Aula inaugural - programas pós-graduação turmas: MBA Mercado de Capitais | MBA Riscos e Compliance | Internacional em Controladoria apresentação sobre o atual cenário empresarial; Histórico de fraudes nos últimos 20 anos; Fraudes corporativas: investigação e prevenção; Governança Corporativa – visão geral; Lições Aprendidas; O novo ambiente, o novo perfil de profissionais e as novas carreiras.

1. O ambiente de negócios do século XXI
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2. O ambiente de negócios do século XXI
palestra/workshop turmas dos programas de pós-graduação
MBA em Finanças e Mercados de Capitais | MBA Riscos &
Compliance | MBA Internacional em Controladoria
Gilberto Porto
Rio de Janeiro
12 de maio de 2016
Resultados Sustentáveis
Respon
sabilida
de
Corpora
tiva
Ética
Integr
idade

3. O ambiente de negócios do século XXI
Desejas viver num país melhor?
Respeite as leis, na mesma dose que
exige teus direitos.

4. O ambiente de negócios do século XXI
Todos conectados, mas
vamos combinar:

5. O ambiente de negócios do século XXI
Nossos
debates
não tem
paixões,
nem ódio!

6. O ambiente de negócios do século XXI
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7. O ambiente de negócios do século XXI
agenda
 O atual cenário empresarial
 Histórico de fraudes nos últimos 20 anos
 Fraudes corporativas: investigação e prevenção
 Governança Corporativa – visão geral
 Lições Aprendidas
 O novo ambiente, o novo perfil de profissionais
e as novas carreiras

8. O ambiente de negócios do século XXI

9. O ambiente de negócios do século XXI
contexto
Após a revolução industrial, as crises econômicas antes e
após a 2a guerra, até a revolução digital, o mundo
corporativo (governos e empresas) vivencia uma nova onda.
Transparência, responsabilidade social, sustentabilidade e
ética nos negócios passaram a ser diretrizes, que podem
decolar ou afundar muitos empreendimentos, de todos os
portes, setores de negócios e de qualquer parte do planeta.

10. O ambiente de negócios do século XXI
Impactos da
crise
econômica

11. O ambiente de negócios do século XXI
O país perdeu
credibilidade
e seu espaço
no cenário
econômico
mundial

12. O ambiente de negócios do século XXI
Problemas operacionais, desastres e catástrofes

13. O ambiente de negócios do século XXI
Corrupção...

14. O ambiente de negócios do século XXI
Fraudes
viraram
rotina?

15. O ambiente de negócios do século XXI
Nessa nova
realidade,
temos novos
focos na
gestão
corporativa

16. O ambiente de negócios do século XXI

17. O ambiente de negócios do século XXI
As fraudes corporativas ao longo
da história
Desde que o homem começou constituir e acumular as riquezas e os
frutos de suas conquistas, sempre foi assediado de forma direta
(guerras, confrontos e usurpação), ou de forma “sorrateira”, através de
esquemas de fraudes e golpes.
Nas organizações empresariais, face aos inúmeros mecanismos
necessários para a gestão dos negócios, a larga escala de delegação de
poderes e atividades, aliadas a legislação ou controles internos
ineficientes, sempre permitiram e permitirão a ação de oportunistas.
O jornal ESTADÃO de SP, elencou 11 grandes casos de fraudes
corporativas no Brasil e no exterior da nossa história recente, a fim de
ilustrar a constante necessidade de implementação de bons controles
e mecanismos de prevenção às fraudes corporativas.

18. O ambiente de negócios do século XXI
Volkswagen – 2015
Em setembro de
2015, denúncias
revelaram que a
Volkswagen
instalava
softwares em
seus carros
movidos a diesel
para manipular
resultados de
testes de emissão
de poluentes.

19. O ambiente de negócios do século XXI
Petrobras – 2014
O esquema de corrupção
na Petrobrás, revelado
pela Operação Lava Jato,
já é considerado o maior
escândalo corporativo da
história do Brasil por sua
dimensão e pelas partes
envolvidas, que vão
desde partidos políticos
até as principais
construtoras do País.
Tudo começou com a
Polícia Federal
investigando o doleiro
Alberto Youssef, que
movimentou bilhões de
dólares em empresas de
fachada no exterior. Logo
foi feita a ligação com o
agora ex-diretor da
Petrobrás, Paulo Roberto
Costa. Após um ano e
meio, o caso não dá
sinais de fim.

20. O ambiente de negócios do século XXI
Grupo X – 2012
O império de Eike Batista
começou a ruir em 2012,
quando suas empresas
deixaram de cumprir
metas. No ano seguinte, a
petroleira OGX comunicou
ao mercado que cessaria a
exploração de algumas
áreas da bacia de Campos,
o que derreteu o preço das
ações. Em 1º de outubro, a
OGX confirmou um calote
de US$ 44,5 milhões a
credores estrangeiros.
Hoje, a maior parte do que
restou das empresas X
está nas mãos de credores.

21. O ambiente de negócios do século XXI
Lehman Brothers - 2008
Protagonista da crise mundial
de 2008, o Lehman Brothers era
o quarto maior banco de
investimento dos EUA e
concedia empréstimos
hipotecários de alto risco. Em
2007, começou a ter prejuízo, e
em 2008 pediu concordata,
causando um efeito dominó: a
falência de várias instituições
financeiras derrubou o índice
Dow Jones. O Barclays assumiu
a operação norte-americana do
banco e o Nomura Holdings as
atividades da instituição na
Ásia.

22. O ambiente de negócios do século XXI
Madoff - 2008
Um dos maiores escândalos de
fraude no mundo, o caso Madoff
foi descoberto em dezembro de
2008. A empresa do investidor
Bernard Madoff atraía
investidores oferecendo níveis
de rentabilidade que chegavam
a 1% ao mês. Ele, então, usava
o dinheiro dos novos
investidores para pagar clientes
antigos que queriam resgatar
os recursos aplicados, num
exemplo de esquema Ponzi de
alto escalão. O montante
desviado por Madoff chegou a
US$ 17,5 bilhões e ele foi
condenado a 150 anos de prisão.

23. O ambiente de negócios do século XXI
Banco Panamericano - 2006
O Banco Panamericano
começou a praticar fraudes
fiscais em meados de 2006,
quando passou a inflar seus
balanços por meio do registro
de carteiras de crédito - elas
eram descritas como ativos nos
documentos. No ano seguinte,
o banco abriu capital, mas o
escândalo só veio a público em
2010, quando o Banco Central
identificou a fraude. Como
consequência, os executivos da
instituição foram demitidos e o
Panamericano foi vendido ao
BTG Pactual em janeiro de
2011.

24. O ambiente de negócios do século XXI
Siemens - 2006
Multinacional alemã, a
Siemens está envolvida em
escândalos fiscais desde 1998,
quando uma força-tarefa
formada por 200 policiais na
Alemanha investigou desvio
de dinheiro para comprar
contratos de infraestrutura na
Nigéria. O montante desviado
chegava a € 200 milhões. Mais
recentemente, a empresa virou
ré no Brasil em ação do
Ministério Público que
investiga o cartel de trens de
São Paulo.

25. O ambiente de negócios do século XXI
Shell - 2004
Em 2004, a Shell
supervalorizou suas reservas
de petróleo em 23%, o que
resultou em lucros inflados em
US$ 276 milhões. A divulgação
dos dados corrigidos derrubou
o preço de suas ações nas
bolsas de Londres e Amsterdã.
Como multa, a Shell
desembolsou US$ 150 milhões
e investiu mais US$ 5 milhões
em um programa de
compliance.

26. O ambiente de negócios do século XXI
Parmalat - 2002
A ausência de práticas de boa
governança já era evidente na
Parmalat em um item básico: o
principal representante da
companhia ocupava, ao mesmo
tempo, os cargos de presidente do
conselho de administração e
diretor-presidente, algo que os
manuais de governança
corporativa condenam. Em 2002, a
Pricewaterhouse Coopers (PwC)
foi contratada para auditar os
balanços da empresa e concluiu
que o valor de seus ativos líquidos
era insignificante. As dívidas
também foram subestimadas e
ultrapassavam os € 14,5 bilhões.

27. O ambiente de negócios do século XXI
Worldcom - 2002
Segunda maior operadora de
chamadas de longa distância nos
EUA, a WorldCom teve suas
irregularidades contábeis
descobertas durante uma auditoria
interna realizada em 2002. A
empresa inflou artificialmente seu
rendimento líquido, lançando os
custos das linhas nos balanços
como dispêndio com ativos fixos. A
SEC (a CVM americana) acusou a
empresa de fraude e, como a
concordata já era dada como certa,
suas ações fecharam a US$ 0,10
em julho daquele ano. As perdas
estimadas para os acionistas
chegaram a US$ 186 bilhões.

28. O ambiente de negócios do século XXI
Enron - 2001
Gigante do setor elétrico, a Enron se
envolveu em um escândalo que
resultou em sua quebra em 2001.
Durante anos, diretores da empresa
maquiaram balancetes, enxugaram
prejuízos e chegaram a lucros
impressionantes. A mágica funcionou
até que veio à tona a informação de
que a companhia havia escondido
débitos de bilhões de dólares. A SEC
(a CVM americana) iniciou uma
investigação e os papéis da
companhia foram rebaixados à
categoria de títulos podres no
mercado de ações. O valor dos papéis
chegou a poucos centavos de dólar. O
escândalo também gerou 42 ações
civis por reguladores e processos
criminais contra 33 pessoas.

29. O ambiente de negócios do século XXI
linha do tempo: importantes eventos
Governança Corporativa
escândalos Lockheed,
Bananagate, Watergate (EUA)
Lei Anticorrupção nos EUA: FCPA
Escândalos Enron, WorldCom, Tyco,
Andersen, etc (EUA)
Lei Sarbanes Oxley (SOx, EUA)
Crise financeira mundial (sub-primes,
EUA)
fraudes Lehman Brothers e B. Madoff
(EUA)
BACEN - controles internos, gestão de
riscos e compliance nas IFs
Lei Anticorrupção Inglaterra - UK
Bribery act
Transparência Internacional: estrutura
de programa de integridade
Colapso grupo EBX, circulares Susep
(risco e compliance),novas sansões
da CVM
Lei 12.468 AntiCorrupção Brasil
deflagrada a Operação Lava-Jato
CGU - iniciativa Empresa Pró Ética
(reestruturação)
CGU - Programas de Integridade:
empresas privadas,públicas,
estatais e PMEs
dez-1972 dez-1977 dez-2001 jul-2002 jan-2008 abr-2008 jun-2008 jul-2011 out-2013 nov-2013 dez-2013 jan-2014 jul-2014 jul-2015
As fraudes corporativas ao longo da história
Linha do tempo
*Curiosamente, no Brasil o mecanismo de prevenção veio
antes, tendo a Lava-Jato como “batismo de fogo”.

30. O ambiente de negócios do século XXI

31. O ambiente de negócios do século XXI
Fraudes – investigação e prevenção
Aspectos para discussão
Os casos de fraudes e corrupção são
eventos recorrentes e conhecidos em
todo o mundo corporativo, mas estão
sempre se sofisticando para burlar os
mecanismos de prevenção.
Nesta exposição, não aprofundaremos
nas razões, definições, os perfis, a
psicologia dos fraudadores e os por
quês, apenas focando no processo e
trabalho técnico de uma investigação.

32. O ambiente de negócios do século XXI
Fraudes – investigação e prevenção
Teoria do triângulo das fraudes
Esta teoria,
tipifica em 3
principais
fatores, que
motivam a
realização de um
ato ilícito:
MOTIVAÇÃO / PRESSÃO
(pessoais e atingimento de metas)
OPORTUNIDADE
(Controles internos vulneráveis)
RACIONALIZAÇÃO
(justificativas banais)

33. O ambiente de negócios do século XXI
 Manipulação de dados contábeis e relatórios financeiros
 Apropriação indevida de recursos financeiros ou inventários
 Oferecimento de propina e outras modalidades de corrupção
 Roubo de propriedade intelectual
 Fraudes ao sistema financeiro – empréstimos, cartões de crédito, etc
 Golpes de seguros
 Fraudes tecnológicas e cibernéticas – um universo de arapucas
 Transações comerciais – compras ou vendas: falhas ou “brechas” em
contratos, superfaturamento, comissões indevidas e desvios nas entregas
 Fraudes tributárias – elisão, evasão e elusão de impostos
Fraudes – investigação e prevenção
Tipos, esquemas e fontes de fraudes

34. O ambiente de negócios do século XXI
 Denúncias anônimas internas ou externas
 Alteração no quadro de funcionários
 Detecção em trabalhos de auditoria interna ou externa
 Intercorrências em transações com fornecedores ou clientes
 Investigação (administrativa ou policial) anterior
Fraudes – investigação e prevenção
Fontes e origens das denúncias

35. O ambiente de negócios do século XXI
BRASIL Lei nº 12.846, 01-08-2013:
responsabilização administrativa e civil de pessoas jurídicas pela prática de
atos contra a administração pública, nacional ou estrangeira.
USA SOx, Sarbanes–Oxley Act of 2002:
responsabiliza criminalmente os administradores de empresas listadas na
bolsa de NY, por fraudes nas informações contábeis e financeiras.
FCPA - The Foreign Corrupt Practices Act of 1977, amended, 15
Aplica sanções cíveis, administrativas e penais no combate à corrupção
comercial internacional, às empresas (listadas na SEC ou não) e seus
executivos responsáveis pelas atividades globais.
UK UK Bribery Act (2011)
Lei anticorrupção, empresas britânicas com atuação local ou global, com
multas e punições sem limites especificados.
Fraudes – investigação e prevenção
Legislação local e internacional

36. O ambiente de negócios do século XXI
BACEN
 Resolução nº 2554/98 – Implantação de sistemas de controles internos
 Resolução nº 3380/06 – Gestão dos Riscos Operacionais
 Circulares nº 3.461 e 3.462 – Prevenção e combate à lavagem de dinheiro e o financiamento
do terrorismo
 Resolução nº 3681/13 - gerenciamento de riscos, os requerimentos mínimos de patrimônio,
a governança e preservação do valor e da liquidez
SUSEP
 Circular nº 249 – Implantação de sistemas de controles internos
 Circular nº 344 – Prevenção de fraudes
 Circular nº 445 - Prevenção e combate à lavagem de dinheiro e o financiamento do
terrorismo
CVM
 Lei nº 6.385/76 – Normatiza a atividade da CVM como órgão de controle, fiscalização e
normatização das cias abertas e suas incumbências para evitar ou coibir modalidades de
fraude ou manipulação destinadas a criar condições artificiais de demanda, oferta ou preço
de valores mobiliários negociados no mercado.
 Lei nº 7.492/86 – Crimes contra o Sistema Financeiro Nacional (“colarinho branco”)
Fraudes – investigação e prevenção
Os mecanismos dos agentes reguladores

37. O ambiente de negócios do século XXIPROCESSOS ADMINISTRATIVOS SANCIONADORES CVM DE RITO ORDINÁRIO E TERMO DE ACUSAÇÃO - JULGADOS NO ANO DE 2014 e 2013
http://www.cvm.gov.br/port/inqueritos/2014/rordinario/rordinario_new.asp
Fraudes – investigação e prevenção
CVM: processos por infrações de empresas participantes do mercado

38. O ambiente de negócios do século XXI
Fonte: cartilha PDLD, COAF
Fraudes – investigação e prevenção
PLD – diagrama de um esquema típico para lavagem

39. O ambiente de negócios do século XXI
Fraudes – investigação e prevenção
Planejamento e condução de uma investigação de fraude
 Elaboração do check-list de trabalho
 Termo de abertura do trabalho de investigação
 Identificando o modus operandi e a linha de investigação
 Metodologia e análise de documentos
 Entrevistas (se viável) e apurações dos fatos
 Apuração e cruzamento de fatos e evidências
 Investigação em ambientes de TI
 Cuidados na elaboração do relatório final

40. O ambiente de negócios do século XXI
Fraudes – investigação e prevenção
Apuração e cruzamento de fatos e evidências
Após o apanhado inicial de
informações, depoimentos, busca de
referências e rastreamento de todas
fontes dos dados disponibilizadas,
deve-se fazer um trabalho de
cruzamento das informações
apuradas.
Tal como nos testes de auditoria,
todas as evidências são
tecnicamente analisadas,
observando que estejam
devidamente “amarradas” em sua
sequência de eventos e validadas
(confirmadas) quanto sua
autenticidade.

41. O ambiente de negócios do século XXIInvestigação Lava-jato: esquema do modus operandi

42. O ambiente de negócios do século XXI
Fraudes – investigação e prevenção
Investigação Lava-jato: resultados até 15-4-2016

43. O ambiente de negócios do século XXI
Type of Crime Appropriate federal investigative law enforcement agencies
Computer intrusion (i.e. hacking)
•FBI local office U.S. Secret Service Internet Crime Complaint
Center
Password trafficking
•FBI local office U.S. Secret Service Internet Crime Complaint
Center
Counterfeiting of currency •U.S. Secret Service
Child Pornography or Exploitation
•FBI local office if imported, U.S. Immigration and Customs
Enforcement Internet Crime Complaint Center
Child Exploitation and Internet Fraud matters that have
a mail nexus
•U.S. Postal Inspection Service Internet Crime Complaint Center
Internet fraud and SPAM
•FBI local office U.S. Secret Service Federal Trade Commission
(online complaint) if securities fraud or investment-related SPAM
e-mails, Securities and Exchange Commission (online complaint)
Internet Crime Complaint Center
Internet harassment •FBI local office
Internet bomb threats •FBI local office ATF local office
Trafficking in explosive or incendiary devices or firearms
over the Internet
•FBI local office ATF local office
Fraudes – investigação e prevenção
Ambiente de TI: eventos e competências para denúncia e
investigação do Governo americano

44. O ambiente de negócios do século XXI
Fraudes – investigação e prevenção
Recomendações para prevenção de fraudes
Pilares para a implementação de programas de integridade/ compliance
 Adoção vigorosa, “top-down”, incondicional, ampla e irrestrita das melhores
práticas de Governança Corporativa, Compliance e Gestão de Riscos
 Definir, entender e mitigar os riscos corporativos
 Código de Condutas Éticas – aplicados aos executivos, conselheiros,
colaboradores, parceiros operacionais e fornecedores, estabelecendo o
comprometimento nos conceitos éticos assumidos pelas empresas. É
recomendável treinamento e reciclagem, alertando para as consequências da
“não-conformidade”
 Desenvolvimento de um plano anual de Auditoria Interna
 Criar, incentivar e respaldar os Canais de Denúncias e programas de
apurações de denúncias – melhor exemplo prático: DISQUE DENÚNCIAS
RJ.

45. O ambiente de negócios do século XXI

46. O ambiente de negócios do século XXI
Governança Corporativa
o “ecossistema” e protagonistas

47. O ambiente de negócios do século XXI
Governança Corporativa
Conceito
São as práticas e os relacionamentos
entre os Acionistas, o Conselho de
Administração, a Diretoria,
Auditoria Independente e o
Conselho Fiscal, com a finalidade de
otimizar o desempenho da empresa
e facilitar o acesso ao capital.

48. O ambiente de negócios do século XXI
Governança Corporativa
o “ecossistema” e protagonistas

49. O ambiente de negócios do século XXI
Princípios Fundamentais
 Transparência disclosure
 Equidade fairness
 Prestação de Contas accountability
 Responsabilidade Social compliance & ethics

50. O ambiente de negócios do século XXI
PROPRIEDADE
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
DIRETORIA EXECUTIVA
CONSELHO FISCAL
AUDITORIA INDEPENDENTE
Governança Corporativa
Pilares Básicos – agentes protagonistas

51. O ambiente de negócios do século XXI
Governança Corporativa
Relacionamentos

52. O ambiente de negócios do século XXI
Governança Corporativa
Outros temas e estruturas envolvidas
 Governança em empresas familiares
 Relação com Investidores
 O Mercado de Ações e as empresas com índice diferenciado de
Governança
 Abertura do capital - projetos de IPOs
 Agentes Reguladores e os Agentes de Conformidade
 Auditoria Interna
 Governança de T.I.

53. O ambiente de negócios do século XXI

54. O ambiente de negócios do século XXI
Conforme conversamos na abertura, os casos de fraudes, corrupção e golpes de
todas as naturezas e suas variantes, são eventos conhecidos e constantes, em
todos os continentes.
As diversas modalidades dos atos ilícitos causam perdas cada vez mais
relevantes no aspecto financeiro, mas principalmente na credibilidade e
reputação das empresas.
Para combater este cenário, os profissionais a cargo da apuração e execução de
investigações de fraudes financeiras e gestão de risco precisam acompanhar,
estarem alinhados e atualizados com os métodos e ferramentas para
averiguação dos fatos ocorridos, quantificação de perdas e identificação de
pessoas e entidades potencialmente envolvidas.
Lições aprendidas

55. O ambiente de negócios do século XXI
Nesta mesma linha, a adoção das melhores práticas de
GOVERNANÇA CORPORATIVA têm como resultado prático
empresas socialmente responsáveis e viáveis do ponto de vista
econômico, financeiro, social e ambiental.
Seus gestores e equipes serão naturalmente reconhecidos, pelo
diferencial de ética, transparência, prestação de contas e
comprometimento com resultados sustentáveis.
Lições aprendidas

56. O ambiente de negócios do século XXI
•“Follow the
money...”
The Deaph-Throath,
informante do
Whashingtpn Post
(Watergate), 1972
•"Como eu poderia ter
feito isso? Eu estava
fazendo um monte de
dinheiro. Eu não
preciso do dinheiro...
Sou um caráter
falho? "
Bernard Madoff, banqueiro
responsável pelo maior
esquema de fraude da
história.
•“A corrupção
rouba a
comida,
remédio e a
escola do
brasileiro”
Deltan Dallagnol, 36
anos, mestrado por
Harvard, procurador do
MPF, Curitiba.
•“Nunca pensei
que pudesse
acontecer algo
comigo.”
Delcídio do Amaral,
senador licenciado,
2016 em sua delação
premiada.
Corrupção vs Impunidade: duas variáveis centrais para a decisão são, o montante da punição e a
probabilidade de punição. A probabilidade da punição está diretamente vinculada ao tema da
impunidade e, assim, é um fator decisivo para o volume da corrupção no país.
www.lavajato.mpf.mp.br/perguntas-e-respostas.html
Lições aprendidas

57. O ambiente de negócios do século XXI

58. O ambiente de negócios do século XXI
O Brasil não é para
principiantes...
Maestro A.C. Brasileiro Jobim

59. O ambiente de negócios do século XXI
Este novo cenário que debatemos, exige cada vez mais
dos futuros gestores: além do foco nos objetivos
mercantis e resultados das empresas, a
conscientização por integridade, responsabilidade
social, sustentabilidade na condução dos negócios e
suas equipes, é observado desde os primeiros degraus
das carreiras do corpo de executivos.
Novo ambiente

60. O ambiente de negócios do século XXI
 Formação & Informação
 Integridade & Disciplina
 Visão 360º e de longo prazo
 Planejamento e resiliência
 Foco em responsabilidade social e
sustentabilidade
Novo ambiente
O perfil que o mercado observa

61. O ambiente de negócios do século XXI
Novo perfil, novas carreiras
Governança
Corporativa
• Equipe de Relação com
Investidores e Mercado
• Conselheiros Fiscais
• Secretariado de Conselhos
• Analistas de GRC
• Planejamento Continuidade
de Negócios
• Especialistas em Governança
de TI
Controladoria
• Business Controllers
• Cost Controllers
• Tax Controller
• Especialistas em FP&A
• Gestão de Orçamentos
• Coordenação Operacional e
especialistas em ERP
Gestão de
Riscos &
Compliance
• Compliance Officer
• Analistas de Riscos
• Analistas de PLD
• Segurança da Informação
• Coordenação de Contingências
Operacionais

62. O ambiente de negócios do século XXI
Sorte: é a combinação do preparo
com a oportunidade

63. O ambiente de negócios do século XXI
Conclusão
espaço para exposição e troca de ideias

64. O ambiente de negócios do século XXI
Boa sorte & sucesso!

65. O ambiente de negócios do século XXI