Aquisição Potencial do Controle da Patrimóvel




                                                Julho 2010
Aviso importante

  Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
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Aquisição Potencial do Controle da Patrimóvel




         A Lopes é a atual detentora de 10% da Patrimóvel e reformula
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Patrimóvel – Modelo do Negócio


                                                               2. Lopes recebe Opção
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Patrimóvel – Importância da Aquisição




                           Pontos Importantes do Modelo de Aquisição




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Patrimóvel – Importância da Aquisição




                                               Ativo Estratégico




       Ter...
Lopes + Patrimóvel




                                                VGV Contratado de Lançamentos
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Modelo de Aquisição – Geração de Valor para os Acionistas




                                                       9,30 ...
Comparação dos Modelos de Aquisição Anterior e Atual




                       2007                                      ...
Contatos




           CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES



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Apresentação patrimóvel 08.07.2010

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Apresentação patrimóvel 08.07.2010

  1. 1. Aquisição Potencial do Controle da Patrimóvel Julho 2010
  2. 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”), referentes a aquisição da RV Patrimóvel Consultoria de Imóveis S/A (“Patrimóvel”). Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Aquisição Potencial do Controle da Patrimóvel A Lopes é a atual detentora de 10% da Patrimóvel e reformula base para aquisição do controle. A Patrimóvel é a líder do Rio de Janeiro, o segundo maior mercado do país. 3
  4. 4. Patrimóvel – Modelo do Negócio 2. Lopes recebe Opção de Compra definitiva de 31% da Patrimóvel em até 150 dias por R$51,5 MM* 1. Lopes adquire imediatamente 10% da Patrimóvel, de 31% forma definitiva, ao valor de R$ 10 MM 51% 10% 10% Participação Lopes Passo 1 Passo 2 Participação Lopes Atual Final A Companhia passará a consolidar sua participação de 20% da Patrimóvel em seu resultado. *Após o período de 90 dias, o valor da opção de compra de R$51,5 MM passa a ser corrigido pelo CDI 4
  5. 5. Patrimóvel – Importância da Aquisição Pontos Importantes do Modelo de Aquisição Senior Management permanece pelo menos mais 10 anos na Patrimóvel. O atual sócio mantém 49% da empresa, com cláusula de não competição, preservando o alinhamento de interesses elevado nos resultados financeiros e operacionais da Companhia. A CrediPronto! passa a deter a exclusividade de financiamentos da Patrimóvel, ampliando sua plataforma de penetração nesse mercado. 5
  6. 6. Patrimóvel – Importância da Aquisição Ativo Estratégico  Terceira Maior Imobiliária do País  Liderança no Mercado do Rio de Janeiro  Capital Humano Reconhecido no Mercado Local Com a Patrimóvel, a Lopes Assume a A Lopes Assume a Liderança dos Liderança Nacional do Mercado de Quatro Maiores Mercados do Brasil Lançamentos 6
  7. 7. Lopes + Patrimóvel VGV Contratado de Lançamentos (R$ Bi) Liderança no RJ a partir do 1º exercício da call 0,5 1º 1,4 2,4 2,4 1º 1º 0,5 0,3 0,2 0,1 1T10 1T10 Ajustado São Paulo Brasília Sul Rio de Janeiro Lopes Patrimóvel Lopes Patrimóvel 7 *Não considera o mercado secundário
  8. 8. Modelo de Aquisição – Geração de Valor para os Acionistas 9,30 x Accretion relevante para a Lopes Múltiplo da Patrimóvel Valor da aquisição de 41% da Patrimóvel: R$ 61,5MM – R$4,3MM (51% da posição de caixa atual da Patrimóvel) = R$57,16 MM Múltiplo Aumento da Participação Ao assumir o controle da Patrimóvel a Lopes passa a consolidar posição de caixa de R$ 8,5 milhões 8
  9. 9. Comparação dos Modelos de Aquisição Anterior e Atual 2007 2010 Valor da Patrimóvel Valor da Patrimóvel R$210 MM R$150 MM Múltiplo:12,5x Múltiplo:9,3x Aquisição sujeita a Aquisição de Forma Definitiva pagamentos futuros O novo patamar de múltiplo é inferior em 26% ao múltiplo da aquisição original. 9
  10. 10. Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri 10

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