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- 1. Reunião com Analistas e Investidores 5 de dezembro de 2006
- 2. 2 Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358. Importante
- 3. 3 Fabio Hering Vice-Presidente e Diretor de Relações com Investidores Carlos Tavares D´Amaral Diretor Administrativo Vilmar da Costa Diretor de Finanças Agenda • Destaques • Desempenho Operacional • Desempenho Econômico-Financeiro • Mercado de Capitais • Estratégias e Perspectivas
- 4. 4 • Crescimento no Mercado Interno Varejo +7,3% e Franquia +11,7%. • Exportação Melhoria do Mix / Rentabilidade • Aumento nos Resultados Crescimento de 24,4% no Ebitda (margem de 15,3%) • Evolução da Posição Financeira Relação Dívida Líquida/Ebitda de 10,1 em dez/04 para 3,7 em set/06 • Preparação do Novo Ciclo de Crescimento Início do Planejamento Estratégico 2007 - 2012 Destaques
- 6. 6 Posição Atual • Companhia tradicional - 126 anos • Foco no varejo • Forte reconhecimento e conceito das marcas • Canais de distribuição exclusivos • Exportação para grandes redes • Flexibilidade industrial • Parceiros globais
- 7. 7 147 147143 45 3946 1912 16 2004 2005 set/06 204 204 205 Hering PUC Exterior 2004 2005 set/06 Hering - Franquia 140 136 139 Hering - Própria 7 7 8 PUC - Franquia 46 45 38 PUC - Própria 0 0 1 Exterior - Franquia 11 16 19 Total 204 204 205 Número de Lojas
- 8. 8 73 58 48 303 213 232 313 78 2004 2005 9M05 9M06 391 377 271 280 + 3% Mercado Interno Mercado Externo Receita Bruta por Mercados (R$ milhões) 21% 79% 17% 83% + 9% 13 77 73 16 93 86 1T05 1T06 80 64 17 1881 98 2T05 2T06 72 78 24 17 97 95 3T05 3T06
- 9. 9 MERCADO INTERNO Receita Bruta por Canal TOTAL MERCADO EXTERNO 9M06 67% 33% VAREJO FRANQUIA 86% 14% VAREJO FRANQUIA 63% 37% VAREJO FRANQUIA
- 11. 11 9M05 Composição da Receita MI por Marca 9M06
- 12. 12 • Alto nível de reconhecimento • Alta aceitação em todas as classes sociais (A,B e C) e faixas etárias (20+) • Potencial de expansão da marca para outras categorias de produtos • Diferenciação da marca por qualidade dos produtos • Rede Hering Store potencializa: participação de mercado e reconhecimento da marca • Grande potencial de expansão da rede: formato de loja / geográfica • Potencial de captura de valor no varejo através de crescimento das lojas próprias Canal de distribuição Hering StorePotencial da marca Hering Posicionamento da Marca Hering
- 13. 13 9M059M06 Receita Bruta MI por Canal 46% 54% VAREJO FRANQUIA 36% 64% FRANQUIA VAREJO 46% 54% FRANQUIA VAREJO 33% 67% FRANQUIA VAREJO
- 14. 14 Franquias – Indicadores no Mercado Interno Hering Store + PUC 2004 2005 9M05 9M06 Var . Faturamento da Rede - R$/mil 202.266 225.976 150.898 159.414 6% Área de Vendas em m² 21.348 21.049 20.958 21.105 1% Faturamento por m² - R$ 9.475 10.736 7.200 7.553 5% Ticket Médio - R$ 73 78 78 82 5% Número de lojas 193 188 188 186 -1% Franquias 186 181 181 177 -2% Próprias 7 7 7 9 29%
- 15. 15 Franquias - Participação por Região Hering Store - 9M06 Região Lojas % Lojas % Faturamento CENTRO OESTE 25 17% 7% NORDESTE 12 8% 7% NORTE 2 1% 1% SUDESTE 90 62% 74% SUL 18 12% 11% 147 100% 100% PUC Store - 9M06 Região Lojas % Lojas % Faturamento CENTRO OESTE 4 10% 3% NORDESTE 11 28% 22% NORTE 1 3% 3% SUDESTE 23 59% 72% SUL - 0% 0% 39 100% 100%
- 16. 16 HS Shopping Butantã - São Paulo SP HS Rua Gaivota - São Paulo SP HS Farol Shopping - Tubarão SC PUC Al. Lorena - São Paulo SP PUC Iguatemi Fortaleza CE PUC Shop. Eldorado São Paulo SP Lojas
- 17. 17 HS Shop. Higienópolis São Paulo SPHering Store – Novo Projeto Arquitetônico • Maior adensamento de produtos • Aumento do auto-serviço • Atrair maior público jovem ( 18 - 25 anos )
- 19. 19 Destino das Exportações Outros 6% América do Norte 60% Europa 7% América Latina 18%América do Norte 50% R$ 48 milhões R$ 58 milhões 9M06 9M05 América Latina 17% Europa 4% Mercosul 13% Outros 5% Mercosul 20%
- 20. 20 Uruguai Arábia Saudita Guatemala Franquias no Exterior Rede de Lojas Bolivia Uruguai Venezuela Paraguai Arábia Saudita* Guatemala Total Franquias 1 5 3 3 6 1 19 * Riyadh (3), Damman (2), Jeddah (1)
- 22. 22 237 320 231 334 2004 2005 9M05 9M06 94 119 83 118 37%35% 40%36% 2004 2005 9M05 9M06 + 3% + 14% Acumulado Trimestral Lucro Bruto e Margem Bruta Receita Líquida e Lucro Bruto (R$ milhões) 7379 83 68 8184 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 30 27 33 23 30 33 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 Receita Líquida
- 23. 23 12 (28) (17)(18) -9% -5% 5% -7% 7 (7) 1T05 1T06 5 14 2T05 2T06 0 (25) 3T05 3T06 4T05 12 9 1T05 1T06 16 5 2T05 2T06 13 12 3T05 3T06 3634 29 44 13% 15%10% 14% 2004 2005 9M05 9M06 * 3T05 - Excluída a reversão do crédito prêmio IPI ** e os efeitos da renegociação dos euronotes 2004 2005 9M05 9M06 + 24% Lucro Líquido** e Margem Líquida Ebitda* e Margem Ebitda Ebitda e Lucro Líquido (R$ milhões) Acumulado Trimestral
- 25. 25 Curto Prazo 26% Longo Prazo 74% 201 186 345 187 10,1 3,7 5,04,6 2004 2005 Set/05 * Set/06 * Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida/Ebitda* Outros 4% Euronotes 35% Giro 22% BNDES 39% * Ebitda dos últimos 12 meses Endividamento Dívida Líquida / Ebitda Curto X Longo Prazo Perfil do Endividamento
- 26. 26 5 5 4 27 13 6 1 11 1086 10 28 5 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 BNDES Euronotes Outros 5 40 37 5 10 11 10 4 19 Amortização do Endividamento de Longo Prazo
- 28. 28 Investimentos Total de R$ 4 milhões - 9M06 Tecnologia da Informação 22% Lojas 29% Outros 6% Indústria 43%
- 30. 30 Mercado de Capitais Cia Hering vs Ibovespa Base 100 =30/09/05 R$3,60 R$1,59 31.583 Ibovespa +15% 36.449R$2,35 HGTX4 +54% R$3,62 30/9/2005 30/12/2005 30/3/2006 30/6/2006 30/9/2006 HGTX3 IBOVESPA HGTX4 HGTX3 HGTX4 Indicadores 9M06 9M05 Var. 9M06 9M05 Var. Número de Negócios 330,0 74,0 346% 125,0 72,0 74% Participação nos Pregões - % 56,0% 18,6% 37,4 p.p. 26,0% 17,0% 9,0 p.p. Quantidade Negociada - mil 762,6 54,0 1312% 122,0 18,0 578% Volume Negociado - R$ mil 2.556,5 87,0 2839% 400,0 45,0 789% Preço da Ação - R$ (¹) 3,60 1,59 126% 3,62 2,35 54% Free Float (¹) 46,4% 46,4% - 99,4% 99,4% - Total de Ações em Circulação - Mil (¹) 33.095 33.095 Valor de Mercado - R$ Mil (¹) 119.142 52.952 126% (¹) No final do Período / Fonte: Economática HGTX3 +126%
- 32. 32 2002-2005 2006 2007-2012 • Reestruturação financeira • Foco em rentabilidade • Venda de ativos • Contratação consultoria externa • Pesquisas de mercado com consumidor, varejistas e franqueados • Elaboração do Plano Estratégico (Marca Hering) Reestruturação Planejamento Estratégico Implementação Estratégias e Perspectivas • Valorização das marcas e produtos • Maximização do potencial da distribuição (franquia e multi-marca)
- 33. 33 Contatos Relações com Investidores Fabio Hering - Vice-Presidente e Diretor de Relações com Investidores Vilmar da Costa - Diretor de Finanças Karina Koerich - Gerente Financeiro (11) 3371-4848 / (47) 3321-3469 www.ciahering.com.br Consultoria de Relações com Investidores FIRB – Financial Investor Relations Brasil Telefone: (11) 3897-6405 e-mail: ligia.montagnani@firb.com