Roadshow Debêntures

Destaques no 1T09

Receita Líquida
• Crescimento de 1,8% nas vendas no mercado cativo e
Reportada 11,7% no mercado livre
1T09
R$ 2.392 milhões
• Reestruturação societária da CPFL Jaguariúna, visando
-3,7%
otimização fiscal e de custos
1T08 R$ 2.484 milhões
• Aprovação para comercialização dos créditos de
EBITDA carbono da UHE 14 de Julho, gerando receita estimada
de € 1 milhão/ano
Reportado
1T09
R$ 659 milhões
• Divulgação dos índices definitivos do 2º ciclo de Revisão
2,0% Tarifária da CPFL Paulista, RGE, CPFL Santa Cruz,
CPFL Mococa, CPFL Jaguari, CPFL Leste Paulista e
1T08 R$ 646 milhões
CPFL Sul Paulista

Lucro Líquido • Emissão de Notas Promissórias na CPFL Paulista, RGE,
Reportado CPFL Geração, CPFL Sul Paulista, CPFL Leste Paulista e
1T09
R$ 283 milhões CPFL Jaguari, totalizando R$ 495 milhões

6,5% • Manutenção dos níveis de inadimplência do Grupo, com
1T08 R$ 265 milhões destaques para redução na RGE e CPFL Santa Cruz

2 Números já incorporam aplicação da Lei 11.638/07 e MP 449/08

Estrutura Societária

25,7%1 31,1% 12,7% 30,5%

GERAÇÃO
COMERCIALIZAÇÃO
DISTRIBUIÇÃO

100% 100% 100%

100% 100% 100%

100% 65%
99,95%

25,01%
99,99% 100%
48,72%
96,56% 100%
51%

90,15% 89,81%
100%
100%
87,80% 90,15%

89,75% 59,93%

5,91%

3 1) Inclui participação da Camargo Correa S.A.

Cenário do consumo de energia no 1T09

Distribuidoras Distribuidora
do Sudeste do Sul

CPFL Energia

Aumento do emprego, renda, crédito e consumo
• 8% na massa salarial em São Paulo1
• 17% nas vendas de móveis e
Residencial Aumento do emprego, renda, crédito e consumo
eletrodomésticos em SP2
• 5% na massa salarial Rio Grande do Sul1
8,7% • 11% nas vendas do comércio varejista em SP2
• 10% nas vendas de móveis e
Comercial eletrodomésticos no RS2
• 5% nas vendas do comércio varejista no RS2
6,6% Temperaturas levemente mais altas no 1T09
• Regiões de destaque: Campinas (4,5%),
Ribeirão Preto (3,3%) e Sorocaba (3,6%)

Retração da indústria paulista no 1T093
• 15% na produção industrial de SP
Retração da indústria gaúcha no 1T093
Industrial - Setores de destaque no 1T09: materiais • 17% na produção industrial do RS
-11,5% eletrônicos e equipamentos de comunicações - Setores de destaque no 1T09: metalurgia
(-60%), metalurgia (-38%), máquinas e (-45%), veículos automotores (-30%),
(Área de Concessão) equipamentos (-34%), veículos automotores máquinas e equipamentos (-29%), calçados
(-26%) e químicos (-21%) e artigos de couro (-26%) e químicos (-25%)

Nota: Fonte: IBGE 1) Crescimento nos 12 meses findos em mar/09, em comparação como o mesmo período do ano anterior
4 2) Crescimento nos 12 meses findos em fev/09, em comparação como o mesmo período do ano anterior 3) Em comparação como o mesmo período do ano anterior

Mercado CPFL Energia no 1T09

Vendas Totais de Energia (GWh) Vendas Mercado Cativo (GWh) Vendas Mercado Livre (GWh)

Residencial 8,7%
3,6% 11,7%
11.661 2.329
11.253 Comercial 6,6% 2.085

Industrial -7,9%

Outros 1,2%
1T08 1T09
1T08 1T09
Total 1,8%

Vendas Área Concessão (GWh)

-2,2%
12.050 11.790
2.882 2.457 -14,7%

9.168 9.333 1,8%
Brasil1 Sudeste1 Sul1

1T08 1T09 -2,2% -3,1% -2,1% -5,2% -2,3% -2,4%
CATIVO TUSD

5 Nota: Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre) 1) Fonte: EPE

Comportamento do mercado da CPFL Energia

Evolução mensal da carga - comparativo como o mesmo período do ano anterior (%)

SUDESTE/CO BRASIL-SIN
5,3
4,3 4,2 4,1 4,2 SUL CPFL ENERGIA 4,5
3,7 3,6 2,7
2,8
3,6 1,4
1,0 2,0 1,1 2,2
2,1 0,0 0,4

-0,4 -2,6 -0,5
-3,2
-3,0
-3,6 -3,9 -3,2
-5,5
set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09

Carga Total CPFL Mar/08: Carga Total CPFL Mar/09:
2,7%
6.149 MWmédios 6.315 MWmédios

Demanda contratada CPFL Energia - Classe Industrial (MW)1

Redução
de demanda
0,08%
• Pedidos de redução: 1,28%
(5,4 MW)
• Pedidos de aumento: 1,20%

6 1) De out/08 até abr/09

Setores mais afetados pela crise continuam registrando desempenho inferior ao
mesmo período do ano anterior...

Automobilístico Metalurgia
40 60

Energia Semanal GWh
Energia Semanal GWh

35 55
30 50
25 45
20 40
15 35
10 30
5 -18% -23% 25 -25% -20%
0 20
10/10 07/11 05/12 02/01 30/01 27/02 02/04 30/04 10/10 07/11 05/12 02/01 30/01 27/02 02/04 30/04

-46% -20% -37% -22%

Out/07 a Abr/08 Out/08 a Abr/09 Acumulado 4 semanas até 01/jan/091 Acumulado 8 semanas até 30/abr/091
(05/dez/08 a 01/jan/09) (06/mar/09 a 30/abr/09)

... embora apresentem desempenho superior a dez/08

Nota: os dados acima refletem uma “amostra” do consumo industrial dos setores selecionados na CPFL Paulista e CPFL Piratininga.
7 1) Em comparação com o mesmo período do ano anterior

Alguns setores apresentam desempenho semelhante ou superior ao mesmo
período do ano anterior

Alimentos, Bebidas e Frigoríficos Papel, Celulose e Embalagem
19
30

Energia Semanal GWh
Energia Semanal GWh

18
28
17
26
16
15 24

14 22

13 20

12 +7% -3% 18 +9% +6%
11 16
10/10 07/11 05/12 02/01 30/01 27/02 02/04 30/04 10/10 07/11 05/12 02/01 30/01 27/02 02/04 30/04

+1% +2% -11% +8%

Out/07 a Abr/08 Out/08 a Abr/09 Acumulado 4 semanas até 01/jan/091 Acumulado 8 semanas até 30/abr/091
(05/dez/08 a 01/jan/09) (06/mar/09 a 30/abr/09)

Em 2009, os setores de alimentos, bebidas e de frigoríficos, assim como os
setores de papel, celulose e embalagens, apresentaram desempenho
superior a dez/08

Nota: os dados acima refletem uma “amostra” do consumo industrial dos setores selecionados na CPFL Paulista e CPFL Piratininga.
8 1) Em comparação com o mesmo período do ano anterior

Resultados reportados 1T09

EBITDA – R$ milhões
2,0%

646 1 659
104

(93)

EBITDA 1T08 Receita Custo com Custos e EBITDA 1T09
reportado Líquida energia e despesas reportado
encargos operacionais3

Redução de 3,7% na Receita Líquida (R$ 93 milhões)
Redução média de 11% na tarifa das distribuidoras1, em função do 2º ciclo de revisão tarifária
Reajuste tarifário da CPFL Piratininga (+10,92%) em out/081, PCH´s Centrais Elétricas (+9,1%) em abr/08
e UHE Serra da Mesa (+9,5%) em jan/09
Aumento de 2,0%
Crescimento de 3,6% nas vendas de energia
no EBITDA Redução de 5,5% na Receita de TUSD (R$ 11 milhões)
(R$ 13 milhões) Amortização de Parcela A 2001 (R$ 32 milhões)2
Redução de 6,7% no Custo com Energia e Encargos (R$ 104 milhões)
Redução de 0,4% em Custos e Despesas Operacionais3 (R$ 1 milhão)

9 1) Índices Puros 2) Contrapartida em Custo com Energia e Encargos e Despesas Operacionais – nulo em EBITDA
3) P/M/S/O. Inclui variação de R$ 458 mil de participação minoritária Nota: Valores não expurgam efeitos não-recorrrentes.

Resultados reportados 1T09

Lucro Líquido – R$ milhões

6,5%

28
265 13 283
(3)
(20)

Lucro Líquido 1T08 EBITDA Resultado IR/CSLL Ent. Prev. Privada, Lucro Líquido 1T09
reportado Financeiro Depreciação reportado
e Amortização

Aumento de 2,0% no EBITDA (R$ 13 milhões)
Melhora de 30,9% no Resultado Financeiro (R$ 28 milhões)
Aumento de 6,5%
Aumento de 6,3% em Receitas Financeiras (R$ 7 milhões)
no Lucro Líquido Redução de 10,6% em Despesas Financeiras (R$ 21 milhões)
(R$ 17 milhões) Aumento do Imposto de Renda e Contribuição Social (R$ 3 milhões)
Entidade de Previdência Privada, Depreciação e Amortização (R$ 20 milhões)

10
Nota: Valores não expurgam efeitos não-recorrrentes.

Participação dos segmentos de negócios no EBITDA do Grupo

Composição EBITDA1

74% 2º ciclo de Revisão
Tarifária das Distrib
uidoras
64%

e UHE 14 de Julho 27%
o Alves
19% Operação UHE Castr

7% 9%

1T08 1T09

Distribuição Geração Comercialização

Geração e Comercialização já representam em torno de 40% do EBITDA

11 1) Valores reportados

Conclusão do Processo de Cisão da CPFL Jaguariúna

Fev/09
• Incorporação da Perácio na CPFL Jaguariúna
Mar/09
• Cisão da CPFL Jaguariúna
• Incorporação das partes cindidas nas controladas e dos direitos e obrigações não relacionados às controladas na Holding
• Redução de Capital de R$ 63 milhões nas quatro distribuidoras controladas, com adequação do Estatuto Social e estruturas de capital

Redução do WACC das
4 distribuidoras em torno de 2,3 p.p.

DISTRIBUIÇÃO COMERCIALIZAÇÃO GERAÇÃO

96,56% 100% 90,15%

90,15% 89,81%

87,80%

89,75%

R$ R$

Benefício fiscal total1 48 2 Aproveitamento no 1T09
Milhões Milhões

12 1) Pelo prazo de concessão + comercialização

Eficiência Operacional - Inadimplência

Empresas adquiridas
Inadimplência1 – CPFL Energia Inadimplência da Atividade Econômica2
CPFL Santa Cruz
0,03 p.p.
1,46% 1,49% 0,99% -0,09 p.p.
São Paulo 0,90%
1,6 p.p.

1T08 1T09
7,6% 7,6% 1T08 1T09

1T08 1T09 RGE
O estoque de inadimplência reduziu 4,4% 3,15%
-0,70 p.p.
1T08: R$ 194 milhões 1T09: R$ 186 milhões 2,45%

Valores recuperados no 1T09: Índice de Recuperação:
1T08 1T09
R$ 101 milhões3 81%3

CPFL Jaguariúna4
• Forte atuação junto aos clientes do grupo B (acordos judiciais,
+0,28 p.p. 1,01%
aumento da negativação) 0,73%
• Antecipação aos movimentos de inadimplência como monitoramento
diário dos clientes
1T08 1T09

1) Contas vencidas a mais de 30 dias - % do faturamento 12 meses 2) Taxa líquida de inadimplência = (Novos registros – Registros Cancelados)/Consultas realizadas (t-3)
13 Fonte: ACSP/BACEN – Abril/09 3) Não inclui as distribuidoras da CPFL Jaguariúna 4) Envolve mudança de metodologia

Entrada em operação da 2ª unidade geradora e aprovação para comercialização
de créditos de carbono da UHE 14 de Julho

UHE 14 de Julho - Participação CPFL (65%)

Potência Instalada 65 MW
Energia Assegurada 32,5 MWmédios
Investimento Total R$ 317 milhões

Geração Comercial

UG 01 – 25/12/2008
UG 02 – 12/03/2009

A Potência Instalada da CPFL Geração em Março de 2009 atingiu 1.737 MW

Créditos de Carbono

Aprovado pelo Comitê Executivo do MDL (Mecanismo • Período: 2009 a 2016 (renovável por mais dois períodos de 7 anos)
de Desenvolvimento Limpo) da ONU, o registro do • Volume: 118 CERs (Certificados de Emissões Reduzidas)/ano
projeto de créditos de carbono da UHE 14 de Julho • Receita Estimada CPFL: € 1 milhão/ano

14

Empreendimentos em construção – UHE Foz do Chapecó

UHE Foz do Chapecó - Participação CPFL (51%)

Potência Instalada 436 MW
Energia Assegurada 220 MWmédios
Investimento Total R$ 1.328 milhões

Obras concluídas
67%
Início de construção Entrada em operação
dez/06 mar/09 3T10

Investimento realizado CPFL: R$ 815 milhões

Acompanhamento do projeto
• Escavações Concluídas: Vertedouro, Barragem, Túneis de Adução, Tomada d’água
e Casa de Força
• Andamento das Obras: Obras Civis, Fornecimento de Equipamentos e Meio
Ambiente - em conformidade com o cronograma

15

CPFL Bioenergia - Construção da UTE Baldin em andamento

Usina Termelétrica movida a bagaço de cana
• Investimento estimado CPFL: R$ 98 milhões
• Potência instalada: 45 MW
• Energia exportada para
CPFL Brasil: 24 MWmédios/safra

Início da obra 43% já realizado Previsão da conclusão
ago/08 abr/09 mar/10

16

CPFL performou em linha com os principais índices na Bovespa e acima dos
principais índices na NYSE no 1T09

Valorização das ações1 - Bovespa - 1T09 Valorização das ações1 - NYSE - 1T09

9,4% 19,3%
8,9% 9,0%

1,7%
Dow Jones
CPL DJ Br 20

CPFE3 IEE IBOVESPA -13,3%

Evolução volume médio diário (R$ milhões) e nº de negócios
Nº MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS BOVESPA 1.340
VOLUME BOVESPA
918 1.011 1.041 1.079
VOLUME NYSE 738
36,0
345 32,6
30,3
19,8 17,2
23,4 22,8 23,2
17,3 18,4
11,1 11,9 10,4
9,1
18,8
12,8 12,3 10,9 12,7 12,0
8,1
2006 2007 2008 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09

17 1) Cotações de fechamento em 31/mar/2009 – com ajuste por proventos (CPFE3: R$ 31,50 / CPL: US$ 40,57)

Emissão de Notas Promissórias Comerciais pelas subsidiárias do Grupo

Rating Crédito BrAA+
Rating emissão BrA 1
(escala nacional)

Características da Emissão:
Valor Total da Oferta R$ 495 milhões

Data da Emissão 29/abr/2009

180 dias (CPFL Leste Paulista, CPFL Sul Paulista e CPFL Jaguari) e
Prazo de vencimento
360 dias (CPFL Paulista, RGE e CPFL Geração)

Remuneração 118% a.a. da Taxa DI

RGE: Rolagem Dívida (2ª Emissão Notas Promissórias)
Destinação dos Recursos
Demais Subsidiárias: Recomposição de Caixa (Capital de Giro)

Oferta 100% absorvida pelo mercado

18

Perfil da dívida – 1T09

Dívida líquida ajustada (R$ milhões)

(7.019) 869
(6.490) -1,0%
556
(5.595) (5.650)
(529)

Dívida Financeira Entidade de Prev. Disponibilidades Ativo Regulatório Dívida Líquida Dívida Líquida
1T091 Privada Ajustada 1T09 Ajustada 4T08

Dívida líquida ajustada / EBITDA2 (R$ bilhões)
6,28
5,65 5,59
4,92 5,09
4,39 4,42
3,78 3,70 1,77: excluindo
2,85 dívida da UHE
2,25 2,01 1,98
1,74 1,57 1,53 Foz do Chapecó

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T09
Dívida líquida ajustada Dívida líquida / EBITDA

19 1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 426 milhões – Inclui operações de Hedge 2) EBITDA últimos 12 meses

Perfil da dívida – 1T09

Evolução do custo da dívida1

26,9%

19,8%
17,7%
13,9% 13,4% 13,9% 13,5%
12,1%

14,4%
10,5% 10,1% 10,3%
8,3% 7,6% 8,0% 7,4%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T09
Custo Nominal Custo Real

CPFL não possui dívida com exposição cambial

Composição da dívida Estrutura de capital
IGP
10%
TJLP
30% Equity Debt
CDI
57%
49% 51%
US$ (hedge natural)
2%

20 1) Considera indicadores anualizados (últimos 12 meses)

Emissão de Debêntures – CPFL Geração
Coordenador Líder Coordenador

Termos e Condições das Emissões

Leia o prospecto antes de aceitar a oferta

Emissora CPFL Geração de Energia S.A. ("CPFL Geração").

Valor Mobiliário Debêntures simples, não conversíveis em ações.

Data de Emissão 01 de julho de 2009.

Garantia As Debêntures contarão com garantia fidejussória da CPFL Energia.

Espécie Quirografária.

Forma Nominativa e escritural.

Valor Total das Ofertas R$315.000.000,00 (trezentos e quinze milhões de reais).

Valor Nominal Unitário das R$1.000,00 (um mil reais).
Debêntures

Quantidade 315.000 (trezentas e quinze mil) Debêntures.

22



Lote Suplementar Lote suplementar de Debêntures, a critério dos Coordenadores, equivalente a até
15,0% (quinze por cento) do Valor Total da Oferta, na Data de Emissão.

Quantidade Adicional Quantidade adicional de Debêntures, a exclusivo critério da Companhia, em montante
que corresponda a, no máximo, 20,0% (vinte por cento) do Valor Total da Oferta, na
Data de Emissão.

Número de Séries Única.

Negociação Mercado secundário (i) no SND, administrado e operacionalizado pela CETIP, sendo a
negociação liquidada e as Debêntures custodiadas na CETIP; e (ii) no BOVESPAFIX,
administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA, sendo processadas pela
BM&FBOVESPA a custódia e a liquidação financeira da Oferta e da negociação das
Debêntures.

Prazo e Data de Vencimento 2 (dois) anos, contados a partir da Data de Emissão, vencendo-se em 01 de julho de
2011.

Amortização O Valor Nominal Unitário será pago na Data de Vencimento.

23



Remuneração teto de 125% da Taxa DI.
bookbuilding.

Pagamento da Semestral.
Remuneração

Rating “brAA” pela Standard & Poor’s.

Repactuação Não haverá.

Resgate Antecipado Não haverá.

Vencimento antecipado Cláusulas usuais, conforme a escritura da emissão e prospecto preliminar.

Covenants Financeiros (i) relação entre Dívida Líquida da Companhia e EBITDA da Companhia menor ou igual a
3,5 (três inteiros e cinco décimos) vezes; e
(ii) relação entre EBITDA da Companhia e Resultado Financeiro da Companhia maior ou
igual a 2 (duas) vezes.

24



Agente Fiduciário GDC Partners Serviços Fiduciários DTVM Ltda.

Banco Mandatário Banco Bradesco S.A.

Destinação dos Recursos Os recursos obtidos com a presente Emissão serão destinados para (i) o resgate das Notas
Promissórias da 1ª Emissão; (ii) o pagamento da 1ª emissão de debêntures da
Companhia; (iii) investimentos em Foz do Chapecó e; (iv) reforço do capital de giro da
Companhia. Para mais informações sobre a destinação dos recursos favor ver Seção
“Destinação dos Recursos” do Prospecto.

Coordenadores HSBC Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Coordenador Líder”) e Banco UBS
Pactual S.A.

25

Emissão de Debêntures – CPFL Paulista



Emissora Companhia Paulista de Força e Luz ("CPFL Paulista").




Espécie Subordinada.


Valor Total das Ofertas R$175.000.000,00 (cento e setenta e cinco milhões de reais).

Debêntures

Quantidade 175.000 (cento e setenta e cinco mil) Debêntures.


27



Debêntures.

2011.

Amortização Duas parcelas, sendo que a primeira amortização ocorrerá em 01 de julho de 2010 e
corresponderá a um pagamento equivalente a R$ 65.000.000,00 (sessenta e cinco
milhões de reais), e a segunda amortização ocorrerá na Data de Vencimento, e
corresponderá ao saldo devedor das Debêntures em circulação à época.

bookbuilding.

Pagamento da Remuneração Semestral.

Rating “brAA” pela Standard & Poor’s.


28





3 (três) vezes;
igual a 2,25 (dois inteiros e vinte e cinco centésimos) vezes.

Agente Fiduciário Aporte Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.


Destinação dos Recursos Os recursos obtidos por meio da Emissão serão utilizados para resgate das Notas
Promissórias da 1ª Emissão. Para mais informações sobre a destinação dos recursos favor
ver Seção “Destinação dos Recursos” do Prospecto.

Pactual S.A.

29

Emissão de Debêntures – RGE



Emissora Rio Grande Energia S.A. (“RGE”)




Espécie Quirografária.


Valor Total das Ofertas R$185.000.000,00 (cento e oitenta e cinco milhões de reais).

Debêntures

Quantidade 185.000 (cento e oitenta e cinco mil) Debêntures.


31



Debêntures.

2011.

Amortização O Valor Nominal Unitário será pago na Data de Vencimento.

bookbuilding.

Pagamento da Remuneração Semestral.

Rating “brAA+” pela Standard & Poor’s.


32





3 (três) vezes. ; e
igual a 2 (duas) vezes.

Agente Fiduciário Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.


Destinação dos Recursos Os recursos obtidos por meio da Emissão serão utilizados para resgate das Notas
Promissórias da 3ª Emissão. Para mais informações sobre a destinação dos recursos favor
ver Seção “Destinação dos Recursos” do Prospecto.

Pactual S.A.

33

Emissão de Debêntures – Cronograma

Cronograma Indicativo e Contatos do Time de Vendas dos Coordenadores

As datas indicativas para os principais eventos da Oferta serão as seguintes:

25 de junho Publicação de Aviso ao Mercado

26 de junho a 01 Roadshow
de julho

14 de julho Bookbuilding

27 de julho Registro na CVM

29 de julho Liquidação Financeira

Para informações adicionais contate a equipe de vendas dos Coordenadores:

(11) 3371-8188 (11) 3383-2165
Fábio Caputo Bruno Carvalho
Rodrigo Formoso Vinicius Amato
Marco Brito Alexandre Muller

35

Disclaimer

O investimento nas Debêntures envolve uma série de riscos que devem ser observados pelo
potencial investidor. Esses riscos incluem fatores de liquidez, crédito, mercado, regulamentação
específica, entre outros, que se relacionam tanto à Emissora como às próprias Debêntures, os quais
seguem descritos na íntegra no prospecto preliminar de Distribuição Pública de Debêntures, que
poderão ser obtidos no site da Emissora, do HSBC, do UBS Pactual, da Comissão de Valores
Mobiliários – CVM, da CETIP S.A. – Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e da BM&F Bovespa
S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A presente Emissão encontra-se em análise pela
Comissão de Valores Mobiliários - CVM. As informações referentes ao prospecto preliminar serão
objeto de análise por parte da CVM e estarão sujeitos a complementação ou correção.
O registro da presente Oferta não implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informações
prestadas ou em julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre as
Debêntures a serem distribuídas.

LEIA OS PROSPECTOS ANTES DE ACEITAR A OFERTA

“A(O) presente oferta pública (programa) foi elaborada(o) de acordo com as normas do Código ANBID de
Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários,
atendendo, assim, a(o) presente oferta pública (programa), aos padrões mínimos de informação exigidos
pela ANBID, não cabendo à ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informações, pela qualidade da
emissora e/ou ofertantes, das instituições participantes e dos valores mobiliários objeto da(o) oferta
pública (programa). Este selo não implica recomendação de investimento. O registro ou análise prévia da
presente distribuição não implica, por parte da ANBID, garantia da veracidade das informações prestadas ou
julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre os valores mobiliários a serem
distribuídos”.

36

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Tel.: 55 19 3756 6083
E-mail: ri@cpfl.com.br
Website: www.cpfl.com.br/ri

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