6. Saindo do fundo do poço?
2016 e 2017
Entendendo
2018...começando por
7. Disponibilidade per capita – 2017 vs. 2016
Fonte: baseado em dados do IBGE e do MDIC e em projeções próprias
8. Importações & Exportações (equivalente leite) – 2017 vs. 2016
Importações
Milhões litros/mês
Exportações
Milhões litros/mês
Jan-Dez (17/16): -32%
- 610 milhões de litros
Jan-Dez (17/16): -35%
-119 milhões de litros
Jan-Dez (17/16):
- 491 milhões de litros
(-2,1% da captação de jan-dez)
Jan a Dez 2017
Fonte: sistema ALICE/MDIC
9. Curva de produção de leite 2017
2017/2016:
+3,8%
2017/2016:
+4,4%
Q1: -0,1% Q2: +8,2% Q3: +5,4% Q4: +3,2%
Crescimento (2017/2016) (ano todo): +4,4%
Fonte: IBGE/Cepea
10. Leite em pó fracionado
Fonte: FIPE & IEA
Valores deflacionados pelo IGP-DI
12.4
12.3 12.3 12.1
12.4 12.3
12.6
13.2
14.6
14.7 14.6
14.414.3 14.3 14.2
14.4
14.8
15.0
14.4
13.3 13.3
12.8
12.5
12.7
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
R$/unidade(400g)
2016 2017
Consumidor pagando caro
no início do ano
15. Tendência de consumo das famílias
Fonte: elaborado pelo MilkPoint Mercado com base em dados do IBGE
16. Consumo com alguma reação
• Volumes de venda de leite UHT (Fonte: Nielsen)
➢Jan a Mar (18/17): +3,2%
▪ Volumes de Refrigerados (Fonte: Nielsen)
➢Jan a Mar (18/17): -6,9%
Vendas de iogurtes em 2017
voltaram a valores de 2009!
17. Saindo do fundo do poço?
• 2. Ímpeto da oferta no primeiro
semestre foi bem menor: a principal
causa da queda de preços em 2017
começou o ano atenuada (em função
dos preços baixos e custos mais altos)
18. Evolução da produção (% sobre mesmo trimestre do ano anterior)
Fonte: elaborado pelo MilkPoint Mercado com base em dados do IBGE
19. 14.8 15.1
16.5
17.4
17.9 18.0
22.4
26.7
26.0
23.4
20.1
19.219.3
20.1
20.9
22.0
22.4 22.6
21.9
20.4
18.5
16.6 16.3 15.9
15.2 15.6
15.9
17.2
18.6
19.3
23.2
12
14
16
18
20
22
24
26
28
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
R$/vaca/dia
2016 2017 2018
Acumulado Jan a Jul
2017: 21,3 R$/vaca dia
2018: 17,9 R$/vaca dia (-16,3%)
*Cálculo da receita com base no Preço líquido ao produtor (R$/litro)
Fonte: MilkPoint Mercado, com base em dados do Cepea e do DERAL/SEAB/PR
RMCR – Receita Menos Custo da Ração
20. Saindo do fundo do poço?
• 2. Importações menores nos primeiros 6
meses: preços internos baixos + alguma
recuperação nos preços internacionais +
CÂMBIO
21. Importações & Exportações de leite (total) – 2018 vs. 2017
Importações (em equivalente leite)
Milhões litros/mês
Exportações (em equivalente leite)
Milhões litros/mês
Jan-Jun (18/17): -35%
-262 milhões de litros
Jan-Jun (18/17): -57%
-70 milhões de litros
Jan-Jun (18/17):
-192 milhões de litros
(-1,7% da captação jan a jun)
Importações & Exportações de leite
24. 1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
2,100
2,200
jan fev mar abr mai jun
Milhõesdelitros/mês
2017 2018
18/17: + 2,4%
(REAL)
18/17: -5,4%
(ESTIMATIVA)
Fonte: MilkPoint Mercado
Ruptura da oferta novel curva de oferta (captação formal)
Ruptura na coleta: perda
de 400 milhões de litros
32. Preço ao produtor reflete essa situação
Fonte: Cepea
1.071
1.098
1.145
1.208 1.248
1.291
1.472
1.673
1.618
1.479
1.306
1.251
1.243
1.270
1.293
1.336
1.359 1.368
1.334
1.246
1.162
1.076
1.063 1.0561.031
1.068
1.119
1.194
1.273 1.296
1.478
0.90
1.00
1.10
1.20
1.30
1.40
1.50
1.60
1.70
1.80
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
R$/litro
2016 2017 2018
33. Participação dos elos no valor final de venda ao consumidor - UHT
Fonte: elaborado pelo MilkPoint Mercado com base em dados do Cepea, próprios, do IEA e da
FIPE
34. 2.90 2.95
3.12
3.27
3.38
3.78
4.40 4.47
3.93
3.32
3.06 3.013.02
3.08
3.18
3.20
3.27 3.27
3.16
3.05
2.89
2.75 2.71
2.682.64 2.62
2.70
2.88
2.95
3.47
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
R$/L
2016 2017 2018
Varejo UHT
Fonte: FIPE & IEA
Valores deflacionados pelo IGP-DI
Acumulado Jan a Jun
2017: 3,17 R$/litro
2018: 2,88 R$/litro (-9,2%)
Preços ao consumidor
reagindo mais rápido do
que de costume
35. 3.89
2.31
2.41
2.48 2.55 2.52
2.43
2.22
2.07
1.91
2.03 2.05 1.85
1.91
2.15
2.41 2.44 2.40
3.26
3.05
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
R$/litro
2016 2017 2018
Leite UHT (R$/Litro) - Atacado
Fonte: MilkPoint Mercado - dados deflacionados pelo IGP-DI
Mercado dá sinais de
esgotamento
36. 24.0
15.3
15.7 16.4 16.9
17.1
17.2
16.1
15.5
15.0 14.9 15.1 14.714.3
14.8
15.3
15.6
16.4
19.7
19.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
22.0
24.0
26.0
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
R$/kg
2016 2017 2018
Queijo Muçarela Histórico (R$/kg) - Atacado
Fonte: MilkPoint Mercado - dados deflacionados pelo IGP-DI
Mercado dá sinais de
esgotamento
37. Margem da indústria ainda alta
*Preço recebido pela indústria pelo UHT - Preço bruto pago ao produtor
Dados deflacionados pelo IGP-DI
Fonte: MilkPoint Mercado
R$0.94
R$0.69
R$1.19
R$1.01
R$1.85
R$1.46
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
1.6
1.8
2
R$/Litro
Preço UHT Atacado – Leite ao Produtor*
40. Quadro de mercado final do primeiro semestre
• Greve dos caminhoneiros criou uma ruptura de
abastecimento e uma condição de mercado
parecida com 2016
• Mercado iria subir, mas seria um curva bem mais
branda, com teto mais baixo
• Início da alta: indústria amplia margem, produtor
pega carona, varejo encolhe
• Curva parecida com 2016, mas agora descolando
42. Possível curva de preços líquidos (média BR)
Fonte: MilkPoint Mercado
Médias anuais
Média 2017: R$ 1,159/litro
Média 2018: R$ 1,200/ litro (+3,5%)
(*) – valores nominais
18/17: -9,8% 18/17: +18,7%
PROJEÇÃO ANTES DA GREVE
43. Cenário de mercado no pós-greve
Novas tendências para as principais variáveis:
- Preços subiram bem mais rapidamente (e com pico maior);
- Produção vai reagir mais no final do ano;
- Importações devem aumentar;
- Consumo tende a ser afetado pela alta de preços;
- Preços vão cair mais do que a projeção anterior no final do
ano;
45. Possível curva de produção
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
2,400
2,600
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2017 2018
T1:
+2,4%
T1:
-5,4%
T1:
+2,8%
T1:
+4,2%
2018/2017: +1,2% (2,8% sem a greve)
Fonte: IBGE & MilkPoint Mercado
49. Disponibilidade per capita projetada
-1.7%
0.0%
-0.8%
0.3%
-19.5%
0.1%
2.7%
3.7%
4.6% 4.5% 3.9% 3.5%
8.5
9.0
9.5
10.0
10.5
11.0
11.5
12.0
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Litrospercapitamês
2017 2018 18/17 (%)
Fonte: MilkPoint Mercado
50. 1.189
1.215 1.233
1.258 1.274
1.269
1.234
1.156
1.084
1.005 1.000 1.001
1.295
1.325
1.345 1.345
1.330
1.305
1.270
0.983
1.020
1.075
1.157
1.255
1.296
1.478
1.558
1.528
1.428
1.308
1.188
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
R$/litro
2017 - Média líquida BR 2018 - Projeção antes greve 2018 - Projeção pós-greve (31.07.18)
Possível curva de preços ao produtor (líquidos e nominais)
Médias anuais (R$/l)
2017: 1,160
2018 (pré greve): 1,225 (+5,6%)
2018 (pós greve): 1,273 (+10,0%)
Fonte: MilkPoint Mercado
52. Cenário de preços dos grãos
Milho (Indicador ESALQ/BMF)
Soja (Paranaguá) – Cepea
Fonte: CEPEA & BM&F/B3
2018 vs. 2017
Ago/Dez: +31,3%
2018 vs. 2017
Ago/Dez: -4,5%
Safrinha + efeito
Trump vs. China
55. 0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
1994=100
Evol. Salário Mínimo Evol. Preço produtor
Fonte: Cepea/USP e IBGE (2014)
Valores nominais
Os custos de oportunidade estão
subindo
Salário mínimo e preço do leite (1991 = 100)
56. R² = 0.6602
0.00
0.05
0.10
0.15
0.20
0.25
0.30
0.35
0.40
0.45
-0.5 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5
Custodamão-de-obra(R$/litro)
Resultado líquido da atividade leiteira (R$/litro)
Fonte: elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de dados da Transpondo (www.transpondo.com.br)
Mão-de-obra x lucratividade
57. Lucro/litro de leite vs. Produção de leite por hectare (*)
Fonte: elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de dados da Transpondo (www.transpondo.com.br)
(*) Dados de 305 fazendas monitoradas pela Transpondo no Rio Grande do Sul
Drivers de competitividade da produção de leite - Rio Grande do Sul
58. Preços diferenciados por volume
Preços por Faixa de Produção
1,00
1.04
1,10
1.17
1,26 1,27
Abaixo de 250 de 250 a 500 de 500 a 1.000 de 1.000 a
3.000
de 3.000 a
6.000
Acima de 6.000
R$/litro
Pagamento de Outubro
Fonte: MilkPoint Radar (para o leite produzido em outubro)
59. Fonte: elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de dados da Transpondo (www.transpondo.com.br)
(*) Dados de 305 fazendas monitoradas pela Transpondo no Rio Grande do Sul
Lucro/litro de leite vs. Produção diária de leite (*)
Drivers de competitividade da produção de leite - Rio Grande do Sul
60. Crescimento dos top 100
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
Daily Average Production - Top 100 (liters)
Média diária dos 100
maiores produtores
61. Dados do Censo Agropecuário 2017
- 1,17 milhão de produtores de leite
- 30 bilhões de litros/ano – 70 kg/produtor/dia x
42 kg em 2006
- Queda de 180 mil produtores – 45 saíram a
cada dia
- Produtividade subiu de 1.600 kg/vaca/ano para
2.500 kg
62. Concentração
15 maiores:
42% do
leite formal
36.4%
39.1%
37.5%
33.2%
34.6%
37.5%
38.6%
39.6%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Captação das 12 maiores vai crescendo como % do total
Leite Próprio + Terceiros
Fonte: MilkPoint Inteligência, a partir de dados da Leite Brasil
64. Transformações tecnológicas – abundância digital
- Aumento exponencial na capacidade de:
- processamento computacional
- armazenamento em nuvem
- Redes/Conectividade
- Sensores a baixo custo e tamanho
- Mobilidade total
- Digitalização de quase tudo
- Tecnologias de propósito geral
Impactos profundos nos
negócios existentes
69. A maneira como o leite é produzido vai importar cada vez mais
70. A maneira como o leite é produzido vai importar cada vez mais
71. Nem tudo são flores...
Isso pode afetar
nosso negócio!
72. A maneira como o leite é produzido vai importar cada vez mais
Aumento da escala
Intensificação
Automação
Gestão
Produtividade
Genética
Integração com outras atividades
Qualidade
Segurança alimentar
Bem estar animal
Sustentabilidade
Pecuária de precisão
Direcionadas
em parte pelo
consumidor
Utilizando a
tecnologia
disponível