Apresentação de Resultados da Lopes – 4T09




                                             Apresentação
                 ...
Aviso importante


   Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição o...
Programa




      I.     Destaques

      II.    Resultados Operacionais

      III.   Resultados Financeiros




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Destaques




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Destaques


  •As vendas contratadas no 4T09 totalizaram o volume de R$3,1 bilhões. Em 2009, a Lopes atingiu a marca de
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Resultados Operacionais




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Vendas Contratadas




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Vendas 2009




                                            VGV 2009

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Guidance de Vendas - Mercado Primário e Secundário




                                        Guidance

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Velocidade de Vendas sobre Oferta




               VSO Consolidado Brasil Lopes                                         ...
Vendas por Segmento de Renda 2009




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Evolução das Vendas Contratadas por Região




                                    Vendas Contratadas




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Alguns Exemplos de Empreendimentos de Sucesso 4T09




                Empreendimento: Praça Santana         Empreendiment...
CrediPronto!


                                  Financiamentos CrediPronto!

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Guidance CrediPronto!




                                        CrediPronto!

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Expansão da Lopes no Mercado Secundário



                       Valor a ser alcançado

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Resultados Financeiros




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Comissão Líquida por Mercado




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Resultado 2009




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Resultado 4T09




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Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais



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EBITDA Pro Forma*



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Lucro Líquido Pro Forma*



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Análise de Margens



                       Margem EBITDA Pro Forma


                                       46%         ...
Geração de Caixa



                                  Evolução da Posição do Caixa 4T09
                              (R$ ...
Proposta de Distribuição de Dividendos




                                   Proposta de Distribuição de Dividendos

    ...
Próximos Eventos


  Teleconferências dos Resultados de 4T09
  Em Português                                           Em I...
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ApresentaçãO Resultados 4 T09 Final

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ApresentaçãO Resultados 4 T09 Final

  1. 1. Apresentação de Resultados da Lopes – 4T09 Apresentação Marcos Lopes – CEO Francisco Lopes – COO Marcello Leone – CFO e DRI
  2. 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2009. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Programa I. Destaques II. Resultados Operacionais III. Resultados Financeiros 3
  4. 4. Destaques 4
  5. 5. Destaques •As vendas contratadas no 4T09 totalizaram o volume de R$3,1 bilhões. Em 2009, a Lopes atingiu a marca de R$9,3 bilhões em vendas contratadas, sendo R$8,7 bilhões no mercado primário. •São Paulo representou R$ 1,6 bilhões, Brasília R$433 milhões e os demais mercados, R$1,0 bilhão no 4T09. Em relação ao ano de 2009, São Paulo obteve um resultado de R$4,4 bilhões, Brasília R$1,6 bilhões e Outros Mercados R$3,2 bilhões. •A Lopes vendeu no mercado brasileiro 12.731 unidades no 4T09, sendo 5.095, ou 40%, no segmento econômico. Em 2009, a Lopes vendeu 36.888 unidades, das quais 40%, ou 14.713, foram no segmento econômico. •A Velocidade de Vendas sobre Oferta foi de 27% no quarto trimestre de 2009. O VSO da Habitcasa no 4T09 foi de 70%. •A CrediPronto! financiou no quarto trimestre de 2009 R$67 milhões, o que corresponde a um VGV de R$111 milhões. Se considerarmos desde o início de suas operações, o valor financiado pela CrediPronto! foi de R$204 milhões, com VGV de R$325 milhões, superando sua meta de financiamentos para o período. O guidance de financiamentos para 2010 da CrediPronto! é de R$350 milhões. •A Companhia ultrapassou seu guidance de vendas para 2009, de R$9,0 bilhões, e anunciou seu guidance de vendas para 2010, que é de R$12,0 – R$12,5 bilhões. •O EBITDA Pro forma do 4T09 foi de R$33 milhões, um aumento de 11% em relação ao 3T09, e R$90 milhões em 2009, 21% superior em relação a 2008. A Margem EBITDA Pro forma do 4T09 foi de 46% e a de 2009, 40%. •O Lucro Líquido Pro forma da Lopes alcançou R$24 milhões no 4T09, 37% superior ao 3T09, e R$55 milhões em 2009, 72% superior a 2008. A Margem Líquida Pro forma da Lopes no 4T09 foi de 33% e em 2009, 25%. •A Companhia propõe aos seus acionistas o pagamento de dividendos referente ao exercício de 2009 no valor de R$41,3 milhões, que representa a quantia máxima disponível para o pagamento de dividendos. 5
  6. 6. Resultados Operacionais 6
  7. 7. Vendas Contratadas Vendas Contratadas (R$ BI) 10.099 6% 9.257 1.339 599 728 8.658 18% 3.061 8.031 3.061 91% 2.601 210 210 1.600 153 91 2.851 2.851 2.448 1.509 4T08 4T09 3T09 4T09 2008 2009 Mercado Primário Mercado Secundário Patrimóvel 7
  8. 8. Vendas 2009 VGV 2009 (R$ em milhares) 1,6 10,9 9,3 9,3 Lopes Patrimóvel (10% Lopes) Total Vendas O Total de Vendas da Lopes em 2009, somando-se as Vendas da Patrimóvel, foi de R$10,9 bilhões. 8
  9. 9. Guidance de Vendas - Mercado Primário e Secundário Guidance (R$ Bi) 32% 12,0 – 12,5 9,0 9,3 Guidance 2009 Realizado 2009 Guidance 2010 O Guidance de Vendas da Lopes para 2010 é o intervalo de R$12,0 a R$12,5 bilhões, um crescimento de 32% em relação a 2009. 9
  10. 10. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa 65,9% 69,7% 29,3% 26,5% 3T09 4T09 3T09 4T09 *Informações Gerenciais 10 O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
  11. 11. Vendas por Segmento de Renda 2009 Unidades Vendidas VGV Contratado Total de unidades vendidas = 36.888 Total de VGV contratado = R$9.257 milhões 6% 16% 12% 24% 40% 22% 38% 42% <150K 150k-350k 350k-600k >600k 11
  12. 12. Evolução das Vendas Contratadas por Região Vendas Contratadas 2008 2009 15% 13% 7% 9% 47% 48% 6% 19% 6% 5% 7% 18% São Paulo Brasília Campinas Rio de Janeiro Sul Outros 12
  13. 13. Alguns Exemplos de Empreendimentos de Sucesso 4T09 Empreendimento: Praça Santana Empreendimento: Atua Mooca II Incorporadores: Cyrela/Niss Incorporador: Atua Alto Padrão Segmento Econômico Região: Casa Verde – São Paulo Região: Mooca – São Paulo Lançamento: Out/09 Lançamento: Fev/10 Área Útil: 134 m² Área Útil: 34, 42, 43, 47 m² Preço lançamento: R$ 4.300/m² Preço lançamento: R$ 2.380/m² Total de Unidades: 108 Total de Unidades: 232 95% vendido 100% vendido Empreendimento: Home Flex Pacaembu Empreendimento: Paulista Corporate Incorporador: Helbor Incorporador: Gafisa Segmento Médio Comercial Região: Barra Funda – São Paulo Região: Bela Vista – São Paulo Lançamento: Jan/10 Lançamento: Out/09 Área Útil: 57 m² Área Útil: 34, 83, 94 m² Preço lançamento: R$ 4.800/m² Preço lançamento: R$ 12.100/m² Total de Unidades: 192 Total de Unidades: 168 100% vendido 87% vendido 13
  14. 14. CrediPronto! Financiamentos CrediPronto! (R$ MM) 61% 67,3 Estoque Acumulado de Financiamentos no final de 2008 e 2009: 41,9 -Volume Financiado: R$204MM 203,9 -VGV: R$325MM; 136,6 -Contratos: 703 94,7 -Prazo Médio: 285 meses - 3T09 4T09 Final de 2008 + 2009 Os financiamentos da CrediPronto! foram gerados pela rede de lojas Pronto!, que hoje conta com 152 lojas. 14
  15. 15. Guidance CrediPronto! CrediPronto! (R$ MM) 72% 350 200 204 Meta Earn Out Itaú Realizado 2009 Guidance 2010 2009 15
  16. 16. Expansão da Lopes no Mercado Secundário Valor a ser alcançado Expansão no Earn Out CrediPronto! Mercado R$220 MM ajustado Valor de Mercado Secundário ao CDI Potencializado Credenciamento Lojas Próprias M&A 127 credenciados em 2009 25 lojas em 2009  Aquisição de Players Fortalecimento e Expansão da Novo Foco em Investimento nas Significativos no Mercado Brasileiro Rede de Credenciados Lojas Próprias Alcançar o potencial máximo do negócio 16
  17. 17. Resultados Financeiros 17
  18. 18. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 4T08 3,06% 2,60% 2,46% 1,94% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 4T09 2,79% 2,49% 2,49% 2,09% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 18
  19. 19. Resultado 2009 Resultado 2009 (R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO Receita Líquida 216.658 6.777 1.258 224.693 Custos e Despesas Operacionais (121.383) (8.945) (3.563) (133.891) Despesas de Stock Option (CPC 10) (4.172) (4.172) Apropriação de Despesas do Itaú (953) (953) EBITDA Pro-Forma1 94.322 (2.167) (2.305) 89.850 Margem EBITDA Pro-Forma 44% -32% -183% 40% Lucro Líquido Pro-Forma2 59.010 (2.864) (664) 55.482 Margem Líquida Pro-Forma 27% -42% -53% 25% Sem os efeitos da Pronto! e da Brasília obteve um lucro de R$22,5 Credipronto!, o EBITDA da Lopes milhões, enquanto que Campinas seria de R$94 milhões, margem de obteve um lucro de R$8,8 milhões, o 44% e o Lucro Líquido seria de R$59 que explica a participação dos milhões, margem de 27%. minoritários de R$18,1 milhões. 1 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option. 19 2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.
  20. 20. Resultado 4T09 Resultado 4T09 (R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO Receita Líquida 69.142 2.527 95 71.763 Custos e Despesas Operacionais (34.616) (2.486) (1.445) (38.546) Despesas de Stock Option (CPC 10) (1.350) (1.350) Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238) EBITDA Pro-Forma1 34.288 41 (1.350) 32.978 Margem EBITDA Pro-Forma 50% 2% -1425% 46% Lucro Líquido Pro-Forma2 24.427 194 (640) 23.981 Margem Líquida Pro-Forma 35% 8% -675% 33% Sem os efeitos da Pronto! e da Brasília obteve um lucro de R$4,6 Credipronto!, o EBITDA da Lopes milhões, enquanto que Campinas seria de R$34 milhões, margem de obteve um lucro de R$2,2 milhões, o 50% e o Lucro Líquido seria de R$24 que explica a participação dos milhões, margem de 35%. minoritários de R$4,0 milhões. 1 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option. 20 2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.
  21. 21. Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais Custos e Despesas 4T09 (R$ MM) 4,3 Outros R$3,9 MM Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM 42,5 34,4 Depreciação R$2,3 MM Despesas de Stock Option (CPC 10) R$1,4 MM 3,9 Outros Custos e Despesas Totais Custos Pronto! e Custos e Despesas (DRE) Credipronto! Operacionais 21
  22. 22. EBITDA Pro Forma* EBITDA Pro Forma (R$ MM) 40% 32% 21% 46% 46% 11% 89,9 74,0 33,0 29,6 3T09 4T09 2008 2009 Margem EBITDA Pro Forma EBITDA Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! 2009 (R$ MM) (4,2) (4,4) 85,7 89,9 94,3 EBITDA Despesas de Stock EBITDA Pro Forma EBITDA Pronto! EBITDA Pro Forma Option (CPC 10) e CrediPronto! sem Pronto! e CrediPronto! * EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option. 22
  23. 23. Lucro Líquido Pro Forma* Lucro Líquido Pro Forma (R$ MM) 25% 14% 33% 72% 27% 37% 55,5 24,0 32,3 17,5 3T09 4T09 2008 2009 Margem Líquida Pro Forma Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! 2009 (R$ MM) (4,2) (3,5) (1,3) 50,0 55,5 59,0 Lucro Líquido Despesas de Stock Custos One Off Pará Lucro Líquido Lucro Líquido Lucro Líquido Pro Contábil Option (CPC 10) (1T09) Pro Forma Pronto! Forma sem Pronto! e CrediPronto! e CrediPronto! * Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option. 23
  24. 24. Análise de Margens Margem EBITDA Pro Forma 46% 46% 42% 45% 40% 16% 31% 2008 58 p.p. 2009 -12% 1T 2T 3T 4T Margem Líquida Pro Forma 33% 27% 26% 27% 9% 20% 16% 2008 70 p.p. 2009 -37% 1T 2T 3T 4T 24
  25. 25. Geração de Caixa Evolução da Posição do Caixa 4T09 (R$ MM) 25,8 (4,1) (4,1) 153,6 136,0 Posição de Caixa 3T09 Operações Investimento Financiamento Posição de Caixa 4T09 No 4T09, a posição de caixa da Lopes aumentou R$17,6 milhões, terminando o trimestre em R$153,6 milhões. 25
  26. 26. Proposta de Distribuição de Dividendos Proposta de Distribuição de Dividendos (R$ em milhares) 28 8.683 10.333 49.997 41.333 41.333 31.000 Lucro Líquido Reserva Legal Redução de Dividendos Dividendos Dividendos Total de Capital Possíveis Obrigatórios Adicionais Dividendos (25%) Propostos Propostos (75%) (100%) A Companhia propõe distribuição de R$41,3 milhões em dividendos, quantia máxima disponível para pagamento. 26
  27. 27. Próximos Eventos Teleconferências dos Resultados de 4T09 Em Português Em Inglês Data: 05/03/2010, sexta-feira Data: 05/03/2010, sexta-feira Horário: 10h00 (Horário de Brasília) / 08h00 (NY) Horário: 12h00 (Horário de Brasília)/ 10h00 (NY) Telefone: (11) 4688-6361 Telefone Brasil: (11) 4688-6361 Senha: Lopes Telefone EUA: +1 888-700-0802 Telefone outros países: +1 786 924-6977 Senha: Lopes Replay: Replay: http://webcall.riweb.com.br/lopes/20100305/index.asp http://webcall.riweb.com.br/lopes/20100305/english/index.asp CONTATOS Marcello Leone Samia Nemer Diretor Financeiro e de RI Coordenadora de RI Tel. +55 (11) 3067-0015 Tel. +55 (11) 3067-0257 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 27

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