1. Apresentação Institucional
Abril de 2011
1

2. Aviso Importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 31 de Dezembro de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
2

3. Destaques de Investimento
3

4. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
 Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
 Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de
 Lançamento e venda de 11
inicia suas clubes de condomínios
edifícios comerciais na
atividades  Conquista do primeiro
Região da Faria Lima
intermediando a prêmio Top Imobiliário
 Criação do sistema de
venda de em 1993 – Maior
lançamento com estandes
propriedades Corretora Imobiliária
 Primeiro de vendas e material de
comercial de marketing, atraindo clientes
TV de um especialmente durante o 00´s
empreendimen final de semana
to imobiliário  Torna-se referência em
lançamentos
90´s
imobiliários e apresenta
seu novo logo 80´s
70´s
60´s
50´s  Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
40´s
 Identifica a Marginal  Em uma década, triplica de
1935 Pinheiros como uma tamanho, reforçando sua posição
área atrativa e lança de liderança
um dos primeiros  Conquista o prêmio Top Imobiliário
 Inicia parcerias edifícios na região pela 16ª vez consecutiva
 Primeiro logo da de longo prazo  Realiza seu IPO
Companhia com a Gomes de  Inicia a venda de flats
 Inicia sua expansão geográfica
 Lançamento dos Almeida
 Sócia do Grupo Espírito  Website da Lopes se torna líder no
primeiros edifícios Fernandez
Santo na venda de um mercado imobiliário
dentro do (Gafisa)
dos maiores  Joint Venture com o Banco Itaú para
conceito de criação de uma promotora de
condomínios lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
 Realiza o follow-on 4

5. Destaques de Investimentos
Administração Modelo de
Experiente e Negócio
Excelente Simples e Focado
Histórico Baseado na
de Negócio Criação de Valor
Principal Canal de
Escala e Alcance Distribuição da
Incomparáveis Indústria com um
Plano de
Nacionalização
Negócio de Baixo
Reestruturação para
Risco com Base de
enfrentar novas
Clientes Diversificada:
condições de
Companhia Geradora
mercado
de Caixa
5

6. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário
+
Atua no mercado de lançamentos Foco no mercado secundário, Joint Venture com o Banco Itaú no
de baixa, média e alta renda com modelo único de lojas fornecimento de crédito
próprias e rede de credenciadas imobiliário
Crescimento por aquisições
6
6

7. Comissão Líquida da Lopes
3,23% 3,15% 3,06%
2,60% 2,54% 2,56%
Comissão Líquida Nacional
2005 2006 2007 2008 2009 2010
VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48% 46%
3,23% 3,19%
3,16% 3,10%
Comissão Líquida em São Paulo 2,85% 2,88%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
7

8. Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios Gerando
Fortes Barreiras de Entrada
Performance de Vendas Incontestável Liderança e Ampla Gama de Produtos
 Velocidade de vendas de
34,2% em 2010 e de 58,9%  Líder do mercado primário
na Habitcasa  One-stop-shop: solução única e
 R$15,6 bi de vendas completa ao cliente
contratadas em 2010  : plataforma única para
 Site mais visitado do setor explorar o mercado secundário
imobiliário: mais de 4,8
 : parceria com um dos
milhões de acessos no
maiores bancos de varejo do
trimestre
mundo, o Itaú Unibanco
Forte Base Estabelecida Retenção de Talentos
 Marca líder e nacionalmente
reconhecida
 Maior força de vendas: mais de
11.300 corretores
 Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
 Atração e manutenção da
força de vendas
 Amplo canal de distribuição
 Base de dados com mais de 1,7
milhão de clientes
 Mais de 350 clientes incorporadores
8

9. Website Institucional
Audiência www. lopes.com.br
4.737 4.814
4.249 4.349
3.533 3.524
2.432 2.579
Acessos únicos (R$ milhares)
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
Forte O site mais Aumento da Maior
Investimento visitado do setor geração de conversão em
em mídia online imobiliário Leads vendas
Fonte: Google Analytics,
9

10. Diferencial Competitivo
Cultura “Lopes” em
todas as unidades
de diferentes
estados
Uma única marca, Integração
reconhecida pelo Nacional de
mercado Sistemas
Identidade que a
diferencia das
outras empresas
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
10

11. Mix de Mercado LPS Brasil
10% 8% Outros*
13% 11% 13% 12%
16% 5% Nordeste
6% 6% 6% 6%
6%
6% 10% Sul
7% 12% 10% 11% 12%
9%
12% Brasília
16% 14% 14% 9%
17%
21% 5%
5% 6% 11% 19% Rio de Janeiro**
5%
6%
53% 52% 54%
49% 50% São Paulo
42% 46%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
11

12. LPS Brasil no Mercado Primário
12

13. Modelo de Negócio Simples e Focado…
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária
de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
operamos?
 176.287 compradores
Como
 Relacionamento formal por efetivos1
meio de contratos
 1.727.568 consumidores
 Mais de 350 clientes
cadastrados em nossa base
de dados
Preço da
Reconhecimento
R$ 100
Unidade
Como auferimos receita?2,3
de Receita
R$ 2,21
R$ 2,56
R$ 0,07
R$ 10 R$ 0,28
Incorporador
a
R$ 4,56 1
Entrada Comissão R$ 1,15
Bruta R$ 2,00
R$ 0,85
Corretores
+ Gerentes
Taxa de Consultoria
Comissão Líquida Prêmio
1 Dado dos últimos 12 meses no Brasil. Jurídica
13

14. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria
na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Formata os
Produtos Cria Estratégias
Determinando Realiza Pesquisa Desenvolve as Coordena os
Otimiza de Vendas
a de Mercado Atendendo Eventos para
Campanhas a Negociação Específicas
Vocação do Feita por aos Desejos e Lançamento
de Marketing de Mídia para cada
Local Especialistas Necessidades de Produtos
dos Produto
Compradores
14

15. Expansão Nacional da Lopes
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da
Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E
2008) e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10%
adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em
outubro de 2010 totalizando 51% de participação na empresa.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por
CE R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
RN
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das
PE operações em fevereiro de 2008.
SUL:
BA Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da
Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas
DF parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes
GO pelo mecanismo de call/put.
MG CENTRO-OESTE:
ES Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de
SP 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
RJ
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das
PR operações em agosto de 2008.
SC NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das
RS
operações em outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de
2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo
de call/put. Em 2010, houve uma transferência para LPS Fortaleza –
Lopes acompanha os movimentos dos de 100% do capital social da LPS Pernambuco.
principais incorporadores brasileiros, Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em
consolidando sua posição de maior player de janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela
consultoria e vendas. de earn out.
15

16. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
ALTA Le Premier Ibirapuera Parc– Out/10 CASE
Local Paraíso/ SP  94% vendido.
 Incorporador: EZTEC
Vendas 46un. – R$ 11.300/m²
Área Útil 216 / 358m²
MÉDIA-ALTA Le Monde – Dez/ 10 CASE
Local Campinas/ SP  98% vendido.
 Incorporador: Rossi
Vendas 52 un. – R$ 5.500/m² Residencial
Área Útil 87m2
MÉDIA Lumiere Residences – Dez/10 CASE
Local Nova Lima/ MG  100% vendido.
 Incorporador: Dominus
Vendas 224 un. – R$ 3.500/m²
Área Útil 70m²
Mais Cangaíba – Nov/10 CASE
ECONÔMICA
Local Jardim Castelo/ SP  100% vendido.
 Incorporador: Living
Vendas 399 un. – R$ 2.702/m²
Área Útil 47m2
The Blue Officemall– Nov / 10 CASE
COMERCIAL
Local Santos/ SP  100% vendido.
 Incorporador: Odebrecht
Vendas 58 un. – R$ 11.000/m²
Notas: Relatórios Gerenciais. Área Útil 42/49m²
Absorção calculada sobre unidades
disponíveis 16

17. LPS Brasil no Segmento Econômico
17

18. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 200 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
18

19. Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do
Segmento Econômico
Em 2009, a Habitcasa se tornou
correspondente da Caixa
Única Imobiliária
As vendas no 4T10 especializada no
cresceram 37,6% em segmento econômico,
relação ao 3T10 tanto em vendas como
em consultoria
2.297 unidades Ticket Médio no
vendidas no 4T10 4T10 foi de R$157 mil
Velocidade de Vendas
de 58,5% no 4T10
19

20. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
Total de VGV contratado = R$ 15.630 milhões
2010
2009
13%
16% 23%
24%
25% 39%
22% 38%
Unidades Contratadas
Total de unidades vendidas = 17.408
2010
2009
6% 6%
12% 15% 34%
40%
42% 45%
20

21. Aumento da Demanda Potencial
Valor da Unidade Empréstimo
R$120.000 R$96.000
30% de comprometimento 80% do valor total
de renda financiado
Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)
Maturidade em anos Maturidade em anos
10 15 20 25 30 10 15 20 25 30
12% 13 11 10 10 9 12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 13 10 9 9 9 11% 1.322 1.091 991 941 914
Taxa de juros (%)
Taxa de juros (%)
10% 12 10 9 8 8 10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 12 9 8 8 7 9% 1.216 974 864 806 772
8% 11 9 8 7 7 8% 1.165 917 803 741 704
7% 11 8 7 6 6 7% 1.115 863 744 679 639
6% 10 8 7 6 6 6% 1.066 810 688 619 576
5% 10 7 6 5 5 5% 1.018 759 634 561 515
21

22. Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...
Renda Mensal
2007 2008
% da população com renda mensal entre (Milhões de Famílias)
R$1.064 a R$4.561 (público alvo do
Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%
programa)
De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%
52,0 De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%
47,0
De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%
38,0 40,0 De R$8.000 a
36,5 37,4 1,1 2% 4,3 5%
R$16.000
32,5
De R$16.000 a
0,3 0% 1,3 1%
R$32.000
Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008 TOTAL 60,3 100% 95,4 100%
Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young
Fonte: FGV
Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”
Recursos Programa
“Minha Casa, Minha Vida”
1 9,5
7,5
71,7
62,2
34
25,5
Orçamento da FGTS TOTAL
Orçamento FGTS BNDES TOTAL União
da União
Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida” 22

23. ...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário
Novas Novas % Financiada
Moradias Total de
moradias moradias de novas
(em milhares) moradias
formadas financiadas moradias
2002 48.035 1.530 83 5%
2003 49.710 1.675 104 6%
2004 51.752 2.042 112 5%
2005 53.114 1.362 101 7%
2006 56.610 1.496 151 10%
2007 56,343 1.733 166 10%
Fonte: IBGE, BC
Crédito à Habitação (R$ bilhões)
10,2
6,9
7 25,2
5,5 18,4
3,8 3,9 9,3
2,2 3 4,9
2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até
Out 2008 FGTS
até Nov 2008
Financiamentos com Recursos FGTS
Financiamentos com Recursos da Poupança
Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV
23

24. Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades
41% possuem renda familiar
Total de famílias 10% possuem intenção de
mensal entre 3 e 10 salários
residentes em São Paulo compra de imóvel novo nos
mínimos, com o pacote essas
próximos 12 meses
famílias passam a ser potenciais
compradores
Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
(3,4 milhões de famílias) (1,4 milhão de famílias)
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento
estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 24

25. LPS Brasil no Mercado Secundário
25

26. Pronto!
SUDESTE:
São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho
de 2010, por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3
milhão de investimentos + R$5,2 milhões de earn
out).
Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de
2010, por R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0
milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Maber, em setembro de
2010, por R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3
milhões em earn out).
Aquisição de 55% da Local, em dezembro de
2010, por R$25,6 milhões (R$10,0 milhões + R$15,6
milhões de earn out).
Aquisição de 60% da Erwin Maack em março de
2011, por R$8,4 milhões (R$2,9 milhões + R$5,5
milhões em earn out).
Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis,
em julho de 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil +
R$1,7 milhão de earn out).
SUL:
Rio Grande do Sul - Aquisição de 51% da Ducati,
em dezembro de 2010, por R$15,5 milhões (R$5,3
milhões + R$10,2 milhões em earn out).
Paraná- Aquisição de 60% da Thá, em fevereiro de
2011, por R$20,9 milhões (R$7,4 milhões + R$13,6
milhões em earn out).
São 229 lojas em 12 Estados + DF: 44 lojas próprias e 185 credenciadas.
26

27. Pronto!: O Consolidador Natural
Plataforma Única com Forte Potencial de Modelo de Aquisição Bem Definido com Track
Crescimento Record de Sucesso
 Presente em 12 estados e no  Estratégia de aquisições:
Distrito Federal – Companhias especialistas em sua região de
atuação
– 91% do PIB brasileiro, em
– Companhias com acesso limitado a capital
conjunto
– Busca de relevância em mercados
– 44 lojas próprias representativos
– 185 imobiliárias – Capilaridade
credenciadas
– Forte escala em São Paulo  Valorização e alinhamento de interesse
e Rio de Janeiro
– Earn-out
– 51% de participação
 Modelo único: one stop shop
 Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
 Sólida base de clientes
– 8 aquisições desde julho com foco no mercado
 Forte presença na Internet secundário
– Benchmark para parceiros futuros
 Portfólio diversificado de produtos
– Accretion
Consolidador Natural
 Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
27
27

28. Joint Venture Itaú Lopes
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do
Brasil.
 Base de dados de clientes  Excelência na prestação de
impar no mercado brasileiro serviços
 Operação integrada e  Condições e termos de
consistente com o processo de financiamento competitivos
venda, incluindo plano de  Velocidade e qualidade de
remuneração baseado em processamento
incentivos  Experiência em análise de crédito
 Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Posição de
liderança nos Excelência Marcas de
respectivos de gestão grande valor
mercados
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
28

29. Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
 Mercado Secundário: um enorme potencial de  Acesso diferenciado ao cliente do mercado
originação secundário no momento da venda
Foco
 44 lojas próprias e 185 imobiliárias credenciadas em  R$804 mm em financiamentos
12 estados e Distrito Federal
Relevância
 Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso  Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
do mercado primário de expansão
Potencial de
Crescimento
 59% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
 27% do VGV da Pronto! é financiado pela são originados pela Pronto!
Credipronto!  Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Sinergias
Modelo Vencedor
29
29

30. CrediPronto!
Volume Financiado
(R$ MM)
600,0
279%
213,0
216% 158,2
67,3
4T09 4T10 2009 2010
Em 2010, a CrediPronto! financiou R$600milhões , em 2.176 contratos, com taxa média de 10,1% + TR
e um prazo médio de 272 meses.
30

31. CrediPronto!
Carteira de Financiamento
(R$ MM)
707
297%
178
Saldo Inicial Saldo Final
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos em 2010 foi de R$403 milhões.
31
*Não inclui as amortizações.

32. CrediPronto!
Volume Vendido Acumulado*
(R$ MM)
804
800
727
700 654
591
600
529
500 474
437
385
400
331
291
300 247
217
200
100
jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10
O volume de financiamentos vendidos da CrediPronto! cresceu 12% ao mês em 2010.
*Não inclui as amortizações.
32

33. Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do
Mercado de Financiamento Imobiliário
Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
+
Líder no Maior banco
setor privado do Brasil Análise de Avaliação do Análise Jurídica Emissão do Liberação dos
Crédito Imóvel Contrato Recursos
Até 3
 Em um ano e meio já conquistou 5% do mercado privado 24
dias
2 dias 3 dias 5 dias
horas úteis úteis úteis
úteis
de financiamento imobiliário (ex. Caixa)
 Profit Sharing com risco de crédito limitado
 Alavancagem através da estrutura de pontos de venda
da LPS Brasil Eficiência na Liberação de Crédito
 Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
 Crédito inédito no mercado
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1 Ranking Financiamento Imobiliário Dezembro 2010 (R$ mm)¹
Market Share CrediPronto!
1.949 Originação Total
0,7% 1,7% 1,8% 1,6% 2,1% 2,0% 1,3% 1,9% 2,0% 2,5% 2,5% 2,2% Dez/10: 3,5 bi
12% do Itaú
576 601
485 490
429 625
423 406
340 314 293 341
240 77 235
148 156 160 166 160 189
100 99 132 130 136 137
181 105
29 22 4 2
CrediPronto! Mercado
HSBC
Banrisul
Banco do
Bradesco
Itaú
Citibank
Santander
Caixa
Poupex
Banese
Brasil
Jan - 10 Fev - 10 Mar - 10 Abr - 10 Mai - 10 Jun - 10 Jul - 10 Ago -10 Set - 10 Out - 10 Nov - 10 Dez - 10
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 3% do PIB2
Notas:
1 ABECIP, em 31 de dezembro de 2010
2 Informações do Bacen
33
33

34. Mercado Imobiliário Brasileiro
34

35. Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
100% 2000 2020 Homens
Total 174 209 Mulheres
Idade
80%
70-74
60-64
60% 50-54
40-44
30-34
40% 20-24
10-14
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
0-4
População Economicamente Ativa = 15-64 anos
Índice de Dependência 10 0 10 10 0 10
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
2003 2008 Crescimento 2007 - 2030
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
8% 11%
16%
28% 31.7
29.1 27.6
37% 21.8
24% 2007A
49% 15.5
11 2030E
27% 8.4
3.3 4.3
1.1 0.3 1.6
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
Até R$1k R$1k a R$2k a R$4k a R$8k a Acima de
R$2k R$4k R$8k R$16k R$ 16k
Fonte: IBGE, Febraban e FGV 35
35

36. Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
86%
66%
50%
40%
35%
33%
30%
22%
15% 15%
13%
10% 11%
9%
6% 5% 5% 3% 5% 5%
3% 3% 2% 2% 2%
1% 1% 0% 0%
Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008
36

37. Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Drivers de Crescimento Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de
residências)
 Déficit habitacional 7,9
– 7,2 mm de residências (2009) 6,7
6,3
 Financiamento ainda incipiente 5,8
5,4
 Queda das taxas de juros
 Aumento da renda real do trabalhador
 Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
 Crescimento do financiamento de imóveis usados
 Maior rotatividade das famílias
1991 2000 2006 2007 2008
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2 Rotatividade das Famílias3
9,0 - 10,0x
7,7%
5,0%
4,0x
3,0%
1,7% 1,8x
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
G-7 México Brasil
Fonte: Bacen e ABECIP
Notas:
1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)
2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010
3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse 37
37

38. Mercado Primário: Líderança1 em Mercado em Forte Expansão
Lopes: Liderança e Crescimento Segunda Onda de Crescimento
 Escala e alcance geram grande capilaridade e  Incorporadoras altamente capitalizadas
capacidade de oferta da Lopes: essencial para
distribuição de unidades lançadas – US$10,4 bi captados desde 2009²
– Empreendimentos lançados a partir de 2005 já
 Incomparável base de dados com mais de 1,7 milhão
completaram seu ciclo, gerando caixa para
de clientes
novos investimentos no mercado
 355 clientes incorporadores
 Velocidade de vendas de 34,2% no 4T10 e de 58,9%
na Habitcasa
VGV Lopes: Crescimento Expressivo (R$ mm) VGV Lançado – Empresas Listadas (R$ mm)3
15.600
44,84
37,2
33,3
9.370 29,2
8.658
4.873
2.545
2006 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010e
Notas:
1 Considerando a aquisição da Patrimóvel
2 US$3,4 bi originados em 9 ofertas de ações e US$7,0 bi emitidos em dívida. Apenas considera emissões públicas. Fonte: Bloomberg
3 Release de resultados das companhias: Brookfield, CCDI, CR2, Cyrela, Direcional, EVEN, EZTEC, Gafisa, Helbor, Inpar, JHSF, João Fortes, MRV, PDG, Rodobens, Rossi,
Tecnisa e Trisul 38
4 Anualizado, considerando que VGV lançado no 1º semestre equivale a 40% do VGV lançado anualmente

39. Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos
VGV¹ Lançado (R$ bn) - SP
24,4 24,9
22,8
17,7 17,4
15,1 16,0
1996 1997 2006 2007 2008 2009 2010
¹ Launched values adjusted by the INCC until February/10
Número de Lançamentos - SP
Unidades Lançadas („000) - SP
76
70 68 70
574 574 59
538 548 548
509 509 494
467 458 478
442
377 40 38
35 35 37 36
341 33 34
31
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Source: Lopes’ Market Intelligence
39

40. Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo
Unidades Lançadas e Vendidas
SP Capital
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,42
0,76
Média (Unidades Vendidas / Lançadas) = 0,66
7.516
4.960
2.541
1.677
Dez/08 Jan/09 Fev/09 Mar/09 Abr/09 Mai/09 Jun/09 Jul/09 Ago/09 Set/09 Out/09 Nov/09 Dez/09 Jan/10 Fev/10 Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10
Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas
2008 34.500 32.800 Unidades Vendidas
2009 30.100 35.800
2010 37.300 35.870 Unidades Lançadas
40

41. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
R$/m2 4470
3480
3200
3050 3000
2850 2890
Nominal 2230
2470
1930
1740
1550 1620
1360 1370
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
4570
4390 4340
4120 4180 4140 4070 4180 4190
4040 4040
3880 3770 3680 3730
Ajustado pelo
INCC
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fonte: EMBRAESP
41

42. Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário
Disponibilidade de Financiamento Tendência Econômica Positiva
Taxas menores, prazos mais longos; O Brasil é a maior economia da
Aumento dos limites SFH e FGTS; América Latina, e apresenta estabilidade
econômica, política e social;
Aumento da participação do setor Fundamentos econômicos positivos:
privado; 1. Risco-país em níveis históricos mínimos
No Brasil, o crédito imobiliário 2. Inflação sob controle
representa 10-20% do crédito total, 3. Dívida externa em níveis baixos
inferior a outros países (70%).
4. Taxa de desemprego em queda
Déficit Habitacional
Desenvolvimento do Setor Imobiliário
Aumento da intenção de compra dos
Déficit estimado em 7,2MM de consumidores;
domicílios; Tecnologia alcançada nas duas pontas
Moradias de baixa qualidade para Produtos com atributos mais sofisticados
média e baixa renda. para o segmento médio;
Tecnologia na construção no segmento
econômico;
Desenvolvimento de novos
mercados no país.
42

43. Índice Lopes de Confiança
43

44. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Fevereiro/11
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado
Imobiliário
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Fevereiro/11
142,9
137,4
131,9
118,0
100,0
82,0
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes,
possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 582 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram
em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 44

45. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Fevereiro/11
(base: jan2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 45

46. Velocidade de Vendas sobre a Oferta
46

47. Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa
61% 59%
34%
25%
2009 2010 2009 2010
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.
47

48. Destaques Operacionais
48

49. Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário*
VGV Escriturado Lançamentos
(R$ MM)
14.364
9.370
8.658
4.873
2.545
1.556 1.853
850 1.166 1.253
591
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
•Números gerenciais, não auditados.
•2010 considera 100% das vendas da Patrimóvel 49

50. Vendas Contratadas – Mercados Primário e Secundário
Vendas Contratadas Unidades Contratadas
(R$ MM)
54%
69%
56.633
15.630
37%
55% 36.888
9.257
4.736 17.408
3.061 12.731
4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010
Neste Trimestre, Atingimos o Nosso Recorde em Vendas Contratadas.
50

51. Destaques Financeiros
51

52. Resultado 2010 - IFRS
Resultado 2010
(R$ milhares)
Demonstração de Resultados 2010 Lopes Pronto! Olímpia LPS Brasil
Receita bruta de serviços 335.750 36.724 863 373.337
Receita de Intermediação Imobiliária 321.250 36.724 863 358.837
Apropriação de Receita da Operação do Itaú 14.500 - - 14.500
Receita operacional líquida 305.847 32.125 743 338.715
(-)Custo e Despesas (148.440) (12.169) (6.025) (166.634)
(-)Despesas de Stock Option CPC 10 (3.268) - - (3.268)
(-) Apropriação de Despesas do Itaú (952) - - (952)
(-)Outras (despesas) receitas não recorrentes, líquidas 724 - - 724
(=)EBITDA 153.911 19.956 (5.282) 168.586
Margem EBITDA 50,3% 62,1% -711,0% 49,8%
(-)Depreciações e amortizações (18.669) (3.361) (18) (22.048)
(+/-)Resultado Financeiro 27.067 (1.532) 1.045 26.580
(-)Imposto de renda e contribuição social (39.521) (1.486) (81) (41.088)
(=)Lucro Líquido do Exercício 122.788 13.578 (4.336) 132.030
Margem Líquida 40% 42% -584% 39%
Atribuível aos:
Acionistas da Controladora 108.527
Sócios Não Controladores 23.504
52

53. Performance Trimestral - Análise Comparada
Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro
Líquido e Margem Líquida
108 Receita Líquida
Receita 80 87
R$225 63 R$339 recorde do setor
Líquida
de serviços
(R$ milhões)
imobiliários.
60
48 Ebitda mais alto
38
EBITDA
R$100 22 R$169 da história da
Companhia, com
Margem no
mesmo patamar
55% 56% que no IPO.
48%
Margem 34%
EBITDA 45% 50%
53
Lucro 36
Líquido (R$ R$25 27
16 R$132
milhares)
Lucro Líquido mais
alto da história da
41% 49% Companhia.
Margem 11% 26% 34% 39%
Líquida
2009 2010
1T10 2T10 3T10 4T10
53

54. CrediPronto!
P&L*
(R$ milhares)
2010
Assinaturas 600.030
Carteira Inicial 177.688
Carteira Final 707.053
Saldo médio da carteira 403.587
Margem Financeira 9.773
% Spread 2,42%
(-) Tributos sobre vendas -919
(-) Total dos custos e despesas -22.087
(-) Despesas Itaú -3.471
(-) Despesas Olímpia -12.551
(-) Comissões Pagas -5.945
(-) Seguros e Sinistros (+/-) -120
(+/-) Correspondente Banc. -
(+) Outras Receitas (Financ.) 2.153
(-) PDD -3.210
(-) IRPJ/CSLL 302
(=) Resultado líquido -13.988
% Margem Líquida -143%
50% Profit Sharing -6.994
54
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau.
*Números do P&L gerencial foram auditados para 2010 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.

55. Lucro Líquido – Ajustes de IFRS
Reconciliação do Lucro BR GAAP e Lucro IFRS
(R$ em milhares)
5.631 11.255
11.148 4.570 7.650
23.948 3.725 2.573
108.524
97.481
Lucro BR GAAP Call Ajuste Patrimóvel Deságio Amortização de IR Diferido Despesa Put Perda LPS Lucro Atribuível
Ativos Intangíveis Financeira com Pernambuco aos Acionistas
Earn-Out da Controladora
- IFRS
55

56. Informações Adicionais
56

57. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais
prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a
aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
41%
37%
32% 33%
31% 30%
29% 29% 28% 26%
25% 24% 25%
22% 23% 23%
21% 22%
18% 19%
17% 16%
14% 15%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010
1T 2T 3T 4T
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
57

58. Estrutura Societária
Estrutura Societária Pós IPO
8% 2%
33% Rosediamond LLP
F.I.M. Crédito Privado Mocastland
Administradores
33%
Investidores Estrangeiros - Free Float
8%
Investidores Nacionais - Free Float
16%
Pessoa Física
Total de 55.265.863 de ações ordinárias
58

59. Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri
59