Working Capital Management:A todo vapor na redução do Ciclo de Conversão de Caixa  Eurofinance São Paulo  Novembro de 2010
No mundo: uma empresarespeitada há mais de 115 anos Marca reconhecida mundialmente (entre as 50 mais valiosas do mundo)   ...
Redefinição Estratégica para 2015... ... refletindo em um período de mudanças culturais intenso, que por sua vez impacta n...
Gestão de Capital de Giro: não mais uma questãolocal apenas, mas também global...                                         ...
... e uma obrigação de TODOS dentro da Organização.                                      Balanço Patrimonial              ...
A melhoria da gestão do capital de giro (redução do CCC) nãoé um projeto exclusivo de Finanças: relaciona-se a 100% dosCol...
CCC: algumas questões iniciais...                 CICLO                DE    CONVERSÃO                              DE   C...
Tipos de Supply Chain (visão geral)  • Supply Chain Físico: movimentação de mercadorias entre os participantes de um    pr...
Estarmos presentes no financiamento da nossacadeia é do nosso interesse...                 Estoque                      Es...
CCC: definindo componentes, variáveis e relações...                 CCC = DSO + DIO – DPO + DIA + DAO                     ...
Alocando os componentes CCC na dinâmica do negocio                           Mercadorias – Supply Chain Físico            ...
Condução do Projeto CCC: PMO approach... CCC PMO - Milestones & Activities Current week:   22-Nov Beginning date: 03.05.20...
Projeto Redução CCC: resultados...                                                                          CCC - Média Mó...
Redução do CCC: 3º. Melhor Projeto liderado pela Áreade Finanças na Philips em 2010!                                      ...
Questões?Obrigado!Ricardo MerrighiSr. Finance Managerricardo.merrighi@philips.comPhilips Brasil         Eurofinance São Pa...
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Philips Brazil Eurofinance Ccc Nov2010

  1. 1. Working Capital Management:A todo vapor na redução do Ciclo de Conversão de Caixa Eurofinance São Paulo Novembro de 2010
  2. 2. No mundo: uma empresarespeitada há mais de 115 anos Marca reconhecida mundialmente (entre as 50 mais valiosas do mundo) o valor de nossa marca dobrou para $8,3 bilhões desde 2004 118 mil funcionários em mais de 60 países Vendas de mais de 26 bilhões de euros (33 bilhões de dólares) em 2009 com 30% nos mercados emergentes 1,6 bilhão de euros de investimento em P&D em 2009, mais de 6% das vendas 55 mil patentes, 33 mil marcas registradas e 49 mil direitos de designPhilips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 2
  3. 3. Redefinição Estratégica para 2015... ... refletindo em um período de mudanças culturais intenso, que por sua vez impacta na maneira de gerenciar a Companhia; em todas as 2015 Áreas, Finanças não obstante. Líder Mundial em Saúde e 2008, Brand Bem Estar Management 2007, 4 Divisões de 3 Setores: Produtos: • Consumer Lifestyle 3% 7% • Consumer Eletronics • Healthcare 9% 15% • Domestic Appliances • Lighting 11% 1998 Divisão • Healthcare CL HC de vendas 2009 13% 42% • Lighting 37% Divisão 34% 90´s de Vendas • +30 Divisões de Negócios LI 29%Philips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 3
  4. 4. Gestão de Capital de Giro: não mais uma questãolocal apenas, mas também global... Holanda/HQ Manaus/AM Recife/PE (Fábrica LI Automotiva) (Fábrica CL e HC) China Lagoa Santa/MG (Fabrica HC) Varginha/MG (Fábrica CL e LI) Rio de Janeiro/RJ (P&D HC) Fábricas Matriz São Paulo/SP (Sede CL, HC e LI e P&D HC) Centro de P&D Blumenau/SC (P&D HC) Porto Alegre/RS (P&D HC)Philips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010
  5. 5. ... e uma obrigação de TODOS dentro da Organização. Balanço Patrimonial DRE • Investimentos de CP •Outros Ativos Correntes Vendas Brutas ATIVO FIXO Contas a Receber 90 dias (-) Custo Vendas Propriedades, Plantas e 60 dias (=) LUCRO BRUTO Equipamentos Cycle Cash 30 dias (-) Desp Operacionais Goodwill CD/CI 00 dias Op. Ñ Rec CAIXA P&D Ativos Intangíveis (=) LUCRO (PREJ) OPERAÇÃO Outras Desp Op. Conversion Estoque de Outros Ativos Obrigações de CP Capital (=) LAJIR • Dívidas de CP Contas a Pagar 90 dias Investimentos • Contas a Pagar • Salários (-) Desp Financeiras de LP 60 dias • Impostos • Outros passivos correntes (=) LUCRO TRIBUTÁVEL Variações no 30 dias Lucros Retidos Obrigações de LP (-) IRPJ Diferido de • Funding Estruturado Patrimônio LP 00 dias • Variações Diferido de LP Líquido (=) LUCRO (PREJ) LIQUIDOPhilips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010
  6. 6. A melhoria da gestão do capital de giro (redução do CCC) nãoé um projeto exclusivo de Finanças: relaciona-se a 100% dosColaboradores de uma Companhia.Gestão de Capital de Giro: não apenas umaquestão local, mas global... Holanda/HQ Recife/PE Manaus/AM (Fábrica LI Automotiva) (Fábrica CL e HC) Varginha/MG Lagoa Santa/MG (Fabrica HC) (Fábrica CL e LI) ... e uma obrigação de TODOS. Rio de Janeiro/RJ Balanço Patrimonial China DRE Os 5 passos para o sucesso do Projeto... (P&D HC) Vendas Brutas ATIVO FIXO São Paulo/SP Contas a Receber • Investimentos de CP 90 dias (Sede CL, HC e LI e P&D HC) •Outros Ativos Correntes (-) Custo Vendas Fábricas Blumenau/SC Propriedades, 60 dias Plantas e (P&D HC) Equipamentos 30 dias (=) LUCRO BRUTO Matriz Porto Alegre/RS (P&D HC) 00 dias (-) Desp Operacionais Centro de P&D Goodwill Cycle Cash CD/CI Op. Ñ Rec Consumer Healthcare Lighting CAIXA P&D Ativos Intangíveis (=) LUCRO (PREJ) OPERAÇÃO Conversion Outras Desp Op. Outros Ativos Obrigações de CP Estoque de (=) LAJIR • Dívidas de CP Capital Investimentos • Contas a Pagar • Salários (-) Desp Financeiras de LP 90 dias • Impostos Contas a Pagar • Outros passivos correntes (=) LUCRO TRIBUTÁVEL Lifestyle 60 dias Variações no Diferido de LP 30 dias Obrigações de LP • Funding Estruturado Lucros (-) IRPJ Retidos • Variações Diferido de LP 00 dias Patrimônio Líquido (=) LUCRO (PREJ) LIQUIDO 6 DSO, Vendas 1. Sponsorship – Local e Global 2. Aproach EDUCACIONAL DPO, Compras 3. Cross Setores e Funções DIO, SC/Dist&Log 4. Construir uma unidade de Projeto em torno a um objetivo comum de toda a DIA, Global SC Organização DAO, CorpContol 5. Obter comprometimento e engajamento das pessoasPhilips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 6
  7. 7. CCC: algumas questões iniciais... CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA Matéria Prima Caixa Produção Vendas Estoques • Em quanto tempo a minha operação converte produção em disponibilidades (caixa)? • Estou negociando com meus Clientes e Fornecedores prazos de recebimento/pagamento condizentes ao perfil do meu negócio? • Quão eficazes e rápidos são os meus processos produtivos? • Os processos de Logística e Distribuição são eficientes? • As Vendas estão sendo assertivas? • Pratico uma estrutura de Custos competitiva?Philips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 7
  8. 8. Tipos de Supply Chain (visão geral) • Supply Chain Físico: movimentação de mercadorias entre os participantes de um processo produtiva em cadeia de um bem final, envolvendo atividades sell- out/sell-in Mercadorias – Supply Chain Físico Fornecedores Fábricas Varejo/Distribuição Clientes Fluxo de Pagamentos – Supply Chain Financeiro • Supply Chain Financeiro: fluxo de pagamentos entre Fornecedores e Clientes participantes.Philips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 8
  9. 9. Estarmos presentes no financiamento da nossacadeia é do nosso interesse... Estoque Estoque Estoque Produção Produção Produção CR CR CR CP CP Caixa CP Caixa KGir KGir Caixa KGir Fornecedores Philips Clientes Buscamos reduzir o Níveis ideais de Ferramentas financeiras custo financeiro dos Estoque e para alavancagem das nossos Fornecedores Endividamento Vendas Supply Chain FinancingPhilips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 9
  10. 10. CCC: definindo componentes, variáveis e relações... CCC = DSO + DIO – DPO + DIA + DAO Políticas Internas Foco no dia a dia Regras Contábeis (IFRS) onde, DSO = Days of Sales Outstanding DIO = Days of Inventories Outstanding DPO = Days of Purchase Outstanding DIA = Days of Intercompany Accounts DAO = Days of Accruals Outstanding  CtasRceb Estoques CtasPagar ICA Accruals  CCC        n  Vdas3os. VdasTotais CustosTotais VdasTotais VdasTotais  Políticas Internas Foco no dia a dia Regras Contábeis (IFRS)Compradores, Gerentes de Suppy Chain, Gerentes de Planta, Gerente de Estoques, Logs & Distribuição, Vendas, Business Finance/Tesouraria, Gestão Financeira propriamente dita…Philips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 10
  11. 11. Alocando os componentes CCC na dinâmica do negocio Mercadorias – Supply Chain Físico DIO DAO Fornecedores Fábricas Philips SO Clientes Fluxo de Pagamentos – Supply Chain Financeiro Philips Brasil Philips Hong Kong, Philips China, Mercadorias – Supply Chain Físico Philips Argentina, Philips Colombia, etc… Fornecedores Fábricas Varejo/Distribuição Clientes Fluxo de Pagamentos – Supply Chain FinanceiroPhilips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 11
  12. 12. Condução do Projeto CCC: PMO approach... CCC PMO - Milestones & Activities Current week: 22-Nov Beginning date: 03.05.2010 Mon Update Total Actual Actual Lead- % Work Milestone Initiative/Activities Owner Sector D Status Objective Scope Dependencies Comments Action Plan Owner Owner Value of Start Finish Time Comple 1.0 A Mitsui - Credit approval Mark H. Fred Brabander/ReM CL Initiative 0 DPO completed Date Date ted 100% 2.0 A Extend Flex payment terms from 60EOM to 90EOM Mark H. Jean Carlo Silva CL 0 DPO completed 100% 3.0 A Implement SF Program to local Suppliers (CL, MAO/VRG) with HSBC Ricardo M. Ricardo Merrighi CL 0 DPO completed 100% (web platform solution) 31.0 A BOM - Extend Payment Terms TBD Purchasing LI TBD DPO Proposal 31-Dec 1. Extend flex payment terms from avg 30 to 90 (target) for top suppliers, 2. 1. Payment terms renegotiation, 2. Web SF platform with Structure negotiation process HSBC, 3.Purchasing owners mapping/training 32.0 A NPR - Extend Payment Terms TBD PGP LI TBD DPO Proposal 31-Dec 1. Extend flex payment terms from avg 30 to 90 (target) for top suppliers, 2. 1. Payment terms renegotiation, 2. Web SF platform with Structure negotiation process HSBC, 3.Purchasing owners mapping/training 33.0 A P2P Process enhancements Bruno Merlino Secor F&A + SBS-F LI TBD DPO Proposal TBD 1. Reduce difference between agreed vs. Current status, 2. Quality Benefits: 1. Tracking analysis of the invoices booking properly, 2.  Nomeação de um PMO específico para o Projeto Increase/improve image with suppliers, 3. Reduce duplicate payment and Identify key stakeholders, 3. Cross sectors analysis, 4. 34.0 A BOM - Harmonization within Purchasing Department TBD TBD LI TBD DPO Proposal TDB 1. Consolidate all purchase process within purchase structure, 2. Rationalize 1. Standardize prices, strategy, negotiation, compliance and vendor portfolio, 3. Benchmarking payment terms. 35.0 A NPR - Harmonization within Purchasing Department TBD PGP LI TBD DPO Proposal TDB 1. Consolidate all purchase process within purchase structure, 2. Rationalize 1. Standardize prices, strategy, negotiation, compliance and vendor portfolio, 3. Benchmarking payment terms. 36.0 A On-going - Review vendors strategy development TBD Purchasing LI TBD DPO Proposal TBD 1. Increase focus on vendors with favorable terms, 2.Use Philips bundling 1. BOM, 2 NPR (PGP) power, 3. Gaining leverage and mitigate risks 37.0 A BOM - Extend Payment Terms (Intl and local outside SF) TBD Purchasing HC TBD DPO Proposal 31-Dec 1. Extend flex payment terms from avg 30 to 90 (target) for top suppliers, 2. 1. Payment terms renegotiation, 2. Web SF platform with Structure negotiation process HSBC, 3.Purchasing owners mapping/training 39.0 40.0  Mapeamento de 50+ Iniciativas ao todo A NPR - Extend Payment Terms (Intl & local outside SF) A P2P Process enhancements TBD TBD PGP F&A (Sector + GM&S) HC HC TBD TBD DPO DPO Proposal Proposal 31-Dec TBD 1. Extend flex payment terms from avg 30 to 90 (target) for top suppliers, 2. Structure negotiation process 1. Reduce difference between agreed vs. Current status, 2. Quality Benefits: Increase/improve image with suppliers, 3. Reduce duplicate payment and 1. Payment terms renegotiation, 2. Web SF platform with HSBC, 3.Purchasing owners mapping/training 1. Tracking analysis of the invoices booking properly, 2. Identify key stakeholders, 3. Cross sectors analysis, 4. Purchasing invoice errors, 4. Standardize invoice payments in one only day of the month, Payment system adherence to the strategy 5. In transit stock mapping (HC major issue)  Definição dos Milestones 41.0 A BOM - Harmonization within Purchasing Department TBD x-Sector Purchasing HC TBD DPO Proposal TDB 1. Consolidate all purchase process within purchase structure, 2. Rationalize 1. Standardize prices, strategy, negotiation, compliance and Team vendor portfolio, 3. Benchmarking payment terms. 42.0 A NPR - Harmonization within Purchasing Department TBD PGP HC TBD DPO Proposal TDB 1. Consolidate all purchase process within purchase structure, 2. Rationalize 1. Standardize prices, strategy, negotiation, compliance and vendor portfolio, 3. Benchmarking payment terms. 43.0 A SF Implementation (PMS, DIX, VMI) TBD Purchasing Team HC TBD DPO Proposal TBD 1. Increase focus on vendors with favorable terms, 2.Use Philips bundling 1. BOM, 2 NPR (PGP) (BOM/NPR) power, 3. Gaining leverage and mitigate risks 44.0 A Supplier Card to Professional e Distributors channels Deloitte Ana Paula Gomes LI TBD DSO update N/a Alavancar Vendas com factoring automático Canais Profissionals e Distributors  Identificação dos Stakeholders 45.0 A Supplier Card para Customer Service (financiamento de spair parts) Deloitte Wany HC TBD DSO Proposal N/a Spair parts financing (low ticket) N/a 46.0 A Melhoria processo de aprovação de crédito Deloitte Wany Campos/ SBS HC TBD DSO Proposal Nov-10 Implantar, Manter, Atualizar limites de crédito no SAP 100% Cliente PMS Finance 47.0 A Customer pruning Deloitte Fabiana Morgado LI TBD DSO update N/a Review customer portfolio by segment, focusing Sales on Top Customers Top Customers by segment with better Credit scenario, p.ex. Distributors. 48.0 A Implement Cartão BNDES Deloitte Fabiana Morgado LI TBD DSO update Dec/2010 N/a Implementar em LI Eletronics / Luminárias o Cartão BNDES Índice de nacionalização 49.0 A Implement Cartão BNDES as Sales Deloitte Maria Regina (DIX) HC TBD DSO Proposal N/a Alavancar vendas Mapear situação atual e estudar otimização / promoção pelo  Reuniões semanais de acompanhamento K. Souza (VMI) MKT 50.0 A Redução de Overdue Deloitte Paulo Eyder HC TBD DSO Proposal Dec/2010 N/a Diminuir Overdue (10 MM Euro) Latam / (5 MM Euro) Brazil - Intake, Sales, Sala R7 (2o. Andar) Ordens Intake, vendas, PDD, Overdue PDD, Overdue 51.0 A Overdue reduction related to D&L from goods return Deloitte Fabiana Morgado LI TBD DSO update Dec/2010 N/a 11 days of DSO reduction through D&L processes improvement applied to Accounting reclassification of past A/R and task force on goods return weekeds to return goods to Philips. 52.0 A Dispute Management Deloitte Wany Campos HC TBD DSO Proposal Dec/2010 N/a Overdue - R$ 30 MM - redução para R$ 15 MM (50%) target 7,5% Selecionar pendências Customers services => "Lombardi" - SC 53.0 A ICA Tenor Extension Deloitte Paulo Eyder HC DIO Proposal tbd tbd Aumentar prazo de pagamento para Philips fornecedora para 60 dias HC supplier, Philipis China e US, matriz  Planos de Ação considerando menor custo de crédito na origem e prazo de pagamento do cliente no Brasil 54.0 A Alterar prazo de pagamento para Philips fornecedora Deloitte Paulo Abreu LI DIO Proposal tbd tbd Aumentar prazo de pagamento para Philips fornecedora para 00 dias HC supplier, Philipis China, matriz considerando menor custo de crédito na origem e prazo de pagamento do cliente no Brasil 55.0 A Adequação de itens de estoque Deloitte Abreu LI DIO em andamento tbd tbd Eliminar itens obsoletos e aumentar a representatividade de itens de menor Planejamento, vendas giro. Necessidade de aumntar ações para venda de obsoletos. Crítico em HC devido à necessidade de registro da Anvisa para comercialização. 56.0 57.0  Abrangência em todos os Setores de Negócio e Área Corporativa A Adequação de itens de estoque A Inventories level reduction (Big tickets, > BRL 50k) Deloitte Deloitte Paulo Abreu Mauricio Sanches LI HC DIO DIO em andamento em andamento tbd 1-Dec tbd tbd Vários equipamentos slow movers e que estão em demo no cliente estão em processo de write-off como consequência dos leadings times e/ou cancelamento de compra pelo cliente. Dar destinação a estes itens. Big tickets implementação de processo de produção após a assinatura de contrato/adiantamento com o cliente para evitar dessitências e estoque sem vendas vendas, tesouraria destinação 58.0 A Comercial Inventories level reduction @ Dixtal (Small tickets, < BRL Deloitte Fabbrini HC DIO 31-Dec Small tickes necessidade de 2 meses de estoque por conta do lead time planejamento, produção, compras 50k) que necessita de ajuste com a produção US e China e produção local a partir de SKDs. 59.0 A Acurácia de forecast Deloitte Xenia LI DIO em andamento tbd tbd Estudos estatísticos em andamento com apoio de back belts para ajustar planejamneto, produção os modelos de previsão de demanda 60.0 A Racionalizar programação de produção Deloitte Fabbrini HC DIO em andamento tbd tbd Com operação de SKD, trabalhar modelo para ATO planejamneto, vendas 61.0 A Ajustar agenda de pagmanetos semanal Deloitte Ricardo HC DIO proposal tbd tbd Ajustar agenda de pagamentos de impostos para que não impacte a tesouraria liberação de cargas para transporte 62.0 A Built B2B culture Deloitte Renato Secco HC DIO proposal tbd tbd Otimizar o tempo e o nível de acerto nos projetos para que erros não Treinamneto de engenheiros e técnicos em projeto e atrasem a entrega das mercadorias montagem 63.0 A Security inventories Deloitte Xenia LI DIO proposal tbd tbd Reavaliar os níveis de estoque de segurança. Já em andamento em LI planejamento 64.0 A Prazo de liberação na receita Deloitte Fabbrini HC DIO proposal tbd tbd Estender para todas as unidades o procedimento que vem sendo adotado tesouraria por HC de realizar a liberação de internacionalização a partir de ManausPhilips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 12
  13. 13. Projeto Redução CCC: resultados... CCC - Média Móvel 12M 2007 a 20109085 CCC, MAT Pós Crise Set08 81 Inicio do Projeto CCC 78 77 79 7980 76 74 7375 72 73 72 70 MAT, Avg 68 69 69 68 68 67 68 6970 65 66 65 66 66 66 66 66 63 63 64 63 6365 61 62 6360 58 59 58 5555 53 5350 J07 F07 M07 A07 M07 J07 J07 A07 S07 O07 N07 D07 J08 F08 M08 A08 M08 J08 J08 A08 S08 O08 N08 D08 J09 F09 M09 A09 M09 J09 J09 A09 S09 O09 N09 D09 J10 F10 M10 A10 M10 J10 Compenentes CCC Ciclo de Conversão de Caixa Capital de Giro x Vendas (BRL bi) Média Móvel 12M, 2010 YtD Média Móvel 12M - 2010,YtD Média Móvel 12M - 2010,YtD 22% 22% 80 2. 80 Dec09 2.70 23% 23% 68 66 68 21% 20% 2. 75 21% 20% 62 Jun10 2.65 75 2. 70 20% 20% 37 70 74 19% 20% 2. 65 19% 20% 28 72 18% 18% 18% 18% 70 2. 60 65 2. 55 66 18% 2.53 18% 60 63 2. 50 2.44 2.43 2.42 2. 45 55 59 58 15% 2. 40 2.47 15% (16) (17) (18) (16) D09 J10 F10 M10 A10 M10 J10 D09 J10 F10 M10 A10 M10 J10 DPO DSO DIO DIA DAO CCC Brasil (dias) WC, as % das Vendas Vendas, Med12M WC, as % das Vendas Savings esperado: EUR 10 Mio (2010-2011) Philips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 13
  14. 14. Redução do CCC: 3º. Melhor Projeto liderado pela Áreade Finanças na Philips em 2010! Um agradecimento especial à toda Equipe da Tesouraria Philips Brasil!Philips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 14
  15. 15. Questões?Obrigado!Ricardo MerrighiSr. Finance Managerricardo.merrighi@philips.comPhilips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010 15
  16. 16. Philips Brasil Eurofinance São Paulo, November, 2010

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