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Apresentação Institucional


                             1
Comunicado
►   O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias ("BR Properties" ou
    "BRP" ou "Companhia"), elaborado na data da apresentação, pela BR Properties.


►   Esta informação é fornecida de forma resumida, não tem a intenção de ser completa nem se destina a ser interpretada como
    aconselhamento a potenciais investidores. As informações contidas neste material não foram verificadas independentemente e
    algumas informações foram obtidas de fontes públicas. Informações não obtidas de fontes públicas e contidas neste documento
    foram preparadas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. Nenhuma representação ou garantia,
    expressa ou implícita, é feita a respeito, e nenhuma dependência deve ser colocada em relação à precisão, imparcialidade ou
    integralidade das informações aqui contidas. Este material foi preparado exclusivamente para fins informativos e não deve ser
    interpretado como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e não deve ser considerado e tratado
    como conselhos de investimento. Não é orientada para os objetivos específicos de investimento, situação financeira ou
    necessidades particulares de nenhuma pessoa. Não se destina a fornecer a base para a avaliação de terceiros de quaisquer
    valores mobiliários ou qualquer oferta deles e não deve ser considerado como uma recomendação para que os investidores
    subscrevam ou comprem quaisquer títulos.


►   Embora a BR Properties acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis,
    baseadas em informações atualmente disponíveis à administração da BRP, a BR Properties não pode garantir resultados ou
    eventos futuros. A BR Properties renuncia expressamente a obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva.

►   Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para
    subscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas neste documento estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e
    o desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. As informações contidas nessa apresentação não
    deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso.


►   Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse
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►   Estes materiais são estritamente confidenciais e são apresentados a destinatários selecionados. Eles não podem ser reproduzidos
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                                                                                                                                    2
A Companhia
A maior e mais completa companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil
Descrição da Companhia                                      Segmentos de Atuação

►   Maior companhia aberta de investimentos em imóveis      Escritórios
    comercias do país


►   Fundada em Dezembro de 2006 pela GP
    Investimentos,    a     BR    Properties   dedica-se
    principalmente     à     aquisição,    administração,
    desenvolvimento, locação e venda de imóveis
    comerciais de alta qualidade no Brasil


►   Atualmente, a Companhia possui 62 imóveis em seu                                 ►   Ed. Jacarandá                ►   Ed. Manchete
                                                                ►   Ventura Towers
    portfólio, com mais de 1 milhão de m² de ABL e valor
    de mercado de R$ 3,33 bilhões
                                                            Galpões

►   4 projetos de “greenfield”, com aproximadamente
    150,4 mil m² de área bruta locável (ABL)


►   Dispõe de uma equipe especializada e proativa com
    vasta experiência em aquisições, financiamentos,
    engenharia e diligências jurídicas
                                                             ►   DP Louveira                                      ►   DP Araucária

►   Estratégia de investimentos proativa e de criação de    Desenvolvimentos
    valor


►   Reconhecida capacidade de prospectar e executar
    negócios, torna a BR Properties uma das principais
    empresas em projetos de desenvolvimento e “Built to
    Suit”


►   Possui braço de Administração Imobiliário próprio
                                                            ►   Ed. Cidade Jardim        ►   Panamérica Park II                ►   Ed. Souza Aranha
                                                                                                                                                      3
Portfólio
Portfólio diversificado e de alta qualidade composto por edifícios de escritórios e galpões
industriais localizados nas regiões mais dinâmicas do Brasil
Valor de Mercado do Portfólio (R$ mm)                  Composição do ABL por Tipo de Imóvel (m²)


                                                                                                 27%

            40%                        Escritório
                                                                                                             Escritório
                                       Galpão
                                                                                                             Galpão

                                 60%

                                                                 73%



 Principais Locatários                                  Composição de Locatários por Indústria
                                                                               Editorial
 ►   150 locatários                                                    Construção        Mídia
                                                                   Consultoria
                                                              Armazenagem                        Logística
                                                                 Telecom
                                                               Outros


                                                            Energia

                                                            Bens de
                                                           Consumo

                                                                                                      Serviços
                                                                                                    Financeiros

                                                                  Tecnologia
                                                                                    Industrial
                      A BR Properties possui uma base diversificada de locatários, composta por
                                                                                                                          4
                      algumas das principais empresas do país
Portfólio: Aquisições Recentes
As aquisições recentes seguiram nossa estratégia de aquisição de imóveis de excepcional
qualidade, localizados nas principais regiões econômicas do Brasil e locados a grandes ocupantes


                                                                         Edifício Manchete
                                                                         Localização: Rio de Janeiro / RJ
                                                                         ABL: 26.439 m²
                                                                         CAPEX: R$ 260 mm
                                                                         Participação: 100%




                                                                         DP Louveira 1 - 9
                                                                         Localização: Louveira / SP
                                                                         ABL: 339.548 m²
                                                                         CAPEX: R$ 539,5 mm
                                                                         Participação: 100%



   Ventura Towers II
   Localização: Rio de Janeiro / RJ
   ABL: 21.493 m²
   CAPEX: R$ 340 mm
   Participação: 41%



                                                                                                             5
Portfólio: Exposição Geográfica
Nosso portfólio é baseado nas regiões Sudeste e Sul do Brasil, onde concentram-se as maiores
regiões produtoras, alta concentração do PIB nacional, e os mercados mais líquidos de imóveis
comerciais
                                            São Paulo                       Rio de Janeiro

                                            ABL total:    836.008 m²        ABL total:      111.188 m²
                                            Escritório:   155.583 m²        Escritório:     111.188 m²
                                            Galpão:       680.425 m²        Galpão:         -

                                            Paraná                          Minas Gerais

                                            ABL total:    60.273 m²         ABL total:     7.166 m²
                                            Escritório:   3.366 m²          Escritório:    7.166 m²
                                            Galpão:       56.907 m²         Galpão:        -


                                                 Receita de Aluguel                       ABL
                                                     PR MG                          PR    MG
                                                     4% 1%                    RJ    6%    1%
                                                                             11%

                      Participação BRPR
                                            RJ
                                           32%
                      Escritórios

                      Galpões                                          SP
                                                                      63%
                                                                                                  SP
                                                                                                 82%



               Em conjunto, as regiões Sudeste e Sul representam aproximadamente 73%
               do PIB, e 57% da população nacional.                                                      6
Portfólio: Desenvolvimentos
Possuímos atualmente 4 projetos de “greenfield” no nosso portfólio, dos quais 3 são edifícios de
escritório e um condomínio industrial, que em conjunto, adicionarão 150 mil m² de ABL ao portfólio
  Cidade Jardim

                                                      Tipo: Escritório AAA
                                                      Localização: São Paulo / SP
                                                      Data de Entrega: Jun/2012
                                                      ABL: 6.792 m²
                                                      Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 125,00
                                                      Participação: 50%




                                                                  Edifício pré-certificado


  Panamérica Park II

                                                      Tipo: Escritório
                                                      Localização: São Paulo / SP
                                                      Data de Entrega: Dez/2011
                                                      ABL: 14.502 m²
                                                      Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 48,00
                                                      Participação: 50%




                                                                  Edifício pré-certificado


                                                                                                 7
Portfólio: Desenvolvimentos
A BR Properties investirá aproximadamente R$ 8,7 mm nestes projetos até o até o final de 2010

  Souza Aranha

                                                     Tipo: Escritório
                                                     Localização: São Paulo / SP
                                                     Data de Entrega: Dez/2012
                                                     ABL: 4.037 m²
                                                     Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 57,00
                                                     Participação: 50%




  Tech Park SJC

                                                    Tipo: Galpão
                                                    Localização: São José dos Campos / SP
                                                   Data de Entrega: n/d*

                                                   ABL: 125.000 m²

                                                   Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 13,00

                                                  * Entrega em diversas fases




                                                                                                8
Caso de Investimento
Modelo de negócio único, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil e
posicionado para beneficiar-se da dinâmica atrativa do setor imobiliário Brasileiro




                                              Cenário
                                          Macro-Econômico
                                             Favorável

                                                 1
        Vasta Experiência dos                                         Dinâmica Atrativa do
          Administradores                                               Setor Imobiliário
                                5                               2




                                      4                     3

                  Potencial de Crescimento:                 Modelo de Negócio
                  Consolidador da Indústria                   Diferenciado




                                                                                               9
1     Cenário Macro-Econômico Favorável
O crescimento da produção industrial e do PIB, o declínio da taxa de desemprego e taxa de juros
históricamente baixa, são os combustíveis de setores expostos ao mercado doméstico
 Crescimento Real do PIB (%)¹                                                        Taxa de Desemprego (%)¹
 ►    Maior demanda por imóveis comerciais                                           ►     Crescimento da classe média

                                                                       6,3%
                            5,7%                 5,7%                                                12,4%
                                                        5,1%                               11,9%             11,0%
                                                                              4,5%
                                          4,0%                                                                         9,7%     9,7%
                                                                                                                                         8,7%
                                   3,2%
                                                                                                                                                   7,9%
              2,7%
                                                                                                                                                                  6,5%
      1,3%                                                                                                                                                 6,8%
                     1,1%

                                                               -0,2%

      2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E                               2002     2003    2004     2005     2006     2007      2008   2009    2010E

 Crescimento da Produção Industrial (%)¹                                             NTN-B (% aa.)
 ►    Aumento da procura por espaços industriais                                     ►     Taxa de Juros mais baixas
                                                                                     ►     Maior oferta de crédito

                                                                         10,5%       12%

                                   6,2%                                              11%
       3,8%          3,8%
                                                                                     10%

                                                                                     9%

                                                           -5,5%                     8%

                                                                                     7%

                                                                                     6%
                                             -17,7%                                                                                                                       5,6%
                                                                                     5%
       2005          2006          2007          2008      2009          2010E
                                                                                     4%
Fonte: Banco Central do Brasil                                                           ago-06     fev-07   ago-07    fev-08   ago-08    fev-09    ago-09   fev-10   ago-10
Nota:
1 Ajustado Periodicamente
                                                                                                                                                                           10
1     Cenário Macro-Econômico Favorável

   ►    O eventual aumento na taxa nominal de juros até o final do ano acarretaria em um pequeno aumento da TR,
        principal índice que corrige nossos contratos de financiamento


   ►    A alta da inflação, por outro lado, teria um efeito positivo no resultado da Companhia, dado que 100% dos
        nossos contratos de locação são reajustados pelas taxas de inflação


   ►    Nossas disponibilidades financeiras estão aplicadas exclusivamente em títulos de renda fixa atrelados ao CDI,
        o que incidiria em um aumento em nossa receita financeira com o aumento previsto na taxa SELIC.



                   Efeito do Aumento da Taxa de                            Efeito Positivo Esperado da Evolução
                           Juros Nominal                                           dos Índices de Inflação
                           (SELIC vs. TR)                                             (TR vs. Inflação)

12,0%                                                             8,0%      Cesta de índices de reajuste dos
                                                                            contratos de locação
                                                     10,75%       7,0%      TR                                     7,08%
10,0%
                         8,75%
                                                                  6,0%      IPCA
8,0%                                                                                                               5,48%
                                                                  5,0%             4,31%
                                                SELIC Projetada
6,0%                                                              4,0%
                                                TR
                                                                  3,0%
4,0%
                                                                  2,0%
2,0%                                                                                0,82%                       1,03%
                          0,82%                 1,03%             1,0%
0,0%                                                              0,0%                    0,00%
                         2009                 2010e                                2009                        2010e

Fonte: Banco Santander
                                                                                                                           11
2     Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário
    Baixa vacância aliada à forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial de
    crescimento no setor de imóveis comerciais no curto prazo
        Valor de Aluguel (R$/m²/mês) em SP + RJ                                          Taxa de Vacância (em %) em SP + RJ
140                                                                                18
                                                                         123
120                                                                                16
                                                                    95             14
100
                                                                                   12
  80                                                                               10
  60                                                                                8
                                                                                                                                                      5,9
                                                                                    6
  40                                                                                                                                                        3,7
                                                                                    4
  20                                                                                2
   0                                                                                0
            2005      2006        2007      2008        2009           2010               2005      2006        2007      2008       2009              2010
                   Valor de Aluguel SP    Valor de Aluguel RJ                                    Taxa de Vacância SP    Taxa de Vacância RJ


        Absorção Líquida (em 000 m²) em SP + RJ                                          Novas Ofertas (em 000 m²) em SP + RJ

450                                                                                300
400                                                                                                                                                    240
                                                                                   250
350
                                                           288         288
300                                                                                200
250
                                                                                   150                                                                       130
200                                                                                                                                        110
                                                                 138                                                                             95
150                                                                                100
                                                                             101
100
                                                                                   50
  50
   0                                                                                0
           2004    2005    2006    2007    2008     2009    2010E      2011E             2004    2005    2006    2007    2008    2009      2010E       2011E
                   Absorção Líquida SP    Absorção Líquida RJ                                      Novas Ofertas SP     Novas Ofertas RJ

Fonte: CBRE e Santander
                                                                                                                                                                   12
3   Modelo de Negócio Diferenciado
A BR Properties beneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo do
investimento imobiliário




                                        Criação de Valor


               Proatividade na Obtenção de              Aluguéis / Administração de
                     Novos Negócios                               Imóveis




                    Desenvolvimentos
                                                                 Retrofit
                      Selecionados




                                                            Uso Conservador de
                         Vendas
                                                              “Alavancagem”




                                                                                                 13
3   Rápida Expansão do Portfólio com baixos níveis de vacância
 Mais de 1 milhão de m² de área bruta locável adquiridos em 3,5 anos

               2007                        2008                            2009                                   2010

                                                                                                                               ABL
                                                                                                                           1.014.636 m²
                                                                                                     IPO

                                                                                  Private
                                                                                Placement
                                                                                                                         Valor de Mercado
                        Private                                                                                                3.421
                                                                                                                     340
                      Placement                                                                             865
Capitalização
   Inicial                                                                                         295
                                                                                            807
                                                                                   -
                                  105     91      14
                           337
                                                            -      -     (22)
                 507
        82

        2T07    3T07      4T07    1T08   2T08   3T08      4T08    1T09   2T09     3T09      4T09   1T10    2T10     3T10        Hoje




                                                                Out/10
                                                        Vacância Estabilizada: 1,9%
                                                        Inadimplência: 0,1%



                                                                                                                                            14
3    Características Contratos de Locação
Contratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixos níveis de
vacância e elevado potencial de crescimento nas receitas de locação

 Principais Características                                               Índices de Reajuste
 ►   Reajustes Anuais por Inflação
      ►   100% dos contratos de locação são indexados à inflação
 ►   Contratos “Triple Net”                                                                     2%
      ►   Locatário paga todos os custos operacionais da propriedade
                                                                                        22%
      ►   Custos incluem: impostos, seguro, e custos de manutenção
                                                                                                                  IGP-M
 ►   Revisional de 3 Anos
                                                                                                                  IPCA
      ►   Proprietário pode marcar os aluguéis à mercado a cada 3
          anos do contrato, independentemente do prazo                                                            Outros

 ►   Garantias Bancárias nas Locações
      ►   Seguro contra inadimplência de locatários menores                                            76%
 ►   Inadimplência do Locatário
      ►   Inadimplência que exceda 30 dias, proprietário tem o direito
          de rescindir antecipadamente o contrato e retirar o locatário




 Cronograma de Vencimento (% receitas)                                    Cronograma de Revisional (% receitas)
 ►   Prazo médio contratos de escritório: 3-5 anos
                                                                                                                    1%
 ►   Prazo médio contratos de galpão: 5-10 anos                                                          13%
                                                              51%                               24%

                                                                                      41%
                                    9%          34%
                      7%
          1%                                                                 20%

       2010          2011         2012          2013         >2013           2010     2011      2012     2013      >2013
                                                                                                                           15
3    Modelo de Negócio Diferenciado: Estudo de Caso

                                   Venda                                             Criação de Valor

                                               Ed. Generali                                        Henrique Schaumann
                        Valor de Aquisição            R$ 16,6 mm                      Valor Aquisição      R$ 41,0 mm

                        Data de Aquisição             Ago/07                          Data de Aquisição    Nov/07

                        Valor de Venda                R$ 21,5 mm                      Re-locação           R$ 6,5 mm / ano (42% de
                                                                                                           aumento no aluguel anual)
                        Data de Venda                 Jan/10
                                                                                      Retrofit             Elevadores/ fachada/
                        Período em Portfólio          29 meses                                             estacionamento
                        TIR                           36%                             Valor Reavaliado     R$ 78,0 mm
                                                                                      2009¹



                                                                                                           38,10
                                                ROE*: 147%         90,0                                                           40,00
                                                                   80,0                                                           35,00
                                                                             26,97
                                                                   70,0                                                           30,00
                                                                   60,0                                                           25,00
                                                                   50,0                                                           20,00
                                                   21,5                                                    78,0
                                                                   40,0                                                           15,00
            16,6                                                   30,0                                                           10,00
                                                                              41,0
                                                                   20,0                                                           5,00
                                                                   10,0                                                           -
      Valor de Aquisição                     Valor de Venda               Na Aquisição                    Atual


                                                                               Valor do Imóvel            Aluguel/m²

Nota:
1 Avaliado pela CBRE em Dez/2009
                                                                                                                                       16
4   Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria
Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profissionais torna o mercado bastante
favorável para a consolidação de participantes com maior robustez
Setor Fragmentado (em ABL por m²)                           Pipeline de Aquisições (R$ mm)

                Mercado Total: 36,3 mm m²                                             R$3.326                                             R$2.573
                                                                  Portfolio Atual                      Pipeline Total de Aquisições

     Mercado – Não
      Organizado
         92%
                                                                                                                                           2.573


                                                                                                                                  1.856

                                                                          1.471
                                  Companhias                      1.244
                                  Organizadas                                                               1.102
                                      8%                                                                                    716
                                                                                                     612
                                                                                            490
                                                            226


                                                            Em Negociação                         Em Análise                      Total

                                                                                    Escritórios      Industrial     Total
                                  22%




                                            78%

                                            10 Companhias
                                             Organizadas

                                                                                                                                                    17
5   Composição Acionária e Performance da Ação
A atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com controle difuso,
sem acordo de acionistas e com 77% das ações em free float


                          GP Investments            30%                                                                  25,38%
                               14%
                                                                       BRPR3

                                                    20%                Ibovespa

                                    Laugar S.A.
                                       5%
                                                    10%
                                       Silverpeak                                                                         1,24%
                                           4%
                                                     0%



                                                    -10%



                                                    -20%
                                                       mar-10     abr-10   mai-10    jun-10   jul-10   ago-10   set-10

Free Float
  77%                                                       N Total de Ações: 139.403.585
                                                            Valor de Mercado: R$ 2,3 bilhões
                                                            Vol. médio de negociação (60d): R$ 7,4 milhões

                                                       * Em 30 de setembro de 2010




                                                                                                                                  18
5    Equipe de Diretores - Biografia
A BR Properties é administrada por profissionais experientes, altamente motivados e alinhados
com os objetivos dos acionistas através de Programas de Opção de Compra de Ação
Claudio Bruni   Nascido em 2 de fevereiro 1955, graduado em engenharia civil pela Escola Politécnica da USP em 1978. O Sr. Bruni iniciou sua
CEO             carreira no grupo Multiplan, como Gerente de Projetos em 1979 e deixou a empresa, como vice-presidente da holding do grupo
                para formar a DEICO em 1989. Entre 1979 e 1983, o Sr. Bruni exerceu diversas gerências, tendo sido convidado a formar a
                RENASCE, empresa de administração de shopping centers dos grupos Bozano, Simonsen e Multiplan em 1983, permanecendo
                como seu diretor superintendente até 1985. De 1985 a 1989, o Sr. Bruni ocupou a Vice-Presidência da holding do grupo
                Multiplan, encarregado também das áreas de desenvolvimento de projetos imobiliários em geral. Entre 1991 e o ano de 2003, ele
                foi Diretor da Nova Gaule Ltda. No período de 1983 a 1987, o Sr. Bruni ocupou a vice-presidência da ABRASCE e, no período de
                1997 a 1999, foi conselheiro do Urban Land Institute em Washington, USA. No período de 1999 a 2006, o Sr. Bruni exerceu a
                função de Chairman e CEO da DEICO, empresa de administração de shopping centers fundada por ele próprio.



Martin Jaco     Nascido em 15 de janeiro de 1969, formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, com
CIO             MBA pela Reading University (UK), College of Estate Management e pós-graduado em Project Management, pelo Royal Institute
                of Chartered Surveyors (UK). O Sr. Martín iniciou sua carreira na empresa Andrade e Gutierrez e posteriormente trabalhou na
                Método Engenharia. Em 1996 juntou-se à CB Richard Ellis, com o objetivo de desenvolver consultoria de investimentos no Brasil.
                Liderando os departamentos de investimentos, desenvolvimento e gerenciamento de ativos da CB Richard Ellis, como Diretor de
                Investimentos, Sr. Martín possuía direta responsabilidade e envolvimento em todas as atividades relacionadas aos investimentos
                no País nos últimos 10 anos. Na sua administração, a CB Richard Ellis tornou-se líder no mercado na área de transações
                imobiliárias no ano de 2006.

Marco Antônio   Nascido em 15 de março de 1955, graduou-se em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP em 1978, com pós-
Cordeiro        graduação pela Fundação Getúlio Vargas. O Sr. Cordeiro foi responsável por orçamentos e gerenciamento de projetos na Schain
COO             Cury e na Método Engenharia por 15 anos. Desde que ingressou na DEICO – Desenvolvimento Imobiliário Ltda. como Diretor de
                Planejamento, o Sr. Cordeiro é responsável por estudos de mercado e de viabilidade, planejamento, avaliações e consultoria a
                fundos de pensão e grandes investidores.


Pedro Daltro    Nascido em 25 de abril de 1971, é Administrador de Empresas formado pela Unifacs (Salvador-Bahia) com MBA pela Owen
                Graduate School of Management, Vanderbilt University (EUA). O Sr. Pedro iniciou sua carreira em 1994, no Banco Marka, como
CFO             Gerente Financeiro e Diretor Adjunto. Posteriormente, entre 1999 e 2004, trabalhou como Vice-Presidente no Departamento de
                Risco de Crédito do Citigroup e, de 2004 até o ano de 2005, atuou como gerente de finanças na empresa Gafisa. Depois da
                Gafisa S.A., até março de 2007, o Sr. Pedro retornou ao Citigroup como diretor de Corporate Banking sendo responsável pela
                cobertura de clientes do setor público, infra-estrutura e imobiliário.
                                                                                                                                                 19
Destaques Financeiros 2T10
        Receita Líquida (R$ mm)

                                                                  87%
                       66%



                                                                                 28%

                                                                                       110.701
                                                                  46%
                                                                        86.489
                                      19%    53.223     59.270
                     40%     44.889
            31.989

             2T09            2T10      2T10 Pro Forma   6M09            6M10      6M10 Pro Forma


        EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%)

                            85%             87%             86%                          88%
           84%                                                          85%


                                                                  92%



                      74%

                                                                                 33%
                                                                                       97.851
                                                                  44%   73.639                     Margem
                                      22%    46.536     50.995                                     EBITDA
                     43%    38.202
            26.735

            2T09            2T10       2T10 Pro Forma   6M09            6M10      6M10 Pro Forma


                                                                                                            20
Balanço Patrimonial Sólido

Dívida Líquida 2T10 (R$ mm)                                                   Composição da Dívida 2T10 (Índices)

                                                                                               4%     4%
                        784          955
                                                   396


                                                                 558

                                                                                                                                      TR
                                                                                                                                      IGPM
   112        59
                                                                                                                                      CDI

Dívida CP Obrigações Dívida LP     Dívida       Caixa           Dívida
              por                  Total                        Líquida
           Aquisição
                                                                                                               92%
Cronograma de Amortização 2T10 (R$ mm)

                                                                                     242.290




                                                     93.016                 99.408
                                                                   89.560
                                 75.989     70.399
                     59.665                                                                    59.921
            41.886                                                                                         48.411
                                                                                                                     14.632
                                                                                                                              1.027

            2010     2011        2012       2013         2014       2015    2016      2017     2018        2019      2020     2021

                                                                                                                                             21
Estratégia da BR Properties



►   Aplicação dos recursos remanescentes do IPO (R$ 240 milhões) e dos recursos provenientes da emissão de bônus
    perpétuo (R$340 milhões) nos próximos 12 meses



►   Manter alavancagem de aproximadamente 50%




►   Manter os níveis de diversificação do nosso portfólio atual




►   Manter projetos de desenvolvimento em um nível igual ou menor que 15% do nosso portólio total




►   Manter o foco nas principais regiões do Brasil




                                                                                                                   22
Apêndice: Mercado de Escritórios de São Paulo

                         Taxa de      Faixa de Preço Pedido
    Subregiões          Vacância      de Locação (Classe A)
                            (%)           (R$/ m²/ mês)
Centro                     4,0%     R$ 14,00 - R$ 27,00*
Paulista                   3,8%     R$ 75,00 - R$ 110,00
Jardins                    3,9%     R$ 85,00 - R$ 160,00
Marginal                   7,5%     R$ 45,00 - R$ 110,00
Outros                     2,3%     R$ 50,00 - R$ 70,00
Mercado Geral              4,9%     R$ 45,00 - R$ 160,00
Alphaville                21,9%     R$ 30,00 - R$ 60,00
* Faixa de preço pedido para os melhores prédios da região



 Estoque Total

                      Centro
         Alphaville     6%
            7%


                                              Marginal
   Jardins                                     35%
     16%




                                                              Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10


      Paulista
       16%
                                  Outros
                                   20%


                                                                                                         23
Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de Janeiro

                        Taxa de        Faixa de Preço Pedido
    Subregiões          Vacância       de Locação (Classe A)
                           (%)             (R$/ m²/ mês)
Centro                    2,4%        R$ 100,00 - R$ 180,00
Botafogo                  1,2%        R$ 110,00 - R$ 150,00
Flamengo                  0,9%        R$ 90,00 - R$ 130,00
Barra da Tijuca           6,4%        R$ 80,00 - R$ 115,00
Zona Sul                  6,4%        R$ 120,00 - R$ 180,00
Outros                    5,5%        R$ 60,00 - R$ 90,00
Mercado Geral             3,1%        R$ 60,00 - R$ 180,00




 Estoque Total
                  Zona Sul Flamengo
            Outros 5%         2%
             5%

  Barra da
   Tijuca
    11%




 Botafogo
   13%                                          Centro
                                                 64%




                                                               Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10

                                                                                                          24
Apêndice: Mercado Industrial de São Paulo
                           Taxa de        Faixa de Preço Pedido
      Subregiões           Vacância       de Locação (Classe A)
                              (%)             (R$/ m²/ mês)
  ABCD *                     0,0%       R$ 12,00 - R$ 18,00
  Atibaia *                 24,4%       R$ 18,00 - R$ 20,00
  Barueri                    8,5%       R$ 21,00 - R$ 25,00
  Cajamar *                  3,1%       R$ 17,00 - R$ 20,00
  Cotia/ Embu *              0,0%       R$ 18,00 - R$ 22,00
  Grande Campinas            3,7%       R$ 15,00 - R$ 25,00
  Guarulhos *                2,2%       R$ 18,00 - R$ 24,00
  Jundiaí *                 10,9%       R$ 13,00 - R$ 18,00
  São Paulo                  1,6%       R$ 18,00 - R$ 25,00
  Sorocaba *                43,0%       R$ 16,00 - R$ 20,00
  Vale do Paraíba *         13,2%       R$ 14,00 - R$ 17,00
  Mercado Geral              6,3%       R$ 12,00 - R$ 25,00
  * Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros".

    Estoque Total

      Guarulhos    ABCD Atibaia   Sorocaba
                    3%    3%         3%
         3%
 Vale do                                          Grande
 Paraíba                                         Campinas
   6%                                              33%
Cotia/ Embu
     7%

                                                                  Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10

     Jundiaí
      10%



              Cajamar                        São Paulo
               10%           Barueri           11%
                              11%
                                                                                                             25
Contato


                    Relações com Investidores

                             Pedro Daltro
          Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

                      Leonardo Fernandes
               Gerente de Relações com Investidores

                          Marcos Haertel
               Analista de Relações com Investidores

                      Fone: (55 11) 3201-1000
                       Email: ri@brpr.com.br




                     www.brpr.com.br/ri


                                                              26

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Apresentação Institucional BR Properties

  • 2. Comunicado ► O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias ("BR Properties" ou "BRP" ou "Companhia"), elaborado na data da apresentação, pela BR Properties. ► Esta informação é fornecida de forma resumida, não tem a intenção de ser completa nem se destina a ser interpretada como aconselhamento a potenciais investidores. As informações contidas neste material não foram verificadas independentemente e algumas informações foram obtidas de fontes públicas. Informações não obtidas de fontes públicas e contidas neste documento foram preparadas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita a respeito, e nenhuma dependência deve ser colocada em relação à precisão, imparcialidade ou integralidade das informações aqui contidas. Este material foi preparado exclusivamente para fins informativos e não deve ser interpretado como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e não deve ser considerado e tratado como conselhos de investimento. Não é orientada para os objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Não se destina a fornecer a base para a avaliação de terceiros de quaisquer valores mobiliários ou qualquer oferta deles e não deve ser considerado como uma recomendação para que os investidores subscrevam ou comprem quaisquer títulos. ► Embora a BR Properties acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis, baseadas em informações atualmente disponíveis à administração da BRP, a BR Properties não pode garantir resultados ou eventos futuros. A BR Properties renuncia expressamente a obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva. ► Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para subscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas neste documento estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e o desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. As informações contidas nessa apresentação não deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso. ► Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse material e, se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou em nome da Companhia. ► Estes materiais são estritamente confidenciais e são apresentados a destinatários selecionados. Eles não podem ser reproduzidos (no todo ou em parte), distribuídos ou transmitidos a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito da Companhia. Esses materiais não são destinados à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde tal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local. 2
  • 3. A Companhia A maior e mais completa companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil Descrição da Companhia Segmentos de Atuação ► Maior companhia aberta de investimentos em imóveis Escritórios comercias do país ► Fundada em Dezembro de 2006 pela GP Investimentos, a BR Properties dedica-se principalmente à aquisição, administração, desenvolvimento, locação e venda de imóveis comerciais de alta qualidade no Brasil ► Atualmente, a Companhia possui 62 imóveis em seu ► Ed. Jacarandá ► Ed. Manchete ► Ventura Towers portfólio, com mais de 1 milhão de m² de ABL e valor de mercado de R$ 3,33 bilhões Galpões ► 4 projetos de “greenfield”, com aproximadamente 150,4 mil m² de área bruta locável (ABL) ► Dispõe de uma equipe especializada e proativa com vasta experiência em aquisições, financiamentos, engenharia e diligências jurídicas ► DP Louveira ► DP Araucária ► Estratégia de investimentos proativa e de criação de Desenvolvimentos valor ► Reconhecida capacidade de prospectar e executar negócios, torna a BR Properties uma das principais empresas em projetos de desenvolvimento e “Built to Suit” ► Possui braço de Administração Imobiliário próprio ► Ed. Cidade Jardim ► Panamérica Park II ► Ed. Souza Aranha 3
  • 4. Portfólio Portfólio diversificado e de alta qualidade composto por edifícios de escritórios e galpões industriais localizados nas regiões mais dinâmicas do Brasil Valor de Mercado do Portfólio (R$ mm) Composição do ABL por Tipo de Imóvel (m²) 27% 40% Escritório Escritório Galpão Galpão 60% 73% Principais Locatários Composição de Locatários por Indústria Editorial ► 150 locatários Construção Mídia Consultoria Armazenagem Logística Telecom Outros Energia Bens de Consumo Serviços Financeiros Tecnologia Industrial A BR Properties possui uma base diversificada de locatários, composta por 4 algumas das principais empresas do país
  • 5. Portfólio: Aquisições Recentes As aquisições recentes seguiram nossa estratégia de aquisição de imóveis de excepcional qualidade, localizados nas principais regiões econômicas do Brasil e locados a grandes ocupantes  Edifício Manchete  Localização: Rio de Janeiro / RJ  ABL: 26.439 m²  CAPEX: R$ 260 mm  Participação: 100%  DP Louveira 1 - 9  Localização: Louveira / SP  ABL: 339.548 m²  CAPEX: R$ 539,5 mm  Participação: 100%  Ventura Towers II  Localização: Rio de Janeiro / RJ  ABL: 21.493 m²  CAPEX: R$ 340 mm  Participação: 41% 5
  • 6. Portfólio: Exposição Geográfica Nosso portfólio é baseado nas regiões Sudeste e Sul do Brasil, onde concentram-se as maiores regiões produtoras, alta concentração do PIB nacional, e os mercados mais líquidos de imóveis comerciais São Paulo Rio de Janeiro ABL total: 836.008 m² ABL total: 111.188 m² Escritório: 155.583 m² Escritório: 111.188 m² Galpão: 680.425 m² Galpão: - Paraná Minas Gerais ABL total: 60.273 m² ABL total: 7.166 m² Escritório: 3.366 m² Escritório: 7.166 m² Galpão: 56.907 m² Galpão: - Receita de Aluguel ABL PR MG PR MG 4% 1% RJ 6% 1% 11% Participação BRPR RJ 32% Escritórios Galpões SP 63% SP 82% Em conjunto, as regiões Sudeste e Sul representam aproximadamente 73% do PIB, e 57% da população nacional. 6
  • 7. Portfólio: Desenvolvimentos Possuímos atualmente 4 projetos de “greenfield” no nosso portfólio, dos quais 3 são edifícios de escritório e um condomínio industrial, que em conjunto, adicionarão 150 mil m² de ABL ao portfólio Cidade Jardim  Tipo: Escritório AAA  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Jun/2012  ABL: 6.792 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 125,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado Panamérica Park II  Tipo: Escritório  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Dez/2011  ABL: 14.502 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 48,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado 7
  • 8. Portfólio: Desenvolvimentos A BR Properties investirá aproximadamente R$ 8,7 mm nestes projetos até o até o final de 2010 Souza Aranha  Tipo: Escritório  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Dez/2012  ABL: 4.037 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 57,00  Participação: 50% Tech Park SJC  Tipo: Galpão  Localização: São José dos Campos / SP  Data de Entrega: n/d*  ABL: 125.000 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 13,00 * Entrega em diversas fases 8
  • 9. Caso de Investimento Modelo de negócio único, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil e posicionado para beneficiar-se da dinâmica atrativa do setor imobiliário Brasileiro Cenário Macro-Econômico Favorável 1 Vasta Experiência dos Dinâmica Atrativa do Administradores Setor Imobiliário 5 2 4 3 Potencial de Crescimento: Modelo de Negócio Consolidador da Indústria Diferenciado 9
  • 10. 1 Cenário Macro-Econômico Favorável O crescimento da produção industrial e do PIB, o declínio da taxa de desemprego e taxa de juros históricamente baixa, são os combustíveis de setores expostos ao mercado doméstico Crescimento Real do PIB (%)¹ Taxa de Desemprego (%)¹ ► Maior demanda por imóveis comerciais ► Crescimento da classe média 6,3% 5,7% 5,7% 12,4% 5,1% 11,9% 11,0% 4,5% 4,0% 9,7% 9,7% 8,7% 3,2% 7,9% 2,7% 6,5% 1,3% 6,8% 1,1% -0,2% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E Crescimento da Produção Industrial (%)¹ NTN-B (% aa.) ► Aumento da procura por espaços industriais ► Taxa de Juros mais baixas ► Maior oferta de crédito 10,5% 12% 6,2% 11% 3,8% 3,8% 10% 9% -5,5% 8% 7% 6% -17,7% 5,6% 5% 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 4% Fonte: Banco Central do Brasil ago-06 fev-07 ago-07 fev-08 ago-08 fev-09 ago-09 fev-10 ago-10 Nota: 1 Ajustado Periodicamente 10
  • 11. 1 Cenário Macro-Econômico Favorável ► O eventual aumento na taxa nominal de juros até o final do ano acarretaria em um pequeno aumento da TR, principal índice que corrige nossos contratos de financiamento ► A alta da inflação, por outro lado, teria um efeito positivo no resultado da Companhia, dado que 100% dos nossos contratos de locação são reajustados pelas taxas de inflação ► Nossas disponibilidades financeiras estão aplicadas exclusivamente em títulos de renda fixa atrelados ao CDI, o que incidiria em um aumento em nossa receita financeira com o aumento previsto na taxa SELIC. Efeito do Aumento da Taxa de Efeito Positivo Esperado da Evolução Juros Nominal dos Índices de Inflação (SELIC vs. TR) (TR vs. Inflação) 12,0% 8,0% Cesta de índices de reajuste dos contratos de locação 10,75% 7,0% TR 7,08% 10,0% 8,75% 6,0% IPCA 8,0% 5,48% 5,0% 4,31% SELIC Projetada 6,0% 4,0% TR 3,0% 4,0% 2,0% 2,0% 0,82% 1,03% 0,82% 1,03% 1,0% 0,0% 0,0% 0,00% 2009 2010e 2009 2010e Fonte: Banco Santander 11
  • 12. 2 Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário Baixa vacância aliada à forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial de crescimento no setor de imóveis comerciais no curto prazo Valor de Aluguel (R$/m²/mês) em SP + RJ Taxa de Vacância (em %) em SP + RJ 140 18 123 120 16 95 14 100 12 80 10 60 8 5,9 6 40 3,7 4 20 2 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Valor de Aluguel SP Valor de Aluguel RJ Taxa de Vacância SP Taxa de Vacância RJ Absorção Líquida (em 000 m²) em SP + RJ Novas Ofertas (em 000 m²) em SP + RJ 450 300 400 240 250 350 288 288 300 200 250 150 130 200 110 138 95 150 100 101 100 50 50 0 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E Absorção Líquida SP Absorção Líquida RJ Novas Ofertas SP Novas Ofertas RJ Fonte: CBRE e Santander 12
  • 13. 3 Modelo de Negócio Diferenciado A BR Properties beneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo do investimento imobiliário Criação de Valor Proatividade na Obtenção de Aluguéis / Administração de Novos Negócios Imóveis Desenvolvimentos Retrofit Selecionados Uso Conservador de Vendas “Alavancagem” 13
  • 14. 3 Rápida Expansão do Portfólio com baixos níveis de vacância Mais de 1 milhão de m² de área bruta locável adquiridos em 3,5 anos 2007 2008 2009 2010 ABL 1.014.636 m² IPO Private Placement Valor de Mercado Private 3.421 340 Placement 865 Capitalização Inicial 295 807 - 105 91 14 337 - - (22) 507 82 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Hoje Out/10  Vacância Estabilizada: 1,9%  Inadimplência: 0,1% 14
  • 15. 3 Características Contratos de Locação Contratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixos níveis de vacância e elevado potencial de crescimento nas receitas de locação Principais Características Índices de Reajuste ► Reajustes Anuais por Inflação ► 100% dos contratos de locação são indexados à inflação ► Contratos “Triple Net” 2% ► Locatário paga todos os custos operacionais da propriedade 22% ► Custos incluem: impostos, seguro, e custos de manutenção IGP-M ► Revisional de 3 Anos IPCA ► Proprietário pode marcar os aluguéis à mercado a cada 3 anos do contrato, independentemente do prazo Outros ► Garantias Bancárias nas Locações ► Seguro contra inadimplência de locatários menores 76% ► Inadimplência do Locatário ► Inadimplência que exceda 30 dias, proprietário tem o direito de rescindir antecipadamente o contrato e retirar o locatário Cronograma de Vencimento (% receitas) Cronograma de Revisional (% receitas) ► Prazo médio contratos de escritório: 3-5 anos 1% ► Prazo médio contratos de galpão: 5-10 anos 13% 51% 24% 41% 9% 34% 7% 1% 20% 2010 2011 2012 2013 >2013 2010 2011 2012 2013 >2013 15
  • 16. 3 Modelo de Negócio Diferenciado: Estudo de Caso Venda Criação de Valor Ed. Generali Henrique Schaumann Valor de Aquisição R$ 16,6 mm Valor Aquisição R$ 41,0 mm Data de Aquisição Ago/07 Data de Aquisição Nov/07 Valor de Venda R$ 21,5 mm Re-locação R$ 6,5 mm / ano (42% de aumento no aluguel anual) Data de Venda Jan/10 Retrofit Elevadores/ fachada/ Período em Portfólio 29 meses estacionamento TIR 36% Valor Reavaliado R$ 78,0 mm 2009¹ 38,10 ROE*: 147% 90,0 40,00 80,0 35,00 26,97 70,0 30,00 60,0 25,00 50,0 20,00 21,5 78,0 40,0 15,00 16,6 30,0 10,00 41,0 20,0 5,00 10,0 - Valor de Aquisição Valor de Venda Na Aquisição Atual Valor do Imóvel Aluguel/m² Nota: 1 Avaliado pela CBRE em Dez/2009 16
  • 17. 4 Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profissionais torna o mercado bastante favorável para a consolidação de participantes com maior robustez Setor Fragmentado (em ABL por m²) Pipeline de Aquisições (R$ mm) Mercado Total: 36,3 mm m² R$3.326 R$2.573 Portfolio Atual Pipeline Total de Aquisições Mercado – Não Organizado 92% 2.573 1.856 1.471 Companhias 1.244 Organizadas 1.102 8% 716 612 490 226 Em Negociação Em Análise Total Escritórios Industrial Total 22% 78% 10 Companhias Organizadas 17
  • 18. 5 Composição Acionária e Performance da Ação A atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com controle difuso, sem acordo de acionistas e com 77% das ações em free float GP Investments 30% 25,38% 14% BRPR3 20% Ibovespa Laugar S.A. 5% 10% Silverpeak 1,24% 4% 0% -10% -20% mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 Free Float 77%  N Total de Ações: 139.403.585  Valor de Mercado: R$ 2,3 bilhões  Vol. médio de negociação (60d): R$ 7,4 milhões * Em 30 de setembro de 2010 18
  • 19. 5 Equipe de Diretores - Biografia A BR Properties é administrada por profissionais experientes, altamente motivados e alinhados com os objetivos dos acionistas através de Programas de Opção de Compra de Ação Claudio Bruni Nascido em 2 de fevereiro 1955, graduado em engenharia civil pela Escola Politécnica da USP em 1978. O Sr. Bruni iniciou sua CEO carreira no grupo Multiplan, como Gerente de Projetos em 1979 e deixou a empresa, como vice-presidente da holding do grupo para formar a DEICO em 1989. Entre 1979 e 1983, o Sr. Bruni exerceu diversas gerências, tendo sido convidado a formar a RENASCE, empresa de administração de shopping centers dos grupos Bozano, Simonsen e Multiplan em 1983, permanecendo como seu diretor superintendente até 1985. De 1985 a 1989, o Sr. Bruni ocupou a Vice-Presidência da holding do grupo Multiplan, encarregado também das áreas de desenvolvimento de projetos imobiliários em geral. Entre 1991 e o ano de 2003, ele foi Diretor da Nova Gaule Ltda. No período de 1983 a 1987, o Sr. Bruni ocupou a vice-presidência da ABRASCE e, no período de 1997 a 1999, foi conselheiro do Urban Land Institute em Washington, USA. No período de 1999 a 2006, o Sr. Bruni exerceu a função de Chairman e CEO da DEICO, empresa de administração de shopping centers fundada por ele próprio. Martin Jaco Nascido em 15 de janeiro de 1969, formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, com CIO MBA pela Reading University (UK), College of Estate Management e pós-graduado em Project Management, pelo Royal Institute of Chartered Surveyors (UK). O Sr. Martín iniciou sua carreira na empresa Andrade e Gutierrez e posteriormente trabalhou na Método Engenharia. Em 1996 juntou-se à CB Richard Ellis, com o objetivo de desenvolver consultoria de investimentos no Brasil. Liderando os departamentos de investimentos, desenvolvimento e gerenciamento de ativos da CB Richard Ellis, como Diretor de Investimentos, Sr. Martín possuía direta responsabilidade e envolvimento em todas as atividades relacionadas aos investimentos no País nos últimos 10 anos. Na sua administração, a CB Richard Ellis tornou-se líder no mercado na área de transações imobiliárias no ano de 2006. Marco Antônio Nascido em 15 de março de 1955, graduou-se em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP em 1978, com pós- Cordeiro graduação pela Fundação Getúlio Vargas. O Sr. Cordeiro foi responsável por orçamentos e gerenciamento de projetos na Schain COO Cury e na Método Engenharia por 15 anos. Desde que ingressou na DEICO – Desenvolvimento Imobiliário Ltda. como Diretor de Planejamento, o Sr. Cordeiro é responsável por estudos de mercado e de viabilidade, planejamento, avaliações e consultoria a fundos de pensão e grandes investidores. Pedro Daltro Nascido em 25 de abril de 1971, é Administrador de Empresas formado pela Unifacs (Salvador-Bahia) com MBA pela Owen Graduate School of Management, Vanderbilt University (EUA). O Sr. Pedro iniciou sua carreira em 1994, no Banco Marka, como CFO Gerente Financeiro e Diretor Adjunto. Posteriormente, entre 1999 e 2004, trabalhou como Vice-Presidente no Departamento de Risco de Crédito do Citigroup e, de 2004 até o ano de 2005, atuou como gerente de finanças na empresa Gafisa. Depois da Gafisa S.A., até março de 2007, o Sr. Pedro retornou ao Citigroup como diretor de Corporate Banking sendo responsável pela cobertura de clientes do setor público, infra-estrutura e imobiliário. 19
  • 20. Destaques Financeiros 2T10 Receita Líquida (R$ mm) 87% 66% 28% 110.701 46% 86.489 19% 53.223 59.270 40% 44.889 31.989 2T09 2T10 2T10 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%) 85% 87% 86% 88% 84% 85% 92% 74% 33% 97.851 44% 73.639 Margem 22% 46.536 50.995 EBITDA 43% 38.202 26.735 2T09 2T10 2T10 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma 20
  • 21. Balanço Patrimonial Sólido Dívida Líquida 2T10 (R$ mm) Composição da Dívida 2T10 (Índices) 4% 4% 784 955 396 558 TR IGPM 112 59 CDI Dívida CP Obrigações Dívida LP Dívida Caixa Dívida por Total Líquida Aquisição 92% Cronograma de Amortização 2T10 (R$ mm) 242.290 93.016 99.408 89.560 75.989 70.399 59.665 59.921 41.886 48.411 14.632 1.027 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 21
  • 22. Estratégia da BR Properties ► Aplicação dos recursos remanescentes do IPO (R$ 240 milhões) e dos recursos provenientes da emissão de bônus perpétuo (R$340 milhões) nos próximos 12 meses ► Manter alavancagem de aproximadamente 50% ► Manter os níveis de diversificação do nosso portfólio atual ► Manter projetos de desenvolvimento em um nível igual ou menor que 15% do nosso portólio total ► Manter o foco nas principais regiões do Brasil 22
  • 23. Apêndice: Mercado de Escritórios de São Paulo Taxa de Faixa de Preço Pedido Subregiões Vacância de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) Centro 4,0% R$ 14,00 - R$ 27,00* Paulista 3,8% R$ 75,00 - R$ 110,00 Jardins 3,9% R$ 85,00 - R$ 160,00 Marginal 7,5% R$ 45,00 - R$ 110,00 Outros 2,3% R$ 50,00 - R$ 70,00 Mercado Geral 4,9% R$ 45,00 - R$ 160,00 Alphaville 21,9% R$ 30,00 - R$ 60,00 * Faixa de preço pedido para os melhores prédios da região Estoque Total Centro Alphaville 6% 7% Marginal Jardins 35% 16% Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10 Paulista 16% Outros 20% 23
  • 24. Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de Janeiro Taxa de Faixa de Preço Pedido Subregiões Vacância de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) Centro 2,4% R$ 100,00 - R$ 180,00 Botafogo 1,2% R$ 110,00 - R$ 150,00 Flamengo 0,9% R$ 90,00 - R$ 130,00 Barra da Tijuca 6,4% R$ 80,00 - R$ 115,00 Zona Sul 6,4% R$ 120,00 - R$ 180,00 Outros 5,5% R$ 60,00 - R$ 90,00 Mercado Geral 3,1% R$ 60,00 - R$ 180,00 Estoque Total Zona Sul Flamengo Outros 5% 2% 5% Barra da Tijuca 11% Botafogo 13% Centro 64% Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10 24
  • 25. Apêndice: Mercado Industrial de São Paulo Taxa de Faixa de Preço Pedido Subregiões Vacância de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) ABCD * 0,0% R$ 12,00 - R$ 18,00 Atibaia * 24,4% R$ 18,00 - R$ 20,00 Barueri 8,5% R$ 21,00 - R$ 25,00 Cajamar * 3,1% R$ 17,00 - R$ 20,00 Cotia/ Embu * 0,0% R$ 18,00 - R$ 22,00 Grande Campinas 3,7% R$ 15,00 - R$ 25,00 Guarulhos * 2,2% R$ 18,00 - R$ 24,00 Jundiaí * 10,9% R$ 13,00 - R$ 18,00 São Paulo 1,6% R$ 18,00 - R$ 25,00 Sorocaba * 43,0% R$ 16,00 - R$ 20,00 Vale do Paraíba * 13,2% R$ 14,00 - R$ 17,00 Mercado Geral 6,3% R$ 12,00 - R$ 25,00 * Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros". Estoque Total Guarulhos ABCD Atibaia Sorocaba 3% 3% 3% 3% Vale do Grande Paraíba Campinas 6% 33% Cotia/ Embu 7% Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10 Jundiaí 10% Cajamar São Paulo 10% Barueri 11% 11% 25
  • 26. Contato Relações com Investidores Pedro Daltro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Leonardo Fernandes Gerente de Relações com Investidores Marcos Haertel Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3201-1000 Email: ri@brpr.com.br www.brpr.com.br/ri 26