O documento apresenta os resultados financeiros do quarto trimestre de 2009 da operadora de telefonia TIM Brasil. A empresa apresentou crescimento na base de assinantes, receita de serviços e lucro líquido no período. A aquisição da Intelig foi concluída e a empresa apresentou sinais de recuperação após um período de dificuldades.

1. Apresentação dos
Resultados
4T09
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de 2010

2. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Nota Adicional para a Apresentação
Nos próximos slides apresentaremos a análise das demonstrações financeiras. Visando a
simplificação, todas as comparações referem-se às operações da TIM, excluindo os efeitos das
operações da Intelig do mês de Dez/09. Quanto às Contas de Balanço, a análise inclui os saldos da
Intelig.
1

3. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil
Resultados 4T 2009
Perspectivas 2010-2012
2

4. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil
MM linhas, EoP
Base Pós-pago Base Pré-pago 3 ondas de crescimento
Depois de 15 meses, Inversão da perda de
DO interrupção da erosão clientes Pré após o 34,7
da base Pós repricing/promo 32,9
REPOSICIO-
NAMENTO AO 6,8 30,1 29,9
CRESCI- 6,4 6,3 6,5
6,2
MENTO
-0,2 +4,8 Penetração Uso Dados
-0,4 -0,3 +0,3
Jan-08 Jan-09 Abr-09 Ago-09 Dez-09 Jan-09 Mar-09 Ago-09 Dez-09
2008
“Dificuldades”
2009
“Reposicionamento”
2010
2010-2012
“Volta ao Crescimento”
•Oferta não competitiva: repricing e •Inovação da oferta: “quebrar as regras ” •Principais motores de crescimento:
falta de promoção - Penetração
•Recuperação da Qualidade - Substituição Fixo-Móvel
•Perda de atributos da Marca - Internet
PERCURSO •Plano de Eficiência: Economia >R$ 1 Bi
•Baixa inovação •Necessidade de criação de infra-estrutura
(~R$ 0,8 Bi no resultado)
•Perda de qualidade própria / integração Intelig
•Aquisição da Intelig •‘Back to growth’ com rentabilidade e caixa
Perda de clientes
Aceleração T/T 3 Ondas de Crescimento
Inércia em 2009 de -R$ 1 Bi
3

5. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
4T 2009: Sinais Visíveis do Turnaround
• Qualidade Rede (Ranking
• Base de Assinantes: 41,1 MM
Anatel): 100% em dezembro, com
(+1,5 MM vs. 3T)
MOU ~100 minutos
• Líder em ARPU: R$27
ntto
o
(vs.R$26,5 em 3T)
en
• Inadimplência em 2,5% da
Qu
Qu
me
lvi i m
• Receita de Serviços: +5,4% Receita de Serviços: -37% A/A
alil
ad
ov
T/T, devido ao tráfego sainte
vo l
ida
ad
en v
(+13% T/T)
ssen
de
• Redução do peso dos custos de
e
• Inversão da tendência de interconexão e subsídio
queda da Receita de Serviços De
De Janeiro:
100%
A/A
Qualidade Anatel
99,5% 100,0%
• Infinity: ~18 milhões de clientes 97,3%
97,3%
Rentabilidade
Rentabilidade 93,4% 94,0%
Receita de Serviços
1
1T 2T 3T Out Nov Dez
R$ MM
3.248
2.936 3.083
2.823 • EBITDA: R$959 MM, +26% T/T
+4,0% +5,0% +5,4%
• Margem EBITDA: 28,2% (+542bps T/T) Margem EBITDA
28,2%
1T 2T 3T 4T • FCF Operacional: R$1,1 Bi no 4T; R$0,7 Bi em 2009 22,3% 22,7%
20,2%
• Lucro líquido: R$330 MM, +29% 2009FY vs. 2008FY
• Aquisição da Intelig: Concluída
0
1T 2T 3T 4T
4
Nota: 2009 não considera Intelig

6. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Melhoria T/T dos KPIs de base de clientes, tráfego, ARPU e Receita
41,1
39,9 40,3
CB MOU ARPU
MM de clientes out nov dez Minutos R$
41,1 99
39,6 42
41
90
110
26,0 26,6 26,5 27,0
100 30
37,8 40
73
70 >40%
90
25
36,1
39
80
38
20
37
Total 70
Outgoing
Voz
36 15
+4,8% +4,7% +3,8%
60
35
34
Outgoing 50
+9% 10
40
33 5
1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
18 MM Elasticidade
positiva
Infinity
12
TIM Quebra as Regras Receita de Serviço
11
Tarifa por
10
chamada
9
8
R$ MM 7
• Infinity: de “tarifa por Tarifa por
6
5
minuto” para “tarifa +4,0% +5,0% +5,4% minuto
4
3
por chamada”
3700
3.248
2
3.083
3500
2.936
3300
1T 2T 3T 4T
• Liberty: fale ilimitado 2.823 3100
com comunidade TIM 2900
2700
• Chip only: sem
2500
vínculo / penalidade 1T 2T 3T 4T
• SIM unlock handset A/A -0,5% -1,2% -1,0% +0,3% 5

7. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Reforço no Posicionamento da Marca
Investimentos em Publicidade Comunicação clara e direta das ofertas
Participação em investimentos de mídia (TV), % Melhores Custo/Minuto
promoções mais econômico
32% 31% 31% 34 +4pp 37 +11pp
Player 1 30%
26% 28% 28%
Player 2
25%
25% Player 1 35 +3pp 23 -1pp
24% 19% 18%
Player 3 17% Player 2 29 -5pp 23 -8pp
15% 16% 15%
Player 3 29 -7pp 21 -5pp
2006 2007 2008 Jan-Nov ‘09
As ondas da Comunicação Credibilidade da marca
Cobertura Mundo Azul Cobertura Inovação
38 +3pp 34 +10pp
Player 1 44 +3pp 28 0pp
Liberty Chip avulso
Player 2 22 +1pp 25 -7pp
Player 3 17 -3pp 32 -3pp
6

8. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Qualidade de Rede: 100% das metas Anatel atingidas
Incremento do Volume de Tráfego Melhoria da qualidade de rede (Ranking Anatel)
MM de minutos totais (excluindo visitors) % objetivos atingidos em qualidade de Rede TIM
13000
11.956 1
12000
99,5%
98,2% 1
10.458 11000
93,4% 94,0%
9.973 1
90,8%
10.411 9.273
10000
9.045 1
85,5%
1
2008
9000
8.068 Redução do tráfego
100,0% 1
97,8% 97,3%
1
7.585 após repricing 8000
1
1
2009
1
70 73 90 99 1
out nov dez
7000
1
MOU
6000
1
T1 T2 T3 T4 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
A/A -16,1% -19,1% +0,5% +28,9%
100% das metas da Anatel em Dezembro (confirmada em Janeiro)
7

9. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil
Resultados 4T 2009
Perspectivas 2010-2012
8

10. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Principais Resultados Financeiros
Plano de Eficiência: economia de R$ 0,8 Bi, sendo que R$ 0,6Bi foram reinvestidos no re-lançamento (“Auto-
financiamento):
+ R$ 0,6Bi (+23,4%A/A): publicidade, comissões e customer care
- R$ 0,4 Bi (-8,8% A/A): Rede / Interconexão
- R$ 0,3Bi (-43,6% A/A) : Inadimplência
- R$ 0,1Bi (-9,3% A/A) : Pessoal e G&A
EBITDA: R$959 milhões no 4T09 (+26% T/T) e margem 28,2% no 4T09; EBITDA FY2009 de R$3.063 milhões (+5.6%
A/A) e margem de 23,5% (+140 b.p. vs. 2008)
Lucro Líquido: R$232 milhões em 2009 (+29% A/A)
Fluxo de Caixa Operacional Líquido: positivo em R$1.109 milhões no 4T; R$ 692 milhões FY
Dívida Líquida: R$1.684 milhões (-R$860 milhões vs. 3T) incluindo Intelig
9

11. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Plano de Eficiência para re-lançamento do Negócio
% Receita Líquida de Serviços % A/A, Variação (R$MM)
28,2% 28,3% 27,9%
EBITDA & Margem 25,1%
R$ Milhões, % Margem Despesas +R$630MM Investimento no plano
21,1% 22,4% 23,0% 21,9% de relançamento
28,2% Comerciais +23,4%
22,7%
22,3% 1T 2T 3T 4T
20,2%
959 36,8% 36,1% 34,6%
736 759 32,4%
609 Qualidade do tráfego
Rede & 34,9% 31,4% 31,3% 30,8% -R$372MM (on-netização);
Interconexão –8,8% rethinking estrutural
1T09 2T09 3T09 4T09
1T 2T 3T 4T
Melhora estrutural da 9,6%
rentabilidade 6,8% Qualidade da base de
4,6% 4,0% -R$327MM
PDD clientes; gestão de
R$ Milhões, % Margem
4,8% -43,6% crédito e cobrança
3,6% 3,2% 2,5%
23,5%
22,1% 1T 2T 3T 4T
3.063 10,1%
2.899 9,3%
8,2% 8,7%
Pessoal -R$102MM Estrutura enxuta
e G&A 9,3% 8,6% -9,3%
8,0% 7,4%
2008 2009 1T 2T 3T 4T
2008 2009 10

12. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Resultado Líquido - 4T09
R$ Milhões
330
61
(15)
Variação A/A devido
ao menor impacto do (144)
(620,9) -32% 2009
beneficio fiscal 1T09 2T09 3T09 4T09
(R$104Mn vs.
vs. 2008 em
R$160Mn)
R$252Mn
958,5
(55,3) 47,8
337,6 330,0
EBITDA Depreciação & Despesa Impostos e Resultado
EBIT
4T09 Amortização Financeira Líq. Outros Líquido
+29%
Resultado
Líquido – 180 232 Dividendos:
Total Ano Proposta de
distribuição de
R$ 0,125 por PN
2008 2009
11

13. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
FCL Operacional & Posição Financeira Líquida – 4T09
(TIM + Dez/09 de Intelig)
Fluxo de Caixa Operacional Livre Posição Financeira Líquida
R$ Milhões R$ Milhões
R$ 860 Mi de
redução na
dívida
(996) 32,1% da Receita 1.109
1.149 Líquida Total
249
2.544
1.684
956 1.109 Efeito de - R$ 116
Mn da aquisição
da Intelig
EBITDA ∆ Capital CAPEX FCL Oper. FCL FCL
3T09 Oper. Não Oper. 4T09
de Giro
R$ 4,2 bilhões (sendo 67% no longo prazo)
Dívida Bruta
~28% do total da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)
Custo médio anual 9,7% no 4T09 vs.13,2% no 4T08 e 9,7% no 3T09
12

14. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil
Resultados 4T 2009
Perspectivas 2010-2012
13

15. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
TIM pronta para capturar as oportunidades do Mercado Brasileiro
“Voice is Good” Filosofia free-net
Liberty: on-net ilimitado (substituição F-M) Acesso a internet do celular
Ofertas/promoções baseadas em comunidade (microbrowsing)
Crescimento seletivo no mercado de
LD no Fixo: economia e simplicidade com Intelig
conectividade móvel (web via internet-key)
Ataque à assinatura do Fixo (substituição F-F)
Social networking
Penetração Uso Dados
Market share MOU e ARPU Microbrowsing Browsing
Quebrando as Regras Convergência
Mundo Azul = tarifa nacional única (local e LD) Soluções integradas Fixo, Móvel, Voz
Infinity = tarifa por chamada e Dados para:
Chip Avulso = saída do mercado de subsídio de aparelhos - segmento business
SIM-unlock = sem vínculo nos aparelhos - consumer (seletivo)
14

16. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Desenvolvimento de Rede Própria
1 2 3
Integração/enlace ring Backbone integrado Desenvolvimento de
de backhauling da TIM-Intelig metro rings próprios
Intelig
Backbone
Backhauling Metro Ações Chaves
1 Conexão com MAN Intelig
PoP PoP Leased
lines 5 2 Integração do backbone
4
Instalação 3 Conclusão MAN TIM
Microwaves
Node-B BTS BTS 4 Desenvolvimento de
Microwaves e Backhauling -
radio
Acesso Acesso Acesso 5 Renegociação leased lines
3G/HSDPA 2G/Edge 2G/Edge com OLO’s
Capacitar infra-estrutura
15

17. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Conclusão: TIM #2 do mercado com a maior velocidade de crescimento T/T
KPIs Tamanho (4T) Rank* Crescimento T/T
+5 MM de linhas vs. T1, apesar
41,1 MM #3 + 3,8% da rigorosa limpeza para
Base de Assinantes
(23,6% Market Share) economia de Fistel
Erosão do ARPU interrompida
ARPU R$ 27,0 #1 + 2,0% em função do tráfego sainte
Diminuindo a distância vs. líder
Receita Líquida de R$ 3.248 MM #2 + 5,4% de mercado: maior crescimento
Serviços T/T devido ao crescimento da
Voz
R$ 959 MM #2 +26,3% Plano de Eficiência: - R$ 0,8 Bi
EBITDA de economia reinvestidos por
no relançamento (R$ 0,6Bi)
Margem EBITDA 28,2% #2 + 540 Basis points
Estamos prontos para a próxima etapa, onde daremos foco na captura de oportunidades:
• Penetração: mercado novo com a inclusão social
• Substituição Fixo- Móvel na voz
• Crescimento seletivo em dados
• “Option Value” Intelig: LD no Fixo e Convergência
* Não considera Oi (resultados ainda não divulgados) 16

18. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
“Considerações Futuras”
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração
da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados,
constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com
que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos
ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A
Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de
investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições
que podem não se materializar.
Relações com Investidores Visite nosso site:
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6° andar – Barra da Tijuca
22640-102 Rio de Janeiro - RJ
Telefones: +55 21 4009-3742 / 4009-3446 / 4009-3751
Fax: +55 21 4009-3990
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