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PLANEJAMENTO FINANCEIRO
Aula - 01

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CONCEITOS CENTRAIS
A gestão financeira é um conjunto de ações e procedimentos administrativos, envolvendo o planejamento,
análise e controle das atividades financeiras da empresa, visando a maximizar os resultados econômicos –
financeiros decorrentes de suas atividades operacionais.
A gestão financeira sendo executada de forma competente leva à consecução dos objetivos empresariais, e
tem como consequência o aumento do valor do patrimônio líquido da empresa, por meio da geração de lucro
líquido, decorrente das atividades operacionais da empresa. Para realizar essa tarefa, o gestor financeiro
precisa ter um sistema de informações gerenciais que lhe permita conhecer a situação financeira da empresa
e tomar as decisões mais adequadas, maximizando seus resultados. Neste sentido, as várias atividades da
gestão financeira compõem:
 Análise e Planejamento Financeiro: Analisar os resultados financeiros e planejar ações necessárias
para obter melhorias. Essas ações podem estar restritas a análises de curto e longo prazo, sob uma
ótica operacional e/ou estratégica, dependendo dos aspectos abordados, bem como da característica
do plano.
 Captação e Aplicação de Recursos Financeiros: Analisar e negociar a captação dos recursos
financeiros necessários, bem como a aplicação dos recursos financeiros disponíveis.
 Crédito e Cobrança: Analisar a concessão de crédito aos clientes e administrar o recebimento dos
créditos concedidos. Pode ser avaliado como uma proposta de marketing ao ser observado como
concessão de benefícios e facilidades de pagamentos.
 Caixa: Efetuar os recebimentos e os pagamentos, controlando o saldo de caixa. É certamente uma
das atividades que mais consome tempo da área financeira, bem como pode responder uma
condição de sucesso nas demais atividades
 Contas a Receber: Controlar as contas a receber relativas às vendas a prazo. Essa atividade
interfere diretamente no lucro da empresa, impactando nas demais propostas de crescimento e
investimentos da companhia.
 Contas a Pagar: Controlar as contas a pagar relativas às compras a prazo, impostos, despesas
operacionais, e outras. É parte integrante do fluxo de caixa de empresa e sua análise de forma
minuciosa, bem como sua gestão eficaz pode significar oportunidades imensuráveis de ganhos para
a empresa.
 Análise de Investimentos: Consiste em avaliar e analisar as propostas de orçamento de capital com
vistas a aplicação de recursos financeiros na empresa com o intuito de obter mais receita e
consequentemente, pagar seus compromissos em dia. Uma empresa bem-sucedida usualmente tem
crescimento rápido, o que requer investimentos em recursos produtivos. A decisão de investimentos
determinando uma taxa ótima de crescimento das vendas, na aquisição de ativos específicos e na
maneira de melhor financiar tais ativos é um ponto extremamente importante na proposta de
estruturação da análise de investimentos.
 Análise dos relatórios gerenciais: Esses documentos apresentam o desempenho da empresa
durante certo período de tempo. A principal contribuição dos relatórios para a gestão financeira se
prende na oportunidade de visualização das dificuldades/oportunidades apresentadas e em contra
partida, fornecer subsídios para a alteração/ação dos planos executados, reordenando as propostas
pré-estabelecidas no momento do planejamento.

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Erros mais comuns na Gestão financeira
A inexistência de uma adequada gestão financeira pelas empresas provoca uma série problemas de análise,
planejamento e controle financeiro das suas atividades operacionais, entre os quais citamos:
 Não ter as informações corretas sobre saldo do caixa, valor dos estoques das mercadorias, valor das
contas a receber, valor das contas a pagar, volume das despesas fixas ou financeiras, etc. Isso
ocorre porque não fazem o registro adequado das transações realizadas.
 Não saber se a empresa tem lucro ou não, em suas atividades operacionais, porque não elaboram o
demonstrativo de resultados.
 Não calcular corretamente o preço de venda de seus produtos, porque não conhecem os seus custos
e despesas.
 Não conhecer corretamente o volume e a origem dos recebimentos, e o volume e o destino dos
pagamentos, porque não elaboram o fluxo de caixa.
 Não saber o valor patrimonial da empresa, porque não elaboram o balanço patrimonial.
 Não saber quanto os sócios retiram de pró-labore, porque não estabelecem um valor fixo para a
remuneração dos sócios.
 Não conhecer corretamente o custo das mercadorias vendidas, porque não fazem um registro
adequado do estoque de mercadorias.
 Não saber corretamente o valor das despesas fixas da empresa, porque não fazem separação das
despesas pessoais dos sócios em relação às despesas da empresa.
 Não saber administrar corretamente o capital de giro da empresa, porque não conhecem o ciclo
financeiro de suas operações.
 Não fazer análise e planejamento financeiro da empresa, porque não tem um sistema de informações
gerenciais (fluxo de caixa, demonstrativo de resultados e balanço patrimonial).
Requisitos iniciais de uma boa Gestão Financeira
Para gerenciar com eficiência a área financeira de qualquer empresa torna-se necessário implantar alguns
relatórios gerenciais, como alguns indicadores de desempenho para que se faça o acompanhamento
periódico de seu desempenho. Os principais relatórios gerenciais da área financeira são os seguintes:
 Controle das Vendas Realizadas: Esse relatório deve devem demonstrar quanto a empresa tem
realizado de vendas no período em análise. A apresentação deve apresentar a quantidade de venda
à vista e por consequência também a venda à prazo, estipulado o prazo médio de recebimento.
 Apuração dos Resultados da Empresa: Esse processo estabelece o resultado das vendas e seus
respectivos descontos, abatimentos, impostos e custos, ou seja, é a visualização da lucratividade do
empreendimento.
 Controle de Caixa do Movimento Realizado: Deve apresentar “TODAS” as entradas e saídas do
caixa, para que pó gestor possa tomar decisões em relação aos pagamentos imediatos e futuros,
bem como tenha a capacidade de planejamento de saídas de curto e longo prazo.

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 Fluxo de Caixa: Talvez o documento mais importante e mais difícil de gerir no cotidiano da empresa.
Deve representar num período pré-estabelecido todas as interações do caixa com as diversas
entradas e saídas de dinheiro da empresa. Lembre-se, numa empresa em que a ética impera, existe
apenas um caixa e tudo entra pelo estoque de materiais e tudo sai pelo depósito de acabados.
 Balanço Gerencial: Deve ser apresentado um fechamento mensalmente para que seja possível o
realimento das intenções e estratégias da empresa dentro dos planos estabelecidos, bem como
analisar as propostas de novos negócios e/ou outros investimentos.
Principais indicadores financeiros são:
 Lucratividade sobre as vendas: Esse indicador tem como objetivo demonstrar qual é a lucratividade
da empresa, ou seja, o poder de ganho da empresa comparando o seu lucro líquido com relação ao
seu montante de venda.
 Rentabilidade dos negócios: Todo e qualquer empresário, independentemente do ramo de
atividade empresarial, quando investe seus recursos financeiros num negócio, tem uma expectativa
de obter um retorno o mais rápido possível dos seus investimentos. O indicador Rentabilidade dos
Negócios tem a finalidade de demonstrar para o gestor ou proprietário de uma loja de confecção qual
é o seu poder de ganho, ou retorno, sobre o capital investido na empresa. Outro detalhe importante
com relação à rentabilidade (poder de ganho) dos negócios é que existem dois pontos de vista sobre
essa questão, ou seja, podemos determinar a rentabilidade da empresa, como a rentabilidade dos
proprietários do negócio. Para sabermos o poder de ganho da empresa, ou seja, a sua rentabilidade,
basta dividirmos o resultado líquido (lucro líquido) pelo total do Ativo da empresa.
 Poder de pagamento da empresa: O indicador referente ao poder de pagamento da empresa está
relacionado com a sua liquidez, ou seja, este indicador revela se a empresa tem condições de honrar
os seus compromissos assumidos com terceiros em dia. Podemos analisar a liquidez (poder de
pagamento) de uma empresa periodicamente através do relatório gerencial Fluxo de Caixa
 Nível de endividamento da empresa: A finalidade desse indicador é demonstrar qual é a
dependência da empresa com relação aos recursos tomados de terceiros. Quanto mais a empresa
depende de recursos de terceiros, quer dizer de bancos, mais aumentam suas despesas financeiras
(juros pagos). Quando o endividamento da empresa está fora de controle, poderá provocar a quebra
da mesma. Portanto, o cálculo e o acompanhamento dos indicadores da dívida são de suma
importância para o gestor ou proprietário do negócio.
 Margem de Contribuição: A margem de contribuição pode ser definida também como sendo a
diferença entre o preço de venda de um produto com os seus gastos variáveis (custo da mercadoria
mais as despesas variáveis).
 Ponto de Equilíbrio: É o nível de atividade em que o resultado se anula, ou seja, Portanto, quando
as vendas igualam-se com os custos e despesas totais, dizemos que a empresa encontra-se no
Ponto de Equilíbrio. No entanto, a empresa não tem lucro nem prejuízo. Existem diversos pontos de
equilíbrios, onde as variações das quantidades vendidas “cobrem” certo nível de custos avaliado pelo
gestor.

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Algumas prerrogativas que jamais devem ser esquecidas
 Elaborar e manter os relatórios gerenciais (controles financeiros) sempre atualizados;
 Acompanhar periodicamente os indicadores financeiros;
 Manter os estoques em níveis compatíveis com o volume de vendas. Evitar os excessos de compras;
 Fuja sempre que possível de desconto de cheques pré-datados e duplicatas, evitando assim o
aumento das despesas financeiras;
 Mantenha um controle permanente das despesas fixas, procurando mantê-las compatíveis com a
capacidade da empresa;
 Determine um valor fixo e data fixa para pagamento do seu pró-labore, não se esquecendo de limitar
seu valor dentro das possibilidades da empresa;
 Peça orientações do seu contador sobre o melhor enquadramento tributário da sua empresa, visando
reduzir a carga tributária;
 Adote políticas de formação de preços de venda, que mantenham a empresa competitiva, porém
sempre pensando na rentabilidade do negócio;
 Sempre que fizer propaganda, análise o custo/benefício da mesma para os negócios da empresa;
 Evite os descasamentos de prazos entre os pagamentos de compras com os recebimentos das
vendas a prazo;
 Procure adotar critérios seguros e adequados para liberar o crédito nas vendas a prazo, livrando,
assim, o aumento da inadimplência;
 Não se esqueça de que as três principais áreas de sua empresa são: Compras e Estocagem, Vendas
e Marketing e Administração e Finanças.
 Normalmente os problemas financeiros são decorrentes da falta de planejamento, organização,
liderança e controle nas atividades empresariais de compras, estocagem e vendas.
Resumo
Os objetivos fundamentais da atividade empresarial e da Gestão Financeira em particular são:
 Estabilidade, no sentido de não afetar do ciclo produtivo, (os inputs necessários) por falta de
pagamento e ser assegurada a capacidade de desenvolvimento da empresa concretizada no
seu esforço de investimento, sem que o risco de falência ou insolvência seja demasiado
elevado.
 Rentabilidade, no sentido de minimização dos custos assumidos perante terceiros a fim de obter os
meios financeiros indispensáveis ao seu financiamento, o que implica obter nas melhores condições
de prazo e taxa para esses mesmos fundos, e maximização dos proveitos a receber de terceiros
resultantes da aplicação nas melhores condições de prazo e taxa de meios financeiros que liberta.