1Apresentação Institucional
2Comunicado► O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias (...
3A Companhia► Maior companhia aberta de investimentos em imóveiscomercias do país;► Fundada em Dezembro de 2006 pela GPInv...
4Meta de aquisições pós-IPO cumprida com sucesso em 2010A BR Properties investiu mais de R$ 1,7 bi após o IPO em março de ...
5Composição do ABL por Tipo de Imóvel (m²)Portfólio: Composição e base de locatáriosValor de Mercado do Portfólio (R$ mi)P...
6Aproximadamente 1,15 milhão de m² de área bruta locável adquiridos em 4 anos4T07 Hoje2007 2008 2009Valor de MercadoABL1.1...
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8Portfólio: Exposição GeográficaO portfólio da BR Properties está presente em 13 estados, abrangendo as 5 regiões do Brasi...
9Portfólio: DesenvolvimentosPossuímos atualmente 5 projetos de greenfield no nosso portfólio, os quais em conjunto,adicion...
10Modelo de negócio único, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil eposicionado para beneficiar-...
11NTN-B (% aa.)Crescimento Real do PIB (%)¹► Taxa de Juros mais baixas► Maior oferta de crédito► Aumento da procura por es...
12Efeito do Aumento da Taxa deJuros Nominal(SELIC vs. TR)Efeito Positivo Esperado da Evoluçãodos Índices de Inflação(TR vs...
13Baixa vacância aliada à forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial decrescimento no setor de imóveis...
14A BR Properties beneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo doinvestimento imobiliárioMo...
15Características Contratos de LocaçãoContratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixo...
163 Modelo de Negócio Diferenciado: ReciclagemEd. AthenasValor de Aquisição R$ 27,0 miData de Aquisição Ago/07Valor de Ven...
17Setor Fragmentado (ABL por m²) Pipeline de Aquisições (R$ mi)Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profi...
18Composição Acionária e Performance da AçãoA atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com con...
19Equipe de Diretores - BiografiaClaudio BruniCEOMartin JacoCIOMarco AntônioCordeiroCOOPedro DaltroCFOA BR Properties é ad...
20EBITDA (R$ mi) e Margem EBITDA (%)Receita Líquida (R$ mi)Destaques Financeiros 1T111T10 1T1129.51569.861137%84%90%1T10 1...
21Dívida Líquida 1T11 (R$ mi)Balanço Patrimonial SólidoComposição da Dívida 1T11 (Índices)Cronograma de Serviço da Dívida ...
22Estratégia da BR Properties► Manter alavancagem de aproximadamente 50%► Manter os níveis de diversificação do nosso port...
23Apêndice: Mercado de Escritórios de São PauloFonte: CBRE Informativo Market View 4T10Estoque TotalSubregiõesTaxa deVacân...
24Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de JaneiroFonte: CBRE Informativo Market View 4T10Estoque TotalSubregiõesTaxa de...
25Apêndice: Mercado Industrial de São PauloFonte: CBRE Informativo Market View 4T10Estoque TotalSubregiõesTaxa deVacânciaF...
26ContatoRelações com InvestidoresPedro DaltroDiretor Financeiro e de Relações com InvestidoresLeonardo FernandesGerente d...
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  1. 1. 1Apresentação Institucional
  2. 2. 2Comunicado► O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias ("BR Properties" ou"BRP" ou "Companhia"), elaborado na data da apresentação, pela BR Properties.► Esta informação é fornecida de forma resumida, não tem a intenção de ser completa nem se destina a ser interpretada comoaconselhamento a potenciais investidores. As informações contidas neste material não foram verificadas independentemente ealgumas informações foram obtidas de fontes públicas. Informações não obtidas de fontes públicas e contidas neste documentoforam preparadas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. Nenhuma representação ou garantia,expressa ou implícita, é feita a respeito, e nenhuma dependência deve ser colocada em relação à precisão, imparcialidade ouintegralidade das informações aqui contidas. Este material foi preparado exclusivamente para fins informativos e não deve serinterpretado como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e não deve ser considerado e tratadocomo conselhos de investimento. Não é orientada para os objetivos específicos de investimento, situação financeira ounecessidades particulares de nenhuma pessoa. Não se destina a fornecer a base para a avaliação de terceiros de quaisquervalores mobiliários ou qualquer oferta deles e não deve ser considerado como uma recomendação para que os investidoressubscrevam ou comprem quaisquer títulos.► Embora a BR Properties acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis,baseadas em informações atualmente disponíveis à administração da BRP, a BR Properties não pode garantir resultados oueventos futuros. A BR Properties renuncia expressamente a obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva.► Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta parasubscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas neste documento estão sujeitas a alterações sem aviso prévio eo desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. As informações contidas nessa apresentação nãodeve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso.► Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com essematerial e, se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou emnome da Companhia.► Estes materiais são estritamente confidenciais e são apresentados a destinatários selecionados. Eles não podem ser reproduzidos(no todo ou em parte), distribuídos ou transmitidos a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito da Companhia.Esses materiais não são destinados à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país ondetal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local.
  3. 3. 3A Companhia► Maior companhia aberta de investimentos em imóveiscomercias do país;► Fundada em Dezembro de 2006 pela GPInvestimentos, a BR Properties dedica-seprincipalmente à aquisição, administração,desenvolvimento, locação e venda de imóveiscomerciais de alta qualidade no Brasil;► Atualmente, a Companhia possui 93 imóveis em seuportfólio, com 1,15 milhão de m² de ABL e valor demercado de aproximadamente R$ 4,8 bilhões;► 5 projetos de greenfield, com aproximadamente 191,5mil m² de área bruta locável (ABL);► Dispõe de uma equipe especializada e proativa comvasta experiência em aquisições, financiamentos,engenharia e diligências jurídicas;► Estratégia de investimentos proativa e de criação devalor;► Reconhecida capacidade de prospectar e executarnegócios, torna a BR Properties uma das principaisempresas em projetos de desenvolvimento e “Built toSuit”;► Possui braço de Administração Imobiliário próprio.Descrição da CompanhiaA maior e mais completa companhia de investimentos em imóveis comerciais do BrasilEscritóriosGalpõesSegmentos de Atuação► Ed. Sta. Catarina► DP Louveira► Ventura TowersVarejo► Portfólio de Lojas de Varejo► Ed. Manchete► DP Araucária
  4. 4. 4Meta de aquisições pós-IPO cumprida com sucesso em 2010A BR Properties investiu mais de R$ 1,7 bi após o IPO em março de 2010, ultrapassando em 18% ameta de aquisições planejada para 2010Evolução de ABL e Capital Investido (R$ mi)Histórico Extraordinário de Aquisições1801.70918194157260340 19477CBOPJacarandáDPLouveira3,4,5,6RB 115 DPLouveira8,9Ed.MancheteVentura II BBPTopázioFIIComercialProgressivoTotal1.159.756 m²Cobertura de Analistas - Equity Research730.402 m²Liquidez da Ação► Capacidade de prospectar oportunidades a cap rates atrativos► 11 aquisições e 5 vendas concluídas em 2010► 10 coberturas de analistas de equity research dos principaisbancos de investimentos e corretoras► Aumento significativo da liquidez da ação poucos mesesapós o IPO da Companhia-246810121416182013,0014,0015,0016,0017,0018,0019,00set-10 out-10 nov-10 dez-10Volume(R$mi)PreçoAçãoMédia móvel (30d)Preçomar-10 jun-10 set-10 dez-10OrçamentoReal+18%
  5. 5. 5Composição do ABL por Tipo de Imóvel (m²)Portfólio: Composição e base de locatáriosValor de Mercado do Portfólio (R$ mi)Portfólio diversificado e de alta qualidade composto por edifícios de escritórios, galpõesindustriais e lojas de varejo localizados nas regiões mais dinâmicas do BrasilA BR Properties possui uma base diversificada de locatários, composta poralgumas das principais empresas do país► 180 locatários de primeira linhaPrincipais Locatários Composição de Locatários por IndústriaLogísticaBens deConsumoServiçosFinanceirosEnergiaTecnologiaIndustrialOutrosConsultoriaEditorial Telecom57%34%9%EscritórioGalpãoVarejo25%66%9%EscritórioGalpãoVarejo
  6. 6. 6Aproximadamente 1,15 milhão de m² de área bruta locável adquiridos em 4 anos4T07 Hoje2007 2008 2009Valor de MercadoABL1.150.799 m²20103T072T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10IPOPrivatePlacementPrivatePlacementMarço, 2011 Vacância Estabilizada: 1,5% Inadimplência: 0,0%CapitalizaçãoInicial4T10Portfólio: Rápida expansão e baixo nível de vacânciaBônusPerpétuo82R$ 4.7 bi511339 105 91 14 - -22-600295865340 492+1.072
  7. 7. 7 Ventura Towers II Localização: Rio de Janeiro / RJ ABL: 21.493 m² CAPEX: R$ 340 mi Participação: 41%Portfólio: Aquisições RecentesAs aquisições recentes seguiram nossa estratégia de aquisição de imóveis de excepcionalqualidade, localizados nas principais regiões econômicas do Brasil e locados a grandes ocupantes Edifício Manchete Localização: Rio de Janeiro / RJ ABL: 26.439 m² CAPEX: R$ 260 mi Participação: 100% FII Comercial Progressivo II Localização: Diversos - 13 Estados ABL: 122.146 m² CAPEX: R$ 477 mi Participação: 100%
  8. 8. 8Portfólio: Exposição GeográficaO portfólio da BR Properties está presente em 13 estados, abrangendo as 5 regiões do BrasilEscritóriosGalpõesParticipação BRPRVarejo N° de propriedades existentes: 93 Escritório: 38 Galpões: 25 Varejo: 30 ABL total das propriedades: 1.150.799 m² Escritório: 289.045 m² Galpões: 760.868 m² Varejo: 100.886 m²Estados ABL Total %São Paulo 883.812 76,8%Rio de Janeiro 146.264 12,7%Paraná 63.120 5,5%Minas Gerais 18.630 1,6%Bahia 7.607 0,7%Pernambuco 6.238 0,5%Alagoas 4.678 0,4%Maranhão 4.663 0,4%Espírito Santo 3.989 0,3%Pará 3.418 0,3%Distrito Federal 2.989 0,3%Goiás 2.814 0,2%Ceará 2.577 0,2%TOTAL 1.150.799 100%
  9. 9. 9Portfólio: DesenvolvimentosPossuímos atualmente 5 projetos de greenfield no nosso portfólio, os quais em conjunto,adicionarão 191 mil m² de ABL ao portfólioCidade Jardim Panamérica Park II Tipo: Escritório AAA Localização: São Paulo / SP Data de Entrega: Jun / 2012 ABL: 6.792 m² Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 125,00 Participação: 50%Edifício pré-certificado Tipo: Escritório Localização: São Paulo / SP Data de Entrega: Dez / 2012 ABL: 14.502 m² Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 48,00 Participação: 50%Edifício pré-certificadoSouza Aranha Tipo: Escritório Localização: São Paulo / SP Data de Entrega: Dez / 2012 ABL: 2.019 m² Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 57,00 Participação: 50%Edifíciopré-certificadoTech Park SJC Tipo: Galpão Localização: São José dos Campos / SP Data de Entrega: N / D ABL: 125.000 m² Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 13,00 Participação: 100% Tipo: Galpão Localização: Louveira / SP Data de Entrega: Mar / 2012 ABL: 43.138 m² Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 18,50 Participação: 100%DP Louveira 7
  10. 10. 10Modelo de negócio único, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil eposicionado para beneficiar-se da dinâmica atrativa do setor imobiliário Brasileiro12345CenárioMacro-EconômicoFavorávelDinâmica Atrativa doSetor ImobiliárioModelo de NegócioDiferenciadoPotencial de Crescimento:Consolidador da IndústriaVasta Experiência dosAdministradoresCaso de Investimento
  11. 11. 11NTN-B (% aa.)Crescimento Real do PIB (%)¹► Taxa de Juros mais baixas► Maior oferta de crédito► Aumento da procura por espaços industriaisTaxa de Desemprego (%)¹Cenário Macro-Econômico FavorávelCrescimento da Produção Industrial (%)¹1O crescimento da produção industrial e do PIB, o declínio da taxa de desemprego e taxa de juroshistóricamente baixa, são os combustíveis de setores expostos ao mercado domésticoFonte: Santander e Banco CentralNota:1 Ajustado Periodicamente► Crescimento da classe média► Maior demanda por imóveis comerciais2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E5,95%5%6%7%8%9%10%11%12%2007 2008 2009 20102,7%0,1%8,3%3,1% 2,8%5,9%2,9%-7,2%10,5%4,2%2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E2,7%1,1%5,7%3,2%4,0%6,1%5,1%-0,2%7,5%4,5%2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E11,7%12,3%11,5%9,9%10,0%9,3%7,9%8,1%6,7%7,1%
  12. 12. 12Efeito do Aumento da Taxa deJuros Nominal(SELIC vs. TR)Efeito Positivo Esperado da Evoluçãodos Índices de Inflação(TR vs. Inflação)Fonte: Banco Santander e Banco CentralCenário Macro-Econômico Favorável1► O eventual aumento na taxa nominal de juros até o final do ano acarretaria em um pequeno aumento da TR,principal índice que corrige nossos contratos de financiamento► A alta da inflação, por outro lado, teria um efeito positivo no resultado da Companhia, dado que 100% dosnossos contratos de locação são reajustados pelas taxas de inflação► Nossas disponibilidades financeiras estão aplicadas exclusivamente em títulos de renda fixa atrelados ao CDI,o que incidiria em um aumento em nossa receita financeira com o aumento previsto na taxa SELIC.10,75%12,50%0,69%1,69%0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%14,0%2010 2011eSELIC ProjetadaTR0,69%1,69%5,90%6,31%8,30%0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%2010 2011eTRIPCAReajuste médiode inflação em2011
  13. 13. 13Baixa vacância aliada à forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial decrescimento no setor de imóveis comerciais no curto prazoDinâmica Atrativa do Setor Imobiliário2Fonte: CBRE e BRPRTaxa de Vacância (em %) em SP + RJValor de Aluguel (R$/m²/mês) em SP + RJAbsorção Líquida (em ´000 m²) em SP + RJ Novas Ofertas (em ´000 m²) em SP + RJ1201300204060801001201402005 2006 2007 2008 2009 2010São Paulo Rio de Janeiro3,92,00246810121416182005 2006 2007 2008 2009 2010São Paulo Rio de Janeiro2671290501001502002503003504004502005 2006 2007 2008 2009 2010São Paulo Rio de Janeiro117880501001502002502005 2006 2007 2008 2009 2010São Paulo Rio de Janeiro
  14. 14. 14A BR Properties beneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo doinvestimento imobiliárioModelo de Negócio Diferenciado3Proatividade na Obtenção deNovos NegóciosCriação de ValorDesenvolvimentosSelecionadosVendasAluguéis / Administração deImóveisRetrofitUso Conservador de“Alavancagem”
  15. 15. 15Características Contratos de LocaçãoContratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixos níveis devacância e elevado potencial de crescimento nas receitas de locaçãoCronograma de Vencimento (% receitas)► Reajustes Anuais por Inflação► 100% dos contratos de locação são indexados à inflação► Contratos “Triple Net”► Locatário paga todos os custos operacionais da propriedade► Custos incluem: impostos, seguro, e custos de manutenção► Revisional de 3 Anos► Proprietário pode marcar os aluguéis à mercado a cada 3anos do contrato, independentemente do prazo► Garantias Bancárias nas Locações► Seguro contra inadimplência de locatários menores► Inadimplência do Locatário► Inadimplência que exceda 30 dias, proprietário tem o direitode rescindir antecipadamente o contrato e retirar o locatário► Prazo médio contratos de escritório: 3-5 anos► Prazo médio contratos de galpão: 5-10 anosÍndices de ReajustePrincipais Características3Cronograma de Revisional (% receitas)73%24%3%IGP-MIPCAOutros3%7% 25%65%2011 2012 2013 >201351%16%27%6%2011 2012 2013 >2013
  16. 16. 163 Modelo de Negócio Diferenciado: ReciclagemEd. AthenasValor de Aquisição R$ 27,0 miData de Aquisição Ago/07Valor de Venda R$ 34,5 miData de Venda Jan/11Período em Portfólio 40 mesesTIR 20%ROE 70%Ed. Isabella Plaza (cj. 31 e 32)Valor de Aquisição R$ 3,13 miData de Aquisição Ago/2007Valor de Venda R$ 4,20 miData de Venda Dezembro/2010Período em Portfólio 39 mesesTIR 25,9%Ed. Number One (cj. 121)Valor de Aquisição R$ 466.775Data de Aquisição Ago/2007Valor de Venda R$ 650.000Data de Venda Dezembro/2010Período em Portfólio 39 mesesTIR 33,5%VendasEd. Joaquim FlorianoValor de Aquisição R$ 17,4 miData de Aquisição Ago/07Valor de Venda R$ 22,4 miData de Venda Mar/11Período em Portfólio 42 mesesTIR 19%ROE 73%4T101T11
  17. 17. 17Setor Fragmentado (ABL por m²) Pipeline de Aquisições (R$ mi)Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profissionais torna o mercado bastantefavorável para a consolidação de participantes com maior robustezPotencial de Crescimento: Consolidador da Indústria4Pipeline Total de Aquisições R$2.566R$4.783Portfolio AtualCompanhiasOrganizadas9%Mercado Total * : 36,3 mi de m²Mercado – NãoOrganizado91%10 CompanhiasOrganizadas34%66%BRProperties* Não inclui imóveis destinados ao varejo1.1812211.4028013631.164- - -1.9825842.566Em Negociação Em Análise TotalEscritório Industrial Varejo Total
  18. 18. 18Composição Acionária e Performance da AçãoA atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com controle difuso,sem acordo de acionistas e com 99% das ações em free float5 N° Total de Ações: 139.753.919 Valor de Mercado: R$ 2,5 bilhões Vol. médio de negociação (30d): R$ 12,2 milhões* Em 11 de maio de 2011GP Investments7,3% WellingtonManagement5,4%BlackRock5,1%Laugar S.A.4,2%Silverpeak1,3%Administração0,9%Outros75,9%39,31%(7,00%)-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%BRPR3Ibovespa
  19. 19. 19Equipe de Diretores - BiografiaClaudio BruniCEOMartin JacoCIOMarco AntônioCordeiroCOOPedro DaltroCFOA BR Properties é administrada por profissionais experientes, altamente motivados e alinhadoscom os objetivos dos acionistas através de Programas de Opção de Compra de Ação5Nascido em 2 de fevereiro 1955, graduado em engenharia civil pela Escola Politécnica da USP em 1978. O Sr. Bruni iniciou suacarreira no grupo Multiplan, como Gerente de Projetos em 1979 e deixou a empresa, como vice-presidente da holding do grupopara formar a DEICO em 1989. Entre 1979 e 1983, o Sr. Bruni exerceu diversas gerências, tendo sido convidado a formar aRENASCE, empresa de administração de shopping centers dos grupos Bozano, Simonsen e Multiplan em 1983, permanecendocomo seu diretor superintendente até 1985. De 1985 a 1989, o Sr. Bruni ocupou a Vice-Presidência da holding do grupoMultiplan, encarregado também das áreas de desenvolvimento de projetos imobiliários em geral. Entre 1991 e o ano de 2003, elefoi Diretor da Nova Gaule Ltda. No período de 1983 a 1987, o Sr. Bruni ocupou a vice-presidência da ABRASCE e, no período de1997 a 1999, foi conselheiro do Urban Land Institute em Washington, USA. No período de 1999 a 2006, o Sr. Bruni exerceu afunção de Chairman e CEO da DEICO, empresa de administração de shopping centers fundada por ele próprio.Nascido em 15 de janeiro de 1969, formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, comMBA pela Reading University (UK), College of Estate Management e pós-graduado em Project Management, pelo Royal Instituteof Chartered Surveyors (UK). O Sr. Martín iniciou sua carreira na empresa Andrade e Gutierrez e posteriormente trabalhou naMétodo Engenharia. Em 1996 juntou-se à CB Richard Ellis, com o objetivo de desenvolver consultoria de investimentos no Brasil.Liderando os departamentos de investimentos, desenvolvimento e gerenciamento de ativos da CB Richard Ellis, como Diretor deInvestimentos, Sr. Martín possuía direta responsabilidade e envolvimento em todas as atividades relacionadas aos investimentosno País nos últimos 10 anos. Na sua administração, a CB Richard Ellis tornou-se líder no mercado na área de transaçõesimobiliárias no ano de 2006.Nascido em 15 de março de 1955, graduou-se em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP em 1978, com pós-graduação pela Fundação Getúlio Vargas. O Sr. Cordeiro foi responsável por orçamentos e gerenciamento de projetos na SchainCury e na Método Engenharia por 15 anos. Desde que ingressou na DEICO – Desenvolvimento Imobiliário Ltda. como Diretor dePlanejamento, o Sr. Cordeiro é responsável por estudos de mercado e de viabilidade, planejamento, avaliações e consultoria afundos de pensão e grandes investidores.Nascido em 25 de abril de 1971, é Administrador de Empresas formado pela Unifacs (Salvador-Bahia) com MBA pela OwenGraduate School of Management, Vanderbilt University (EUA). O Sr. Pedro iniciou sua carreira em 1994, no Banco Marka, comoGerente Financeiro e Diretor Adjunto. Posteriormente, entre 1999 e 2004, trabalhou como Vice-Presidente no Departamento deRisco de Crédito do Citigroup e, de 2004 até o ano de 2005, atuou como gerente de finanças na empresa Gafisa. Depois daGafisa S.A., até março de 2007, o Sr. Pedro retornou ao Citigroup como diretor de Corporate Banking sendo responsável pelacobertura de clientes do setor público, infra-estrutura e imobiliário.
  20. 20. 20EBITDA (R$ mi) e Margem EBITDA (%)Receita Líquida (R$ mi)Destaques Financeiros 1T111T10 1T1129.51569.861137%84%90%1T10 1T1135.26777.777121%
  21. 21. 21Dívida Líquida 1T11 (R$ mi)Balanço Patrimonial SólidoComposição da Dívida 1T11 (Índices)Cronograma de Serviço da Dívida 1T11 (R$ mi)75%2%23%TRIGPMCDI1402.1141.668261.948 446Dívida CP Obrigaçõespor AquisiçãoDívida LP Dívida Total Caixa Dívida Líquida118 144 131 118 103 87 64 38 24 182 068128 128 157161 178331156154 14126 142011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022AmortizaçãoJuros
  22. 22. 22Estratégia da BR Properties► Manter alavancagem de aproximadamente 50%► Manter os níveis de diversificação do nosso portfólio atual► Manter projetos de desenvolvimento em um nível igual ou menor que 15% do nosso portólio total► Manter o foco nas principais regiões do Brasil► Manter nossa estratégia de consolidação do mercado, adquirindo propriedades existentes de ótima qualidade eaproveitando as oportunidades de um setor altamente fragmentado
  23. 23. 23Apêndice: Mercado de Escritórios de São PauloFonte: CBRE Informativo Market View 4T10Estoque TotalSubregiõesTaxa deVacânciaFaixa de Preço Pedidode Locação (Classe A)(%) (R$/ m²/ mês)Centro 2,7% R$ 14,00 - R$ 35,00*Paulista 3,5% R$ 75,00 - R$ 120,00Jardins 3,0% R$ 85,00 - R$ 160,00Marginal 6,1% R$ 45,00 - R$ 110,00Outros 1,6% R$ 50,00 - R$ 70,00Mercado Geral 3,9% R$ 45,00 - R$ 160,00Alphaville 17,9% R$ 30,00 - R$ 60,00* Faixa de preço pedido para os melhores prédios da regiãoMarginal35%Outros20%Paulista16%Jardins16%Alphaville7%Centro6%
  24. 24. 24Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de JaneiroFonte: CBRE Informativo Market View 4T10Estoque TotalSubregiõesTaxa deVacânciaFaixa de Preço Pedidode Locação (Classe A)(%) (R$/ m²/ mês)Centro 2,0% R$ 100,00 - R$ 180,00Botafogo 0,9% R$ 110,00 - R$ 150,00Flamengo 0,0% R$ 90,00 - R$ 130,00Barra da Tijuca 1,8% R$ 80,00 - R$ 115,00Zona Sul 3,2% R$ 120,00 - R$ 180,00Outros 5,5% R$ 60,00 - R$ 90,00Mercado Geral 2,0% R$ 60,00 - R$ 180,00Centro64%Botafogo13%BarradaTijuca11%Outros5%Zona Sul5%Flamengo2%
  25. 25. 25Apêndice: Mercado Industrial de São PauloFonte: CBRE Informativo Market View 4T10Estoque TotalSubregiõesTaxa deVacânciaFaixa de Preço Pedidode Locação (Classe A)(%) (R$/ m²/ mês)ABCD * 0,0% R$ 12,00 - R$ 18,00Atibaia * 1,8% R$ 18,00 - R$ 20,00Barueri 6,0% R$ 21,00 - R$ 25,00Cajamar * 1,1% R$ 17,00 - R$ 20,00Cotia/ Embu * 0,0% R$ 18,00 - R$ 22,00Grande Campinas 4,3% R$ 15,00 - R$ 25,00Guarulhos * 1,8% R$ 18,00 - R$ 24,00Jundiaí * 8,1% R$ 13,00 - R$ 19,00São Paulo 1,4% R$ 18,00 - R$ 25,00Sorocaba * 40,2% R$ 16,00 - R$ 20,00Vale do Paraíba * 22,8% R$ 14,00 - R$ 17,00Mercado Geral 5,6% R$ 12,00 - R$ 25,00* Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros".GrandeCampinas34%São Paulo11%Barueri10%Cajamar10%Jundiaí10%Cotia/ Embu7%Vale doParaíba6%Guarulhos3%ABCD3%Atibaia3%Sorocaba3%
  26. 26. 26ContatoRelações com InvestidoresPedro DaltroDiretor Financeiro e de Relações com InvestidoresLeonardo FernandesGerente de Relações com InvestidoresMarcos HaertelAnalista de Relações com InvestidoresFone: (55 11) 3201-1000Email: ri@brpr.com.brwww.brpr.com.br/ri

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