial sugerido abaixo do modelo anterior.
A empresa de tecnologia anunciou um novo smartphone com câmera aprimorada, maior tela e melhor desempenho. O dispositivo também possui um preço mais acessível em comparação aos modelos anteriores para atrair mais consumidores. O lançamento ocorrerá no próximo mês e a empresa espera que o novo smartphone ajude a aumentar suas vendas e participação no mercado.
Lucas compra uma espada rara de adamantina por 56.000 β em uma loja estranha. A espada brilha após Lucas derramar o pó de seu falecido pai nela. Lucas treina com a nova espada quando é visitado por Diphrá, Adara e Graffias, que ficam impressionados com a beleza e qualidade da espada, embora Adara demonstre alguma desconfiança sobre por que Lucas precisava de uma espada tão boa. Graffias deseja boa sorte a Lucas e diz que quando se quer mudar as coisas, facilmente se
ESCUELA DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÒN POR VERÒNICA CABASCANGOVerocabascango
Este documento describe los elementos clave de la misión de una empresa. Explica que la misión es la razón de ser de la empresa y debe responder preguntas como quiénes son, qué buscan lograr, por qué lo hacen y para quiénes trabajan. Además, detalla que la misión debe contener y consolidar conceptos como la supervivencia, el crecimiento, la rentabilidad y la ventaja competitiva de la empresa.
El derecho a lograr aprendizajes para la vida equipo 5ejuteco
PISA evalúa las habilidades y competencias de estudiantes de 15 años para la sociedad, como el pensamiento crítico, analítico y científico. Los resultados de PISA 2006 en México muestran que solo el 76% de los jóvenes de 15 años asiste a la escuela, y menos de la mitad cursa la educación media superior. La inasistencia escolar entre jóvenes de 15 a 17 años alcanza el 35%, asociado con factores contextuales como la escolaridad del jefe del hogar, etnicidad y el tamaño y grado de ais
La Navidad es una época para reunirse con la familia y amigos. Se juntan para comentar sobre el año, beber cervezas y abrir regalos, especialmente ropa, videojuegos, carritos y muñecas para los niños. Aunque algunos tienen accidentes por consumo excesivo de alcohol, la mayoría pasa esta noche especial en familia o con amigos antes de asistir a misa y quemar fuegos artificiales.
Este documento describe tres tipos de motores de búsqueda: buscadores, que coinciden palabras clave con documentos relevantes; meta buscadores, que envían búsquedas a múltiples buscadores y directorios; y directorios, que organizan sitios web en categorías con información breve. Existen tres partes principales de un motor de búsqueda: interfaz de búsqueda, base de datos y robots.
O Cron é um daemon que executa tarefas agendadas no sistema operacional. Ele controla o agendamento através do arquivo /etc/crontab e permite agendar tarefas para execução em tempos específicos, como minutos, horas ou dias. O Cron permite agendar tarefas tanto para usuários privilegiados quanto não privilegiados.
Este documento descreve 10 chaves essenciais para uma oclusão normal, incluindo a relação molar de Angle, a angulação e inclinação corretas dos dentes, a ausência de rotação dental, a curva de Spee, a conformação dos arcos dentais, guias de oclusão dinâmica, equilíbrio dental e harmonia facial. O objetivo é fornecer orientações para o tratamento ortodôntico visando uma oclusão estável e saudável.
Este documento define conceptos básicos relacionados con redes locales, incluyendo la diferencia entre datos y señales, tipos de señalización y transmisión de datos, características de señales análogas y digitales, componentes de una señal de onda, modulación y codificación de datos, y técnicas de multiplexación. Explica que los datos representan información mientras que las señales son la codificación electromagnética de los datos para su transmisión, y describe técnicas comunes de modulación, codific
A BRProperties apresentou resultados positivos no 2T10, com crescimento de 39% na receita bruta e 43% no EBITDA ajustado em relação ao mesmo período do ano anterior. A companhia também adquiriu diversos imóveis no trimestre, atingindo 60% da meta de aquisições proposta para 2010.
O documento conta a história de dois cavalos que vivem juntos em um pasto. Um dos cavalos é cego, mas o dono arranjou um companheiro para ele, um cavalo mais novo com um sino no pescoço, para guiar o cego. Os cavalos passam os dias comendo juntos e à noite o cego segue o som do sino até o estábulo, mostrando a importância de ter bons amigos.
This document discusses the role of information and communication technology in supporting accelerated development in South Sumatra, using the tourism sector case study of "VISIT MUSI 2008". It outlines three main roles of ICT: vertical, horizontal, and diagonal. It then examines the specific objectives, communication strategy, and implementation of the "VISIT MUSI 2008" initiative. The document also analyzes how potential tourists would use different ICT tools at each step of planning a visit, from information searching to booking hotels and flights to exploring attractions.
El documento presenta información sobre la interacción en redes sociales de cuatro entidades diferentes: Un Techo para mi País, el partido político CREO, la marca comercial Cerveza Gallo y el político Eduardo Suger. Describe cómo cada uno interactúa en redes, cómo recolectan datos de usuarios y quién escribe los contenidos publicados.
La autora escogió la carrera de Licenciatura en Pedagogía Infantil porque se identifica con los niños, quienes son inteligentes y divertidos. Considera que la educación en la primera infancia es fundamental para el desarrollo social y las interacciones personales. Esta profesión es gratificante ya que los maestros ayudan a formar personas con valores a través de su trabajo.
O documento apresenta informações sobre a BR Properties S.A., incluindo: (1) Uma descrição da companhia como a maior empresa de investimentos em imóveis comerciais do Brasil; (2) Detalhes sobre seu portfólio diversificado de 62 imóveis e projetos de desenvolvimento; (3) Análise do cenário macroeconômico favorável e da dinâmica do setor imobiliário no Brasil.
O documento resume informações sobre a BR Properties S.A., a maior companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil. Apresenta detalhes sobre o portfólio, modelo de negócios, cenário macroeconômico favorável e potencial de crescimento da empresa por meio de aquisições e desenvolvimentos imobiliários.
1) A apresentação fornece informações gerais sobre a BR Properties S.A., a maior companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil, com um portfólio diversificado de 93 imóveis.
2) A BR Properties teve um forte crescimento nos últimos anos através de aquisições, com sua área bruta locável aumentando de 339 mil m2 para 1,15 milhão de m2 entre 2007-2010.
3) O cenário macroeconômico brasileiro com taxas de juros baixas, crescimento do PIB
O documento apresenta informações gerais sobre a BR Properties S.A., incluindo uma descrição da companhia e seus segmentos de atuação, histórico de aquisições, portfólio de imóveis e desenvolvimentos. A BR Properties é a maior companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil, com um portfólio diversificado de escritórios, galpões e lojas de varejo.
Este documento apresenta informações gerais sobre os negócios da empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Fornece detalhes sobre o modelo de negócio, histórico, atuação no mercado e expansão geográfica da empresa. Avisa que as informações contidas não constituem oferta ou garantia e contém declarações prospectivas sujeitas a riscos.
Este documento apresenta a BR Properties S.A., uma das maiores companhias de investimentos em imóveis comerciais do Brasil. A BR Properties possui um portfólio diversificado de 95 imóveis, totalizando 1,16 milhão de metros quadrados, valorizado em mais de R$4 bilhões. A companhia atua principalmente nos segmentos de escritórios, galpões industriais e lojas de varejo.
O documento apresenta a BR Properties S.A., uma das maiores companhias de investimentos em imóveis comerciais do Brasil. A BR Properties possui um portfólio diversificado de 95 imóveis, totalizando mais de 1 milhão de metros quadrados, localizados principalmente em São Paulo e Rio de Janeiro. A companhia também possui 4 projetos em desenvolvimento que adicionarão quase 150 mil metros quadrados ao seu portfólio.
Este documento fornece uma introdução à LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Apresenta um aviso legal sobre a natureza das informações fornecidas e alerta sobre riscos e incertezas associados a previsões. Também destaca a longa história da empresa no mercado imobiliário brasileiro e seu modelo de negócios focado em consultoria e intermediação.
Este documento apresenta a história e operações da empresa LPS Brasil. Contém informações sobre os serviços oferecidos, modelo de negócios, expansão geográfica e foco no segmento econômico através da marca Habitcasa. Avisa que as informações não constituem oferta de investimento e contém declarações prospectivas sujeitas a riscos.
O documento apresenta a empresa Lopes, uma consultoria imobiliária brasileira. Ele fornece informações sobre o histórico da empresa desde a década de 1930, seu modelo de negócio focado em intermediação imobiliária, e sua expansão nacional nos últimos anos.
Este documento apresenta informações sobre a empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas subsidiárias, incluindo seu modelo de negócio focado em consultoria e intermediação imobiliária, sua posição de liderança no mercado imobiliário brasileiro, e seus planos de expansão geográfica para novas regiões do país.
Este documento apresenta a empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Contém informações gerais sobre o modelo de negócios, histórico, mercado, serviços oferecidos e plano de expansão geográfica da empresa.
Este documento fornece um resumo da reunião pública da Sonae Sierra Brasil com analistas e investidores em 27 de novembro de 2013. Apresenta informações sobre o setor de shopping centers no Brasil, a Sonae Sierra Brasil, seus destaques financeiros e operacionais. Contém avisos legais sobre o caráter confidencial e prospectivo das informações fornecidas.
Este documento apresenta uma introdução institucional da empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Contém informações gerais sobre os negócios da empresa datadas de 31 de dezembro de 2008, destacando seu modelo de negócio focado em consultoria e intermediação imobiliária, sua experiência no mercado desde 1935 e sua expansão geográfica para outros estados brasileiros.
Este documento apresenta informações sobre a empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Contém detalhes sobre o modelo de negócio, histórico, mercado, serviços oferecidos e planos de expansão geográfica da empresa. Apresenta também alertas sobre riscos e incertezas associados às previsões e projeções contidas no documento.
Este documento apresenta a empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas, fornecendo informações gerais sobre seus negócios e histórico. Apresenta também destaque sobre investimentos, atuação, expansão geográfica, mix de mercado e atuação nos segmentos econômico e secundário.
Este documento apresenta informações gerais sobre os negócios da empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Apresenta o modelo de negócio da empresa, sua história, estratégia de expansão nacional e destaque para o mercado secundário de imóveis. Contém também informações sobre o cenário do mercado imobiliário brasileiro.
Este documento resume a aquisição de 51% da empresa Eduardo Imóveis pela LPS Brasil. A aquisição é estratégica para expandir as operações da LPS Brasil no mercado secundário imobiliário da cidade de Mogi das Cruzes, São Paulo. A apresentação detalha os termos financeiros da transação e as projeções de crescimento do negócio após a aquisição.
Este documento apresenta informações sobre a empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Ele fornece detalhes sobre a história, estratégia, desempenho e perspectivas futuras da empresa, que atua nos mercados primário e secundário de intermediação imobiliária e financiamento no Brasil.
Este documento apresenta a empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Fornece informações gerais sobre o modelo de negócios, histórico, posição no mercado, destaque de investimentos e expansão geográfica da empresa. Apresenta também avisos sobre riscos e previsões futuras.
- BR Properties reported strong financial and operating results for 3Q13, with net revenues increasing 41% and adjusted EBITDA up 47% compared to 3Q12.
- The company completed the sale of 3 assets for R$482 million at an average cap rate of 8.5%, reducing its loan-to-value ratio.
- Leasing spreads remained positive at 1.7% on average for the quarter, and financial and physical vacancy dropped to 9.7% and 4.9%, respectively, excluding recently delivered properties.
- BR Properties continues to improve its balance sheet, lowering its net debt to adjusted EBITDA ratio to 5.2x and extending its debt maturity profile.
3 t13 br properties divulgação dos resultados apresentaçãobrproperties
O relatório apresenta os resultados financeiros do 3T13, destacando: 1) crescimento de 41% na receita líquida e 47% no EBITDA ajustado em relação ao 3T12; 2) redução de 29% na alavancagem medida pelo índice Dívida Líquida/EBITDA; 3) aumento de 171% no FFO ajustado.
Presentation real estate investment fundbrproperties
This document provides information on three Class A office properties in Brazil: RB 115 Building in Rio de Janeiro with 11,514.60 sqm of leasable area, Ouvidor Building also in Rio de Janeiro with 6,284.81 sqm, and Pateo Bandeirantes Building in Sao Paulo with 17,458.32 sqm. All properties have sprinklers, smoke detectors, raised floors, and air conditioning. RB 115 and Ouvidor were retrofitted in 2010 and 2009 respectively while Pateo Bandeirantes was constructed in 2012. Location maps, photos, floor areas, and lease values are also provided.
O documento resume três propriedades comerciais de escritórios no Brasil, fornecendo detalhes técnicos, informações gerais, mapas, fotos e tabelas de áreas e valores de locação para cada um.
A BR Properties é a maior empresa de imóveis comerciais do Brasil, com um portfólio de R$ 14,1 bilhões e mais de 2 milhões de m2 de área locável. Sua estratégia é criar valor através de locações, revisões contratuais e melhorias nas propriedades. O portfólio diversificado inclui propriedades de escritórios e galpões de alta qualidade em São Paulo e Rio de Janeiro.
This document provides an overview of BR Properties' commercial real estate portfolio, which includes 123 properties concentrated in São Paulo and Rio de Janeiro. The portfolio consists of office, warehouse, retail, and development properties totaling over 2.2 million square meters. The office portfolio has a market value of R$9.3 billion and is located across 6 states, mainly in São Paulo and Rio de Janeiro. The industrial portfolio has a market value of R$3.35 billion and consists of warehouses across 5 states, concentrated in São Paulo.
O portfólio inclui 44 escritórios, 37 galpões e 6 empreendimentos em desenvolvimento, concentrado principalmente em São Paulo e Rio de Janeiro. O portfólio total é de aproximadamente 2,2 milhões de metros quadrados.
This document provides an overview of the largest commercial property company in Brazil with a portfolio valued at US$6.3 billion. It details the company's diversified portfolio of 123 properties across 14 Brazilian states, with tenants from various industries. The company has experienced strong growth rates exceeding its competitors and maintains high occupancy rates. It employs a strategy of acquisitions, developments and improvements to create value in its portfolio.
Apresentação institucional agosto de 2013brproperties
A BR Properties é a maior empresa de imóveis comerciais do Brasil, com um portfólio de R$ 14,1 bilhões em valor de mercado e mais de 2 milhões de m2 em área bruta locável. Sua estratégia envolve locações, revisões contratuais, retrofits e melhorias para criar valor, além de aquisições e desenvolvimentos seletivos. O portfólio diversificado é composto principalmente por escritórios e galpões de logística de alta qualidade em São Paulo e Rio de Janeiro.
2 t13 br properties divulgação dos resultados apresentaçãobrproperties
O documento apresenta os resultados financeiros e operacionais da Companhia no 2T13. Destaca-se que a receita líquida cresceu 48% em relação ao 2T12, o EBITDA ajustado aumentou 52% e a margem EBITDA ajustada foi de 93%. Adicionalmente, o FFO ajustado cresceu 947% e a margem FFO ajustada foi de 37%.
The document provides highlights from BR Properties' 2Q13 earnings release presentation. Key points include:
- 2Q13 net revenues increased 48% YoY to R$238.2 million due to additional rental revenues. Adjusted EBITDA rose 52% to R$221.2 million.
- Financial vacancy was 10.8% while physical vacancy was 5.5%, excluding recently delivered properties.
- During 2Q13 the company renegotiated debt, reducing average cost from TR + 10.36% to TR + 9.39%.
- Standard & Poor's altered its outlook on BR Properties from neutral to positive. The company also raised R$450 million in debentures.
In the first quarter of 2013:
- BR Properties' net revenues increased 123% to R$225.9 million due to additional rental revenues from new properties. Adjusted EBITDA rose 136% to R$212.1 million.
- The company's portfolio value reached R$14.03 billion with 63% comprised of office properties. Financial vacancy was 8.9% while physical vacancy was 4.7%.
- Net income totaled R$90.9 million. Adjusted FFO excluding non-cash items was R$77.2 million, with an adjusted FFO margin of 34%.
In the first quarter of 2013:
- BR Properties' net revenues increased 123% to R$225.9 million due to additional rental revenues from new properties. Adjusted EBITDA grew 136% to R$212.1 million.
- The company's portfolio value reached R$14.03 billion and financial vacancy was 8.9%, impacted by a recently delivered building that is still leasing up.
- BR Properties saw its stock price fall 4% over the quarter but trading volume increased significantly.
1 t13 br properties divulgação dos resultados apresentaçãobrproperties
A Companhia registrou forte crescimento de receita no 1T13, com lucro líquido de R$90,9 milhões. O EBITDA ajustado aumentou 136% e a dívida líquida permaneceu estável. A vacância financeira subiu para 8,9% devido à entrega de novos empreendimentos.
BR Properties is the largest commercial real estate company in Brazil with a portfolio of 93 properties totaling 1.15 million square meters. The company has experienced fast growth since its IPO in 2010, exceeding its acquisition targets. BR Properties benefits from Brazil's favorable macroeconomic conditions and the attractive dynamics of the commercial real estate sector. The company has a unique business model focused on acquiring, developing, and managing high-quality properties while leveraging conservative financing.
O documento fornece uma visão geral da maior companhia de propriedades comerciais do Brasil. Ele descreve os segmentos de atividade da companhia, seu portfólio de varejo, e características como sua diversificada base de inquilinos e presença regional. Além disso, detalha os projetos em desenvolvimento da companhia e sua estratégia de criação de valor.
The company is the largest commercial property company in Brazil, with a diversified portfolio of 91 properties totaling 1.14 million square meters. The portfolio includes office, industrial, and retail properties located across 13 Brazilian states. Financial highlights show growing revenues, adjusted EBITDA, and FFO in recent quarters. The company aims to continue expanding through acquisitions, developments, and improving operations of existing properties.
A maior e mais completa companhia de propriedades comerciais no Brasil apresenta seu portfólio diversificado de escritórios, galpões industriais e propriedades de varejo, com um total de 1,14 milhões de m2 de área bruta locável e valor de mercado de R$ 4,8 bilhões. A companhia tem experimentado forte crescimento orgânico e por aquisições, com taxas de crescimento muito superiores às de suas concorrentes.
Presentation material fact (memorandum of understanding)brproperties
The document proposes merging BR Properties and BTG-WT Properties portfolios. The merger would create the largest commercial properties company in Brazil with a portfolio valued at R$10 billion and 2 million square meters of GLA. Key terms include maintaining BR Properties management, a board with representatives of both companies, and 58.1% ownership for BR Properties shareholders. The merger aims to improve portfolio positioning, tenant diversification, market positioning, and realize synergies through scale and operational efficiencies while preserving an initial R$1.5 billion cash balance.
Apresentação fato relevante (memorando de entendimento)brproperties
A proposta visa à fusão dos portfólios da BR Properties e da BTG-WT Properties, criando a maior empresa de imóveis comerciais do país com um portfólio superior a R$10 bilhões e aproximadamente 2 milhões de m2. A transação ocorrerá por meio da emissão de novas ações da BR Properties para os acionistas da BTG-WT, preservando o caixa inicial de R$1,5 bilhão.
2. 2
Comunicado
► O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias ("BR Properties" ou
"BRP" ou "Companhia"), elaborado na data da apresentação, pela BR Properties.
► Esta informação é fornecida de forma resumida, não tem a intenção de ser completa nem se destina a ser interpretada como
aconselhamento a potenciais investidores. As informações contidas neste material não foram verificadas independentemente e
algumas informações foram obtidas de fontes públicas. Informações não obtidas de fontes públicas e contidas neste documento
foram preparadas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. Nenhuma representação ou garantia,
expressa ou implícita, é feita a respeito, e nenhuma dependência deve ser colocada em relação à precisão, imparcialidade ou
integralidade das informações aqui contidas. Este material foi preparado exclusivamente para fins informativos e não deve ser
interpretado como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e não deve ser considerado e tratado
como conselhos de investimento. Não é orientada para os objetivos específicos de investimento, situação financeira ou
necessidades particulares de nenhuma pessoa. Não se destina a fornecer a base para a avaliação de terceiros de quaisquer
valores mobiliários ou qualquer oferta deles e não deve ser considerado como uma recomendação para que os investidores
subscrevam ou comprem quaisquer títulos.
► Embora a BR Properties acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis,
baseadas em informações atualmente disponíveis à administração da BRP, a BR Properties não pode garantir resultados ou
eventos futuros. A BR Properties renuncia expressamente a obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva.
► Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para
subscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas neste documento estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e
o desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. As informações contidas nessa apresentação não
deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso.
► Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse
material e, se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou em
nome da Companhia.
► Estes materiais são estritamente confidenciais e são apresentados a destinatários selecionados. Eles não podem ser reproduzidos
(no todo ou em parte), distribuídos ou transmitidos a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito da Companhia.
Esses materiais não são destinados à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde
tal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local.
3. 3
A Companhia
► Maior companhia aberta de investimentos em imóveis
comercias do país
► Fundada em Dezembro de 2006 pela GP
Investimentos, a BR Properties dedica-se
principalmente à aquisição, administração,
desenvolvimento, locação e venda de imóveis
comerciais de alta qualidade no Brasil
► Atualmente, a Companhia possui 62 imóveis em seu
portfólio, com mais de 1 milhão de m² de ABL e valor
de mercado de R$ 3,33 bilhões
► 4 projetos de “greenfield”, com aproximadamente
150,4 mil m² de área bruta locável (ABL)
► Dispõe de uma equipe especializada e proativa com
vasta experiência em aquisições, financiamentos,
engenharia e diligências jurídicas
► Estratégia de investimentos proativa e de criação de
valor
► Reconhecida capacidade de prospectar e executar
negócios, torna a BR Properties uma das principais
empresas em projetos de desenvolvimento e “Built to
Suit”
► Possui braço de Administração Imobiliário próprio
Descrição da Companhia
A maior e mais completa companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil
Escritórios
Galpões
Desenvolvimentos
Segmentos de Atuação
► Ed. Jacarandá ► Ed. Manchete
► Ed. Cidade Jardim ► Panamérica Park II ► Ed. Souza Aranha
► DP Louveira ► DP Araucária
► Ventura Towers
4. 4
Composição do ABL por Tipo de Imóvel (m²)
Portfólio
Valor de Mercado do Portfólio (R$ mm)
Portfólio diversificado e de alta qualidade composto por edifícios de escritórios e galpões
industriais localizados nas regiões mais dinâmicas do Brasil
A BR Properties possui uma base diversificada de locatários, composta por
algumas das principais empresas do país
► 150 locatários
Principais Locatários Composição de Locatários por Indústria
Logística
Serviços
Financeiros
Industrial
Tecnologia
Bensde
Consumo
Energia
Outros
Telecom
Armazenagem
Consultoria
Construção
Editorial
Mídia
60%
40% Escritório
Galpão
27%
73%
Escritório
Galpão
5. 5
Ventura Towers II
Localização: Rio de Janeiro / RJ
ABL: 21.493 m²
CAPEX: R$ 340 mm
Participação: 41%
Portfólio: Aquisições Recentes
As aquisições recentes seguiram nossa estratégia de aquisição de imóveis de excepcional
qualidade, localizados nas principais regiões econômicas do Brasil e locados a grandes ocupantes
Edifício Manchete
Localização: Rio de Janeiro / RJ
ABL: 26.439 m²
CAPEX: R$ 260 mm
Participação: 100%
DP Louveira 1 - 9
Localização: Louveira / SP
ABL: 339.548 m²
CAPEX: R$ 539,5 mm
Participação: 100%
6. 6
Rio de Janeiro
Portfólio: Exposição Geográfica
Nosso portfólio é baseado nas regiões Sudeste e Sul do Brasil, onde concentram-se as maiores
regiões produtoras, alta concentração do PIB nacional, e os mercados mais líquidos de imóveis
comerciais
Em conjunto, as regiões Sudeste e Sul representam aproximadamente 73%
do PIB, e 57% da população nacional.
São Paulo
Minas GeraisParaná
ABL total: 836.008 m²
Escritório: 155.583 m²
Galpão: 680.425 m²
Escritórios
Galpões
Participação BRPR
ABL total: 60.273 m²
Escritório: 3.366 m²
Galpão: 56.907 m²
ABL total: 111.188 m²
Escritório: 111.188 m²
Galpão: -
ABL total: 7.166 m²
Escritório: 7.166 m²
Galpão: -
SP
82%
RJ
11%
PR
6%
MG
1%
SP
63%
RJ
32%
PR
4%
MG
1%
Receita de Aluguel ABL
7. 7
Portfólio: Desenvolvimentos
Possuímos atualmente 4 projetos de “greenfield” no nosso portfólio, dos quais 3 são edifícios de
escritório e um condomínio industrial, que em conjunto, adicionarão 150 mil m² de ABL ao portfólio
Cidade Jardim
Panamérica Park II
Tipo: Escritório AAA
Localização: São Paulo / SP
Data de Entrega: Jun/2012
ABL: 6.792 m²
Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 125,00
Participação: 50%
Tipo: Escritório
Localização: São Paulo / SP
Data de Entrega: Dez/2011
ABL: 14.502 m²
Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 48,00
Participação: 50%
Edifício pré-certificado
Edifício pré-certificado
8. 8
Portfólio: Desenvolvimentos
A BR Properties investirá aproximadamente R$ 8,7 mm nestes projetos até o até o final de 2010
Souza Aranha
Tech Park SJC
Tipo: Escritório
Localização: São Paulo / SP
Data de Entrega: Dez/2012
ABL: 4.037 m²
Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 57,00
Participação: 50%
Tipo: Galpão
Localização: São José dos Campos / SP
Data de Entrega: n/d*
ABL: 125.000 m²
Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 13,00
* Entrega em diversas fases
9. 9
Modelo de negócio único, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil e
posicionado para beneficiar-se da dinâmica atrativa do setor imobiliário Brasileiro
1
2
34
5
Cenário
Macro-Econômico
Favorável
Dinâmica Atrativa do
Setor Imobiliário
Modelo de Negócio
Diferenciado
Potencial de Crescimento:
Consolidador da Indústria
Vasta Experiência dos
Administradores
Caso de Investimento
10. 10
NTN-B (% aa.)
Crescimento Real do PIB (%)¹
► Taxa de Juros mais baixas
► Maior oferta de crédito
► Aumento da procura por espaços industriais
Taxa de Desemprego (%)¹
Cenário Macro-Econômico Favorável
Crescimento da Produção Industrial (%)¹
1
O crescimento da produção industrial e do PIB, o declínio da taxa de desemprego e taxa de juros
históricamente baixa, são os combustíveis de setores expostos ao mercado doméstico
Fonte: Banco Central do Brasil
Nota:
1 Ajustado Periodicamente
► Crescimento da classe média► Maior demanda por imóveis comerciais
1,3%
2,7%
1,1%
5,7%
3,2%
4,0%
5,7%
5,1%
-0,2%
6,3%
4,5%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E
3,8% 3,8%
6,2%
-17,7%
-5,5%
10,5%
2005 2006 2007 2008 2009 2010E
5,6%
11,9%
12,4%
11,0%
9,7% 9,7%
8,7%
7,9%
6,8%
6,5%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
ago-06 fev-07 ago-07 fev-08 ago-08 fev-09 ago-09 fev-10 ago-10
11. 11
Efeito do Aumento da Taxa de
Juros Nominal
(SELIC vs. TR)
Efeito Positivo Esperado da Evolução
dos Índices de Inflação
(TR vs. Inflação)
Fonte: Banco Santander
Cenário Macro-Econômico Favorável1
0,00%
7,08%
0,82% 1,03%
4,31%
5,48%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
2009 2010e
Cesta de índices de reajuste dos
contratos de locação
TR
IPCA
8,75%
10,75%
0,82% 1,03%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
2009 2010e
SELIC Projetada
TR
► O eventual aumento na taxa nominal de juros até o final do ano acarretaria em um pequeno aumento da TR,
principal índice que corrige nossos contratos de financiamento
► A alta da inflação, por outro lado, teria um efeito positivo no resultado da Companhia, dado que 100% dos
nossos contratos de locação são reajustados pelas taxas de inflação
► Nossas disponibilidades financeiras estão aplicadas exclusivamente em títulos de renda fixa atrelados ao CDI,
o que incidiria em um aumento em nossa receita financeira com o aumento previsto na taxa SELIC.
12. 12
Baixa vacância aliada à forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial de
crescimento no setor de imóveis comerciais no curto prazo
Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário2
Fonte: CBRE e Santander
Taxa de Vacância (em %) em SP + RJValor de Aluguel (R$/m²/mês) em SP + RJ
Absorção Líquida (em 000 m²) em SP + RJ Novas Ofertas (em 000 m²) em SP + RJ
95
123
0
20
40
60
80
100
120
140
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Valor de Aluguel SP Valor de Aluguel RJ
5,9
3,7
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Taxa de Vacância SP Taxa de Vacância RJ
288 288
138
101
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E
Absorção Líquida SP Absorção Líquida RJ
110
240
95
130
0
50
100
150
200
250
300
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E
Novas Ofertas SP Novas Ofertas RJ
13. 13
A BR Properties beneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo do
investimento imobiliário
Modelo de Negócio Diferenciado3
Proatividade na Obtenção de
Novos Negócios
Criação de Valor
Desenvolvimentos
Selecionados
Vendas
Aluguéis / Administração de
Imóveis
Retrofit
Uso Conservador de
“Alavancagem”
14. 14
Rápida Expansão do Portfólio com baixos níveis de vacância
Mais de 1 milhão de m² de área bruta locável adquiridos em 3,5 anos
4T07 Hoje
2007 2008 2009
82
3.421
507
337
105 91 14
- - (22)
-
807
295
865
340
Valor de Mercado
ABL
1.014.636 m²
2010
3T072T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
3
IPO
Private
Placement
Private
Placement
Out/10
Vacância Estabilizada: 1,9%
Inadimplência: 0,1%
Capitalização
Inicial
15. 15
Características Contratos de Locação
Contratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixos níveis de
vacância e elevado potencial de crescimento nas receitas de locação
20%
41%
24%
13%
1%
2010 2011 2012 2013 >2013
1%
7%
9% 34%
51%
2010 2011 2012 2013 >2013
Cronograma de Vencimento (% receitas) Cronograma de Revisional (% receitas)
► Reajustes Anuais por Inflação
► 100% dos contratos de locação são indexados à inflação
► Contratos “Triple Net”
► Locatário paga todos os custos operacionais da propriedade
► Custos incluem: impostos, seguro, e custos de manutenção
► Revisional de 3 Anos
► Proprietário pode marcar os aluguéis à mercado a cada 3
anos do contrato, independentemente do prazo
► Garantias Bancárias nas Locações
► Seguro contra inadimplência de locatários menores
► Inadimplência do Locatário
► Inadimplência que exceda 30 dias, proprietário tem o direito
de rescindir antecipadamente o contrato e retirar o locatário
► Prazo médio contratos de escritório: 3-5 anos
► Prazo médio contratos de galpão: 5-10 anos
Índices de ReajustePrincipais Características
3
76%
22%
2%
IGP-M
IPCA
Outros
16. 16
3 Modelo de Negócio Diferenciado: Estudo de Caso
Nota:
1 Avaliado pela CBRE em Dez/2009
Venda Criação de Valor
Ed. Generali
Valor de Aquisição R$ 16,6 mm
Data de Aquisição Ago/07
Valor de Venda R$ 21,5 mm
Data de Venda Jan/10
Período em Portfólio 29 meses
TIR 36%
Henrique Schaumann
Valor Aquisição R$ 41,0 mm
Data de Aquisição Nov/07
Re-locação R$ 6,5 mm / ano (42% de
aumento no aluguel anual)
Retrofit Elevadores/ fachada/
estacionamento
Valor Reavaliado
2009¹
R$ 78,0 mm
16,6
21,5
Valor de Aquisição Valor de Venda
ROE*: 147%
41,0
78,0
26,97
38,10
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
Na Aquisição Atual
Valor do Imóvel Aluguel/m²
17. 17
Setor Fragmentado (em ABL por m²) Pipeline de Aquisições (R$ mm)
Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profissionais torna o mercado bastante
favorável para a consolidação de participantes com maior robustez
Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria4
Pipeline Total de Aquisições R$2.573R$3.326Portfolio Atual
Companhias
Organizadas
8%
Mercado Total: 36,3 mm m²
Mercado – Não
Organizado
92%
78%
22%
10 Companhias
Organizadas
226
490
716
1.244
612
1.856
1.471
1.102
2.573
Em Negociação Em Análise Total
Escritórios Industrial Total
18. 18
Composição Acionária e Performance da Ação
A atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com controle difuso,
sem acordo de acionistas e com 77% das ações em free float
5
25,38%
1,24%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10
BRPR3
Ibovespa
N Total de Ações: 139.403.585
Valor de Mercado: R$ 2,3 bilhões
Vol. médio de negociação (60d): R$ 7,4 milhões
* Em 30 de setembro de 2010
GP Investments
14%
Laugar S.A.
5%
Silverpeak
4%
Free Float
77%
19. 19
Equipe de Diretores - Biografia
Claudio Bruni
CEO
Martin Jaco
CIO
Marco Antônio
Cordeiro
COO
Pedro Daltro
CFO
A BR Properties é administrada por profissionais experientes, altamente motivados e alinhados
com os objetivos dos acionistas através de Programas de Opção de Compra de Ação
5
Nascido em 2 de fevereiro 1955, graduado em engenharia civil pela Escola Politécnica da USP em 1978. O Sr. Bruni iniciou sua
carreira no grupo Multiplan, como Gerente de Projetos em 1979 e deixou a empresa, como vice-presidente da holding do grupo
para formar a DEICO em 1989. Entre 1979 e 1983, o Sr. Bruni exerceu diversas gerências, tendo sido convidado a formar a
RENASCE, empresa de administração de shopping centers dos grupos Bozano, Simonsen e Multiplan em 1983, permanecendo
como seu diretor superintendente até 1985. De 1985 a 1989, o Sr. Bruni ocupou a Vice-Presidência da holding do grupo
Multiplan, encarregado também das áreas de desenvolvimento de projetos imobiliários em geral. Entre 1991 e o ano de 2003, ele
foi Diretor da Nova Gaule Ltda. No período de 1983 a 1987, o Sr. Bruni ocupou a vice-presidência da ABRASCE e, no período de
1997 a 1999, foi conselheiro do Urban Land Institute em Washington, USA. No período de 1999 a 2006, o Sr. Bruni exerceu a
função de Chairman e CEO da DEICO, empresa de administração de shopping centers fundada por ele próprio.
Nascido em 15 de janeiro de 1969, formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, com
MBA pela Reading University (UK), College of Estate Management e pós-graduado em Project Management, pelo Royal Institute
of Chartered Surveyors (UK). O Sr. Martín iniciou sua carreira na empresa Andrade e Gutierrez e posteriormente trabalhou na
Método Engenharia. Em 1996 juntou-se à CB Richard Ellis, com o objetivo de desenvolver consultoria de investimentos no Brasil.
Liderando os departamentos de investimentos, desenvolvimento e gerenciamento de ativos da CB Richard Ellis, como Diretor de
Investimentos, Sr. Martín possuía direta responsabilidade e envolvimento em todas as atividades relacionadas aos investimentos
no País nos últimos 10 anos. Na sua administração, a CB Richard Ellis tornou-se líder no mercado na área de transações
imobiliárias no ano de 2006.
Nascido em 15 de março de 1955, graduou-se em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP em 1978, com pós-
graduação pela Fundação Getúlio Vargas. O Sr. Cordeiro foi responsável por orçamentos e gerenciamento de projetos na Schain
Cury e na Método Engenharia por 15 anos. Desde que ingressou na DEICO – Desenvolvimento Imobiliário Ltda. como Diretor de
Planejamento, o Sr. Cordeiro é responsável por estudos de mercado e de viabilidade, planejamento, avaliações e consultoria a
fundos de pensão e grandes investidores.
Nascido em 25 de abril de 1971, é Administrador de Empresas formado pela Unifacs (Salvador-Bahia) com MBA pela Owen
Graduate School of Management, Vanderbilt University (EUA). O Sr. Pedro iniciou sua carreira em 1994, no Banco Marka, como
Gerente Financeiro e Diretor Adjunto. Posteriormente, entre 1999 e 2004, trabalhou como Vice-Presidente no Departamento de
Risco de Crédito do Citigroup e, de 2004 até o ano de 2005, atuou como gerente de finanças na empresa Gafisa. Depois da
Gafisa S.A., até março de 2007, o Sr. Pedro retornou ao Citigroup como diretor de Corporate Banking sendo responsável pela
cobertura de clientes do setor público, infra-estrutura e imobiliário.
20. 20
EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (R$ mm)
Destaques Financeiros 2T10
26.735
38.202 46.536 50.995
73.639
97.851
2T09 2T10 2T10 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma
43%
22%
44%
33%
74%
92%
31.989
44.889 53.223 59.270
86.489
110.701
2T09 2T10 2T10 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma
40%
19%
66%
46%
28%
87%
Margem
EBITDA
84% 85% 87% 86% 85%
88%
22. 22
Estratégia da BR Properties
► Manter alavancagem de aproximadamente 50%
► Manter os níveis de diversificação do nosso portfólio atual
► Manter projetos de desenvolvimento em um nível igual ou menor que 15% do nosso portólio total
► Manter o foco nas principais regiões do Brasil
► Aplicação dos recursos remanescentes do IPO (R$ 240 milhões) e dos recursos provenientes da emissão de bônus
perpétuo (R$340 milhões) nos próximos 12 meses
23. 23
Apêndice: Mercado de Escritórios de São Paulo
Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10
Estoque Total
Subregiões
Taxa de
Vacância
Faixa de Preço Pedido
de Locação (Classe A)
(%) (R$/ m²/ mês)
Centro 4,0% R$ 14,00 - R$ 27,00*
Paulista 3,8% R$ 75,00 - R$ 110,00
Jardins 3,9% R$ 85,00 - R$ 160,00
Marginal 7,5% R$ 45,00 - R$ 110,00
Outros 2,3% R$ 50,00 - R$ 70,00
Mercado Geral 4,9% R$ 45,00 - R$ 160,00
Alphaville 21,9% R$ 30,00 - R$ 60,00
* Faixa de preço pedido para os melhores prédios da região
Marginal
35%
Outros
20%
Paulista
16%
Jardins
16%
Alphaville
7%
Centro
6%
24. 24
Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de Janeiro
Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10
Estoque Total
Subregiões
Taxa de
Vacância
Faixa de Preço Pedido
de Locação (Classe A)
(%) (R$/ m²/ mês)
Centro 2,4% R$ 100,00 - R$ 180,00
Botafogo 1,2% R$ 110,00 - R$ 150,00
Flamengo 0,9% R$ 90,00 - R$ 130,00
Barra da Tijuca 6,4% R$ 80,00 - R$ 115,00
Zona Sul 6,4% R$ 120,00 - R$ 180,00
Outros 5,5% R$ 60,00 - R$ 90,00
Mercado Geral 3,1% R$ 60,00 - R$ 180,00
Centro
64%
Botafogo
13%
Barrada
Tijuca
11%
Outros
5%
Zona Sul
5%
Flamengo
2%
25. 25
Apêndice: Mercado Industrial de São Paulo
Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10
Estoque Total
Grande
Campinas
33%
São Paulo
11%Barueri
11%
Cajamar
10%
Jundiaí
10%
Cotia/ Embu
7%
Vale do
Paraíba
6%
Guarulhos
3%
ABCD
3%
Atibaia
3%
Sorocaba
3%
Subregiões
Taxa de
Vacância
Faixa de Preço Pedido
de Locação (Classe A)
(%) (R$/ m²/ mês)
ABCD * 0,0% R$ 12,00 - R$ 18,00
Atibaia * 24,4% R$ 18,00 - R$ 20,00
Barueri 8,5% R$ 21,00 - R$ 25,00
Cajamar * 3,1% R$ 17,00 - R$ 20,00
Cotia/ Embu * 0,0% R$ 18,00 - R$ 22,00
Grande Campinas 3,7% R$ 15,00 - R$ 25,00
Guarulhos * 2,2% R$ 18,00 - R$ 24,00
Jundiaí * 10,9% R$ 13,00 - R$ 18,00
São Paulo 1,6% R$ 18,00 - R$ 25,00
Sorocaba * 43,0% R$ 16,00 - R$ 20,00
Vale do Paraíba * 13,2% R$ 14,00 - R$ 17,00
Mercado Geral 6,3% R$ 12,00 - R$ 25,00
* Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros".
26. 26
Contato
Relações com Investidores
Pedro Daltro
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Leonardo Fernandes
Gerente de Relações com Investidores
Marcos Haertel
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3201-1000
Email: ri@brpr.com.br
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