AREZZO 1T17 CONFERENCE CALL

1. | Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados
1T17

2. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e
incertezas, incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional
de modo geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou
suficientemente previstos pela administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas
perspectivas, estimativas e projeções. As declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não
representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho. As informações operacionais aqui
contidas, bem como informações não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, não foram objeto
de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e
estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a alterações.
2

3. Destaques 1T17
3
O lucro líquido foi de R$22,2 milhões com crescimento de 51,1% e margem de 7,5%
(expansão de 180 bps).
Lucro líquido
O lucro bruto da Companhia somou R$130,1 milhões, com crescimento de 16,4%
ante 1T16, e margem bruta de 43,8% (expansão de 40 bps).
Lucro bruto
O EBITDA totalizou R$ 36,0 milhões com crescimento de 36,8% ante 1T16 e margem
de 12,1% (expansão de 190 bps).
EBITDA
A Arezzo&Co terminou o 1T17 com o crescimento de 2,7% da área de lojas nos últimos
doze meses.
Área de
vendas
A receita líquida alcançou R$297,2 milhões, aumento de 15,4% sobre o 1T16.
Receita
líquida

4. 295,1
340,7
35,2
27,7330,2
368,4
1T16 1T17
Mercado Interno Mercado Externo
A Companhia alcançou receita bruta de R$368,4 milhões no primeiro trimestre de 2017,
crescimento de 11,6% na comparação com o 1T16, com destaque para o mercado interno que
atingiu o crescimento de 15,5%.
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)
15,5%
-21,3%
11,6%

5. 175,7 199,4
94,3
98,3
22,6
33,8295,1
340,7
1T16 1T17
Arezzo Schutz Anacapri Outras marcas¹
15,5%
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
51) Outros: Aumento de 258,2% no 1T17 (inclui as marcas A. Birman e Fiever apenas no mercado interno e outras receitas não específicas das marcas).
Receita Bruta por Marca – Mercado
Interno
13,5%
4,3%
49,5%
No 1T17, todas as marcas apresentaram crescimento, com destaque para Anacapri e Arezzo,
com aumento de 49,5% e 13,5% respectivamente.

6. 149,4 173,2
59,9
62,6
60,6
77,924,5
25,3295,1
340,7
1T16 1T17
Franquias Lojas Próprias Multimarcas Web Commerce Outros
No 1T17, todos os canais apresentaram crescimento com destaque para o aumento de 28,7% no
canal Multimarca e crescimento de 15,9% no canal Franquias.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno
6
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
SSS Sell-out (Lojas Próprias +
franquias)
-4,3%
-1,4%SSS Sell-in (Franquias)
2,7%
13,6%
15,9%
4,5%
15,5%
28,7%
3,3%
SSS Sell-out
(Lojas Próprias + web + franquias)
-3,8% 2,5%
1) Web Commerce: impactado pelo cut-off de receita.
2) Outros: Aumento de 150% no 1T17 (inclui receitas do mercado interno que não são específicas dos canais de distribuição).
1 2

7. 493 494 497 515 514
50 50 47
50 48
37,3 37,7 37,7 38,8 38,3
-
100
200
300
400
500
600
700
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17
Franquias Lojas Próprias Metragem (000 m²)
A Arezzo&Co terminou o 1T17 com o crescimento de 2,7% da área de lojas nos últimos doze
meses.
Expansão da Rede de Distribuição
7
Expansão de Lojas Próprias e Franquias1
1Inclui oito lojas do tipo Outlets cuja área total é de 1.952 m² e inclui lojas no exterior.
Número de Lojas no Mercado Doméstico
Franquias
Multimarcas
Lojas Próprias
61
22
1.236
Multimarcas
Lojas Próprias 3
18
Franquias 80
Multimarcas
Lojas Próprias 4
1.140
Franquias
Multimarcas
Lojas Próprias
368
15
1.135
Loja Própria 2
+1
0
0,1%
+18
-3
2,8%
+3
1,0%
+3
Multimarcas 234
-2
-1
-1,3%

8. 26,3
36,0
10,2%
12,1%
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
1T16 1T17
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
EBITDA Margem EBITDA
111,7
130,1
43,4% 43,8%
100,0
105,0
110,0
115,0
120,0
125,0
130,0
135,0
140,0
1T16 1T17
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
Lucro Bruto Margem Bruta
O lucro bruto atingiu R$ 130,1 milhões no 1T17 apresentando crescimento de 16,4% e expansão
de 40bps na margem bruta versus 1T16. O EBITDA apresentou crescimento de 36,8% no 1T17
alcançando R$ 36,0 milhões com uma margem de 12,1%.
Lucro Bruto e EBITDA
8
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
16,4%
36,8%
+ 40 bps
+ 190 bps

9. No trimestre o lucro líquido da Companhia totalizou R$22,2 milhões, com crescimento de 51,1%
e margem líquida de 7,5%.
Lucro Líquido
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
14,7
22,25,7%
7,5%
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
22,0
24,0
26,0
1T16 1T17
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
Lucro Líquido Margem Líquida
51,1%
+ 180 bps

10. Geração de Caixa
10
A Arezzo&Co gerou R$ 54 milhões de caixa operacional no 1T17, mais de 120% superior ao
apresentado no 1T16, fruto do foco da Companhia em gerir de forma mais eficiente o capital de
giro, bem como o um aumento do LAIR em 47%.
Geração de caixa operacional (R$ mil)
1T16 1T17
Δ 16 x 17
(R$)
Δ 16 x 17
(%)
23.474 34.437 10.963 46,7%
6.272 6.675 403 6,4%
(13.057) (2.855) 10.202 (78,1%)
7.481 16.146 8.665 115,8%
(12.244) (1.939) 10.305 (84,2%)
(15.524) (9.346) 6.178 (39,8%)
45.767 46.587 820 1,8%
(10.518) (19.156) (8.638) 82,1%
- (450) (450) n/a
24.170 53.953 29.783 123,2%
Geração de caixa operacional
Lucro antes do imposto de renda e contribuição
social
Depreciações e amortizações
Outros
Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos
Contas a receber de clientes
Estoques
Fornecedores
Variação de outros ativos e passivos circulantes e não
circulantes
Pagamento de imposto de renda e contribuição
social
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades
operacionais

11. 4,2
1,2
1,9
1,7
1,8
0,4
7,9
3,3
1T16 1T17
Lojas Corporativo Outros
No 1T17, a Arezzo&Co investiu R$ 3,3 milhões, com destaque para duas lojas próprias da Fiever
que serão abertas nos próximos meses e aquisição de licenças de software, principalmente
relacionadas ao projeto de Omni Channel da Companhia.
Investimentos (CAPEX) e
Endividamento
11
CAPEX (R$ milhões) Endividamento (R$ milhões)
-71,8%
-10,3%
-58,8%
-78,7%
1T16 4T16 1T17
Dívida total 114.349 106.049 97.191
Curto prazo 79.799 78.970 72.385
% dívida total 69,8% 74,5% 74,5%
Longo prazo 34.550 27.079 24.806
% dívida total 30,2% 25,5% 25,5%
Dívida Líquida (134.809) (136.795) (195.506)
Dívida Líquida/EBITDA -0,8x -0,8x -1,0x
Posição de caixa e endividamento
Caixa e equivalentes de caixa e
aplicações financeiras
249.158 242.844 292.697

12. Resultado operacional 1T15 1T16 1T17
Δ 16 x 17
(%)
EBIT (UDM) 146.317 139.032 160.613 15,5%
+ IR e CS (UDM) (51.378) (41.482) (44.318) 6,8%
NOPAT 94.939 97.550 116.295 19,2%
Capital de giro1 302.429 308.783 307.837 (0,3%)
Ativo permanente 170.350 165.318 157.656 (4,6%)
Outros ativos de longo prazo² 9.788 27.637 28.275 2,3%
Capital empregado 482.567 501.738 493.768 (1,6%)
Média do capital empregado³ 492.153 497.753 1,1%
ROIC4 19,8% 23,4%
No 1T17, o ROIC apresentou evolução, atingindo 23,4%. Entre os fatores responsáveis estão o
crescimento de 19,2% de nosso resultado operacional e a estabilidade do capital empregado,
resultante de uma menor necessidade de investimentos em CAPEX, bem como ações de
melhoria do capital de giro.
ROIC (Retorno sobre o Capital Investido)
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(1) Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante
menos Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar.
(2) Descontados do IR e Contribuição Social diferidos.
(3) Média de capital empregado no período e no mesmo período do ano anterior.
(4) ROIC: NOPAT dos últimos 12 meses dividido pelo capital empregado médio.

13. Contatos
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
www.arezzoco.com.br
Daniel Levy
Aline Penna
Diretor Financeiro e de RI
Gerente de RI
Guilherme de Biagi
Coordenador de RI
Victoria Machado
Analista de RI