1) A TIM apresentou resultados estáveis no 1T09 com receita líquida praticamente igual ao ano anterior, apesar da queda na base pré-paga e pós-paga.
2) A empresa obteve ganhos de eficiência, reduzindo custos discricionários em 8,7% e inadimplência em 51%, melhorando a margem EBITDA para 20,2%.
3) As prioridades para o 2T09 são estabilizar a receita, focar no valor para os clientes, e acelerar o plano de eficiência incluindo sinergias com
2. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Plano de relançamento TIM
Resultados Rec. Líquida Prioridades
Reestruturação sob
1T09 2T09
pressão
• Estratégia e Organização • Defesa da margem • Receita estável: • Foco Valor:
• Limpeza base de clientes EBITDA - Erosão da base - Push pós-pago
• Resolução contencioso Embratel • Melhoria de eficiência pós-paga (long tail) - Reduzir gap portabilidade
• Melhoria Qualidade de Rede • Reforço das despesas - Queda de MOU - Reinvestir na tarifa do pré-
• Reposicionamento de Marca com clientes (SAC e pré-pago pago para aumentar uso
atendimento) - Campanha de • Acelerar Plano de Eficiência e
• Fechamento negócio Intelig
Natal 2008 pouco integração Intelig
competitiva
1
3. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Resultados Rec. Líquida Prioridades
Reestruturação sob
1T09 2T09
pressão
Luca Luciani Claudio Zezza Luca Luciani
2
4. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Fase do “Re-start” completada no prazo
Estratégia e organização: completada
Base de Clientes: de volta ao crescimento a partir de Março, depois do clean-up de 1 MM de
linhas inativas em Fevereiro
Resolução contencioso Embratel: efeito de caixa positivo de R$ 90 MM; efeito pontual de R$
64 MM, contabilizado no 1T
De volta à #2 em Qualidade Geral de Serviço (vs. #6 em 2008) de acordo com ranking Anatel
(99% em Mar/09) devido à maior confiabilidade de rede (+14,9 p.p. em 5 meses)
Re-posicionamento de marca: dobro de share of voice, melhoria de Top of Mind (#2 em painel
realizado em SP e RJ); fase 1 do re-lançamento do portfólio de ofertas
Plano de Eficiência em andamento e melhoria na Alocação de Capital (-5% em RH, G&A e
outros, -13% IT, -51% em Bad Debt)
Fechamento do acordo com aquisição Intelig: pronto para capturar relevantes sinergias
3
5. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Evolução da base de clientes: limpeza de 1MM linhas
Pós-pago Clean-up Base
Evolução base de clientes TIM MM linhas
MM linhas
29% de
market share
25,9% 25,4% 25,0% incremental
Market 24,2% -0,4
23,5% 6,6 6,2
Share em Março
35,2 36,4 36,1 +11% A/A
32,5 33,8
15,00%
Dez-08 Gross Churn Mar-09
6,8 6,6 6,2
6,8 6,8
Pós
20
Pré-pago Clean-up Base
25,8 27,0 28,4 29,8 29,9 MM linhas
Pré 10
0
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Pós-pago +0,1
-3,6 p.p. 29,8 29,9
20,8% 20,2% 19,4% 18,1% 17,1%
sobre total
Dez-08 Gross Churn Mar-09
4
6. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Resolução contencioso Embratel e impacto sobre EBITDA 1T
Impactos econômico-financeiros Impacto do acordo com Embratel sobre o EBITDA
R$ Milhões R$ Milhões
Custo não
64 recorrente
95
+90 -64
Impacto Impacto
EBITDA +14% 609
caixa EBITDA Reportado
533
Efeito caixa positivo 1T08 1T09
Aplicação nova tarifa de interconexão % Margem EBITDA
Melhor relacionamento com Embratel para Reportado 17,8% 20,2%
renegociação sobre circuitos alugados
Normalizado 20,9% 22,4% +140 bps
5
7. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
# 2 em qualidade de Serviço, com maior confiabilidade de Rede
2008 FY – Qualidade Geral do Serviço Fev-Mar 2009 – Qualidade Geral do Serviço
% Realização objetivos de qualidade geral de serviço, TIM vs. competidores % Realização objetivos de qualidade geral de serviço, TIM vs. competidores
99% em Março
4T08: 90,2% #6 #2
99,5% 99,9% 98,4% 97,8% 97,0%
98,0% 97,7% 95,5%
95,1% 93,4% 91,6%
83,9% 85,5%
61,4%
Player 1 Player 2 Player 3 Player 4 Player 5 TIM Player 7 Player 1 TIM Player 4 Player 5 Player 3 Player 2 Player 7
Qualidade do Serviço de Rede
% Realização objetivos de qualidade de rede, TIM vs. competidores % Realização objetivos de qualidade de rede pela TIM
Nov/08 Mar/09 Delta (p.p.)
99,5%
96,7%
TIM 84,6% 99,5% 14,8
Principais Player 1 99,0% 100,0% 1,0 84,6% 84,1% 84,1%
operadoras
Player 2 95,7% 93,1% -2,7
moveis
Player 3 73,1% 46,2% -26,9
nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 6
Fonte: Anatel
8. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Re-posicionamento da marca
Estratégia em 3 passos Top of Mind
São Paulo e Rio de Janeiro, %
33
30
30
3030%
29
Proximidade
22
aos clientes 20%
19 18
Fev
10%
Sem 16/03 Sem 30/03
TIM Player 1 Player 2 Player 3
Novo Slogan
Avaliação da campanha publicitária
Mar % de avaliação ótima ou boa
Melhor avaliação vs. competidores e associação
atributos de mudança, revolução, inovação
88%
77%
Campanhas de 69%
produtos
Abr/Mai Player 2 Player 3
7
9. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Plano de Eficiência: impactos no 1T09
Custos diretos*: 1T09 A/A:
-6% Publicidade 85% Marca
100
90
80
-5% Comercial
70
60
Aquisição 15% Valor e
e Gestão
50
40
30
20 Qualidade
10
0
-51% Bad Debt
2008 2009 Eficiência
-13% TI 1 0
- 0% 8 %
-0 6 %
-0 4 %
-0 2 %
-0 0% 20% 40% 60% 80% 10%
0
Outros custos:
-1% 1200
100
0
800
600
-5% RH, G&A e others
400
200
0
2008 2009
CAPEX:
Rede 37% Intelig
-30%
-20% -10% 10% 20% 30% 40%
Comodato
-20%
Rede e TI -35% Racionalização TI
2008 2009
8
* Considera despesas de Interconexão, Terminais, TFI/TFF, Recarga, Provedores conteúdo VAS
10. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Negócio Intelig
Antes da fusão Depois da fusão Estrutura do deal
TIM Brasil Serv.
JVCO
TIM Brasil Serv.
JVCO Troca de ações (6,15%)
e Part. S.A. e Part. S.A.
ON: 81.32% ON: 76.32% ON: 6.15%
PN: 63.93% 100%
PN: 60.00% PN: 6.15% Aguardando aprovação das
HOLDCO
autoridades
100% 100% 100%
100%
TIM Cel. S.A. Período de Lock-up
TIM Cel. S.A.
100%
100%
Sem Dívida
TIM Nord. S.A. TIM Nord. S.A.
Nota: as informações envolvendo a composição acionário da TIM PART se encontram sujeitas à alterações face às deliberações tomadas na AGE
realizada em 02 de Abril de 2009 e ao que prevê o artigo 171 da Lei das S.A
9
11. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Resultados Rec. Líquida Prioridades
Reestruturação sob
1T09 2T09
pressão
Luca Luciani Claudio Zezza Luca Luciani
10
12. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
1T09 Principais resultados
Receita flat: R$ 3.012 Bi (+0,6% A/A) – como conseqüência do churn pós-pago nos últimos 12
meses e redução da contribuição do pré-pago
Crescimento VAS: +31,4% A/A (11,2% da receita bruta de serviço) devido aos serviços de dados
Ganhos de Eficiência adicionais:
• Custos discricionários -8,7% A/A
• Bad debt 4,8% da receita de serviço: -51% A/A (ou -24% normalizado pelo efeito Televendas)
Melhoria da Margem EBITDA: +14,4% A/A e margem 20,2%. Normalizado pelo acordo Embratel, a
margem seria de 22,4%
Fluxo de Caixa Operacional Negativo (R$ -1.251 MM) principalmente devido ao desembolso do
Capex do 4T08 e taxa Fistel
11
13. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Receita
+122% 0,5
Receita Total (Bruta) Base 0,2 Receita Líquida
TIM WEB
Mln linhas
R$ Millhões R$ Millhões
Mar/08 Mar/09
(76) 56 3.544 ΔA/A
(34) 103
(55) 2.993 3.012
+0,6%
4.212 3.223
4.219 2.838 2.823 -0,5%
+21,5%
155 321 189
1T08 Sainte Longa Entrante VAS Produtos 1T09 1T08 4T08 1T09
Distância
ΔA/A -3,8% -6,9% -5,0% +31,4% +17,3% Receita Líquida de Serviços
Receita Líquida de Produtos
12
14. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
A eficiência sustenta a margem EBITDA
Inclui disputa com
Custos Pessoal e G&A Custos Interconexão e Rede Embratel: R$ 64 MM
R$ Millhões ∆ A/A R$ Millhões
∆ A/A
Total 286 283 261 Total -8,7% Total 1.045 1.048 -5,7%
985 Total
G&A* 124 119 103 Inter
∆ T/T conexão 837 784 702
Pessoal ∆ T/T
163 164 158 Total -7,6%
Rede Total -6,1%
207 264 283
1T08 4T08 1T09
1T08 4T08 1T09
% Rec. % Rec.
Líquida 9,6% 8,0% 8,7% Líquida 34,9% 29,6% 32,7%
*inclui custos TI
Inadimplência EBITDA
R$ Millhões ∆ A/A R$ Millhões
∆ A/A
272
Impacto -51% +14.4%
Televendas 95
Normalizado Normalizado
95* 931 64**
-23.9% +7,3%
177 533 609
131 134 ∆ T/T ∆ T/T
Margem
+3.0% -27.7%
1T08 4T08 1T09 1T08 4T08 1T09
% da Rec.
6,2%* 4,1% 4,8% Reportada 17,8% 26,3% 20,2%
Líquida de
Serviços Normalizada 20,9% 26,3% 22,4%
*excluindo impacto adicional de Televendas
(9,6% incluindo impacto) * Impacto Televendas ** Acordo com Embratel 13
15. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Defesa do EBITDA – Melhoria na alocação dos recursos
R$ Milhões
33,0 64,0**
137,2
(14,7) 33,4 (111,0)
95*
(61,2) 59,9
609,4
532,8 Investimento Economia
+14%
EBITDA Receita Receita Despesas Custos Outras EBITDA
de de de CPV de Inadimplência
1T08 Serviços Produto Comercialização Rede Receitas*** 1T09
Margem s
Δ A/A -0,5% +21,5% +18,6% +23,3% -5,7% -50,5% -11,7%
EBITDA
Reportada 17,8%
17.8% 20,2%
Normalizada 20,9% 22,4% +140 bps
14
* Efeito Televendas ** Acordo com Embratel *** Outras Despesas incluem: G&A, Pessoal e Outras Despesas/Receitas Operacionais
16. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
EBIT e Resultado Líquido – 1T09
R$ Miilhões
EBITDA Depreciação & EBIT Despesas Impostos e Prejuízo
1T09 Amortização Financeiras Outros Líquido
Líquida
609,4 (641,2)
Impactado principalmente pelas
adições à base tributável,
provenientes de liquidação de
contratos de hedge
(31,8) (69,3) (144,0)
(42,9)
∆ A/A +14,4% +12,1% -19,0% -5,8% +240,4% +14,8%
15
17. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Posição financeira líquida e fluxo de caixa livre (FCL) – 1T09
Fluxo de caixa operacional livre Dívida Líquida
R$ Milhões R$ Milhões
609 (1.666) (194) (1.251) FCL
4T08 FCL Não-Op 1T09
(1.670)
EBITDA ΔWC CAPEX FCL (1.251) (96) (3.017)
Capital de giro negativo devido ao cash-out do 4T08’s
(CAPEX e FISTEL)
R$ 3,47 bilhões (dos quais 65% de longo-prazo)
Dívida Bruta
~35% da dívida total está expressa em moeda estrangeira e protegida por hedge
Custo Médio Anual 12,47% no 1T09 vs.10,96% no 1T08 (13,2% no 4T08)
16
18. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Resultados Rec. Líquida Prioridades
Reestruturação sob
1T09 2T09
pressão
Luca Luciani Claudio Zezza Luca Luciani
17
19. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Dificuldade: Crescimento da Receita
Erosão da base pós-paga ao longo dos últimos 12 meses
• Menor foco em gross adds e aumento de churn no segundo semestre 2008
• Redução mix pós para 17,1% sobre base total (-3,7 p.p. vs 1T08)
Desaceleração do crescimento da receita pré-pago, devido a menor agressividade promocional
em particular na campanha de Natal
• Aumento ARPM pré-pago (+53% A/A)
• Queda MOU outgoing (-31% A/A)
Diluição do ARPU principalmente devido à deterioração do mix da base:
• Incremento do ARPU outgoing pré-pago (+6% A/A)
• Queda ARPU outgoing pós-pago (-4% A/A)
• Queda ARPU blended (-12% A/A)
18
20. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Desaceleração da receita: erosão da base pós e redução do crescimento pré
Deriva negativa pós-pago MOU/Price Pré-pago
Base 100
Churn -31%
MOU out
(min/mês)
100 +53%
ARPM out
Gross (R$/min)
ARPU out
(R$/mês)
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Crescimento receita pós-pago (%A/A) Crescimento receita outgoing pré-pago (%A/A)
+
++ ++ +
1T08 3T08 1T09 1T08 3T08 1T09
%Base %Base
média A/A*
++ + Média A/A* ++ ++ +
Redução do MOU como conseqüência do
Erosão da base pós-paga
aumento de preço
19
*: desconsidera efeito churn devido à limpeza da base
21. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
1T09 afetado por uma campanha de Natal pouco competitiva
Incremental Share Gross Adds Pré
TIM Vivo/Claro
14% 13%
10% +9%
26% Bônus 10 x
Uso mínimo
12% p/ ganhar R$ 6 1 min.
out/08 nov/08 dez/08
Validade
4T07 4T08 3 meses 6 meses
Perda de competitividade promoção
4T07 4T08 17,0MM 22,9MM
em Dez/08 Gross
Mercado* Oferta TIM menos
+35% agressiva
(Pós+Pré)
SAC Total unitário Gross Adds (% A/A) Jan-Set 2008
Pós: -4%
R$ 4T08
Pré: -12%
-16% -14%
Pós
-27%
22%
Pré
Jan-Set 4T 9%
2008 2008
20
* Estimativas internas TIM Brasil
23. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Resultados Rec. Líquida Prioridades
Reestruturação sob
1T09 2T09
pressão
Luca Luciani Claudio Zezza Luca Luciani
22
24. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Desafios
Crescimento
com Rentabilidade
Inverter tendência atual Plano de Eficiência Integração da Intelig
Pós pago
450
Defesa do EBITDA e Fluxo de Eficiência de Rede
400
350
Gross
Caixa
300
Oportunidade de negócio
250
200
150
Churn
100
Financiamento do crescimento (Longa Distância, Top Clients)
50
0
1T Abr-Dez
2009 2009
Market Share Incremental SAC G&A e RH Bad debt
30% +15% 600 600 600
25% 500 500 500
20% 400
-5% 400 -51% 400
29% 15% 300 300 300
17% 10% 200 200 200
10% 5% 100 100 100
0% 0 0 0
Média Dez Mar 1T08 1T09 1T08 1T09 1T08 1T09
2008 „08 „09
Aceleração KPIs comerciais no 2T Aumentar eficiência para sustentar crescimento 23
25. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Inverter tendência atual - crescimento de vendas
Primeiros resultados
1) Convenção de vendas (2 de Abril) - Gross Pós (Voz):
“A Grande Virada”
1MM aparelhos vendidos
Foco no pós-pago
Novo comissionamento
Jan-08 Jan-09 Fev-08 Fev-09 Mar-08 Mar-09 Abr-08 Abr-09
2) Portabilidade: Port-in/Port-out Pós-pago:
Melhoria principais territórios:
Incentivo à vendas 80% TSU: +22 p.p.
Consumer TSP: +34 p.p.
60% Média 55%
Business 40%
40%
23%
20%
Reposicionamento da Empresa:
Crescimento dos KPIs de vendas 0%
4T08 1T09 Abr/09* 2008 Mar/09 Abr/09*
4 Q08 1 Q09 39904
a partir de 2T
24
* Resultado portabilidade até 26/Abr
26. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Inverter tendência atual - novo portfólio de ofertas (2T09)
Ofertas lançadas Próximos lançamentos
Fatura Única
para cliente Nova Oferta
Business Business
Nova oferta Pós-pago
Pós High
Dia das Mães (DDD grátis)
Pós
Pré Portabilidade
% das Adições
0 ,6
Base Infinity: 750 K
0 ,5
(linhas) Brutas (pré):
0 ,4
0% 33%
0%
0 ,3
0%
0%
0 ,2
0 ,1
0%
0%
Reposicionamento da
0
0%
0%
Empresa: Crescimento da
8/Abr 19/Abr 04/Mai 8/Abr 18/Abr 03/Mai
Receita a partir do 2S09 25
27. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Plano de Eficiência
Quick wins Melhorias Re-thinking Eficiência já
identificada:
PDD Comercial: racionalização Rede: integração Intelig ~R$0,8 Bi
dos custos dos canais Opex +
TI: renegociação dos Customer care: revisão do
contratos Rede: renegociação modelo de caring Capex
contratos
G&A: otimização dos Novos modelos de sourcing
custos TI: racionalização demanda (revenue sharing, risk sharing,etc)
Financiar o crescimento da Empresa
Defender rentabilidade e geração de Caixa (margem EBITDA e Fluxo de Caixa operacional) dos
riscos cambiais e de negócio ~50% da
eficiência
SAC Customer Care
reinvestida no
+XX% +YY%
crescimento
600 600
500 500
400 400
30
20
0
0
30
20
0
0
do negócio
100 100
0 0
2008 2009 2008 2009
FY FY FY FY
26
28. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Intelig: sinergias para TIM
Uso da rede de transporte da
Intelig (Backbone e 100% linhas 14,5 mil Km de
Rede e alugadas fibra óptica própria
Metropolitana) para tráfego
Transporte
da TIM Brasil MAN* em fibra em 800 Km em anéis
desenvolvimento MAN*
Acelerar a
Clientes Business („000 CNPJ) integraçao
Cross/upsell das soluções para capturar
300
Soluções de móveis TIM para clientes
200 sinergias:
dados para Intelig e soluções de dados 100
Business Intelig para base TIM ~2% de
margem em
regime
Receita Líquida LD (R$ Bi)
Extensão do business LD (18 meses)
para a base de clientes não-
Longa
TIM 1,0
Distância +
* Metropolitan Area Network 27
29. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
“Considerações Futuras”
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração
da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados,
constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com
que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos
ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A
Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de
investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições
que podem não se materializar.
Relações com Investidores Visite nosso site:
Avenida das Américas, 3434 - Bloco 01 http://www.timpartri.com.br
6° andar – Barra da Tijuca
22640-102 Rio de Janeiro - RJ
Telefones: +55 21 4009-3742 / 4009-3446 / 4009-4017
Fax: +55 21 4009-3990
28