O documento fornece informações sobre o mercado global de carne bovina, incluindo os principais produtores, consumidores e tendências. Os Estados Unidos, Brasil e Austrália são os maiores exportadores globais, enquanto a China, União Europeia e Rússia são os principais importadores. O consumo global de carne bovina deve continuar crescendo para atender à crescente população mundial.

2. APRESENTADORES

5. 8
8

6. COMÉRCIO E CONSUMO MUNDIAL DE CARNE BOVINA
Estados
Outros
Unidos
EU. 10% Outros
17%
Uruguai 1% Brasil 33%
5% 27%
Rússia
Argentina 15%
5%
Egito
C anadá
3%
6%
Austrália C anadá Japão
Nova 4% 10%
18%
Zelândia México
7% Índia C oréia do Sul EU. 7%
Estados
10% Unidos 5% 6%
11%
65,9 56,0
42,6 37,3
37,0 32,6
23,3
17,5 16,8 9,5 5,9
Argentina Uruguai EUA Brasil Austrália Canadá México EU Rússia Japão China

7. PLAYERS RELEVANTES NO COMÉRCIO MUNDIAL DE CARNE
1999 2008*

Brasil
Argentina

Austrália
Estados Unidos
C hina

União Européia
Rússia 
C oréia do Sul
Japão
(1.500) (500) 500 1.500 2.500

8. Rebanho (milhões de cabeças)
19
1000,0
1100,0
1200,0
600,0
700,0
800,0
900,0
60
19
62
19
64
19
66
19
68
19
70
19
72
19
1960 – 2009
74
19
76
19
78
19
80
19
Rebanho Total
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
Produção
19
94
19
96
19
98
20
00
CENÁRIO GLOBAL – REBANHO & PRODUÇÃO
20
02
20
04
20
06
20
08
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
Produção (milhões de tons)

9. CRESCIMENTO POPULACIONAL MUNDIAL E CONSUMO
DE CARNE BOVINA (1960 – 2050)
10.000,0 200,0
9.000,0 180,0
8.000,0 160,0
7.000,0 140,0
Consumo (milhões tons)
População (milhões)
6.000,0 120,0
5.000,0 100,0
4.000,0 80,0
3.000,0 60,0
2.000,0 40,0
1.000,0 20,0
0,0 -
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*
População mundial População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina
Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008)

10. MERCADO DE CARNE BOVINA
EUA 1991 – 2009 (mil tons)
14.000
3500
13.000
3000
Estoques, Importação, Exportação
12.000
2500
Produção, Consumo
11.000
2000
10.000 1500
9.000 1000
8.000 500
7.000 0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Estoque final Produção Consumo Importação Exportação

11. MERCADO DE CARNE BOVINA
UNIÃO EUROPÉIA 1997 – 2013 (mil tons)
9.000 1600
UE - 15 UE - 25
8.000 1400
7.000
1200
Estoques, Importação, Exportação
6.000
Produção, Consumo
1000
5.000
800
4.000
600
3.000
400
2.000
1.000 200
0 0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 2011* 2012* 2013*
Estoques finais Produção Consumo Importação Exportação

12. MERCADO DE CARNE BOVINA
RÚSSIA 1991 – 2009 (mil tons)
5000
4000
3000
2000
1000
0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Estoques finais Produção Importação Exportação Consumo

13. 8
8

14. ESTRATÉGIA JBS
* Aquisição sujeita as aprovações regulatórias e cumprimento
de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza

15. A HISTÓRIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISIÇÃO DE MAIS DE 30 UNIDADES
NOS ÚLTIMOS 15 ANOS COM ESTRUTURA DE CAPITAL E MANAGEMENT ADEQUADO
Inalca National Beef
Swift Foods Co.
Receita Líquida (US$ bilhões) (1)
Maringá (Amambay)
Empresas e Unidades Adquiridas Berazategui Tasman
(Rio Platense) Smithfield Beef
Colonia Caroya Five Rivers
SB Holdings
JV Beef Jerky
Goiânia Barretos (Anglo) Rio Branco Venado
(Anglo) Pres. Epitácio (Bordon) Cacoal 1 Tuerto
Campo Grande (Bordon) Cacoal 2 Pontevedra
Porto Velho (CEPA) 24,8
Vilhena (Frigovira)
Barra do Pedra Preta
Cáceres
Garças (Frigo Marca)
(Frigosol)
(Sadia) Rosário
Iturama
(Swift ARG)
(Frigosol) San Jose
Araputanga
Anápolis Andradina
(Swift ARG)
(Frigoara)
(Bordon) (Sadia) 12,7
1,2 1,5 1,9
0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,7
1993 1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* 2008**
R$/US$ cotação do final do ano R$/US$: 1,91
Fonte: JBS
* Pro forma JBS S.A. LTM Dez07 (inclui JBS USA)
** Pro Forma JBS S.A. LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca); National LTM Maio08; Smithfield Beef LTM Set08;
(1) A conclusão da aquisição está sujeita ao cumprimento de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza, dentre as quais a aprovação pelas autoridades governamentais.

16. ESTRUTURA CORPORATIVA
Conselho da Administração
Marcus
CEO Demósthenes
Wesley José José Vinicius
Presidente Marques BNDES
Mendonça Batista Batista Jr. Pratini de
Joesley (Independente (Independente)
Batista Sobrinho Moraes PROT FIP)
Batista
(Independente)
Diretor de
Italia Diretor de Relações com
Brasil Argentina Jurídico Administração
Luigi Finanças Investidores
Humberto Nelson Francisco e Controle
Scordamaglia / Sérgio Jerry
Magalhães Dalcanale de Assis e Silva Eliseo
Paolo Boni Longo O‟Callaghan
Fernandez
Sr. Humberto de Sr. Nelson Sr. Scordamaglia, Sr. Sérgio Longo, É o Sr. Francisco de Assis Sr. Jerry O’Callaghan Sr. Eliseo
Campos Dalcanale Iniciou sua carreira diretor de finanças da e Silva, Diretor graduado em Fernandez é
Magalhães Trabalha na JBS como Professor na JBS desde abril 2003 e Jurídico, engenharia pela UCC graduado em
Graduado em desde 2001 e é Universidade tornou-se membro da Graduado e Pós- (University College Administração de
Biologia na atualmente o CEO na Veterinária de Diretoria Executiva em Graduado pela Cork) na Irlanda. empresas e
Universidade Argentina. Antes de Perugia e como 2005. Antes de iniciar Imigrou para o Brasil Contabilidade pela
Universidade
Federal do Mato iniciar na JBS, já consultor no na JBS já possuía mais em 1979. Iniciou no Universidade Católica
Mackenzie.
Grosso. É tinha 21 anos de departamento de 25 anos de setor de carnes em de Pernambuco e
experiência na jurídico e de QA da experiência trabalhando Trabalha na JBS desde 1983 e na JBS em
atualmente o pós-graduado em
indústria da carne. Inalca. Tornou-se em instituições dezembro de 2001 e 1996 para desenvolver
diretor de Administração de
CEO da Inalca em financeiras. tornou-se Membro do a área de “Trade”. empresas pela FGV.
operações no
2007 Conselho Executivo da Atualmente é o Diretor Iniciou na JBS em
Brasil. Antes de
Iniciar na JBS em Sr. Paolo Boni JBS em janeiro de de Relações com Agosto de 2005 e é
1999, já tinha 8 graduado em 2007. Investidores. atualmente o Diretor
anos de contabilidade. Antes de Administração e
experiência na de iniciar na JBS já Controle Corporativo.
indústria da carne. possuía mais de 25 Experiência de oito
anos de experiência anos em empresa de
na indústria da auditoria e
carne. Tornou-se consultoria, e 10 anos
Membro do Conselho em indústria de
da Inalca desde varejo.
1996.

17. ESTRUTURA CORPORATIVA
CEO
USA/AUS
Wesley
Batista
JBS Five
Pork Trading CFO JBS
Austrália Rivers Beef USA
Martin Brent André Packerland
Iain Mars Mike David Colwell
Dooley Eastwood Nogueira Richard Vesta
Thoren
Sr. Iain Mars Sr. Martin Sr. Brent Sr. André Sr. Richard Vesta Sr. Thoren é o Sr. David Colwell
nascido na Dooley Eastwood Nogueira é formado Juntou-se a Presidente e CEO da formado pela
Inglaterra. Iain trabalha na Swift em Economia pela Smithfield Foods Five Rivers desde o
Formado em Universidade da
há 18 anos. Universidade Federal com a aquisição da início da companhia.
trabalha na ciências biológicas South Florida e
Fluminense, Packerland em 2001 Mike possuí
indústria de carne pela Universidade Ele se mudou para funcionario da JBS
mestrado em e atualmente é o mestrado em
por toda a vida. Sr Swift & Company ha
de Eastern Illinois os EUA em 2007 mercado de capitais presidente e CEO da
Mars foi designado ciências econômicas 11 anos, David é o
em 1982. para ser o Diretor pela FGV – Fundação JBS Packerland. agrícolas e é Presidente da divisão
Presidente e CEO Sr. Marty trabalha / Vice Presidente Getúlio Vargas, graduado em de carne bovina da
da JBS Austrália na Swift por toda da JBS Trading mestrado em agronegócio pela JBS USA desde 2007.
em 2007, após a USA, Swift economia pela Universidade do
a vida, tendo Universidade de
aquisição da Swift. iniciado na Distribution Estado de
Sr. Mars trabalha Brasília in 2003. Washington.
companhia como Centers USA,
na JBS desde Ele trabalhou mais
gerente trainee Trading Australia,
2005. de 20 anos no Banco
em 1983. Em Distribution do Brasil e iniciou na
2007 foi Centers Australia JBS USA em 2007,
designado como e Global Trading após a aquisição
Presidente da Business no Brasil. Swift.
divisão de suínos
da JBS USA.

18. A JBS TEM UMA PLATAFORMA DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO
GLOBALIZADA
Principais unidades e mercados da JBS
x =
Legenda
Abatedouro
Abatedouro e Indústria
Centros de Distribuição
Indústria de Vegetais em Conserva
Indústria de Carne Enlatada
Indústria de Beef Jerky (Beef Snack‟s)
Indústria de Carne Suína
Indústria de Carne Ovina
x Processamento de Carne Bovina e Suína
= Curtume
Sede Administrativa
Confinamento
Indústria de Embalagens
Pátio de Containeres
Escritórios Comerciais

19. RESUMO DAS OPERAÇÕES
Unidades de Produção Funcionários Capacidade de Abate Diária
JBS Brasil 22 16.993 18.900 B
JBS Argentina 6 5.059 6.700 B
28.100 B
JBS USA 18 24.295 47.900 P
4.000 O
8.500 B
JBS Austrália 10 6.995
16.500 O
Inalca JBS 8 2.019 3.000 B
65.200 B
Total JBS 64 55.361 47.900 P
20.500 O
National Beef 6 8.800 14.000 B
79.200 B
Total Consolidado 70 64.161 47.900 P
20.500 O
* Aquisição sujeita a aprovações regulatórias e cumprimento de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza (B) Carne Bovina; (P) Carne Suína; (O) Ovino;

20. JBS BRASIL
Descrição
 A operação da JBS Brasil é realizada por 22 unidades de produção com uma capacidade
total de abate de 18.900 cabeças de gado por dia e mais de 16.900 funcionários.
 Os clientes da JBS no Brasil são primariamente revendedores, restaurantes e curtumes.
O atual portfólio da JBS inclui mais de 6.000 companhias no mercado interno.
 A JBS é o maior exportador do Brasil de produtos bovinos com receita de US$ 1.1
bilhões em 2007, de acordo com a SECEX (Secretaria de Comércio Exterior). A empresa
é também a 22ª maior exportadora do Brasil entre todos os setores.
Plataforma
 Até o momento, as plantas da companhia estão distribuídas conforme abaixo:
– 19 plantas de abate localizadas no Brasil nos estados do Acre, Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso do
Sul, Minas Gerais, Rondônia, São Paulo e Paraná, cinco dos quais também possuem capacidade de
produção de industrializados;
– 1 planta de latoaria localizado no estado do Rio de Janeiro, Brasil;
– 1 planta de latoaria de vegetais localizado no estado de Minas Gerais, Brasil;
– 1 confinamento localizado no estado de São Paulo, Brasil; e
– 1 planta de beef jerky localizado em São Paulo, Brasil.
Clientes
 Em 2008 foram 11.240 clientes atendidos no mercado interno e 436 clientes no mercado externo, atendendo
a mais de 100 países, com destaque para Rússia, União Européia, Iran, Hong Kong e Arábia Saudita.

21. JBS ARGENTINA




–
–

22. JBS USA



–
–
–
–
–
–
–
–


23. JBS AUSTRÁLIA



–
–


24. „
INALCA JBS ITÁLIA
 
–
 € €
–

–
 –

–

–

–

 –
 –



 –
– Moscow – Logística e Distribuição


25. RESUMO DA BASE DE CLIENTES
MI – Mercado Interno; ME – Mercado Externo
24

26. 




27. 




28. 8
8

29. DETALHAMENTO DA DÍVIDA – 3º TRIMESTRE 2008
A Administração da Companhia está confiante que mesmo que a crise financeira não tenha se estabilizado até
o próximo trimestre, não enfrentará dificuldades em refinanciar sua dívida de curto prazo, e acredita que em
último caso isso possa apenas representar um acréscimo no custo desta dívida. A Companhia fez uma análise
de sensibilidade considerando um cenário provável e um pessimista em relação à renovação de suas linhas de
financiamento do curto prazo.
Obs:
Linhas de Finame, Finem e Finimp são dívidas auto liquidáveis. Linhas de Trade Finance, Capital de Giro, etc são intercambiáveis, ou seja, são dívidas refinanciadas, não necessariamente na mesma modalidade
contratada anteriormente
*Inclui Finimp
** Percentual a ser pago no período
*** Simulação das disponibilidades e aplicações financeiras após as amortizações programadas para os respectivos trimestres sem considerar as gerações de caixas nos trimestres vindouros

30. ANÁLISE DE LIQUIDEZ
Fonte:
* Últimas informações públicas das companhias e JBS Pro-forma Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca)
** Últimos 12 meses

31. JBS - PERFIL DA DÍVIDA
Câmbio:
R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008
3,7
2,9 2,8
2,3
471 X
291
176
95
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08e
Fonte: JBS
Sem considerar as aquisições da National Beef e Smithfield Beef.

32. RESULTADO CONSOLIDADO JBS
RECEITA LÍQUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDA
14.141,6
6,1%
7.771,5
4,2% 4,1%
7.129,5
6.650,7 3,0%
5.859,1 1,4%
591,1
470,5
290,8
176,3
94,8
12M07 4T07 1T08 2T08 3T08 12M07 4T07 1T08 2T08 3T08
Fonte: JBS
Sem considerar as aquisições da National Beef e Smithfield Beef.

33. DESEMPENHO POR UNIDADE DE NEGÓCIO
JBS USA (Bovinos)
Incluindo Austrália JBS USA (Suínos) INALCA JBS MERCOSUL
Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida
(US$ milhões) (US$ milhões) (€ milhões) (R$ milhões)
7.375
4.892
2.630 2.756 521
2.175 1.811
1.976 1.425
1.271
620 682 155 143
536 132
FY07 1T08 2T08 3T08 FY07 1T08 2T08 3T08 FY07 1T08 2T08 3T08 FY07 1T08 2T08 3T08
(1) (2) (3) (1) (2) (3)
EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (€ mi) EBITDA (R$ mi)
margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA
Margem (%) Margem (%) Margem (%) Margem (%)
7,6% 15,3%
5,1% 5,6%
4,9% 5,6% 5,3%
3,2% 4,8%
3,2% 2,9% 10,4%
0,3% -0,1%
5,6%
692,0 4,1%
155,6
132,9
70,3
52,1 26,0
25,8 15,7 19,9 7,5 7,6 132,7 102,2
7,4 58,2
-0,9
FY07 1T08 2T08 3T08 FY07 1T08 2T08 3T08 FY07 1T08 2T08 3T08 FY07 1T08 2T08 3T08
(1) (2) (3) (1) (2) (3)
Fonte: JBS
FY da Swift compreendia o período de junho a maio e o da Inalca compreende o período de Janeiro a Dezembro
(1) 13 semanas findas em 30/03/2008. (2) 13 semanas findas em 29/06/2008. (3) 13 semanas findas em 28/09/2008.

34. JBS: PLATAFORMA GLOBAL DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO
A diversificação geográfica das operações da Companhia permite-a fornecer carne com eficiência,
servir os seus clientes com custo-benefício, capitalizar em crescentes oportunidades de comercio
internacional e ajuda a mitigar os potenciais impactos de barreiras sanitárias.
Câmbio:
US$11.839 R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008
US$778
5% US$42
76%
Revenue Ebitda
US$265
Revenue Ebitda
US$3,043
19% US$257
Revenue Ebitda
JBS Mercosul JBS USA / Austrália Inalca JBS
Fonte: JBS
* JBS S.A. LTM Set08, Pro forma JBS USA LTM Set08 (incluindo Tasman) e 50% Pro forma da Inalca LTM Set08

35. EVOLUÇÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELAÇÃO AOS
CONCORRENTES LOCAIS
Margem EBITDA (%)
5,3%
3,6%
4,2%
2,3%
3,2%
1,3% 1,3%
0,9% 0,9% 0,9%
0,7%
-0,4%
-0,4%
-0,7% -0,9%
-1,2% -1,3%
-1,7%
Média Concorrentes Beef USA
JBS Beef USA
-5,3%
FY03* FY04* FY05* FY06* FY07* 3T07** 4T07** 1T08** 2T08** 3T08**
Administrações Anteriores Administração JBS S.A.
Fonte: JBS e Estimativa JBS baseados em dados públicos dos concorrentes
Margem EBITDA das Companhias, apenas as divisões de beef USA
* Anos fiscais das companhias diferem entre si:
FY Tyson: Outubro a Setembro
FY Smithfield: Maio a Abril
FY National Beef: Setembro a Agosto
FY JBS USA: Junho a Maio (foi alterado após a aquisição)
**Os períodos trimestrais dos considerados como ano calendário

36. PRO-FORMA CONSOLIDADO SETEMBRO DE 2008
Pro-forma da combinação das Empresas (US$ milhões)
INTEGRADO
e Five Rivers
Receita Líquida (US$ mm) 15.660 3.033 18.694
EBITDA (US$ mm) 564 139 703
Margem EBITDA 3,6% 4,6% 3,8%
Caixa (US$ mm) 1.178 10 1.188
Dívida Curto Prazo (US$ mm) 1.019 0 1.019
Dívida Longo Prazo (US$ mm) 1.464 400 * 1.864
Dívida Líquida (US$ mm) 1.304 0 1.694
Dívida Líquida / Ebitda 2,3x 0,0x 2,4x
Capacidade de abate (mil cabeça/dia) 57,6 7,6 65,2
Unidades 98 16 114
Colaboradores 48.991 6.370 55.361
Cotações:
R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
Fonte: Estimativas da Companhia
JBS – relatório anual, relatórios trimestrais - Pro-forma LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca)
Smithfield Beef – Números gerenciais LTM Set08 e 100% da Five Rivers LTM Set08
*ABL – Asset Based Loan contratado via JBS USA

37. JBS USA VOLUME DE EXPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA
EXPORTAÇÃO JBS USA
55
50
45
Milhões de libras
40
35
30
25
20
15
10
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2007 2008

38. CONSOLIDADO JBS – DISTRIBUIÇÃO DAS EXPORTAÇÕES
Carne Bovina Itália
5% Carne Bovina Argentina
3% 0%
Carne Bovina Austrália
13%
Carne Suína EUA Carne Bovina Brasil Exportações
14% 22% 36%
Mercado
Carne Bovina EUA Doméstico
43% 64%
Fonte: JBS Fonte: JBS

39. CONSOLIDADO JBS – DISTRIBUIÇÃO DA RECEITA BRUTA
Outros Rússia
25% 18%
Japão
Taiwan 15%
3%
México
U.E. 10%
10%
Hong Kong
3%
EUA
3% China
4% Coréia do Sul Canadá
4% 5%
Fonte: JBS

40. VALOR PAGO E MÚLTIPLO EBITDA
15,1x
8,1x
5,5x
4,1x
264,8
139,3
96,3
70,0
out/07 set/08 jul/07 set/08
Fonte: JBS

41. 40
8
8

42. DISCLAIMER

43. Relações com Investidores
ri@jbs.com.br
+ 55 11 3144 4055
www.jbs.com.br