Apresentação Institucional




                             Novembro 2009
Aviso Importante



   Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ...
Destaques de Investimento




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Destaques de Investimentos




                            Administração      Modelo de Negócio
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O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

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Atuação da Lopes




                                                Foco no
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Modelo de Negócio Simples e Focado…

 Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação...
Comissão Líquida da Lopes




                                3,23%   3,15%   3,06%
 Comissão Líquida Nacional            ...
Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário


          O negócio da Lopes é fundamental para a lucrativid...
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação



   Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços d...
Diferencial Competitivo




                                                                 Cultura “Lopes” em todas
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Website Institucional



                                                    Evolução da Audiência Site Lopes



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Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado

                  ALTA                                  Duo Alto d...
Expansão Geográfica




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Expansão Nacional da Lopes


                                                                   SUDESTE:
                 ...
Mix de Mercado Lopes




             15%                     13%      13%    16%    13%    Outros*
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Lopes no Segmento Econômico




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HABITCASA: Foco no Segmento Econômico




           Voltada para o Segmento de Baixa Renda




           Unidades com Va...
Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico


                                 Vende com 15 C...
Vendas por Segmento de Renda 3T09



             Unidades Vendidas                                                       ...
Aumento da Demanda Potencial


                                            Valor da Unidade                               ...
Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...


                               Renda Mensal (Milhões de Família...
...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário


                                                                            ...
Minha Casa Minha Vida


                                                                               O Governo Federal d...
Minha Casa Minha Vida



              Medidas                         Até 3 salários mínimos          De 3 a 10 salários ...
Velocidade de Vendas RMSP – Segmento Econômico


                                                             Unidades Lan...
Lopes no Mercado Secundário




                              27
Joint Venture Itaú Lopes


      Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Br...
CrediPronto!


                                    Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário



                An...
CrediPronto!



                                                    Única empresa de financiamento imobiliário do
        ...
CrediPronto!


                                Financiamentos CrediPronto!

                     (R$ MM)




             ...
Mercado Secundário: Modelo de Negócios da Pronto!




                 Liderança como Meta




                  Crescimen...
Pronto!


                                      2009


                                    Novembro    115 Lojas

        ...
Conceito Lojas Pronto!




                                     One Stop Shop


                Compra / Venda do Imóvel

...
Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva




  Facilidade de acesso
        ao Crédito                ...
Mercado Imobiliário Brasileiro




                                 36
Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional


                            Pirâmide Etária no Brasil                   ...
Mercado Hipotecário e Investment Grade



                                             Mercado Hipotecário como % do PIB

...
Lançamentos RMSP – Dados históricos (1996 - 2008)

                                                                  VGV L...
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços


                                     Evolução dos Preços Médios dos Lançamento...
O Mercado Secundário




                                                                                                 ...
Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário




                       Disponibilidade de Financiamento    ...
Índice Lopes de Confiança




                            43
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Outubro/09

     A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consum...
Índice Lopes de Confiança (ILC) - Outubro/09


                         O cenário é positivo ao comparar a intenção atual ...
Destaques Operacionais




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Histórico de Vendas Contratadas*


                                                      VGV Escriturado Lançamentos

    ...
Vendas Contratadas



                                   Vendas Contratadas

                         (R$ MM)




        ...
Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda


                                           12.593


               ...
Velocidade de Vendas sobre Oferta




                   VSO Consolidado Brasil Lopes                                     ...
Destaques Financeiros




                        51
Comissão Líquida por Mercado



                                          Comissão Líquida



           3T08


          ...
Resultado 3T09



                 Resultado 3T09
                 (R$ milhares)                          LOPES     PRONTO...
Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais



                                                   Custos e Despe...
Guidance 2009




                55
Guidance de Vendas 2009




                                        (R$ MM)




                                          ...
Informações Adicionais




                         57
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes

  Dois componentes sazonais:


  • Variação natural das vendas durante o ano...
Estrutura Societária



                            Estrutura Societária Pós IPO




                       0%         29%...
Cobertura de Analistas




            Instituição        Analista                    Contato
                            ...
Contatos




           CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES



                             E mail: ri@lopes.com.br


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ApresentaçãO Institucional PortuguêS 11.11.2009

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ApresentaçãO Institucional PortuguêS 11.11.2009

  1. 1. Apresentação Institucional Novembro 2009
  2. 2. Aviso Importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”) datadas de 30 de Setembro de 2009. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Destaques de Investimento 3
  4. 4. Destaques de Investimentos Administração Modelo de Negócio Experiente e Simples e Focado Excelente Baseado na Criação Histórico de Valor de Negócio Principal Canal de Escala e Alcance Distribuição da Incomparáveis Indústria com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Reestruturação para Risco com Base de enfrentar novas Clientes Diversificada: condições de mercado Companhia Geradora de Caixa 4
  5. 5. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes  Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista  Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de  Lançamento e venda de 11 inicia suas atividades clubes de condomínios edifícios comerciais na Região intermediando a  Conquista do primeiro da Faria Lima venda de prêmio Top Imobiliário em  Criação do sistema de propriedades 1993 – Maior Corretora lançamento com estandes de  Primeiro vendas e material de Imobiliária comercial de TV marketing, atraindo clientes de um especialmente durante o final 00 s empreendimento de semana imobiliário  Torna-se referência em lançamentos imobiliários e 90 s apresenta seu novo logo 80 s 70 s 60 s 50 s  Torna-se um importante 40 s “player” no segmento de  Identifica a Marginal loteamentos 1935 Pinheiros como uma área  Em uma década, triplica de atrativa e lança um dos tamanho, reforçando sua primeiros edifícios na posição de liderança  Inicia parcerias de região  Conquista o prêmio Top  Primeiro logo da longo prazo com a Imobiliário pela 15ª vez Companhia Gomes de Almeida  Inicia a venda de flats consecutiva  Lançamento dos Fernandez (Gafisa)  Sócia do Grupo Espírito  Realiza seu IPO primeiros edifícios dentro do conceito Santo na venda de um dos  Inicia sua expansão de condomínios maiores lançamentos em geográfica Lisboa: Parque dos  Website da Lopes se torna Príncipes líder no mercado imobiliário 5
  6. 6. Atuação da Lopes Foco no mercado Joint Venture Atua no Dedica-se à secundário, com o Banco mercado de baixa renda, modelo único de Itaú no lançamentos de comercializando franquia e fornecimento de média e alta imóveis de até conversão de crédito renda R$180 mil bandeiras imobiliário 6
  7. 7. Modelo de Negócio Simples e Focado… Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses Cliente - Incorporador Cliente - Comprador operamos? Como  Relacionamento formal por  111.330 compradores efetivos1 meio de contratos  1.280.935 consumidores  Mais de 300 clientes cadastrados em nossa base de dados Preço da Reconhecimento R$ 100 Unidade Como auferimos receita?2,3 de Receita R$ 2,45 R$ 3,10 R$ 0,12 R$ 10 R$ 0,53 Incorporadora R$ 5 R$ 1,05 Entrada Comissão Bruta R$ 1,90 R$ 0,73 Corretores + Gerentes R$ 0,12 1 Dado de Jan/2001 a Set/2009 no Brasil. 2 Dados ilustrativos não-financeiros Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria 3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo 7
  8. 8. Comissão Líquida da Lopes 3,23% 3,15% 3,06% Comissão Líquida Nacional 2,60% 2,61% 2005 2006 2007 2008 3T09 VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 53% 3,23% 3,16% 3,19% 3,10% Comissão Líquida em São Paulo 2,87% 2005 2006 2007 2008 3T09 8
  9. 9. Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes…. Incorporação Imobiliária Dinâmica do Mercado Imobiliário Capital de Giro é Fundamental Velocidade de Pré-Venda Vendas Concentrada no Período de Velocidade de Lançamento Vendas é Fundamental para a Lucratividade Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas Mais de 6.000 Corretores …e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância 9
  10. 10. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto. Formata os Produtos Cria Estratégias Determinando Realiza Pesquisa Desenvolve as Coordena os Coordinates Atendendo Otimiza de Vendas a de Mercado Campanhas Eventos para Product aos Desejos e a Negociação Específicas Vocação do Feita por de Marketing Lançamento Launching Necessidades de Mídia para cada Local Especialistas de Produtos Events dos Produto Compradores 10
  11. 11. Diferencial Competitivo Cultura “Lopes” em todas as unidades de diferentes estados Uma única marca, Integração Nacional reconhecida pelo mercado de Sistemas Identidade que a diferencia das outras empresas Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada 11
  12. 12. Website Institucional Evolução da Audiência Site Lopes 1.156.919 1.122.373 986.439 861.885 833.105 811.914 839.043 754.398 802.087 726.605 695.047 749.253 596.412 2,382,443 643.288 639.213 2.288.307 2.195.698 2.018.064 1.308.093 594.442 Fonte: Google Analytics, 12
  13. 13. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado ALTA Duo Alto da Lapa – Set/ 09 CASE Local Alto da Lapa / SP  100% vendido.  Incorporador: Even. Vendas 44 un. – R$ 5.600/m² Área Útil 349m² MÉDIA-ALTA Good Life Vila Romana – Set/ 09 CASE Local Lapa / SP  100% vendido.  Incorporador: Yuny. Vendas 132 un. – R$ 4.400/m² Área Útil 98 e 136 m2 MÉDIA Città Della Mooca – Jul / 09 CASE Local Mooca / SP  100% vendido.  Incorporador: Kallas Vendas 80 un. – R$ 3.600/m² Área Útil 80 m2 Dez Vila Curuça – Jun / 09 CASE ECONÔMICA Local São Miguel / SP  100% vendido.  Incorporador: Living / Cury Vendas 252 un. – R$ 1.952/m² Área Útil 43 / 45 m2 Helbor Offices – Ago / 09 CASE COMERCIAL Local Chácara Sto Antônio / SP  100% vendido.  Incorporador: Helbor Vendas 140 un. – R$ 5.300/m² Área Útil 42 / 45 m² Notas: Relatórios Gerenciais. Absorção calculada sobre unidades disponíveis 13
  14. 14. Expansão Geográfica 14
  15. 15. Expansão Nacional da Lopes SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 CE milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das PE operações em fevereiro de 2008. SUL: BA Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de DF call/put. GO CENTRO-OESTE: MG ES Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. SP RJ Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em PR agosto de 2008. NORDESTE: SC Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em RS outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Ceará – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 Lopes acompanha os movimentos dos principais milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas. 15
  16. 16. Mix de Mercado Lopes 15% 13% 13% 16% 13% Outros* 8% 9% 6% Nordeste 8% 6% 9% 7% Sul 8% 7% 9% 9% 9% 16% Brasília 24% 21% 5% Rio de Janeiro 18% 20% 6% 6% 53% São Paulo 42% 42% 41% 42% 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 *Outros: ES, MG, GO e a cidade de Campinas. 16
  17. 17. Lopes no Segmento Econômico 17
  18. 18. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 180 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes 18
  19. 19. Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico Vende com 15 Companhias abertas: Agra, Abyara, Brascan, Camargo Correa, Cyrela, Even, Gafisa, Helbor, Klabin Segall, Inpar, MRV, Rossi, Tecnisa, Tenda e Trisul Única Imobiliária As vendas no 3T09 especializada no cresceram 43% em segmento econômico, relação ao 2T09 tanto em vendas como em consultoria 9.618 unidades Ticket Médio no vendidas no 9M09 9M09 de R$128 mil Velocidade de Vendas de 66% no 3T09 19
  20. 20. Vendas por Segmento de Renda 3T09 Unidades Vendidas VGV Contratado Total de unidades vendidas = 10.280 Total de VGV contratado = R$ 2.601 milhões 17% 25% 6% 12% 42% 22% 36% 39% <150K 150k-350k 350k-600k >600k 13% 10% 32% 36% 54% 54% <130K 130k-500k >500K 20
  21. 21. Aumento da Demanda Potencial Valor da Unidade Empréstimo R$120.000 R$96.000 30% de comprometimento 80% do valor total de renda financiado Em salários mínimos Prestação Mensal (R$) Maturidade em anos Maturidade em anos 10 15 20 25 30 10 15 20 25 30 12% 13 11 10 10 9 12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987 11% 13 10 9 9 9 11% 1.322 1.091 991 941 914 Taxa de juros (%) Taxa de juros (%) 10% 12 10 9 8 8 10% 1.269 1.032 926 872 842 9% 12 9 8 8 7 9% 1.216 974 864 806 772 8% 11 9 8 7 7 8% 1.165 917 803 741 704 7% 11 8 7 6 6 7% 1.115 863 744 679 639 6% 10 8 7 6 6 6% 1.066 810 688 619 576 5% 10 7 6 5 5 5% 1.018 759 634 561 515 21
  22. 22. Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas... Renda Mensal (Milhões de Famílias) 2007 2008 Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31% De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29% De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23% De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12% De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5% De R$16.000 a R$32.000 0,3 0% 1,3 1% Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0% TOTAL 60,3 100% 95,4 100% Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young % da população com renda mensal entre Recursos Programa R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa) “Minha Casa, Minha Vida” 52,0 1 47,0 7,5 38,0 40,0 36,5 37,4 34 32,5 25,5 Orçamento FGTS BNDES TOTAL 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008 da União Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida” Fonte: FGV 22
  23. 23. ...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário Novas Novas % Financiada Moradias Total de moradias moradias de novas (em milhares) moradias formadas financiadas moradias 2002 48.035 1.530 83 5% 2003 49.710 1.675 104 6% 2004 51.752 2.042 112 5% 2005 53.114 1.362 101 7% 2006 56.610 1.496 151 10% 2007 56,343 1.733 166 10% Fonte: IBGE, BC Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV 23
  24. 24. Minha Casa Minha Vida O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades 41% possuem renda familiar mensal Total de famílias 10% possuem intenção de entre 3 e 10 salários mínimos, com o residentes em São Paulo compra de imóvel novo nos pacote essas famílias passam a ser próximos 12 meses potenciais compradores Estima-se que há demanda para 140 mil unidades na (3,4 milhões de famílias) (1,4 milhão de famílias) Capital Paulista dentro do “Minha Casa, Minha Vida”. Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 24
  25. 25. Minha Casa Minha Vida Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos R$10 bilhões Aporte do Governo R$16 bilhões pela União (2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS) Subsídio Integral - Seguro Isenção Redução Redução Custos Cartoriais Isenção (90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos) Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste 5% 0 a 3 salários mínimos 20% 40% 24% Espírito Santo 3 a 4 salários mínimos 10% Minas Gerais 50% 4 a 5 salários mínimos Rio de Janeiro 10% 21% São Paulo 5 a 6 salários mínimos 20% 6 a 10 salários mínimos 25
  26. 26. Velocidade de Vendas RMSP – Segmento Econômico Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital unid. Vendidas/Lançadas Média de Jan/09 a Ago/09 = 1,52 unid. Vendidas/Lançadas 4.146 4.027 Média de Jun/08 a Dez/08 = 0,80 4.010 3.578 3.642 3.574 3.613 3.541 3.430 2.931 2.550 2.544 2.541 2.518 2.368 2.162 2.220 2.092 1.953 1.760 1.677 1.715 1.556 1.561 1.603 1.211 1.113 1.061 946 382 Jun/08 Jul/08 Ago/08 Set/08 Out/08 Nov/08 Dez/08 Jan/09 Fev/09 Mar/09 Abr/09 Mai/09 Jun/09 Jul/09 Ago/09 Unidades Vendidas Unidades Lançadas Número médio de unidades lançadas:  Jun/08 a Dez/08: 3.100  Jan/09 a Ago/09: 1.648 Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes. 26
  27. 27. Lopes no Mercado Secundário 27
  28. 28. Joint Venture Itaú Lopes Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.  Base de dados de clientes impar  Excelência na prestação de serviços no mercado brasileiro  Condições e termos de financiamento  Operação integrada e consistente competitivos com o processo de venda,  Velocidade e qualidade de incluindo plano de remuneração processamento baseado em incentivos  Experiência em análise de crédito  Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos Excelência Marcas de respectivos de gestão grande valor mercados Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 28
  29. 29. CrediPronto! Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Análise de Avaliação do Emissão do Liberação dos Crédito Análise Jurídica Recursos Imóvel Contrato Até 3 24 2 dias 3 dias 5 dias dias horas úteis úteis úteis úteis Eficiência na Liberação de Crédito Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição 29
  30. 30. CrediPronto! Única empresa de financiamento imobiliário do mercado e dificilmente copiável Foco no Mercado Secundário Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com Incorporadores Menores Vantagens Competitivas  Eficiência na liberação do financiamento;  Agilidade nos prazos; e  Melhores custos no processo. 30
  31. 31. CrediPronto! Financiamentos CrediPronto! (R$ MM) 54% 41,9 Estoque Acumulado de Financiamentos no final de 2008 e 9M09: 27,2 136,6 -VGV: R$213,5MM; -Volume Financiado: R$136,6MM 94,7 - Contratos: 465 67,5 -Prazo Médio: 240 meses -Spread Médio: 4,3% - 2T09 3T09 Fase Pre Operacional + 9M09 Os financiamentos da CrediPronto! foram gerados pela rede de lojas Pronto!, que hoje conta com 115 lojas. 31
  32. 32. Mercado Secundário: Modelo de Negócios da Pronto! Liderança como Meta Crescimento Rápido Lojas Credenciadas Lojas Convertidas Start Up Altamente Estruturada Lojas Próprias Pioneira: uníca one-stop-shop do Brasil Geração de A Pronto! está presente em 11 estados brasileiros, Alto Volume além do Distrito Federal. Possui 115 lojas, sendo 73 na RMSP de São Paulo. 32
  33. 33. Pronto! 2009 Novembro 115 Lojas Outubro 109 Lojas Setembro 93 Lojas Agosto 50 Lojas Julho 34 Lojas Junho 23 Lojas Maio 17 Lojas Abril 11 Lojas Apenas em SP, são 86 Março 9 Lojas lojas Pronto, 73 na RMSP e 13 no interior e Fevereiro 7 Lojas litoral. Janeiro 6 Lojas 33
  34. 34. Conceito Lojas Pronto! One Stop Shop Compra / Venda do Imóvel + Financiamento 34
  35. 35. Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva Facilidade de acesso ao Crédito Canal de (Financiamento) Distribuição Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável. 35
  36. 36. Mercado Imobiliário Brasileiro 36
  37. 37. Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil Renda acima de A/B 16% US$ 2,509 acima de 70 60 a 64 Homens Mulheres Renda entre 50 a 54 52% C US$ 582 e US$ 2,509 40 a 44 30 a 34 Renda entre 20 a 24 D 14% US$ 419 e US$ 582 10 a 14 Renda abaixo de E 19% 0a4 US$ 419 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 47 milhões de residências Fonte: IBGE Fonte: FGV Déficit Habitacional Quantitativo Déficit Habitacional Qualitativo (milhões de residências) 7,3 6,7 1,8x Brasil 5,4 4,0x México 9-10x G-7 Fonte: Credit Suisse 1991 2000 2007 * O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades diferentes residências ao longo de suas vidas. 37
  38. 38. Mercado Hipotecário e Investment Grade Mercado Hipotecário como % do PIB AAA 69% AAA 45% AA BBB+ 38% 34% A+ A+ 18% A BBB+ 15% 12% A- 11% BBB- BBB- 4% 4% 2% X Rating S&P Fonte: Lopes, FMI, S&P e Santander 38
  39. 39. Lançamentos RMSP – Dados históricos (1996 - 2008) VGV Lançado¹ (R$ bn) - RMSP 22,7 21,3 16,5 15,7 14,1 14,9 8,7 1996 1997 2006 2007 2008 9M09 2009E* ¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Setembro/09. O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo que em 2007: R$ 20 bn. Número de Lançamentos - RMSP Unidades Lançadas („000) - RMSP +14% 574 548 70 70 538 548 509 68 509 467 458 478 442 +37% 377 341 309 40 35 37 36 38 33 35 34 33 31 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 9M09 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 9M09 Fonte: Inteligência de Mercado Lopes *2009E – 1997 + crescimento do PIB ou valor similar a 2006 (crescimento PIB – CAGR dado divulgado pelo IBGE, PIB de 2008 foi anualizado). 39
  40. 40. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP R$/m2 R$/m2 3187 3129 3049 2847 2931 2787 2367 2139 Nominal 1795 1622 1718 1609 1151 1197 9M09 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 4029 3804 3876 3720 3659 3709 3636 3513 3586 3358 3261 3164 3081 3161 Ajustado pelo INCC 9M09 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: EMBRAESP 40
  41. 41. O Mercado Secundário Diferença (em %) entre o preço médio por m² Mercado Imobiliário por Segmento em lançamentos vs. imóveis usados (Total em R$ Bilhões, % do total de VGV) 118 100% Primário 37% 19 13 11 9 63% EUA Espanha África do Sul México Secundário Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50% Brasil Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe 41
  42. 42. Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário Disponibilidade de Financiamento Tendência Econômica Positiva Taxas menores, prazos mais longos; O Brasil é a maior economia da Aumento dos limites SFH e FGTS; América Latina, e apresenta estabilidade econômica, política e social; Aumento da participação do setor Fundamentos econômicos positivos: privado; 1. Risco-país em níveis históricos mínimos No Brasil, o crédito imobiliário 2. Inflação sob controle representa 10-20% do crédito total, 3. Dívida externa em níveis baixos inferior a outros países (70%). 4. Taxa de desemprego em queda Déficit Habitacional Desenvolvimento do Setor Imobiliário Aumento da intenção de compra dos Déficit estimado em 7,5MM de consumidores; domicílios; Tecnologia alcançada nas duas pontas Moradias de baixa qualidade para Produtos com atributos mais sofisticados média e baixa renda. para o segmento médio; Tecnologia na construção no segmento econômico; Desenvolvimento de novos mercados no país. 42
  43. 43. Índice Lopes de Confiança 43
  44. 44. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Outubro/09 A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário Índice Lopes de Confiança (ILC) Outubro/09 153,4 Índice de Expectativa 147,4 145,3 142,8 133,8 137,5 141,3 134,4 131,6 Índice de Confiança 124,7 125,3 127,0 124,1 116,3 119,0 120,3 115,5 118,0 111,2 105,7 109,4 105,3 Índice da Situação Atual 100,8 100,5 99,3 100,0 98,7 86,8 87,2 82,0 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 582 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel. (base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 44
  45. 45. Índice Lopes de Confiança (ILC) - Outubro/09 O cenário é positivo ao comparar a intenção atual de compra de imóvel e a intenção para os próximos 6 meses, principalmente para o segmento econômico. 40% 30% 28% 162,0 148,3 149,7 132,0 132,5 138,9 Econômico 115,7 115,3 115,8 Médio Alto Índice Lopes de Índice da Situação Índice de Confiança Atual Expectativas Os fatores que mais demonstram o otimismo dos entrevistados são: (i) a percepção sobre a situação econômica brasileira da família para os próximos 6 meses; e (ii) a intenção de compra de imóvel para os próximos 6 meses. (base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 45
  46. 46. Destaques Operacionais 46
  47. 47. Histórico de Vendas Contratadas* VGV Escriturado Lançamentos (R$ MM) 9.370 CAGR: 36% 5.807 4.873 2.545 1.853 1.556 1.166 1.253 850 591 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 9M09 * Números gerenciais, não auditados. 47
  48. 48. Vendas Contratadas Vendas Contratadas (R$ MM) 2.883 215 2.601 19% 153 2.183 163 2.669 2.448 2.020 3T08 2T09 3T09 Mercado Primário Mercado Secundário 48
  49. 49. Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda 12.593 7.311 Vendas por Região (em unidades) 1.024 1.027 1.635 1.127 672 662 Região Sul Região Sudeste Região Centro Oeste Região Nordeste 3T08 3T09 5.646 4.349 4.007 3.538 Vendas por Segmento (em unidades) 1.271 1.268 603 656 0-150K 150K-350K 350K-600K >600k 3T08 3T09 49
  50. 50. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa 60,7% 65,9% 29,3% 25,9% 2T09 3T09 2T09 3T09 *Informações Gerenciais 50 O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
  51. 51. Destaques Financeiros 51
  52. 52. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 3T08 2,89% 2,58% 2,24% 2,30% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 3T09 2,87% 2,21% 2,35% 2,61% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 52
  53. 53. Resultado 3T09 Resultado 3T09 (R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO Receita Líquida 62.969 1.386 35 64.390 Custos e Despesas Operacionais (32.188) (1.837) (509) (34.534) Despesas de Stock Option (CPC 10) (1.175) - - (1.175) Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) EBITDA Pro-Forma1 30.543 (451) (474) 29.618 Margem EBITDA Pro-Forma 48,51% -32,51% -1367,67% 46,00% Lucro Líquido Pro-Forma2 18.747 (1.035) (195) 17.517 Margem Líquida Pro-Forma 29,77% -74,62% -562,55% 27,20% Sem os efeitos da Pronto! e da Brasília obteve um lucro de R$6,3 Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria de milhões, enquanto que Campinas R$31 milhões, margem de 49% e o Lucro obteve um lucro de R$2,7 milhões, o Líquido seria de R$19 milhões, margem de que explica a participação dos 30%. minoritários de R$5,3 milhões. 53
  54. 54. Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais Custos e Despesas (R$ MM) 2,7 Outros R$3,5MM Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM 38,4 32,2 Depreciação R$2,1 MM Despesas de Stock Option (CPC 10) R$1,2 MM 3,5 Outros Custos e Despesas Totais Custos Pronto! e Custos e Despesas (DRE) Credipronto! Operacionais 54
  55. 55. Guidance 2009 55
  56. 56. Guidance de Vendas 2009 (R$ MM) 9.000 Mercado Primário e Secundário * O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte, performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio. 56
  57. 57. Informações Adicionais 57
  58. 58. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes Dois componentes sazonais: • Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval. • Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. 41% 37% 31% 32% 29% 29% 25% 22% 22%23% 23% 21% 17% 18% 16% 14% 2005 2006 2007 2008* 1T 2T 3T 4T Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira. 58
  59. 59. Estrutura Societária Estrutura Societária Pós IPO 0% 29% Investidores Estrangeiros - Free Float Investidores Nacionais - Free Float 6% Controladores 65% Administradores Total de 49.448.033 de ações ordinárias 59
  60. 60. Cobertura de Analistas Instituição Analista Contato (+55 21) 2529-3393 Ágora Cristiane Viana cristiane.viana@agorainvest.com.br (+55 21) 3231-3134 Brascan Cristiano Hees chees@brascanctv.com.br (+52 55) 5283-8933 Credit Suisse Marcelo Telles marcelo.telles@credit-suisse.com (+55 11) 3073-3037 Itaú David Lawant david.lawant@itau.com.br (+55 11) 2172-2600 Planner Ricardo Martins rmartins@plannercorretora.com.br (+1 212) 713 1094 UBS Gordon Lee gordon.lee@ubs.com (+55 21) 3262-9208 BTG Pactual Rodrigo Monteiro rodrigo.monteiro@btgpactual.com Coinvalores (+55 11) 3035-4141 Marco Barbosa marco@coinvalores.com.br 60
  61. 61. Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri 61

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