Apresentação Institucional - Março/2016

1. 1
Fonte:
A 25ª marca mais valiosa do Brasil.
Março, 2016.

2. 2
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 4T15
Agenda

3. 3
A Companhia: principais acontecimentos
Fase II – Expansão
1984 – Estratégia de expansão por
adjacências: Franchising
1991 – Estratégia de expansão por
adjacências: Seminovos
1997 – Estratégia de expansão por
adjacências: Gestão de Frotas
1997 – Empresa de PE DL&J compra
1/3 da Cia. a um valor de mercado de
US$ 150 milhões
Fase III – Ganhando escala
2005 – IPO: valor de mercado de
US$ 295 milhões
2011 – Avaliada como investment
grade pela Moody’s, Fitch e em 2012
pela S&P
2012 – ADR nível I
31/12/2015 – Valor de mercado de
cerca de US$1,3 bilhões com
volume médio negociado de cerca
de US$7,5 milhões por dia
1973 1982 1983 2004 2005 2014
Fase I – Alcançando a
liderança
1973 – Fundada em Belo
Horizonte/MG
Final dos anos 70 -
Aquisições no nordeste do
Brasil
1981 – líder brasileira no
aluguel de carros

4. Plataforma integrada de negócios
4
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
Números do 4T15
Aluguel de Carros Gestão de Frotas
SeminovosFranchising
76.755 carros
5,7 milhões de clientes
320 agências
4.766 colaboradores
33.948 carros
849 clientes
384 colaboradores
13.992 carros
174 agências no Brasil
70 agências no exterior
35 colaboradores
56,7% vendido a consumidor final
77 lojas
47 cidades
1.000 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.

5. 5
Alto custo fixo
Frota padronizada
Ciclo de 1 ano
Alta barreira de entrada
Ganhos de escala
Capital intensivo
Mercado consolidado
aeroportos
Mercado fragmentado
fora de aeroportos
Área de suporte
Reduz a depreciação
Know How do mercado
de carros novos e
usados
Baixa dependência de
intermediários
Negócio suplementar
Importante na
distribuição
Alta rentabilidade
Pequena contribuição
nos resultados
A Companhia: Divisões da plataforma de negócios
Aluguel de Carros
Aluga para indivíduos e
empresas, em aeroportos
e fora de aeroportos.
Franchising
Tem objetivo de expandir
a rede da Localiza.
Gestão de Frotas
Terceiriza frotas de clientes
em contratos com prazos
de 2-3 anos.
Venda de Seminovos
Vende os carros usados
principalmente para o
consumidor final após o
aluguel e estima o valor
residual dos carros.
Baixo custo fixo
Frota customizada
Ciclo médio de 3 anos
Baixa barreira de
entrada
Capital intensivo

6. R$31,6
Preço médio do carro comprado
(média últimos 2 anos)
Receita na venda
do carro
R$28,5Ciclo de 1 ano
Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2015
Por carro
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos
Receita
6
Total
1 ano
R$ % R$ % R$
Receita líquida 20,1 100,0% 31,9 100,0% 52,1
Custos fixos e variáveis (9,9) -49,1% (9,9)
SG&A (3,8) -19,1% (3,4) -10,7% (7,2)
Receita líquida venda do carro 28,5 89,3% 28,5
Valor residual do carro vendido (26,6) -83,3% (26,6)
EBITDA 6,4 31,8% 1,9 6,1% 8,3
Depreciação carros (0,6) -1,9% (0,6)
Depreciação outros ativos (0,4) -1,8% (0,1) -0,4% (0,5)
Despesa financeira (2,2) -6,9% (2,2)
IR (1,8) -9,0% 0,3 1,0% (1,5)
Lucro (Prejuízo) líquido 4,2 21,0% (0,7) -2,3% 3,5
NOPAT 5,0
ROIC 16,0%
Custo da dívida após impostos 9,5%
Aluguel de carros Seminovos
por carro operacional por carro vendido

7. Ciclo de 3 anos
1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos
Receita
Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2015
Por carro
Receita na venda
do carro
R$28,4
7
R$39,0
Preço médio do carro comprado
(média últimos 3 anos)
Total
3 anos
R$ % R$ % R$
Receita líquida 57,6 100,0% 31,2 100,0% 88,8
Custos fixos e variáveis (17,9) -31,1% (17,9)
SG&A (3,9) -6,7% (2,8) -9,1% (6,7)
Receita líquida venda do carro 28,4 90,9% 28,4
Valor residual do carro vendido (24,3) -77,9% (24,3)
EBITDA 35,8 62,2% 4,1 13,0% 39,9
Depreciação carros (11,8) -37,8% (11,8)
Depreciação outros ativos (0,2) -0,4% (0,2) -0,6% (0,4)
Despesa financeira (6,0) -19,4% (6,0)
IR (10,7) -18,6% 4,2 13,4% (6,5)
Lucro (Prejuízo) líquido 24,9 43,3% (9,8) -31,4% 15,2
Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 8,3 43,3% (3,3) -31,4% 5,1
NOPAT 6,5
ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 16,6%
Custo da dívida após impostos 9,5%
Aluguel de frotas Seminovos
por carro operacional por carro vendido

8. R$ 150
16%
R$ 378
40%
R$ 407
44% R$ 297
40%
R$ 438
60%
8
Visão geral consolidada – 2015
Em R$ milhões
Receitas
R$3.928
EBITDA
R$935
R$ 2.045
52%
R$ 608
16% R$ 1.275
32%
EBIT*
R$735
*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.
A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

9. Vantagens competitivas
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
Caixa para renovar a frota ou pagar dívida
$
$
Rentabilidade vem das divisões de aluguel
Venda de
carros
9
42 anos de experiência administrando ativos e gerando valor.

10. BBB- Fitch
Ba2 Moody’s
BB+ S&P
Baa1 Moody´s
BBB+ S&P
B1 Moody´s
B+ S&P
Ba3 Moody´s
BB- S&P
BB- Fitch
brAA+ S&P
Aa2.br Moody’s
AAA(bra) Fitch
brAA- S&P
A+ (bra) Fitch
brA S&P
A- (bra) Fitch
brAA- S&P
A+(bra) Fitch
A(bra) Fitch
10
Escala Global
Vantagens competitivas: captação de recursos
Escala Nacional
Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos
Em março de 2016.Fonte: Bloomberg e sites das Companhias
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.

11. 11
Vantagens competitivas: aquisição de carros
Número de carros comprados 9M15
45.308
28.551
13.355
8.730
Localiza Movida Unidas Locamerica
* No ano de 2015 a Localiza comprou 68.319 carros,
incluindo franqueados.
*
Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA
Participação da Localiza nas vendas internas
das principais montadoras em 2015
4,2%
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições

12. 12
Vantagens competitivas: aluguel de carros
Fonte: website de cada Companhia e divulgação de resultados
*Dados de 30/09/2015
**Dados de novembro de 2015
#deagências*#decidades**
Marca Distribuição no Brasil
484490
108
185
146
45
Localiza Concorrentes
442
155
95 43
107
Localiza Unidas Hertz Avis Movida
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
A Companhia está presente em 243 cidades em que as outras grandes redes não
operam.

13. 13
Vantagens competitivas: Inovações
Localiza Express®
Self-service que propicia
atendimento ágil, redução de
filas e escalabilidade para o
atendimento
Localiza Way®
Nova plataforma para
oferta de serviços de
valor agregado
Mobile Checklist
Mais qualidade, controle e agilidade na
disponibilização dos carros para o
aluguel
Fast Checkout
Mais produtividade operacional e
rapidez na devolução dos carros
alugados
Connected Shuttle
Otimização do serviço
de transporte de
clientes em aeroportos
Antifraude
Solução taylor made para
prevenção a fraudes no
aluguel de carros
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium.

14. Pesquisa de satisfação: NPS – Net Promoter Score
“Pensando em uma escala de 0 (zero) a 10, o quanto você recomenda a Localiza para um
amigo ou colega?”
% de Promotores % de Detratores
Média até dezembro/15
Notas entre 9 e 10 = 85,6% Notas entre 0 e 6 = 4,6%
*Fonte: Temkin Group Q3 2015 Consumer benchmark Survey
*Referências de NPS em algumas indústrias nos EUA
Vantagens competitivas: Satisfação do cliente
80,7%
14
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Localiza: 1o lugar na categoria aluguel de
carros
Baixo Alto
NPS Média NPS
Dados de 31 de dezembro de 2015.

15. 15
Solução de tecnologia integrada que
aumenta a inteligência competitiva,
alavancando ganhos de
produtividade.
CONNECTED FLEET
Solução mobile integrada aos
serviços de Gestão de Frotas
para usuário e gestor da frota.
MOBILE SOLUTION
Diagnóstico rápido e visão
amigável para gestão da frota
pelo cliente.
GESTÃO DE FROTAS
ONLINE
Vantagens competitivas: Inovações
Captação
de recursos
Gestão de frotas
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cliente.

16. 16
Vantagens competitivas: venda de carros
Venda direta ao consumidor final Frota adicional Facilidades: Ipad
• Facilidade na venda
• Acesso a base de dados
• Registro do cliente
• Agilidade na venda de carros
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Central de vendas: 20 mil ligações recebidas por mês com 55% de agendamentos
para visita a lojas.
Canal de distribuição: 200 cidades e 1.900 clientes

17. 17
ROIC versus Custo da dívida após impostos
7,3%
8,6%
6,3% 6,0%
8,0%
9,5%
16,9% 17,1%
16,1% 16,5%
17,5%
15,8%
17,0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROIC
Custo da dívida após
impostos
9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.
9,8p.p. 10,5p.p.
6,3p.p.
Calculado considerando alíquota efetiva de IR/CSLL de 2015
7,5p.p.
Considerando a alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social em 2015, o
ROIC seria de 17,0% e o spread de 7,5p.p..

18. Localiza vs. players
Rentabilidade
18Fonte: DF´s das Companhias.
ROIC 2015
ROE 2015
Referência
ROIC = NOPAT (considerando alíquota efetiva de IR/CSLL) / (Dívida líquida média + PL médio)
ROE = Lucro líquido / PL de início de período
Frota
AC + GF AC + GF 2014 GF 2014 GF AC + GF
124.695 40.296 30.291 28.813 53.439
17,0%
8,1% 9,1%
6,5%
8,4%
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada
24,3%
7,1% 8,2%
5,0% 4,5%
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada
2014 2014
2014 2014

19. 19
Dívida líquida/EBITDA - 2015
Dívida líquida/PL - 2015
Localiza vs. players
Endividamento
Fonte: DF´s das Companhias.
1,7x
2,2x
3,3x 3,8x 4,3x
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL
Consolidada2014 2014
0,8x 1,0x
2,2x
9,7x
4,6x
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL
Consolidada2014 2014

20. 20
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 4T15
Agenda

21. 21
Visão geral do Aluguel de Carros
2015 Composição da frota
76.755 carros
Tamanho da frota corporativa
65.086
70.717 77.573 76.755
2012 2013 2014 2015
Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)
474 479 476 494
2012 2013 2014 2015

22. 22
Drivers
Acessibilidade ao aluguel de carros
151
180 200
240
260300
350 380
415
465
510
545
622
678
724
788
51%
38%
37% 35%
31%
27%
22%20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11%
2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015
Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo
6 Milhões
84 milhões
População adulta
(idade > 20 anos)
Classes A+B+C
15 milhões
População adulta
(idade > 20 anos)
Classes A+B
Fonte: BCB e tarifas LocalizaFontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza
O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer
trazem oportunidades de crescimento.

23. 70
82 89 90 96
122
2010 2011 2012 2013 2014 2017E
23
Drivers
# Tráfego aéreo de passageiros domésticos
Em milhões
Fonte: BNDES, Junho de 2015.
Investimentos em infra-estrutura 2015-2018
(US$ billion)
Fonte: ANAC
Estimativa 2017: BOEING
89,4
57,9
27,2
21,3
17,0
16,6
12,3
6,8
Energia
Telecomunicação
Rodovias
Mobilidade Urbana
Portos
Saneamento
Ferrovias
Aeroportos
O forte fluxo de investimentos tende a beneficiar o
segmento corportativo.
Crescimento do tráfego aéreo sustentando demanda
em aeroportos.

24. 24
Agências de Aluguel de Carros no Brasil
Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto
Fonte: RAIS e website de cada Companhia
Em Setembro/2015.
* Em Dezembro/2015
*
*
Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

25. Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas. 25
Frota
332.485 carros
Participação de Mercado – Aluguel de Carros 2014
25,7%
Localiza
23,3%
Franchising
2,4%
Unidas
6,9%Movida
5,8%
Avis
2,1%
Outros
59,5%
O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos.

26. 26
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 4T15
Agenda

27. Carros
econômicos
34,9%
Outros 65,1%
27
Número de clientes
2015 Composição da frota
34.312 carros
Visão geral da Gestão de Frotas
729 760 798 849
2012 2013 2014 2015
Frota de final de período
32.104 32.809 34.312 33.948
2012 2013 2014 2015

28. 28Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza
Penetração da frota alugada
Frota corporativa:
4.000.000*
Frota alugada:
440.737
34.312
Mercado brasileiro Mundo
Drivers
11,0% 8,9%
13,3%
16,5%
24,5%
37,4%
46,9%
58,3%
*Estimativa Localiza
Baixa penetração da frota alugada no Brasil.

29. Localiza Fleet
7,7%
Franchising
0,4%
Locamerica
6,9%
JSL
6,9%
Ouro Verde
5,7%Unidas
4,9%
ALD
3,6%
Outros 63,9%
Participação do mercado – Gestão de Frotas 2014
29
Frota
440.737 carros
Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas.
8,1%
Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.

30. 30
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 4T15
Agenda

31. 31
# de pontos de venda
Venda de carros – dados operacionais
55
66 73 74 75 77
2010 2011 2012 2013 2014 2015
47.285 50.772
56.644
62.641
70.621
64.305
2010 2011 2012 2013 2014 2015
# carros vendidos (Quantidade)
Ganho de eficiência na venda de carros.

32. 32
Drivers seminovos:
acessibilidade e penetração
Fonte: O Estado de São Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeças) e site da Globo em 10/03/2014.
4,2
4,0
4,0
3,6
2,1
2,0
1,9
1,8
1,2
Argentina
Brasil
Rússia
Coréia do Sul
Japão
França
Alemanha
Reino Unido
EUA
# de habitantes por carro 2012 -
(Brasil 2013)
Acessibilidade para comprar um carro novo
Preço público do modelo Gol
300 350
380 415
465
510 545
622
678
724
78884
71 69
61
55
51 49
43 43 43 41
-
10
20
30
40
50
60
70
80
90
-100
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Salário mínimo
Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo

33. 8,4 8,9 9,0 9,4
10,1 9,9
3,3 3,5 3,6 3,6 3,3
2,5
33
Carros novos
Carros usados
Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)
Mercado brasileiro:
carros novos x usados e acessibilidade
2,5x 2,5x2,6x 2,6x
2010 2011 2012 2013 2014 2015
3,1x
Em milhões de carros
4,0x
Mercado total de 12,4 milhões de carros.

34. 34
Até 2 anos - 2014
442.257
Carros novos - 2015
2.476.904
Carros usados – 2015
9.987.711
0,6% 2,6%
16,0%
Venda de carros – dados operacionais
Fonte: Anfavea e Fenabrave
Sites da Unidas, Locamerica e Movida.
Exemplos
• Revendas de carros
usados
• Concessionárias de
carros novos
• Empresas de aluguel
de carros e frotas
• Shoppings de
automóvel
Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.364 (Anfavea)
• +71 (Unidas, Movida,
Locamerica e outros)
• 71 (Fenauto)
Principais players

35. 35
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 4T15
Agenda

36. 173,8 175,0
4T14 4T15
331,2 334,5
4T14 4T15
36
Destaques
146,7 155,6
4T14 4T15
102,2 105,9
4T14 4T15
Receita líquida - Aluguel de Carros (R$ milhões) Receita líquida - Gestão de Frotas (R$ milhões)
EBIT Consolidado (R$ milhões) Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões)

37. 802,2
980,7 1.093,7 1.163,5 1.284,4 1.258,0
331,2 334,5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
10.734
12.794 13.749 14.242 15.416 15.566
3.898 4.111
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
37
Aluguel de Carros
# Diárias (mil)
Receita líquida (R$ milhões)
O volume cresceu 5,5% no 4T15,
mesmo num ambiente de baixa atividade econômica

38. 3.600,0
3.700,0
3.800,0
3.900,0
4.000,0
4.100,0
4.200,0
3.600,0
3.700,0
3.800,0
3.900,0
4.000,0
4.100,0
4.200,0
1º trimestre 2º Trimestre 3º trimestre 4º trimestre
Evolução Diárias
Aluguel de Carros
Evolução Diárias – Aluguel de Carros
38
+1,0%
-2,2%
-0,2%
+5,5%
2015
2014
Investimentos em inteligência comercial contribuíram para capturar a demanda
em segmentos específicos compensando a redução dos volumes naqueles
segmentos sensíveis ao cenário adverso

39. 78,07
79,68
82,36
84,85
87,71
85,26
81,85
85,93 85,11
2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15 4T15
Evolução da tarifa média – Aluguel de Carros
Em R$
39
Média: 84,56
A tarifa média é resultado da política de preços por segmento e
da participação de cada um no mix de diárias

40. 69,1%
68,9%
70,8%
66,8%
69,9%
66,3%
69,0%
70,7%
71,1%
2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15 4T15
40
Evolução da taxa de utilização – Aluguel de Carros
A taxa de utilização na Divisão de Aluguel de Carros foi de 71,1% no 4T15,
a maior taxa dos últimos 7 trimestres

41. 41
Evolução do número de agências - Aluguel de Carros
# de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior)
Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior
234 247 272 286 304 320
181 202 202 193 172 174
61 47 50 63 64 70476 496 524 542 540 564
2010 2011 2012 2013 2014 2015
+16
+6
+2
+24
24 novas agências foram adicionadas à rede em 2015

42. 361,1
455,0
535,7
575,9 571,9 608,5
146,7 155,6
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
8.044
9.603
10.601 10.844 10.363 10.901
2.644 2.702
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
42
Gestão de Frotas
# Diárias (mil)
Receita líquida (R$ milhões)
O crescimento apresentado reflete a política e inteligência comercial na
exploração das oportunidades de mercado

43. Evolução da receita contratada – Gestão de Frotas
(R$ milhões)
647,3
676,3
724,3
808,3
870,6 868,8 885,8 912,0
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
43
A receita contratada aumentou 12,8% no 4T15 versus 4T14

44. 65.934
59.950 58.655
69.744
79.804
64.032
27.066 21.660
47.285 50.772
56.644
62.641
70.621
64.305
18.468 15.047
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
1.910,4 1.776,5
1.618,8
2.026,2
2.483,2
2.278,4
877,4 837,7
1.321,9 1.468,1 1.520,0
1.747,3
2.018,2 2.044,9
553,0 499,2
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda
44
Investimento líquido Aumento da frota * (quantidade)
Investimento líquido na frota (R$ milhões)
* Não considera os carros roubados / sinistrados.Carros Comprados Carros Vendidos
9.178 2.011
7.10318.649
308,4 98,8
588,5
278,9
9.183
465,0
(273)
8.598 6.613
233,5
324,4 338,5
Para atender ao pico de demanda, no 4T15 foram comprados 21.660 carros, 6.613
carros a mais que os vendidos.

45. 45
Frota de final de período
Quantidade
61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 76.755
26.615 31.629 32.104 32.809
34.312 33.94810.652
12.958 14.545 14.233
13.339 13.99298.712
109.275 111.735 117.759
125.224 124.695
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising
A frota de 2014 foi impactada pela antecipação de compra de 7.600 carros para
evitar o aumento do IPI ocorrido em janeiro de 2015.

46. 1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1
482,2 494,3
1.321,9
1.468,1 1.520,0 1.747,3
2.018,2 2.044,9
553,0 499,2
2.497,2
2.918,1
3.166,7
3.506,2
3.892,2 3.928,0
1.035,2 993,5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
46
Receita líquida consolidada
R$ milhões
Aluguel Seminovos
A receita líquida total cresceu 0,9% em 2015, comparada a 2014

47. 649,5
821,3 875,6 916,5 969,8 934,8
237,6 228,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
47
EBITDA consolidado
R$ milhões
Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 37,1% 30,2%
Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 55,5% 64,0%
Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,6% 40,8%
Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,8% 5,2%
(*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando o
EBITDA e reduzindo os custos de depreciação.
A queda de R$35,0 milhões no EBITDA foi mais que compensada pela redução de
R$43,7 milhões da depreciação

48. 492
939
333
1.169
2.577
1.536 1.684
1.896
1.452 1.270
622
24.345
25.837 25.648
27.740
26.572 27.174
27.942
25.769
27.785
29.412
33.874
15.000
17.000
19.000
21.000
23.000
25.000
27.000
29.000
31.000
33.000
35.000
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados
48
Depreciação média por carro
em R$
Aluguel de Carros
1.377
Efeito IPI
2.546 2.076
Efeito IPI
3.972
Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo
A redução da despesa de depreciação decorre do aumento dos preços dos carros
novos que reflete no preço dos carros seminovos

49. 2.981
2.383 2.396
2.803
4.372
3.510
4.133
4.311
4.592
4.202 3.935
32.106
33.190 33.754 34.192
30.741
35.414
33.315
35.025 35.693
38.346
42.949
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados
49
Depreciação média por carro
em R$
Gestão de Frotas
2.280
Efeito IPI
5.083 1.097
Efeito IPI
5.408
Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo
A redução da despesa de depreciação decorre do aumento dos preços dos carros
novos que reflete no preço dos carros seminovos

50. 50
482,1
595,7
465,8
652,1
726,7 735,5
173,8 175,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
*EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144,5 milhões relacionada à redução do IPI.
EBIT consolidado
R$ milhões
Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
Aluguel de carros 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 34,9% 28,7%
Gestão de frotas 46,2% 45,6% 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 38,9% 49,9%
Consolidado 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,0% 35,4%
610,3*
Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel:
Mesmo no cenário adverso, o EBIT cresceu R$8,7 milhões em 2015

51. 250,5
291,6
240,9
384,3
410,6 402,4
102,2 105,9
2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15
51
Lucro líquido consolidado
R$ milhões
336,3 *
* Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida
do efeito do imposto de renda.
Aumento de 3,6% no lucro do 4T15 se comparado ao 4T14.

52. 52
Fluxo de caixa livre - FCL
Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Operações EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8
Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9)
Custo depreciado dos carros baixados (*) 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (110,7)
Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (30,0)
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 518,3
Capex-
Renovação
Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3
Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4)
Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (242,1)
Renovação da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 64.032
Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (29,7)
Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 246,5
Capex-
Crescimento
(Investimento) desinvestimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) 8,6
Variação na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (121,2)
Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (112,6)
Aumento (redução) da frota – quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (273)
Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 133,9
Capex-
Novasede
Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (123,3)
Títulos e valores mobiliários – nova sede - - - - (92,6) 92,6
Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (30,7)
Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 103,2
Fluxo de caixa livre
(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010

53. Perfil da Frota
# Quantidade de carros na frota
57,3%
42,7%47,1%52,9%
Carros 1.0
Carros 1.0
Outros
modelos
2015
2014
53
Carros 1.0
Variações do fluxo de caixa
Saldo a pagar para montadoras
R$ milhões
Outros
modelos
378,1
276,0
478,0 499,9
712,5
446,2 444,3 454,9
591,3
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
A participação de carros de motor 1.0 foi reduzida em 10,2p.p. em 2015
Antecipação de compras de carros em 4T14 foi paga em 2015.

54. 54
Movimentação da dívida
R$ milhões
(1.588,6)
Dívida líquida
31/12/2015
Caixa livre antes
do crescimento,
juros e sede
246,5
(1.322,3)
Dívida líquida
31/12/2014
(139,3)
Dividendos
(27,5)
Ações em
tesouraria
adquiridas
(30,7)
Nova Sede
(112,6)
Variação na
conta de
fornecedores
e redução da
frota
(202,7)
Juros
O aumento na dívida líquida decorreu do pagamento de dividendos,
recompra de ações e investimento na nova sede

55. -
355,3 432,9 246,2
619,5
670,0 572,5
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
-
355,3 432,9 246,2
619,5 670,0 572,5
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
55
Perfil da Dívida (principal)
R$ milhões
Caixa
Em 31/12/2015
1.385,1
2015
Em 31/12/2015 – após 10ª emissão de debêntures
2015
1.034,4
55
1.385,1
1.034,4
770,0 672,5
Nova emissão de debênturesCaixa
1.585,1*
*Em 31/01/2016 o saldo de caixa da Companhia era de R$1.337,0 após pagamentos as montadoras.
Reforço do caixa após 10ª emissão de debêntures

56. 56
Dívida - ratios
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 2015
Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 44%
Dívida líquida / EBITDA 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x
1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3
1.588,6
2.446,7 2.681,7 2.547,6
2.797,9
3.296,3 3.642,7
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Dívida líquida Valor da frota
(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP
Dívida líquida x Valor da frota
Confortáveis ratios de endividamento

57. 57
Localiza ADR level I
Sigla: LZRFY
CUSIP: 53956W300
ISIN: US53956W3007
Equivalência: 1 ADR / ação
Negociação: Mercado de Balcão (OTC)
Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas
SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)
+44 207 547 6500 (London)
E-mail: adr@db.com
Site de ADR: www.adr.db.com
Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil

58. 58
Aviso – Informações e projeções
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
Roberto Mendes
CFO e RI
Nora Lanari
Diretora de RI
Eugênio Mattar
CEO
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida
sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem
damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões
de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange
Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as
referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos
ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados
futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados
atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever
de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities
Act of 1933
.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta
apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
Maria Carolina Costa
Gerente de RI
Mariana Campolina
Gerente de RI

59. Selo de Excelência em Franchising (Associação Brasileira de Franchising)
32ª marca mais valiosa do Brasil (Revista IstoÉ Dinheiro – BrandAnalytics)
Um dos RHs mais admirados do Brasil (Revista Gestão RH)
Melhor programa de relações com investidores do Brasil (IR Magazine)
Prêmio nacional e internacional – Boas Práticas de Gestão de Pessoas (Revista Gestão RH)
Prêmio Empresas que Melhor se Comunicam com os Jornalistas (Revista Negócios da Comunicação)
Localiza: entre as 13 empresas no mundo citadas pelo Gartner como Referência em TI
Melhor CEO, Melhor CFO, Melhor RI e Melhor programa de RI da América Latina (Revista Institutional Investor)
Época Reclame Aqui – As Melhores Empresas para o Consumidor
25ª Marca mais Valiosa do Brasil
Prêmio Excelência em Finanças - IBEF 2015
2015