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Carregado porCia Hering RI
Apimec 2006
A reunião discutiu o desempenho e perspectivas da empresa. As estimativas futuras consideram fatores de risco. Houve crescimento nas vendas, resultados e redução da dívida. A empresa prepara novo ciclo de expansão visando oportunidades de crescimento.
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Apimec 2006
- 1. Reunião com Analistase Investidores 5 de dezembro de 2006
- 2. Importante Nossasestimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358. 2
- 3. Agenda • Destaques • Desempenho Operacional • Desempenho Econômico-Financeiro • Mercado de Capitais • Estratégias e Perspectivas Fabio Hering Vice-Presidente e Diretor de Relações com Investidores Carlos Tavares D´Amaral Diretor Administrativo Vilmar da Costa Diretor de Finanças 3
- 4. Destaques • Crescimento no Mercado Interno Varejo +7,3% e Franquia +11,7%. • Exportação Melhoria do Mix / Rentabilidade • Aumento nos Resultados Crescimento de 24,4% no Ebitda (margem de 15,3%) • Evolução da Posição Financeira Relação Dívida Líquida/Ebitda de 10,1 em dez/04 para 3,7 em set/06 • Preparação do Novo Ciclo de Crescimento Início do Planejamento Estratégico 2007 - 2012 4
- 5.
- 6. Posição Atual • Companhia tradicional - 126 anos • Foco no varejo • Forte reconhecimento e conceito das marcas • Canais de distribuição exclusivos • Exportação para grandes redes • Flexibilidade industrial • Parceiros globais 6
- 7. Número de Lojas 2004 2005 set/06 Hering - Franquia 140 136 139 Hering - Própria 7 7 8 PUC - Franquia 46 45 38 PUC - Própria 0 0 1 Exterior - Franquia 11 16 19 Total 204 204 205 204 204 205 12 16 19 Exterior 46 45 39 PUC 147 143 147 Hering 2004 2005 set/06 7
- 8. Receita Bruta porMercados (R$ milhões) 391 93 98 97 95 377 + 3% 86 81 18 78 16 24 17 73 280 13 271 17 58 48 313 303 + 9% 77 80 78 73 72 213 232 64 2004 2005 9M05 9M06 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 79% 83% 21% 17% Mercado Interno Mercado Externo 8
- 9. Receita Bruta porCanal 9M06 VAREJO 63% MERCADO INTERNO FRANQUIA 37% VAREJO 67% TOTAL FRANQUIA VAREJO 33% 86% MERCADO EXTERNO 14% FRANQUIA 9
- 10. DESEMPENHO OPERACIONAL MERCADOINTERNO 10
- 11. Composição da ReceitaMI por Marca 9M06 9M05 11
- 12. Posicionamento da MarcaHering Potencial da marca Hering Canal de distribuição Hering Store • Alto nível de reconhecimento • Rede Hering Store potencializa: participação de mercado e reconhecimento da marca • Alta aceitação em todas as classes sociais (A,B e C) e faixas etárias (20+) • Grande potencial de expansão da rede: formato de loja / geográfica • Potencial de expansão da marca para outras categorias de produtos • Potencial de captura de valor no varejo através de crescimento das lojas próprias • Diferenciação da marca por qualidade dos produtos 12
- 13. Receita Bruta MIpor Canal 9M06 9M05 VAREJO VAREJO 54% 54% FRANQUIA FRANQUIA 46% 46% VAREJO 64% VAREJO 67% FRANQUIA FRANQUIA 36% 33% 13
- 14. Franquias – Indicadoresno Mercado Interno Hering Store + PUC 2004 2005 9M05 9M06 Var . Faturamento da Rede - R$/mil 202.266 225.976 150.898 159.414 6% Área de Vendas em m² 21.348 21.049 20.958 21.105 1% Faturamento por m² - R$ 9.475 10.736 7.200 7.553 5% Ticket Médio - R$ 73 78 78 82 5% Número de lojas 193 188 188 186 -1% Franquias 186 181 181 177 -2% Próprias 7 7 7 9 29% 14
- 15. Franquias - Participaçãopor Região Hering Store - 9M06 Região Lojas % Lojas % Faturam ento CENTRO OESTE 25 17% 7% NORDESTE 12 8% 7% NORTE 2 1% 1% SUDESTE 90 62% 74% SUL 18 12% 11% 147 100% 100% PUC Store - 9M06 Região Lojas % Lojas % Faturam ento CENTRO OESTE 4 10% 3% NORDESTE 11 28% 22% NORTE 1 3% 3% SUDESTE 23 59% 72% SUL - 0% 0% 39 100% 100% 15
- 16. Lojas HS Shopping Butantã- São Paulo SP HS Rua Gaivota - São Paulo SP HS Farol Shopping - Tubarão SC PUC Al. Lorena - São Paulo SP PUC Iguatemi Fortaleza CE PUC Shop. Eldorado São Paulo SP 16
- 17. Hering Store –Novo Projeto Arquitetônico HS Shop. Higienópolis São Paulo SP • Maior adensamento de produtos • Aumento do auto-serviço • Atrair maior público jovem ( 18 - 25 anos ) 17
- 18. DESEMPENHO OPERACIONAL MERCADOEXTERNO 18
- 19. Destino das Exportações 9M06 9M05 R$ 48 milhões R$ 58 milhões América do América Latina 18% América do Norte 50% Norte 60% América Latina 17% Europa 7% Europa 4% Outros 5% Outros 6% Mercosul 20% Mercosul 13% 19
- 20. Franquias no Exterior Uruguai Arábia Saudita Guatemala Rede de Lojas Bolivia Uruguai Venezuela Paraguai Arábia Saudita* Guatemala Total Franquias 1 5 3 3 6 1 19 * Riyadh (3), Dam m an (2), Jeddah (1) 20
- 21.
- 22. Receita Líquida eLucro Bruto (R$ milhões) Acumulado Trimestral Receita Líquida 334 320 + 3% 79 83 84 81 231 237 73 68 2004 2005 9M05 9M06 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 Lucro Bruto e Margem Bruta 118 119 + 14% 94 83 33 33 30 30 37% 40% 27 35% 36% 23 2004 2005 9M05 9M06 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 22
- 23. Ebitda e LucroLíquido (R$ milhões) Acumulado Trimestral Ebitda* e Margem Ebitda + 24% 44 34 36 16 29 13 12 12 14% 13% 15% 9 10% 5 2004 2005 9M05 9M06 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 4T05 Lucro Líquido** e Margem Líquida 12 14 7 5 0 5% 2004 2005 9M05 9M06 -9% 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 -5% -7% (7) (18) (17) (28) (25) * 3T05 - Excluída a reversão do crédito prêmio IPI ** e os efeitos da renegociação dos euronotes 23
- 24.
- 25. Endividamento Dívida Líquida / Ebitda Curto X Longo Prazo 345 Longo Prazo Curto Prazo 74% 26% 10,1 201 187 186 4,6 5,0 Perfil do Endividamento 3,7 Outros 4% 2004 2005 Set/05 * Set/06 * Giro 22% Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida/Ebitda* BNDES 39% * Ebitda dos últimos 12 meses Euronotes 35% 25
- 26. Amortização do Endividamentode Longo Prazo 40 37 6 28 19 27 13 11 10 10 5 5 4 5 6 8 10 11 10 5 5 4 1 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 BNDES Euronotes Outros 26
- 27.
- 28. Investimentos Total de R$ 4 milhões - 9M06 Tecnologia da Informação 22% Indústria 43% Lojas 29% Outros 6% 28
- 29.
- 30. Mercado de Capitais HGTX3 HGTX4 Indicadores 9M06 9M05 Var. 9M06 9M05 Var. Número de Negócios 330,0 74,0 346% 125,0 72,0 74% Participação nos Pregões - % 56,0% 18,6% 37,4 p.p. 26,0% 17,0% 9,0 p.p. Quantidade Negociada - mil 762,6 54,0 1312% 122,0 18,0 578% Volume Negociado - R$ mil 2.556,5 87,0 2839% 400,0 45,0 789% Preço da Ação - R$ (¹) 3,60 1,59 126% 3,62 2,35 54% Free Float (¹) 46,4% 46,4% - 99,4% 99,4% - Total de Ações em Circulação - Mil (¹) 33.095 33.095 Valor de Mercado - R$ Mil (¹) 119.142 52.952 126% (¹) No final do Período / Fonte: Economática HGTX3 +126% Cia Hering vs Ibovespa Base 100 =30/09/05 R$3,60 HGTX4 +54% R$3,62 R$2,35 36.449 R$1,59 Ibovespa 31.583 +15% 30/9/2005 30/12/2005 30/3/2006 30/6/2006 30/9/2006 HGTX3 IBOVESPA HGTX4 30
- 31.
- 32. Estratégias e Perspectivas • Reestruturação financeira 2002-2005 Reestruturação • Foco em rentabilidade • Venda de ativos • Contratação consultoria externa • Pesquisas de mercado com consumidor, Planejamento 2006 varejistas e franqueados Estratégico • Elaboração do Plano Estratégico (Marca Hering) • Valorização das marcas e produtos 2007-2012 Implementação • Maximização do potencial da distribuição (franquia e multi-marca) 32
- 33. Contatos Relações com Investidores FabioHering - Vice-Presidente e Diretor de Relações com Investidores Vilmar da Costa - Diretor de Finanças Karina Koerich - Gerente Financeiro (11) 3371-4848 / (47) 3321-3469 www.ciahering.com.br Consultoria de Relações com Investidores FIRB – Financial Investor Relations Brasil Telefone: (11) 3897-6405 e-mail: ligia.montagnani@firb.com 33
- 34.