1) A empresa lançou dois projetos no valor total de R$126 milhões e captou R$60 milhões em debêntures. 2) As vendas contratadas totais aumentaram 51% em relação ao ano anterior, para R$143,2 milhões. 3) A receita líquida cresceu 55% e o lucro líquido aumentou 158% no acumulado de 9 meses de 2010.

1. Resultados 3T10 e 9M10
18 de Novembro de 2010

2. Eventos Recentes
Lançamentos: 2 projetos, com VGV total de R$126mm (%CR2 R$112mm)
Projeto: Jardim Paradiso IIB-III Projeto: Splendore Valqueire II
Localização: Nova Iguaçu (RJ) Localização: Vila Valqueire (RJ)
VGV: R$89mm (%CR2 R$82mm) VGV: R$37mm (%CR2 R$30mm)
Unidades: 963 Unidades: 160
Segmento: Econômico Segmento: Econômico
R$/unidade: R$92mil R$/unidade: R$231mil
3T10 2

3. Eventos Recentes
Captação de Debênture
Valor: R$ 60 milhões
Taxa: CDI + 2,5% ao ano
Vencimento: 05/nov/13 (3 anos)
Amortização de Principal: 3 parcelas semestrais a partir de 05/nov/12
Pagamento de Juros: Semestralmente a partir de 05/mai/11
Bancos Coordenadores: BB Banco de Investimento S.A. (Coordenador líder) e Bradesco BBI S.A.
Data de liquidação: 12/nov/10
3T10 3

4. Destaques
300,6 61,9
51%
198,7 55%
40,1
20,2%
20,6%
9M09 9M10 9M09 9M10
Receita Líquida (R$mm) Lucro Bruto (R$mm) %Margem
44,8
15,0
158%
53%
9,8
17,3
14,9% 5,0% 5,0%
8,7%
9M09 9M10 9M09 9M10
EBITDA (R$mm) %Margem Lucro Líquido (R$mm) %Margem
3T10 4

5. Vendas Contratadas
Vendas Contratadas Totais e %CR2 (R$mm) Vendas Contratadas Totais por Região (R$mm)
142,9
143,2
32%
33,7
107,9 107,9
26,2
107,0 75%
94,6 88%
109,2
37,2 37,2
26,3 81,7 26,5
9,2
7,0 34,2 92%
28,0 19,3 73% 35,9
19,3 13,2
3,0 7,0
3T09 3T10 9M09 9M10 3T09 3T10 9M09 9M10
CR2 Parceiros Região Metropolitana de SP Capital e Região Metropolitana do RJ RJ
Preço Médio Unidades Vendidas (R$) Vendas Contratadas Totais por Preço Médio
(R$mm) 143,2
178.713
10,5
147.931
107,9
130.156
123.890
13,3 59,1
28,6
37,2
4,9 26,5 73,3 51%
66,0 61%
9,4 1,7
62% 11,4
22,9 50%
13,2
3T09 3T10 9M09 9M10 3T09 3T10 9M09 9M10
< R$130 mil R$131 mil - R$350 mil R$351 mil - R$500 mil % < R$130 mil
3T10 5

6. Estoque a Valor de Mercado e VSO
Vendas de
Período Estoque CR2 - Início do Lançamentos Vendas Estoque CR2 - Vendas de
VSO Lançamentos do
(R$ mm) Período CR2 Contratadas CR2 Final do Período Estoque
Período
2006 0,0 33,4 11,9 21,5 35,7% 11,9 0,0
1T07 21,5 62,4 31,5 52,4 37,6% 23,6 7,9
2T07 52,4 20,4 18,5 54,3 25,4% 8,8 9,7
3T07 54,3 63,1 32,4 85,0 27,6% 20,4 12,0
4T07 85,0 170,3 59,2 196,1 23,2% 39,3 19,9
1T08 196,1 47,9 27,2 216,8 11,1% 15,9 11,3
2T08 216,8 131,3 144,4 203,7 41,5% 93,7 50,6
3T08 203,7 113,9 67,6 250,0 21,3% 44,2 23,4
4T08 250,0 0,0 12,6 237,5 5,0% 0,0 12,6
1T09 237,5 0,0 19,1 218,4 8,0% 0,0 19,1
2T09 218,4 0,0 34,6 183,8 15,8% 0,0 34,6
3T09 183,8 0,0 28,0 155,8 15,2% 0,0 28,0
4T09 155,8 56,7 61,9 150,5 29,1% 31,5 30,4
1T10 173,4* 0,0 58,4 115,0 33,6%* 0,0 58,4
2T10 120,3* 0,0 31,5 88,9 26,1%* 0,0 31,5
3T10 101,6* 0,0 19,3 82,3 19,0%* 0,0 19,5
VSO (%CR2) = [Vendas Contratadas do período / (Estoque no início do período + Lançamentos do período líquidos de permuta física)]
* Após ajuste de preços
21% do Patrimônio Líquido
3T10 6

7. Estoque a Valor de Mercado
Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado
Status de Construção Preço Médio Região
5%
13%
23%
20%
Em Construção
até R$130 mil Capital e Região
17% Metropolitana do RJ
Construção Não R$131 mil - R$350
mil Região Metropolitana
Iniciada
de SP
R$351 mil - R$500
Concluído mil
70%
75% 77%
100% do estoque se
enquadra no SFH
3T10 7

8. Conclusão de Projetos
VGV total de R$38,2mm entregue no 3T10 (R$230,0mm no 9M10)
Projeto: Jardim Paradiso 1 – Lotes 1 a 4 (58% s/ total) Projeto: Villagio do Campo - Lote 2 (26% s/ total)
Localização: Nova Iguaçu (RJ) Localização: Campo Grande (RJ)
Unidades: 308 Unidades: 262
Segmento: Econômico Segmento: Econômico
% Vendido: 98% % Vendido: 97%
VGV: R$21,2mm (%CR2 R$19,7mm) VGV: R$17,0mm (%CR2 R$13,6mm)
3T10 8

9. Conclusão de Projetos
Previsão para o final de 2010: R$702,5mm de VGV entregue (69% do lançado)
Cronograma de Entrega: VGV (R$mm) Cronograma de Entrega: Unidades
13 projetos (69% do Lançado) 4.489 Unidades
459,3 2.362
2.127
2.010
98%
163,9
90%
252,0 90%
243,2
44,1 54,3
295,4 466
199,1 57,0
197,7
8,3
48,7 80%
Entregue: 2008 a 4T10 2011 2012 Entregue: 2008 a 4T10 2011 2012
3T10 3T10
VGV CR2 VGV Parceiros Vendidas Estoque
VGV Total VGV CR2
Projeto Unidades
(R$mm) (R$mm)
Felicittá 29,3 20,5 230
Jardim Paradiso I - Lotes 5 e 6 21,2 19,7 226
Parque das Águas 1A 97,7 78,1 738
Premium Cpo. Grande 47,0 42,3 196
Villagio do Campo - Lotes 3 a 5 48,0 38,4 737
TOTAL 243,2 199,1 2.127
3T10 9

10. Land Bank Residencial
100% do land bank no segmento econômico
Preço Médio VGV Total VGV CR2
Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2
(R$ mil) (R$ mm) (R$ mm)
Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) Econômico 231 160 37 30 80%
Jardim Paradiso IIB - III Nova Iguaçu (RJ) Econômico 92 963 89 83 93%
Total Lançado 4T10 112 1.123 126 112 89%
Top Life Village (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 87 392 34 29 86%
Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 86 420 36 31 86%
Pq. das Águas II São Gonçalo (RJ) Econômico 162 1.152 187 149 80%
Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 171 492 84 67 80%
Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) Econômico 89 942 84 67 80%
Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 72 30.183 2.180 2.180 100%
Total 78 33.581 2.605 2.524 97%
0-3 salários MCMV: Projeto já aprovado na Prefeitura e em aprovação na CEF
Preço Médio VGV Total VGV CR2
Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2
(R$ mil) (R$ mm) (R$ mm)
Sta. Cecília – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários MCMV 49 3.780 185 185 100%
Total 49 3.780 185 185 100%
3T10 10

11. Land Bank Comercial
Preço Médio VGV Total VGV CR2
Empreendimento Localização Segmento Área Total (m2) % CR2
(R$/m2) (R$ mm) (R$ mm)
Barrartes Rio de Janeiro (RJ) Comercial 25.000 10.000 250 175 70%
Niterói Plaza Niterói (RJ) Comercial 6.500 7.000 46 32 70%
Total 31.500 9.381 296 207 70%
3T10 11

12. Receita e Resultado a Apropriar
Receitas a Apropriar de R$111,6mm
Resultado a Apropriar de R$31,7mm (margem de 28,5%)
Receita e Resultado a Apropriar (R$ mil) 3T10 3T09 ∆3T/3T 2T10 ∆3T/2T
Receitas a Apropriar 111.558 223.917 -50% 144.942 -23%
Custo das Unidades Vendidas a Incorrer 79.819 157.824 -49% 101.207 -21%
Resultado a Apropriar 31.739 66.093 -52% 43.735 -27%
Margem a Apropriar 28,5% 29,5% -1,1 p.p. 30,2% -1,7 p.p.
3T10 12

13. Balanço - Liquidez
215,9
207,4
187,6
179,4
141,8 36,3%
37,9% 36,8% 41,0%
127,1 124,1
28,0% 117,9
131,7
6,4% 8,8% 4,9%
117,3 3,2%
-3,1%
Caixa (R$mm) 47,7
69,7
88,7 83,3
24,5
63,7
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
54,0
Dívida Corporativa SFH
45,4
Dívida Líquida/PL (ex-SFH) Dívida Líquida/PL (incluindo SFH)
36,1 35,4
215,9 207,4
187,6
179,4
83,8 39% 66,8 32%
141,8 58,0 74,8
32% 40%
17,9 13%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
132,1 140,6
123,9 121,4 112,9
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Dívida CP Dívida LP % Dívida LP
3T10 13

14. Balanço - Recebíveis de Clientes
R$240mm - 58% da carteira Recebíveis Totais (R$mil)
Previsão Entrega Projetos
19.389
5%
Performados
127.182
(R$ mil) 3T10 2T10 31% 4T10
150.880 2011
Clientes Por Incorporação e Venda de Imóveis 37%
Curto Prazo 128.445 144.256 2012
Longo Prazo 230.119 238.481
Total 358.564 382.737 112.083
27%
Recebíveis a Apropriar
Curto Prazo 18.258 32.208
Longo Prazo 32.711 53.246
Total 50.969 85.454 Recebíveis (R$mil) Bancos
Consolidado CEF
Previsão Entrega Projetos Privados
Total Curto Prazo 146.703 176.464
Performados 127.182 100.768 26.479
Total Longo Prazo 262.830 291.727
4T10 112.083 63.665 48.377
Total Recebíveis 409.533 468.191 2011 150.880 91.374 59.487
2012 19.389 - 19.383
Total 409.533 255.807 153.726
Entregas 3T10: R$25,2mm
3T10 14

15. Balanço - Relacionamento CEF
3.227 unidades contratadas = 8 projetos com VGV total de R$304,3mm
2.275 unidades repassadas acumuladas, sendo 327 no 3T10
R$150,1mm em liberações acumuladas, sendo R$24,4mm no 3T10
Total a Receber CEF 3T10: R$82,1mm
Liberações x Contas a Receber CEF (R$mm) Unidades Contratadas x Repassadas
82,1 3.227 3.227
72,5
2.595 2.595 2.595
2.275
1.948
47,4
43,2
1.591
1.274 70%
29,7
26,1 25,2 24,4 967 61% 60%
22,9 23,5
49%
37%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Liberações (Período) Contas a Receber CEF Unidades Repassadas (Acum.) Unidades Contratadas (Acum.) % Repassado (Acum.)
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16. Contato RI
Relações com Investidores
Rogério Furtado
Diretor Financeiro e de RI
Paulo Castro
Coordenador Financeiro e de RI
Contato:
www.cr2.com.br/ri
ri@cr2.com.br
Tel: (21) 3095-4600 / 3031-4600
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