O documento apresenta os resultados financeiros da TIM Brasil para o quarto trimestre de 2009. Destaca a melhora nos principais indicadores operacionais e financeiros, como crescimento da base de clientes, aumento da receita, melhoria da qualidade da rede e redução dos custos através do plano de eficiência implementado. Apresenta também as perspectivas positivas para os anos de 2010 a 2012 com foco no retorno ao crescimento sustentável da companhia.

1. Apresentação dos
Resultados
4T09
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de 2010

2. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Nota Adicional para a Apresentação
Nos próximos slides apresentaremos a análise das demonstrações financeiras. Visando a
simplificação, todas as comparações referem-se às operações da TIM, excluindo os efeitos das
operações da Intelig do mês de Dez/09. Quanto às Contas de Balanço, a análise inclui os saldos da
Intelig.
1

3. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil
Resultados 4T 2009
Perspectivas 2010-2012
2

4. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil
MM linhas, EoP
Pós-
Base Pós-pago Pré-
Base Pré-pago 3 ondas de crescimento
Depois de 15 meses, Inversão da perda de
DO interrupção da erosão clientes Pré após o 34,7
da base Pós repricing/promo 32,9
REPOSICIO-
REPOSICIO-
NAMENTO AO 6,8 30,1 29,9
CRESCI-
CRESCI- 6,4 6,3 6,5
6,2
MENTO
-0,2 +4,8 Penetração Uso Dados
-0,4 -0,3 +0,3
Jan-08 Jan-09 Abr-09 Ago-09 Dez-09 Jan-09 Mar-09 Ago-09 Dez-09
2008 2009 2010- 2010
2010-2012
“Dificuldades” “Reposicionamento” “Volta ao Crescimento”
•Oferta não competitiva: repricing e •Inovação da oferta: “quebrar as regras ” •Principais motores de crescimento:
falta de promoção - Penetração
•Recuperação da Qualidade - Substituição Fixo-Móvel
•Perda de atributos da Marca - Internet
PERCURSO •Plano de Eficiência: Economia >R$ 1 Bi
•Baixa inovação •Necessidade de criação de infra-estrutura
(~R$ 0,8 Bi no resultado)
•Perda de qualidade própria / integração Intelig
•Aquisição da Intelig •‘Back to growth’ com rentabilidade e caixa
Perda de clientes
Aceleração T/T 3 Ondas de Crescimento
Inércia em 2009 de -R$ 1 Bi
3

5. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
4T 2009: Sinais Visíveis do Turnaround
• Qualidade Rede (Ranking
• Base de Assinantes: 41,1 MM Anatel): 100% em dezembro, com
(+1,5 MM vs. 3T) MOU ~100 minutos
• Líder em ARPU: R$27
(vs.R$26,5 em 3T) • Inadimplência em 2,5% da
Receita de Serviços: -37% A/A
• Receita de Serviços: +5,4% T/T,
devido ao tráfego sainte (+13%
T/T) • Redução do peso dos custos de
interconexão e subsídio
• Inversão da tendência de queda
da Receita de Serviços A/A Janeiro:
100%
Qualidade Anatel
• Infinity: ~18 milhões de clientes 100,0%
99,5%
97,3%
97,3%
93,4% 94,0%
1
Receita de Serviços
1T 2T 3T Out Nov Dez
R$ MM 3.248
2.936 3.083
2.823 • EBITDA: R$959 MM, +26% T/T
+4,0% +5,0% +5,4% • Margem EBITDA: 28,2% (+542bps T/T) Margem EBITDA
28,2%
1T 2T 3T 4T • FCF Operacional: R$1,1 Bi no 4T; R$0,7 Bi em 2009 22,3% 22,7%
20,2%
• Lucro líquido: R$330 MM, +29% 2009FY vs. 2008FY
• Aquisição da Intelig: Concluída
0
1T 2T 3T 4T
4
Nota: 2009 não considera Intelig

6. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Melhoria T/T dos KPIs de base de clientes, tráfego, ARPU e Receita
41,1
39,9 40,3
CB MOU ARPU
MM de clientes out nov dez Minutos R$
41,1 99
39,6 42
90
110
26,0 26,6 26,5 27,0
41 30
100
37,8 40
73
39
70 90
>40%
25
36,1 38
80
20
37
Total 70
Outgoing 15
36
60
Voz
+4,8% +4,7% +3,8% 35
34
Outgoing 50
+9% 10
33 40
5
1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
Elasticidade
18 MM positiva
Infinity
12
11
TIM Quebra as Regras Receita de Serviço Tarifa por
10
chamada
9
8
R$ MM 7
• Infinity de “tarifa por
Infinity: Tarifa por
6
5
minuto” para “tarifa +4,0% +5,0% +5,4% minuto
4
3
3700
por chamada” 3.248 3500
2
3.083 1T 2T 3T 4T
2.936 3300
• Liberty fale ilimitado
Liberty: 2.823 3100
com comunidade TIM 2900
2700
• Chip only sem
only:
2500
vínculo / penalidade 1T 2T 3T 4T
• SIM unlock handset A/A -0,5% -1,2% -1,0% +0,3% 5

7. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Reforço no Posicionamento da Marca
Investimentos em Publicidade Comunicação clara e direta das ofertas
Participação em investimentos de mídia (TV), % Melhores Custo/Minuto
promoções mais econômico
32% 31% 31% 34 +4pp 37 +11pp
Player 1 30%
26% 28% 28%
Player 2
25%
25% Player 1 35 +3pp 23 -1pp
24% 19% 18%
Player 3 17% Player 2 29 -5pp 23 -8pp
15% 16% 15%
Player 3 29 -7pp 21 -5pp
2006 2007 2008 Jan-Nov ‘09
As ondas da Comunicação Credibilidade da marca
Cobertura Mundo Azul Cobertura Inovação
38 +3pp 34 +10pp
Player 1 44 +3pp 28 0pp
Liberty Chip avulso
Player 2 22 +1pp 25 -7pp
Player 3 17 -3pp 32 -3pp
6

8. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Qualidade de Rede: 100% das metas Anatel atingidas
Incremento do Volume de Tráfego (Ranking
Melhoria da qualidade de rede (Ranking Anatel)
MM de minutos totais (excluindo visitors) % objetivos atingidos em qualidade de Rede TIM
13000
11.956
1
12000
99,5%
98,2% 1
10.458 11000
93,4% 94,0%
9.973 1
90,8%
9.273
10000
9.045 10.411 1
85,5%
9000 1
2008 8.068
Redução do tráfego 100,0% 1
1
97,8% 97,3%
7.585 após repricing 8000
1
1
1
2009
70 73 90 99 7000
1
out nov dez 1
MOU
6000
1
T1 T2 T3 T4 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
A/A -16,1% -19,1% +0,5% +28,9%
100% das metas da Anatel em Dezembro (confirmada em Janeiro)
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9. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil
Resultados 4T 2009
Perspectivas 2010-2012
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10. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Principais Resultados Financeiros
Plano de Eficiência: economia de R$ 0,8 Bi, sendo que R$ 0,6Bi foram reinvestidos no re-lançamento (“Auto-
financiamento):
+ R$ 0,6Bi (+23,4%A/A): publicidade, comissões e customer care
- R$ 0,4 Bi (-8,8% A/A): Rede / Interconexão
- R$ 0,3Bi (-43,6% A/A) : Inadimplência
- R$ 0,1Bi (-9,3% A/A) : Pessoal e G&A
EBITDA: R$959 milhões no 4T09 (+26% T/T) e margem 28,2% no 4T09; EBITDA FY2009 de R$3.063 milhões (+5.6%
A/A) e margem de 23,5% (+140 b.p. vs. 2008)
Lucro Líquido: R$232 milhões em 2009 (+29% A/A)
Fluxo de Caixa Operacional Líquido: positivo em R$1.109 milhões no 4T; R$ 692 milhões FY
Dívida Líquida: R$1.684 milhões (-R$860 milhões vs. 3T) incluindo Intelig
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11. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
re-
Plano de Eficiência para re-lançamento do Negócio
% Receita Líquida de Serviços % A/A, Variação (R$MM)
25,1% 28,2% 28,3% 27,9%
EBITDA & Margem
R$ Milhões, % Margem Despesas +R$630MM Investimento no plano
21,1% 22,4% 23,0% 21,9% de relançamento
28,2% Comerciais +23,4%
22,7%
22,3% 1T 2T 3T 4T
20,2%
959 36,8% 36,1% 34,6%
736 759 32,4%
609 Qualidade do tráfego
Rede & 34,9% 31,4% 31,3% 30,8% -R$372MM (on-
(on-netização);
Interconexão –8,8% rethinking estrutural
1T09 2T09 3T09 4T09
1T 2T 3T 4T
Melhora estrutural da 9,6%
rentabilidade 6,8% Qualidade da base de
4,6% 4,0% -R$327MM
PDD clientes; gestão de
R$ Milhões, % Margem -43,6%
4,8% 3,6%
crédito e cobrança
3,2% 2,5%
23,5%
22,1% 1T 2T 3T 4T
3.063 10,1%
2.899 9,3%
8,2% 8,7%
Pessoal -R$102MM Estrutura enxuta
e G&A 9,3% 8,6% 8,0% -9,3%
7,4%
2008 2009 1T 2T 3T 4T
2008 2009 10

12. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Resultado Líquido - 4T09
R$ Milhões
330
61
(15)
Variação A/A devido
ao menor impacto do (144)
(620,9) -32% 2009
beneficio fiscal 1T09 2T09 3T09 4T09
(R$104Mn vs.
vs. 2008 em
R$160Mn)
R$252Mn
958,5
(55,3) 47,8
337,6 330,0
EBITDA Depreciação & Despesa Impostos e Resultado
EBIT
4T09 Amortização Financeira Líq. Outros Líquido
+29%
Resultado
Líquido – 180 232 Dividendos:
Proposta de
Total Ano distribuição de
R$ 0,125 por PN
2008 2009
11

13. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
FCL Operacional & Posição Financeira Líquida – 4T09
(TIM + Dez/09 de Intelig)
Fluxo de Caixa Operacional Livre Posição Financeira Líquida
R$ Milhões R$ Milhões
R$ 860 Mi de
redução na
dívida
(996) 32,1% da Receita 1.109
1.149 Líquida Total
249
2.544
Efeito de - R$ 116 1.684
956 1.109
Mn da aquisição
da Intelig
EBITDA ∆ Capital CAPEX FCL Oper. FCL FCL
3T09 Oper. Não Oper. 4T09
de Giro
R$ 4,2 bilhões (sendo 67% no longo prazo)
Dívida Bruta
~28% do total da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)
Custo médio anual 9,7% no 4T09 vs.13,2% no 4T08 e 9,7% no 3T09
12

14. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil
Resultados 4T 2009
2010-
Perspectivas 2010-2012
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15. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
TIM pronta para capturar as oportunidades do Mercado Brasileiro
“Voice is Good” free
ree-
Filosofia free-net
Liberty: on-net ilimitado (substituição F-M)
on- F- Acesso a internet do celular
Ofertas/promoções baseadas em comunidade (microbrowsing)
Crescimento seletivo no mercado de
LD no Fixo: economia e simplicidade com Intelig
conectividade móvel (web via internet-key)
F-
Ataque à assinatura do Fixo (substituição F-F)
Social networking
Penetração Uso Dados
Market share MOU e ARPU Microbrowsing Browsing
Quebrando as Regras Convergência
Mundo Azul = tarifa nacional única (local e LD) Soluções integradas Fixo, Móvel, Voz
Infinity = tarifa por chamada e Dados para:
Chip Avulso = saída do mercado de subsídio de aparelhos - segmento business
SIM-unlock = sem vínculo nos aparelhos
SIM- - consumer (seletivo)
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16. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Desenvolvimento de Rede Própria
1 2 3
Integração/enlace ring Backbone integrado Desenvolvimento de
de backhauling da Intelig TIM-Intelig metro rings próprios
Backbone
Backhauling Metro Ações Chaves
1 Conexão com MAN Intelig
PoP PoP Leased
lines 5 2 Integração do backbone
4
Instalação 3 Conclusão MAN TIM
Microwaves
Node-B BTS BTS 4 Desenvolvimento de
Microwaves e Backhauling -
radio
Acesso Acesso Acesso 5 Renegociação leased lines
3G/HSDPA 2G/Edge 2G/Edge com OLO’s
Capacitar infra-estrutura
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17. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Conclusão: TIM #2 do mercado com a maior velocidade de crescimento T/T
KPIs Tamanho (4T) Rank* Crescimento T/T
+5 MM de linhas vs. T1, apesar
41,1 MM #3 + 3,8% da rigorosa limpeza para
Base de Assinantes
(23,6% Market Share) economia de Fistel
Erosão do ARPU interrompida
ARPU R$ 27,0 #1 + 2,0% em função do tráfego sainte
Diminuindo a distância vs. líder
Receita Líquida de R$ 3.248 MM #2 + 5,4% de mercado: maior crescimento
Serviços T/T devido ao crescimento da
Voz
R$ 959 MM #2 +26,3% Plano de Eficiência: - R$ 0,8 Bi
EBITDA de economia reinvestidos por
no relançamento (R$ 0,6Bi)
Margem EBITDA 28,2% #2 + 540 Basis points
Estamos prontos para a próxima etapa, onde daremos foco na captura de oportunidades:
• Penetração: mercado novo com a inclusão social
• Substituição Fixo- Móvel na voz
• Crescimento seletivo em dados
• “Option Value” Intelig: LD no Fixo e Convergência
* Não considera Oi (resultados ainda não divulgados) 16

18. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
“Considerações Futuras”
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da
TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se
em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados
reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer
resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os
usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas
previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se
materializar.
Relações com Investidores Visite nosso site:
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Telefones: +55 21 4009-3742 / 4009-3446 / 4009-3751
Fax: +55 21 4009-3990
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