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- 1. Teleconferência de Resultados 1T16 11de maio de 201611 de maio de 2016
- 2. Destaques Alavancagem doBanco encontra-se em seu ponto de inflexão, e hoje a carteira de crédito tende a manutenção dos seus níveis atuais e, dependente de um cenário político-econômico benigno, uma potencial expansão. Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,5 bi, ou 53% dos depósitos a prazo. Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital nível I. Índice de cobertura ao redor de 5%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos. R ã d 14 9% d d l d i i i á i i fl i á i Retração de 14,9% nas despesas de pessoal e administrativas, mesmo em um cenário inflacionário. Continuidade na gestão de passivos, com diversificação de carteira e prazos adequados em relação ao perfil dos seus ativos. 2/17Relações com Investidores | 1T16 |
- 3. Destaques Financeiros -5,6%-25,1%-31,6% Captação TotalCarteirade Crédito 1 Patrimônio Líquido R$ milhões 1.244 1.163 1.174 +1,0% 8.367 6 270 -8,6% 9.657 6.933 6 608 -4,7% 1.244 1.163 1.174 Mar-15 Dez-15 Mar-16 8.367 6.859 6.270 Mar-15 Dez-15 Mar-16 6.933 6.608 Mar-15 Dez-15 Mar-16 Lucro Líquido Margem Financeira ROAE -17,5% -20,9% -0,4 p.p. -0,7 p.p. -2,0 p.p -1,2 p.p 10 10 8 1T15 4T15 1T16 3,3% 3,6% 2,9% 1T15 4T15 1T16 4,0% 3,2% 2,0% 1T15 4T15 1T16 3/17Relações com Investidores | 1T16 | 1T15 4T15 1T16 1T15 4T15 1T16 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 1T15 4T15 1T16
- 4. Diversificação de Produtose Receitas Pine Tesouraria 1T16 Tesouraria 1T15 Mix de Receitas C édi Mesa de clientes 23,1% Investimentos 3,2% 0% Mesa de clientes 10,3% Pine Investimentos 3,4% 0,0% Crédito 52,4% Receitas de Crédito 72,4% Receitas de Fianças e Avais 13,9% Receitas de Fianças e Avais 21,3% Linhas de Negócio Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento. Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge. Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research. 4/17Relações com Investidores | 1T16 |
- 5. Margem Financeira -2,0 p.p Evoluçãoda Margem Impactos no Período 4,0% 3 2% -1,2 p.p Tri: Menor contribuição da tesouraria. Ano: Menor receita com recuperações de crédito. 3,2% 2,0% 1T15 4T15 1T16 Composição da Margem R$ milhões 1T16 4T15 1T15 Margem Financeira R lt d d i t di ã fi i 71 73 54Resultado da intermediação financeira 71 73 54 Efeito do overhedge (38) (15) 34 Resultado da intermediação financeira 33 58 88 5/17Relações com Investidores | 1T16 |
- 6. Despesas e Índicede Eficiência Rigoroso controle de despesas. R$ milhões Despesas de Pessoal e Administrativas 1T16 4T15 1T15 Tri (%) 12M (%) Despesas de pessoal 20 23 23 -13,7% -10,5% Outras despesas administrativas 16 19 18 -16,6% -12,9% Subtotal 36 42 41 -14,9% -11,6% Despesas não recorrentes (2) (4) (1) -42 3% 51 8%Despesas não recorrentes (2) (4) (1) 42,3% 51,8% Total 34 38 39 -12,1% -14,0% Funcionários1 344 361 413 -4,7% -16,7% 1 Inclui terceiros 81,6% 100,0% 40 Despesas e Índice de Eficiência 23 23 20 39,1% 60,0% 0,0% 50,0% 25 30 35 Despesas de pessoal 20 18 19 16 -100,0% -50,0% 10 15 20 Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) 6/17Relações com Investidores | 1T16 | -200,0% -150,0% 0 5 1T15 4T15 1T16
- 7. Carteira de Crédito Acarteira encerrou o período em R$ 6,6 bilhões... -31,6% R$ milhões 909 8 621 9.657 -4,7% 1 3.191 2 896 585 626 485 Trade finance: 6,6%8.621 7.691 6.933 6.608 1 1.118 1.074 2.896 2.492 2.373 2.250 485 438 Fiança: 34,1% 4.440 4.066 924 794 747 Repasses: 11,3% 4.066 3.650 3.282 3.172 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Capital de giro : 48% 2 48,0% 7/17Relações com Investidores | 1T16 | Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
- 8. Contínua Gestão doPortfólio de Crédito ...com importante diversificação setorial. 13%13%13%12%% Açúcar e EtanolAçúcar e Etanol 13% Materiais de Construção e Processamento de Carne 2% Alimentos 1% Outros 9% Setores Rebalanceamento 10%10%8%8%7%8% 12%12%12%13%11%9% 12%13%12%12% 12% 8% 13%13%13%12%15% 20% Energia Imobiliário 13% Energia 12% Serviços Especializados 3% Veículos e Peças 2% Decoração 2% 1% 43% 7%6% 7%5% 5%5% 10%10% 10%10%8%8% 10%10%8%8%7%8% Engenharia Agricultura Transportes e Imobiliário 12% Química e Petroquímica 3% Comércio Varejista 3% 36%36%38%40%43%42% Mar‐16Dez‐15Mar‐15Mar‐14Mar‐13Mar‐12 Logística Outros Engenharia 10% Agricultura 10% Transportes e Logística 7% Telecomunicações 4% Comércio Exterior 4% Metalurgia 3% A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% ao longo dos últimos doze meses. A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares. 8/17Relações com Investidores | 1T16 |
- 9. Principais Setores Açúcar eEtanol | Energia| Imobiliário Açúcar e Etanol (13%) Energia (12%) Exposição por SegmentoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Estado Eólica 72%Di ib id Forne. de Equip. 7% PCHs UHEs 4%Fianças 60%Repasses 11%SP 66% PR 8% GO 3% Capital de Giro 59% Repasses 11% Trade Finance 4% 72% Transmissoras 9% Distribuidoras 8% Capital de Giro 29% MG 23% 59% Fianças 26% Imobiliário (12%) Loteamento 44% Comercial 4% Exposição por Produto Exposição por Segmento R id i l Galpões 12% Shopping 10% Capital de Giro 79% Fianças 21% 9/17Relações com Investidores | 1T16 | Residencial 30%
- 10. Principais Setores Engenharia |Agricultura Engenharia (10%) Agricultura (10%) Exposição por Produto Exposição por Produto Trade Finance 7% Fianças 1% i Repasses 3% Capital de Giro 76% Repasses 16% Capital de Giro 83% Fianças 14% Exposição por EstadoExposição por Segmento MT 33% Outros 9% Concessão 34% Óleo e Gás 4% Energia 3% SP 32% BA 11% PR 9% MS 6% Transporte 32% Industrial 27% 10/17Relações com Investidores | 1T16 |
- 11. Qualidade da Carteirade Crédito ~90% dos créditos classificados entre AA-C. AA A B 31 de março de 2016 Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total) AA-A 31,6% B 29,1% 0,7% 0,3% 0,3% 1,1% 2,1% 1,8% 1,2% 1,7% 0,7% C D-E 5,9% F-H 4,6% mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar 28,8% 546% 550% 1,050% excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Índice de Cobertura Garantias 6,4% 9,3% 10,5% 8 0% 10.0% 12.0% 7 0% 9.0% 11.0% 161% 80% 50% Alienação Fiduciária de Produtos 40% Aplicações Financeiras 3% 6,4% 4,1% 5,1% 4,9% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% ‐1.0% 1.0% 3.0% 5.0% 7.0% Mar-15 Dez-15 Mar-16 Recebíveis Alienação 11/17Relações com Investidores | 1T16 | D-H Portfolio Coverage of Total Portfolio Cobertura da Carteira D-H Vencida Recebíveis 15% ç Fiduciária de Imóveis 42%1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida 1 2 3
- 12. Mesa para Clientes(FICC) Sólido trackrecord. Valor Nocional MtM 31 de março de 2016 R$ milhões Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) 349 366 560 479 398 894 MtM MtM Estressado Juros Moeda 79% 7 482 7 948 3 270 4 941 4 845 (103) 33 160 (171) Commodities 12% 9% 7.482 7.948 3.270 4.941 4.845 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 é Cenário em 31 de março de 2016: Segmentos de Mercado Perfil da Carteira Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano ç Duration: 176 dias MtM: R$ 398 milhões Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais e Energia Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: R$ -171 milhões 12/17Relações com Investidores | 1T16 |
- 13. Pine Investimentos 6º maiorbanco em operações de renda fixa sendo o 2º em operações de curto prazo R$ 25.000.000 Nota PromissóriaCRI R$ 21.300.000 Operações Selecionadas Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa Empréstimo Ponte R$ 18.000.000 Nota Promissória Coordenador Líder CRI Coordenador Líder Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital. Empréstimo Ponte Coordenador outubro, 2015dezembro, 2015 p ç p Research: Macro e Commodities. outubro, 2015 Project Finance R$ 7.500.000 D bê t R$ 500.000.000 Debêntures de R$ 10.300.000 R$ milhões Receitas Coordenador Lider Project Finance Debêntures Coordenador estrutura Coordenador Líder P j t Fi R$ 104.000.000 Coordenador Lider outubro, 2015 setembro, 2015 setembro, 2015 Coordenador Líder P j Fi R$ 78.000.000 R$ 20.000.000 1 1 Project Finance Coordenador Project Finance Coordenador CRI Coordenador Líder 13/17Relações com Investidores | 1T16 | 4T15 1T16 julho, 2015julho, 2015 Coordenador junho, 2015 Coordenador Líder
- 14. Captação Fontes de captaçãodiversificadas... R$ milhões 47% 41% 53%53% Caixa sobre Depósitos48% 8.367 Trade Finance: 5,6% 837 773 735 545 113 61 929 605 692 497 352 7.564 7.409 6.859 6.270 Private Placements: 1% Multilaterais: 12,4% Mercado de Capitais I i l 3 9% 1,0% 509 476 207 295 284 796 787 764 751 761 338 272 318 279 244 819 1.022 1.029 777 61 Internacional: 3,9% Letra Financeira: 12,1% Mercado de Capitais Local: 4,5% Repasses: 12,1% 1.273 1.322 1.321 1.570 1.662 157 197 359 336 218 24 18 33 18 17 1.161 1.091 952 806 759 Depósitos a Vista: 0,3% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 3,5% Depósitos a Prazo PF: 26,5% 1.209 951 853 841 787 361 291 343 324 348 1.321 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Depósitos a Prazo PJ: 5,5% Depósitos a Prazo de Institucionais: 12,6% 14/17Relações com Investidores | 1T16 |
- 15. Gestão de Ativose Passivos ... apresentando prazos adequados em relação aos ativos. 9,0 10,0 Carteira Expandida Carteira sem Fiança 77% 6% Alavancagem Crédito sobre Captação Total 7,8x 7,1x 6,5x 6,0x 5,6x 5,2x 4,7x 4,4x 3,9x 3,7x 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 77% 76% 70% 66% 69% ‐ 1,0 2,0 3,0 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Depósitos Totais Outros Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Asset and Liability Management (ALM) Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhõesR$ bilhões8,5 8,5 64% 63% 61% 55% 52% p 6.8598.367 7.564 7.409 6.270 0,0 1,3 0,6 Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Depósitos à vista 2,9 0,6 0,7 Disponibilidades e Equivalentes Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Títulos e Valores Mobiliários 45% 48% 64% 63% 61% 0,4 5,0 Outras Obrigações Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses 4,0 Cobertura de 126% Carteira de Crédito 15/17Relações com Investidores | 1T16 | 36% 37% 39% 45% 48% Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 1,2 0, g ç Patrimônio Líquido Ativos 0,2 0,1 Passivos Outros Ativos Ativos Ilíquidos
- 16. Basileia III O Índicede Basileia superou 15%. 0,9% 0,4% 13 0% 13,1% 13,1% 15,0% 15,1% 12 3% 14,1% 14,7% 0,8% 0,8% 0,9% 13,0% 13,1% 13,1% 12,2% 12,3% 12,2% Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (11%) 16/17Relações com Investidores | 1T16 |
- 17. Relações com Investidores NorbertoZaiet JuniorNorberto Zaiet Junior CEO João Brito CFO Raquel Varela Bastos Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa Luiz MaximoLuiz Maximo Coordenador de Relações com Investidores Gabriel Netto Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 ri.pine.com ri@pine com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do ri@pine.com 17/17Relações com Investidores | 1T16 | As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas.